虞華，徐文軍

（1.國家統(tǒng)計(jì)局鹽城調(diào)查隊(duì)，江蘇鹽城 224005；2.鹽城市公共信用信息中心＜鹽城市價(jià)格監(jiān)測中心＞，江蘇鹽城 224005）

自2022年元月開始，生豬價(jià)格再度開啟震蕩下行模式，而從2月7日各企業(yè)陸續(xù)開工后，生豬市場更是屢創(chuàng)新低，東北、西北地區(qū)全線破6元時(shí)代。此階段的低迷價(jià)位與2021年9月底10月初的價(jià)格走勢較為接近，但不同的是此時(shí)為虎年春節(jié)后的消費(fèi)淡季檔，短期來看從2021年第四季度至今，整體“倦怠狀態(tài)”仍未出現(xiàn)明顯改觀，還有下行空間，底部價(jià)格仍待確認(rèn)。

1 一季度國內(nèi)生豬市場情況回顧

2022年以來，隨著生豬供應(yīng)持續(xù)增加，生豬價(jià)格連續(xù)出現(xiàn)回落（見圖1）。

1.1 豬價(jià)、肉價(jià)已連續(xù)10多周回落

隨著虎年春節(jié)結(jié)束，豬肉消費(fèi)進(jìn)入淡季，加之屠宰企業(yè)開工率和收豬數(shù)量處于低位，使得需要出欄的豬源增多。加之近期原料豆粕等價(jià)格上漲后飼料價(jià)格再度上漲，生豬養(yǎng)殖成本增加擠壓養(yǎng)殖利潤，時(shí)隔三個(gè)月的生豬養(yǎng)殖再度出現(xiàn)階段性虧損。2022年1～2月份全國生豬出場價(jià)格平均每千克為13.51元，比上年同期的32.58元低19.07元，下跌59%；比2019年同期的11.83元高1.68元，漲14.2%。其中：1月份均價(jià)為14.36元/kg，比上年同月的35.67元低21.31元；2月份均價(jià)為12.66元/kg，比上年同月的29.48元低16.82元（見圖2）。2021年1～2月份全國豬肉批發(fā)價(jià)格平均每千克為21.28元，比上年同期的44.71元低23.43元，下跌52%；比2019年同期的18.79元高2.49元，上漲13.3%。其中：1月份均價(jià)為22.26元/kg，比上年同月的46.91元低24.65元；2月份均價(jià)為20.29元/kg，比上年同月的42.51元低22.22元（見圖3）。

圖1 2022年以來全國生豬價(jià)格變化圖（元/kg）

圖2 2018年以來全國生豬月度平均出場價(jià)格走勢圖（元/kg）

圖3 2018年以來全國豬肉月度平均價(jià)格走勢（元/kg）

1.2 豬糧比價(jià)持續(xù)走低，跌破4.5∶1

2022年前兩個(gè)月，隨著豬價(jià)下跌，豬糧比價(jià)持續(xù)走低，1月5日跌至5.64∶1，1月10日跌至5.22∶1，1月30日跌至4.99∶1，2月15日跌至4.45∶1。價(jià)格監(jiān)測資料顯示：2022年1～2月全國平均豬糧比價(jià)為4.92∶1，比上年同期的11.71∶1下跌6.79個(gè)點(diǎn)，低58%，其中：1月份比價(jià)為5.26∶1，比上年同月的13.15∶1低60%；2月份比價(jià)為4.58∶1，比上年同月的10.26∶1低55%（見圖4），2月28日豬糧比價(jià)已跌至4.37∶1。按照2月底的生豬價(jià)格，養(yǎng)殖場戶每出欄一頭商品豬，頭均虧損要超過300元。

圖4 2014年以來豬糧比價(jià)變化

1.3 全國生豬產(chǎn)能依舊龐大

隨著生豬養(yǎng)殖業(yè)對非洲豬瘟防控水平的提高，我國生豬存欄量和能繁母豬存量直線上升，2021年就因?yàn)榇鏅诹窟^大，生豬價(jià)格持續(xù)大幅回落，生豬養(yǎng)殖業(yè)整體陷入虧損局面。雖然目前能繁母豬和生豬存欄量環(huán)比有所下滑，但仍處于較高水平。國家統(tǒng)計(jì)局監(jiān)測調(diào)查資料顯示，2021年全國豬牛羊禽肉產(chǎn)量為8887萬t，比上年增加1248萬t，增長16.3%。其中豬肉產(chǎn)量5296萬t，增加1183萬t，增長28.8%。2021年，全國生豬出欄67128萬頭，比上年增加14424萬頭，增長27.4%。2021年末全國生豬存欄44 922萬頭（見圖5），同比增長10.5%，比上年三季度末增長2.6%，達(dá)到2017年末的101.7%。其中2021年末能繁殖母豬存欄4329萬頭（見圖6），同比增長4.0%，比上年三季度末減少2.9%，達(dá)到2017年末的96.8%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月份，全國能繁母豬存欄量為4290萬頭，環(huán)比減少0.9%，同比下降3.7%，但仍相當(dāng)于正常保有量的104.62%，處于95%～105%的綠色區(qū)間的相對高位。目前能繁母豬存欄量中二元母豬較多，PSY值較高，預(yù)示著未來10個(gè)月內(nèi)我國生豬供應(yīng)有充分保障。

圖5 2017年以來各月全國生豬存欄數(shù)比較（萬頭）

圖6 2018年以來各月全國能繁母豬存欄數(shù)比較（萬頭）

1.4 俄烏局勢影響

烏克蘭進(jìn)入戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，管理部門也宣布關(guān)閉全境領(lǐng)空，港口作業(yè)也已經(jīng)關(guān)閉。俄烏交戰(zhàn)導(dǎo)致國際原油、黃金、糧價(jià)出現(xiàn)大幅拉升行情，而與養(yǎng)殖戶息息相關(guān)的玉米、豆粕也受到波及。三月初山東深加工企業(yè)玉米已經(jīng)全線恢復(fù)至2700～2800元/t之間，累計(jì)上漲已破百，而小麥?zhǔn)袌霰憩F(xiàn)得更是“瘋狂”，價(jià)格是一漲再漲，已經(jīng)引起了相關(guān)部門的重視。不論是東北還是華北、山東地區(qū)，隨著市場余糧的不斷減少，貿(mào)易商和深加工企業(yè)之間的競爭愈發(fā)地明顯起來，雙方搶糧的動(dòng)作也越來越激烈。而近期更是有面粉企業(yè)加入了玉米的收購，有消息稱是為了把淀粉按照比例摻入面粉，從而降低成本。雖說目前飼料企業(yè)入市爭奪糧源的現(xiàn)象尚未大規(guī)模出現(xiàn)，但玉米價(jià)格依舊水漲船高也是事實(shí)。據(jù)介紹，我國從烏克蘭進(jìn)口的玉米雖然占比30%，但只是在去年才出現(xiàn)了大幅度的提升，這是因?yàn)槿ツ昝绹衩變r(jià)格大幅度上漲，而烏克蘭的玉米價(jià)格競爭優(yōu)勢非常明顯，所以我國轉(zhuǎn)向?yàn)蹩颂m進(jìn)口。也就是說，中國歷來從烏克蘭進(jìn)口玉米占比并沒有這么高，只是去年受到“中美貿(mào)易戰(zhàn)”的影響，增加了從烏克蘭的進(jìn)口量。既然可以從烏克蘭替代美國進(jìn)口，也能從其他國家替代烏克蘭進(jìn)口，因?yàn)槭澜缟嫌胁簧賴以谂胖?duì)等跟中國做生意，因此俄烏局勢對飼料市場影響應(yīng)該不會很大，況且我國從烏克蘭進(jìn)口的玉米，它的交割期是從去年秋天收獲期一直到今年一季度，而一季度馬上就要過去了，整體的貿(mào)易量大部分已完成了。價(jià)格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2022年1～2月份全國玉米價(jià)格平均每千克為2.75元，比上年同期的2.79元低0.04元。其中：1月份均價(jià)為2.73元/kg，比上年同月的2.71元高0.02元；2月份均價(jià)為2.76元/kg，比上年同月的2.87元低0.11元（見圖7）。

由于我國對大豆進(jìn)口高度依賴，因此，影響國內(nèi)大豆、豆粕的因素也錯(cuò)綜復(fù)雜，比如政治摩擦、疫情、氣象災(zāi)害等都有可能影響國內(nèi)大豆、豆粕價(jià)格的走向。年后受南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣炒作影響，CBOT大豆持續(xù)上漲，國內(nèi)進(jìn)口大豆成本節(jié)節(jié)攀升，更多的油廠因?yàn)槿倍雇C(jī)，豆粕價(jià)格大漲，3月初均價(jià)已經(jīng)達(dá)到4725元/t左右，局部地區(qū)豆粕價(jià)格已經(jīng)漲至5000元/t，且貨源也比較緊張。目前南美減產(chǎn)預(yù)期基本確定，大豆庫存下調(diào)，或繼續(xù)推動(dòng)大豆價(jià)格上漲。而俄烏交戰(zhàn)導(dǎo)致全球植物油價(jià)格大漲。雖然烏克蘭、俄羅斯不是大豆主產(chǎn)國，但葵花籽產(chǎn)量占到了全球的60%，分別是全球第一、第二的葵油出口國，兩國合計(jì)年葵油出口約1000萬t。戰(zhàn)爭或?qū)е驴唾Q(mào)易中斷，包括后面可能涉及的一些制裁措施，進(jìn)一步推動(dòng)國際植物油供應(yīng)緊張的局面，并抬升全球植物油價(jià)格，那么豆油價(jià)格上漲也難幸免。而棕櫚油與豆油價(jià)格倒掛，或推動(dòng)豆油替代需求增加，也有進(jìn)一步加劇大豆供應(yīng)緊張局面及價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。對于近期進(jìn)口大豆成本大幅上漲，市場有消息稱政府將拍賣500萬t大豆以緩解市場大豆供應(yīng)緊張的局面。同時(shí)在2月22日發(fā)布的中央一號文件中也提出要穩(wěn)定玉米、大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼，嚴(yán)格控制以玉米為原料的燃料乙醇加工。不過短期內(nèi)養(yǎng)殖戶難以擺脫飼料成本上漲所帶來的巨大壓力。價(jià)格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2022年1～2月份全國豆粕價(jià)格平均每千克為3.94元，比上年同期的3.87元高0.07元。其中：1月份均價(jià)為3.72元/kg，比上年同月的3.80元低0.08元；2月份均價(jià)為4.15元/kg，比上年同月的3.93元高0.23元（見圖7）。2022年2月第4周全國玉米平均價(jià)格2.87元/kg，與前一周持平，同比下降3%。主產(chǎn)區(qū)東北三省玉米平均價(jià)格為2.57元/kg，比前一周上漲0.4%；主銷區(qū)廣東省玉米價(jià)格3.05元/kg，比前一周上漲0.3%。全國豆粕平均價(jià)格4.20元/kg，比前一周上漲3.2%，同比上漲6.6%。育肥豬配合飼料平均價(jià)格3.72元/kg，比前一周上漲0.8%，同比上漲3%。

2 節(jié)后豬價(jià)繼續(xù)下跌的主要原因

在春節(jié)假期結(jié)束的時(shí)候，豬價(jià)出現(xiàn)了較大幅度走跌行情，而且是南北通降，外三元豬價(jià)快速跌破13元/kg。綜合分析，主要原因在于春節(jié)以來，隨著飼料原料價(jià)格大幅上漲，致使養(yǎng)殖成本進(jìn)一步的提高，加上一季度生豬產(chǎn)能本就充裕、新冠疫情點(diǎn)增多影響豬肉消費(fèi)，養(yǎng)豬虧損擴(kuò)大，中小散戶被動(dòng)出欄增加，導(dǎo)致節(jié)后生豬現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回落，多地已經(jīng)進(jìn)入5元時(shí)代，雖然豬糧比已經(jīng)跌破發(fā)改委一級預(yù)警線（5∶1），各地也逐步開始收儲穩(wěn)定市場情緒，但效果并不理想。

3 后期豬價(jià)整體走勢研判

2021年以來隨著養(yǎng)豬企業(yè)降本操作延續(xù)，母豬存欄結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，低效能繁母豬進(jìn)一步淘汰，三元母豬逐步淘汰，2021年底三元母豬與二元母豬的占比已經(jīng)達(dá)到往年正常水平，但母豬的生產(chǎn)效率、如窩均健仔數(shù)、產(chǎn)房成活率從8月份之后均呈現(xiàn)下滑趨勢，整個(gè)生豬行業(yè)飼養(yǎng)信心受到較大打擊，生豬的飼養(yǎng)效率下滑較為嚴(yán)重。從國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來看，2021年末生豬的存欄量比三季度末環(huán)比增加2.6%，由于四季度是消化肥豬的季節(jié)，因此增加的生豬存欄一部分來源于仔豬。這一部分仔豬出欄對應(yīng)的是2022年二季度，雖然四季度仔豬補(bǔ)欄有所回暖，但三季度母豬存欄已經(jīng)處在回落階段，也就是說這部分仔豬的來源是母豬產(chǎn)能高點(diǎn)回落的階段。因此與大趨勢的去產(chǎn)能并不影響，只是階段性的波動(dòng)。整體來看，2022年生豬產(chǎn)能整體方向是回落趨勢（見圖8），但去產(chǎn)能的幅度以及慘烈程度相對2021年比較溫和。預(yù)計(jì)2022年現(xiàn)貨價(jià)格重心是整體上行，而上行的幅度以及高度以及階段的波動(dòng)取決于市場壓欄的節(jié)奏。短期來看豬價(jià)的低迷仍將持續(xù)一段時(shí)間，而這段時(shí)間也是行業(yè)洗牌的時(shí)機(jī)，待這波行業(yè)洗牌結(jié)束，生豬的熊途也就來到了終點(diǎn)。目前來看，這個(gè)拐點(diǎn)最早會發(fā)生在4月初，也就是需求開始真正回暖的時(shí)候，但幅度應(yīng)該不會很大，預(yù)計(jì)豬價(jià)在三四月份會跌到10元/kg左右，創(chuàng)出新低，四五月份以后豬價(jià)才會逐漸有一個(gè)反彈，預(yù)期上半年的豬價(jià)在10～16元/kg之間。

圖7 2014年以來全國豆粕、玉米價(jià)格走勢（元/kg）

圖8 2018年以來1-12月全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)各月屠宰量（萬頭）

至于下半年行情，要看上半年去產(chǎn)能的進(jìn)度，若去產(chǎn)能較快，生豬價(jià)格下跌幅度較深，下跌時(shí)間較長，將利好后期生豬價(jià)格反彈。若近期企穩(wěn)反彈，說明市場壓欄挺價(jià)情緒較強(qiáng)，生豬價(jià)格在二季度難以出現(xiàn)較好的預(yù)期，下半年反彈幅度也不會不及預(yù)期。由于市場對下半年豬價(jià)有較高的期待，而且很多有實(shí)力、資金的企業(yè)還在趁機(jī)布局，適度擴(kuò)張，這可能削弱下半年去產(chǎn)能的預(yù)期。預(yù)計(jì)八九月份可能處于反彈的一個(gè)階段，但是整體可能還是在盈虧平衡點(diǎn)16元/kg左右波動(dòng)（見圖9），預(yù)計(jì)2022全年的豬價(jià)高點(diǎn)會出現(xiàn)在12月份，高位可能在18元/kg左右，全年的整體養(yǎng)殖收益還會處于虧損的狀態(tài)。

圖9 2018-2022年全國生豬同日出場價(jià)格（元/kg）比較

2022年2月22日中央一號文件正式發(fā)布，其中提到要穩(wěn)定生豬生產(chǎn)長效性支持政策，穩(wěn)定基礎(chǔ)產(chǎn)能，防止生產(chǎn)大起大落。而針對該要點(diǎn)，在一號文件出臺之前，四川、河南、廣東就已經(jīng)宣布，將針對3000頭以上規(guī)模豬場掛牌調(diào)控。預(yù)計(jì)2022年全國前12家生豬企業(yè)整個(gè)商品豬出欄同比增長20～30%。2021年龍頭養(yǎng)殖企業(yè)在全國整個(gè)出欄量中的占比為15.6%，預(yù)計(jì)在2022年可能會接近20%的水平。所以從整體產(chǎn)能判斷的角度來講，還是要更多地關(guān)注這部分龍頭企業(yè)或者是規(guī)模以上養(yǎng)殖場的產(chǎn)能變動(dòng)。