王天嬌，于清進(jìn)，施曉康

1.中國(guó)石油拉美公司；2.中油國(guó)際厄瓜多爾公司

0 引言

近期殼牌集團(tuán)（簡(jiǎn)稱殼牌，原荷蘭皇家殼牌公司）的“更名遷址”事件引起了全球油氣行業(yè)的矚目。作為一家成立于1907年，擁有近120年發(fā)展歷史的老牌石油公司，突然間提出了更名和遷址、最大的股東甚至提議拆分公司，背后原因和驅(qū)動(dòng)因素令人深思，畢竟殼牌在石油界地位舉足輕重，曾位列“石油七姐妹”，是世界級(jí)的大型國(guó)際石油公司，控制了油氣行業(yè)大部分的市場(chǎng)活動(dòng)。無(wú)獨(dú)有偶，近年來(lái)油氣行業(yè)發(fā)生了一系列的公司更名事件，從bp的British Petroleum到Beyond Petroleum、道達(dá)爾能源公司（簡(jiǎn)稱道達(dá)爾）的Total到TotalEnergies、艾奎諾能源公司（簡(jiǎn)稱艾奎諾）的Statoil到Equinor、卡塔爾能源公司的Qatar Petroleum到Qatar Energy等，似乎石油公司名稱里面的“去油味”“能源化”成為了一股新潮流。與往年相比，2021年國(guó)際石油公司加大了能源轉(zhuǎn)型力度，各石油公司明顯增加了對(duì)于低碳業(yè)務(wù)的投資，根據(jù)戰(zhàn)略布局，在減排、清潔替代、可再生能源及 CCS（碳捕集與封存）技術(shù)研發(fā)方面投資各有側(cè)重。歸根究底，這種變化既是石油公司順應(yīng)潮流而做出的自主變革，也是面對(duì)外界壓力的被動(dòng)選擇。

中國(guó)積極響應(yīng)全球性氣候治理號(hào)召，提出了“雙碳”目標(biāo)。已有不少學(xué)者對(duì)中國(guó)低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型路徑進(jìn)行了研究［1］。根據(jù)國(guó)發(fā)〔2021〕23號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知》文件，明確了低碳能源轉(zhuǎn)型行動(dòng)中，要全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電的大規(guī)模開(kāi)發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)發(fā)電、生物質(zhì)能清潔供暖和生物天然氣。中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石油）、中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石化）和中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)海油）均制定了綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，大比例進(jìn)入可再生能源領(lǐng)域［2］。中國(guó)石油發(fā)布綠色行動(dòng)地圖，持續(xù)推進(jìn)“油氣熱電氫”五大平臺(tái)建設(shè)；中國(guó)石化首次將“潔凈”納入公司愿景目標(biāo)，錨定建設(shè)中國(guó)第一大氫能公司的目標(biāo)，布局1 000座加氫站；中國(guó)海油努力擔(dān)當(dāng)國(guó)內(nèi)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)的主力軍、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生力軍、探索碳封存產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的先行軍［3］。雖然中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油均爆發(fā)出了強(qiáng)大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型動(dòng)力，但是受國(guó)內(nèi)保供與能源轉(zhuǎn)型之間的矛盾、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力、新能源配套政策管理機(jī)制等客觀因素制約，中國(guó)石油企業(yè)能源轉(zhuǎn)型仍面臨著重重壓力和挑戰(zhàn)。

本文將綜合市值和公司影響力排名等因素，針對(duì)bp、道達(dá)爾、殼牌、埃克森美孚公司（簡(jiǎn)稱?？松梨冢⒀┓瘕埞煞萦邢薰荆ê?jiǎn)稱雪佛龍）、艾奎諾、埃尼石油公司（簡(jiǎn)稱埃尼）7家國(guó)際石油公司進(jìn)行低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和投資分析，為中國(guó)石油企業(yè)能源轉(zhuǎn)型提供借鑒。

1 低碳能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)和驅(qū)動(dòng)因素

當(dāng)前氣候變化問(wèn)題已成為國(guó)家之間對(duì)抗博弈新的關(guān)鍵點(diǎn)。歐盟率先成為這方面的領(lǐng)頭羊，通過(guò)將“碳中和”目標(biāo)進(jìn)行立法，以加強(qiáng)對(duì)溫室氣體排放的限制。國(guó)際石油公司由于其龐大的企業(yè)規(guī)模、巨額的經(jīng)營(yíng)收入、支撐全球化運(yùn)營(yíng)的核心管理體系和業(yè)務(wù)流程，通過(guò)控制市場(chǎng)活動(dòng)主導(dǎo)著整個(gè)石油行業(yè)價(jià)值鏈，對(duì)全球氣候變化問(wèn)題影響深遠(yuǎn)。

1.1 能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)

面對(duì)來(lái)自于各國(guó)政府政策和監(jiān)管的要求以及投資團(tuán)體驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的雙重壓力，國(guó)際石油公司或主動(dòng)或被迫做出了減排承諾和行動(dòng)。歐洲石油公司對(duì)于實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)響應(yīng)積極熱烈。2020年初，艾奎諾、bp、埃尼、殼牌、道達(dá)爾陸續(xù)發(fā)表承諾，宣稱在 2050年實(shí)現(xiàn)不同范圍（范圍 1，即直接排放；范圍 2，超出公司直接控制范圍，即間接排放；范圍 3，包括公司購(gòu)買產(chǎn)品的“上游”產(chǎn)品有關(guān)的排放以及與其銷售產(chǎn)品消費(fèi)有關(guān)的“下游”排放。）或不同業(yè)務(wù)的碳強(qiáng)度消減。艾奎諾將在2050年實(shí)現(xiàn)全范圍凈零目標(biāo)，并在2030年實(shí)現(xiàn)范圍1、范圍2的碳中和；bp將在 2050年實(shí)現(xiàn)全范圍的凈零目標(biāo)，并將范圍3的碳強(qiáng)度削減50%，到2030年減少油氣產(chǎn)出40%；殼牌與bp類似，2050年實(shí)現(xiàn)全范圍內(nèi)凈零目標(biāo)，100%削減碳排放強(qiáng)度；埃尼將在 2030年實(shí)現(xiàn)上游業(yè)務(wù)凈零目標(biāo)，2050年實(shí)現(xiàn)全范圍凈零目標(biāo)；道達(dá)爾則是2050年實(shí)現(xiàn)歐洲業(yè)務(wù)的全范圍凈零目標(biāo)，其他業(yè)務(wù)是范圍 1、范圍 2的凈零目標(biāo)，且全球業(yè)務(wù)范圍3的碳強(qiáng)度削減60%。與此形成鮮明對(duì)照的是，美國(guó)兩家石油巨頭埃克森美孚和雪佛龍?jiān)诿鎸?duì)碳中和目標(biāo)時(shí)，采取了保守策略，埃克森美孚在2020年底僅承諾2025年在全范圍內(nèi)減少上游碳排放強(qiáng)度15%～20%，2022年初宣布到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放；而雪佛龍直到2021年3月才勉強(qiáng)制定出一個(gè)到2028年碳排放強(qiáng)度削減35%的目標(biāo)。

在面對(duì)低碳能源轉(zhuǎn)型的態(tài)度上，bp、殼牌、艾奎諾、埃尼屬于“激進(jìn)派”，道達(dá)爾屬于“折中派”或稱“溫和派”，埃克森美孚和雪佛龍等美國(guó)公司屬于“消極派”。不過(guò)，如今美國(guó)公司已經(jīng)縮小了與歐洲公司在低碳投資領(lǐng)域的差距。這主要是由于公司內(nèi)部投資者和外部團(tuán)體不斷施加壓力［4］，美國(guó)石油公司開(kāi)始逐漸從“消極派”向“激進(jìn)派”轉(zhuǎn)移。

在國(guó)際形勢(shì)變化、油價(jià)和市場(chǎng)波動(dòng)以及投資者和環(huán)保組織關(guān)注等多方面因素作用下，國(guó)際石油公司也會(huì)呈現(xiàn)出承諾和行動(dòng)不匹配的情況。例如2021年9月，道達(dá)爾與伊拉克政府、電力部門及國(guó)家投資委員會(huì)簽署了價(jià)值 270×108美元的能源合作協(xié)議［5］，該合作協(xié)議號(hào)稱涵蓋了石油、天然氣和太陽(yáng)能，力求通過(guò)進(jìn)一步釋放該國(guó)資源潛力，改善能源結(jié)構(gòu)，從根本上破解缺電斷電困境，助力伊拉克實(shí)現(xiàn)能源經(jīng)濟(jì)多元化。但是，協(xié)議涉及的4個(gè)項(xiàng)目中的3個(gè)仍屬于傳統(tǒng)的高碳類油氣項(xiàng)目，其中新能源項(xiàng)目?jī)H一個(gè)裝機(jī)100×104kW的太陽(yáng)能電站項(xiàng)目，頗有“搭便車”之嫌，這也引起了外界對(duì)于道達(dá)爾的詬病。

1.2 驅(qū)動(dòng)因素

國(guó)際石油公司設(shè)定減排目標(biāo)、進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型既來(lái)源于外界壓力，也來(lái)源于石油公司的內(nèi)生需求。驅(qū)動(dòng)石油公司進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型的因素主要有4點(diǎn)。

一是投資驅(qū)動(dòng)。石油公司往往由實(shí)力雄厚的股東注資或由國(guó)家控股，其資金來(lái)源離不開(kāi)投資方注資。當(dāng)前，“雙碳”理念已滲透到各個(gè)領(lǐng)域，金融市場(chǎng)也對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的監(jiān)管要求，并且明確提出在相關(guān)領(lǐng)域的投資中要包含“去碳化”的考慮，越來(lái)越多的投資者要求石油公司將氣候變化納入公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中。為此，石油公司要想獲得更多投資者的青睞，就需要解釋其在氣候變化問(wèn)題方面將如何應(yīng)對(duì)，以及在整個(gè)油氣行業(yè)價(jià)值鏈上如何減少溫室氣體排放等。

二是監(jiān)管驅(qū)動(dòng)。由于需要加快減少溫室氣體排放總量，各國(guó)政府均對(duì)石油公司提出了排放標(biāo)準(zhǔn)要求，相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也積極推進(jìn)氣候風(fēng)險(xiǎn)、碳排放和低碳管理等相關(guān)信息立法。在許多司法管轄區(qū)，企業(yè)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)信息披露已經(jīng)完全轉(zhuǎn)化為法律規(guī)定。

三是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。在整個(gè)油氣行業(yè)市場(chǎng)價(jià)值鏈上，雖然國(guó)際石油公司扮演的不同角色存在國(guó)域限制，但各國(guó)對(duì)于保障實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的氣候立法和措施中，關(guān)于碳市場(chǎng)、碳技術(shù)、碳財(cái)稅及補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)手段是通用制度，爭(zhēng)取補(bǔ)貼、降低碳稅已經(jīng)成為了油氣市場(chǎng)對(duì)石油公司發(fā)展提出的潛在要求。同時(shí)，銀行不再為化石能源項(xiàng)目提供貸款、碳排放交易機(jī)制愈加完善、全球部分區(qū)域禁止油氣勘探開(kāi)發(fā)等都成為了制約石油公司市場(chǎng)活動(dòng)的要素。

四是效益驅(qū)動(dòng)。隨著行業(yè)變革和技術(shù)進(jìn)步，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展成本持續(xù)降低，結(jié)合石油公司現(xiàn)有的多國(guó)油氣作業(yè)和運(yùn)輸銷售優(yōu)勢(shì)，新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為石油公司新的創(chuàng)效手段。

2 低碳投資特點(diǎn)與投資領(lǐng)域

2.1 低碳業(yè)務(wù)投資特點(diǎn)

2.1.1 油氣行業(yè)低碳投資總額增加

2021年，國(guó)際石油公司對(duì)于低碳業(yè)務(wù)的投資均有明顯增加（見(jiàn)圖1）。

圖1 國(guó)際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資變化

預(yù)計(jì) 2025年油氣行業(yè)內(nèi)低碳業(yè)務(wù)總投資將從之前的148×108美元上漲到227×108美元。這凸顯了石油公司低碳戰(zhàn)略的迅速實(shí)施，僅僅半年多時(shí)間，整個(gè)行業(yè)對(duì)于低碳業(yè)務(wù)的投資增加了79×108美元，漲幅達(dá)53%。其中，殼牌投資為47.2×108美元，bp和道達(dá)爾均為 38.9×108美元，艾奎諾約 36×108美元，埃尼和?？松梨谕顿Y均為27.8×108美元，而雪佛龍預(yù)計(jì)達(dá)到13.9×108美元［6］。石油公司對(duì)于低碳業(yè)務(wù)投資的增加凸顯出公司戰(zhàn)略向低碳領(lǐng)域傾斜。

2.1.2 “激進(jìn)派”和“消極派”對(duì)于低碳業(yè)務(wù)投資差距不斷減小

近期在低碳業(yè)務(wù)投資增長(zhǎng)方面，美國(guó)石油公司做出了巨大貢獻(xiàn)。2021年初，雪佛龍宣布至 2028年前低碳業(yè)務(wù)投資目標(biāo)為 30×108美元。然而在 9月舉行的“2021能源轉(zhuǎn)型焦點(diǎn)”會(huì)議上，雪佛龍宣布公司將在2021—2028年向低碳業(yè)務(wù)支出100×108美元的計(jì)劃［7］，是年初目標(biāo)3倍有余。同樣，10月，?？松梨谛?2022—2027年向其低碳部門增加投資到150×108美元，與此前2月宣布的指導(dǎo)投資30×108美元形成鮮明對(duì)比?？焖僭鲩L(zhǎng)的低碳業(yè)務(wù)投資顯示，作為“消極派”的美國(guó)公司已經(jīng)縮小了和“激進(jìn)派”歐洲公司的差距。

2.1.3 國(guó)際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資增幅顯著

對(duì)比2020年和2025年投資計(jì)劃［8］，可以明顯看出各國(guó)際石油公司 2025年均加大了對(duì)低碳業(yè)務(wù)的投資比例，基本都達(dá)到公司總投資10%以上（見(jiàn)圖2）。

圖2 國(guó)際石油公司2020年和2025年低碳業(yè)務(wù)投資對(duì)比

從投資分布上看，2020年歐洲石油公司相對(duì)更注重低碳業(yè)務(wù)發(fā)展，其中埃尼和道達(dá)爾對(duì)于低碳投資占比居首，其他公司投資占比均不足10%，而兩家美國(guó)公司僅約1%；2025年有4家歐洲石油公司計(jì)劃低碳業(yè)務(wù)投資占比超過(guò)20%，增幅最顯著的是埃尼，bp緊隨其后，增幅接近18%。同時(shí)，美國(guó)石油公司也大幅上漲，?？松梨诿黠@加大了低碳業(yè)務(wù)投資幅度，和歐洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手殼牌、埃尼、道達(dá)爾一同保持低碳業(yè)務(wù)投資增幅約10%。投資變化最小的為雪佛龍。投資大幅增加反映出了市場(chǎng)對(duì)于低碳領(lǐng)域興趣日漸加強(qiáng)，國(guó)際石油公司整體戰(zhàn)略調(diào)整，資本配置已經(jīng)開(kāi)始逐漸遠(yuǎn)離傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)。在保持核心油氣資產(chǎn)增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)際石油公司已開(kāi)始轉(zhuǎn)型，尋找可與核心油氣資產(chǎn)同步發(fā)展相匹配的低碳業(yè)務(wù)。

2.2 低碳投資領(lǐng)域

2021年初部分國(guó)際石油公司戰(zhàn)略投資重心仍集中于傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)，中下游和化工業(yè)務(wù)投資波動(dòng)不明顯，低碳業(yè)務(wù)和上游業(yè)務(wù)投資呈現(xiàn)出此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。但是，7家公司均已制定了明確的低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展方向，涉及 14項(xiàng)低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略［9-10］包括：減少范圍1、范圍2的碳排放；減少范圍3的碳排放；實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)；綜合天然氣開(kāi)發(fā)；太陽(yáng)能發(fā)電；陸上風(fēng)力發(fā)電；海上風(fēng)力發(fā)電；低碳電力傳輸及分布；生物燃料開(kāi)發(fā)；電動(dòng)汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施；電池及存儲(chǔ)；氫能；CCS及CCUS（碳捕集、利用與封存）；基于自然的解決方案（碳抵消）。按照戰(zhàn)略類別和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，可以將低碳投資領(lǐng)域分4類。

2.2.1 減排

歐洲國(guó)際石油公司將減排計(jì)劃涵蓋了公司經(jīng)營(yíng)的所有范圍，減少范圍1、范圍2和范圍3的碳排放和承諾實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)被視為公司核心戰(zhàn)略，旨在減少主要來(lái)源于燃燒、化學(xué)或生產(chǎn)過(guò)程的直接排放和來(lái)源于耗電所產(chǎn)生的間接排放。美國(guó)石油公司是將減少范圍1、范圍2的碳排放列入核心戰(zhàn)略［11］。能源行業(yè)用于溫室氣體減排的投資占行業(yè)總投資的13%，其中，?？松梨诤脱┓瘕埻度胱疃?，分別占各自總投資額的21%和18%。殼牌投資持平于行業(yè)平均水平，bp等其他歐洲公司在此項(xiàng)戰(zhàn)略上投資基本不超過(guò)10%。減排類投資差異化的原因是美國(guó)石油公司整體戰(zhàn)略是堅(jiān)持持有上游業(yè)務(wù)并做好低碳減排，不放棄核心油氣資產(chǎn)；而歐洲石油公司則是紛紛開(kāi)始剝離高碳資產(chǎn)，相應(yīng)減少了減排類的投資。2021年10月，殼牌以95×108美元的價(jià)格將二疊紀(jì)的頁(yè)巖油氣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給美國(guó)康菲國(guó)際石油有限公司，證明了歐洲石油公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。

2.2.2 清潔替代

長(zhǎng)期以來(lái)，油價(jià)和氣價(jià)背離，考慮到開(kāi)采成本、物流運(yùn)輸和存儲(chǔ)等一系列因素，石油公司“重油輕氣”是行業(yè)內(nèi)心照不宣的事實(shí)。在能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)之下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為化石燃料中天然氣具有更為持久的發(fā)展前景，可以在支持快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體去碳化發(fā)展方面發(fā)揮重要的作用。天然氣既是一種清潔能源燃料，也可以與CCS技術(shù)結(jié)合成為一種零碳能源，是能源轉(zhuǎn)型的理想過(guò)渡能源。

歐洲國(guó)家在利用天然氣發(fā)電方面歷史悠久，bp、埃尼、殼牌和道達(dá)爾都將天然氣綜合利用作為了公司核心戰(zhàn)略。特別是殼牌在天然氣領(lǐng)域投資居首，占公司總投資的30%，埃尼和道達(dá)爾投資分別占比14%和5%。雪佛龍和?？松梨诙紝⑻烊粴饩C合利用作為公司的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。

殼牌和道達(dá)爾將低碳電力傳輸及分布和電動(dòng)汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施都視為公司核心發(fā)展戰(zhàn)略，bp僅將電動(dòng)汽車作為核心戰(zhàn)略，低碳電力傳輸視為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，埃尼將低碳電力傳輸列為核心戰(zhàn)略，雪佛龍將電動(dòng)汽車作為風(fēng)險(xiǎn)資本投資進(jìn)行考慮。5年內(nèi)，預(yù)計(jì)7家石油公司將在天然氣綜合利用的投資總計(jì)達(dá)總投資額的11%，在電動(dòng)汽車及存儲(chǔ)方面投資約2%。

2.2.3 可再生能源

歐洲石油公司對(duì)可再生能源開(kāi)發(fā)利用方面各有側(cè)重，整體布局較早，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)。歐洲石油公司普遍高度重視生物燃料、氫能、太陽(yáng)能、風(fēng)能等可再生能源發(fā)展，視其為傳統(tǒng)能源的替代品，是能源轉(zhuǎn)型的發(fā)展關(guān)鍵。其中，道達(dá)爾的可再生能源開(kāi)發(fā)明顯領(lǐng)先于其他石油公司，將除氫能之外的所有可再生能源都列為核心戰(zhàn)略。對(duì)于太陽(yáng)能和風(fēng)能，歐美石油公司的投資差異較大，美國(guó)兩家公司沒(méi)有投資計(jì)劃。

氫能方面，由于氫的無(wú)碳屬性和廣泛存在于自然界的特點(diǎn)，石油公司加大了對(duì)氫能的開(kāi)發(fā)利用。據(jù)世界氫能協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到 2050年全球 20%的二氧化碳減排要靠氫氣來(lái)完成。bp、艾奎諾和殼牌將發(fā)展氫能視為核心戰(zhàn)略，其余4家公司作為重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)發(fā)。

生物燃料方面，隨著多國(guó)政府計(jì)劃逐步淘汰內(nèi)燃機(jī)汽車，許多石油公司改為投資生物燃料。這種對(duì)液體生物燃料的投資即使是在低油價(jià)背景下也具有一定的戰(zhàn)略意義。相比氫能，美國(guó)石油公司更加注重對(duì)于生物燃料的開(kāi)發(fā)利用。業(yè)界已經(jīng)公認(rèn)，“燃燒生物燃料比燃燒化石燃料排放更少”，通過(guò)生物質(zhì)能源生產(chǎn)的燃料乙醇和生物柴油，可以替代由石油制取的汽油和柴油，是可再生能源開(kāi)發(fā)利用的重要方向。除艾奎諾外，其余6家公司均將其視為核心戰(zhàn)略發(fā)展。2020—2025年，7家石油公司投資生物燃料占總投入比例高達(dá)16%，是單項(xiàng)低碳戰(zhàn)略（14項(xiàng)低碳戰(zhàn)略）中投資比例最大的一項(xiàng)。其中，雪佛龍公司對(duì)于生物燃料投資最高，占其投資比例34%，也是該公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略投資比例最高的一項(xiàng)。埃尼、?？松梨?、bp、殼牌和道達(dá)爾稍遜于雪佛龍，保持投資在13%～20%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008—2020年，美國(guó)通過(guò)使用生物液體燃料，累計(jì)減少了溫室氣體排放近9.8×108t［12］。隨著多國(guó)針對(duì)氣候變化的計(jì)劃推出，以及能源轉(zhuǎn)型的步伐加快，用生物燃料作為運(yùn)輸燃料實(shí)現(xiàn)脫碳被賦予了更多期望。

2.2.4 解決方案

CCS是目前全球各石油公司都在投資的低碳技術(shù)，被認(rèn)為是未來(lái)大規(guī)模減少溫室氣體排放、減緩全球變暖最經(jīng)濟(jì)可行的辦法。作為 CCS的升級(jí)版，CCUS增加了二氧化碳利用的環(huán)節(jié)，使二氧化碳資源化并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，因此石油公司對(duì)此更為青睞。截至2020年，全球共有65個(gè)商業(yè)CCS設(shè)施，2020年新增的17個(gè)CCS設(shè)施中，有12個(gè)位于美國(guó)，其余分布在英國(guó)、澳大利亞和新西蘭。美國(guó)公司在CCS技術(shù)上表現(xiàn)出絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，歐洲公司在此領(lǐng)域稍遜于美國(guó)公司，投資占比也與美國(guó)公司相距甚遠(yuǎn)。

碳抵消（基于自然的解決方案）是通過(guò)植樹(shù)造林、林業(yè)碳匯等手段抵消由石油公司排放的溫室氣體。bp、埃尼、殼牌和道達(dá)爾將碳抵消視為核心戰(zhàn)略；雪佛龍和艾奎諾將碳抵消作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域；而?？松梨诓簧婕疤嫉窒悜?zhàn)略。截至2020年，全球解決方案類戰(zhàn)略（含低碳技術(shù)和碳抵消）行業(yè)投資占以上4類低碳業(yè)務(wù)總投資的11%，其中埃克森美孚投資居首，占公司總投資超過(guò)50%，雪佛龍緊隨其后，占比達(dá)21%。

3 未來(lái)低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略預(yù)測(cè)

公司戰(zhàn)略規(guī)劃決定了投資方向。對(duì)照2020年初制訂的低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，國(guó)際石油公司在以上4類領(lǐng)域的投資差異呈現(xiàn)出多元化變化趨勢(shì)（見(jiàn)表1）。

表1 國(guó)際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資分析

全球能源市場(chǎng)發(fā)展具有高度的不確定性，預(yù)計(jì)到2050年全球能源系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型存在3種不同情景：一切如常、快速轉(zhuǎn)型和凈零［13］。在快速轉(zhuǎn)型和凈零情景下，石油消費(fèi)出現(xiàn)大幅下降，可再生能源異軍突起，并大幅增長(zhǎng)；天然氣在快速轉(zhuǎn)型情景下變化不大，在凈零情景下會(huì)減少50%（見(jiàn)圖3）。

圖3 2050年能源轉(zhuǎn)型情景下一次能源消費(fèi)預(yù)測(cè)

化石能源消費(fèi)將基本讓位于清潔低碳能源。在快速轉(zhuǎn)型情景下，能源消費(fèi)總量排序依次為電力（47.8%）、石油（17.6%）、天然氣（11.6%）、CCUS（7.9%）、生物能源和生物發(fā)電（兩項(xiàng)共計(jì) 7.9%）、氫能（7.1%）。在凈零情景下，消費(fèi)總量排序?yàn)殡娏Γ?4.8%）、氫能（15.6%）、生物能源和生物發(fā)電（12.9%）、石油（6.9%）、CCUS（4.9%）、天然氣（4.8%）。

根據(jù)上述兩種情景分析，2050年低碳能源將在全球能源轉(zhuǎn)型體系中發(fā)揮重要作用，國(guó)際石油公司將基本完成業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的碳減排，業(yè)務(wù)戰(zhàn)略將集中在可再生能源及CCS、CCUS等方面。表2是國(guó)際石油公司對(duì)不同低碳業(yè)務(wù)領(lǐng)域戰(zhàn)略定位預(yù)測(cè)。

表2 國(guó)際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略預(yù)測(cè)

在快速轉(zhuǎn)型情景下，石油公司的核心戰(zhàn)略將包括可再生能源開(kāi)發(fā)、天然氣開(kāi)發(fā)利用、電動(dòng)汽車及存儲(chǔ)等，生物燃料、CCS和CCUS以及氫能開(kāi)發(fā)利用將會(huì)作為公司發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域，溫室氣體減排技術(shù)成熟后會(huì)作為穩(wěn)定發(fā)展且持續(xù)運(yùn)行的非重點(diǎn)領(lǐng)域。在凈零情景下，石油公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略將不再包括溫室氣體減排，核心戰(zhàn)略主要集中于太陽(yáng)能、風(fēng)能等可再生能源發(fā)電、生物燃料、CCS和 CCUS和氫能等低碳業(yè)務(wù)，電動(dòng)汽車及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)視市場(chǎng)飽和程度會(huì)作為核心戰(zhàn)略或重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略部署?？紤]到氫能大多在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)且運(yùn)輸成本較高，將作為一種本地化戰(zhàn)略，結(jié)合資源國(guó)情況開(kāi)發(fā)利用。

4 總結(jié)

全球低碳能源轉(zhuǎn)型乃大勢(shì)所趨，減少溫室氣體排放，制定綠色低碳戰(zhàn)略，推動(dòng)石油公司能源轉(zhuǎn)型刻不容緩。國(guó)際石油公司受投資、監(jiān)管、市場(chǎng)、效益等多方因素驅(qū)動(dòng)，未來(lái)將繼續(xù)逐漸擴(kuò)大低碳業(yè)務(wù)投資額度和投資領(lǐng)域，制定差異化、多元化的長(zhǎng)期低碳發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)于中國(guó)石油公司，要緊跟全球趨勢(shì)，借鑒國(guó)際石油公司在低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中的優(yōu)秀做法和實(shí)踐，推動(dòng)綠色發(fā)展，建議如下：

一是開(kāi)展與國(guó)際石油公司對(duì)標(biāo)研究。中國(guó)石油公司應(yīng)借鑒國(guó)際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略部署及全球投資實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，把握全球能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)及能源市場(chǎng)發(fā)展方向，加快4類低碳領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局，高效進(jìn)行低碳業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)。

二是全方位加強(qiáng)國(guó)際合作。在低碳能源全球化方面要“走出去”更要“走上去”，開(kāi)展全球優(yōu)勢(shì)新能源項(xiàng)目篩選，海外業(yè)務(wù)在遵守海外資源國(guó)法規(guī)監(jiān)管要求的同時(shí)因地制宜“一國(guó)一策”“一項(xiàng)目一策”，差異化制定海外綠色發(fā)展戰(zhàn)略，以海外業(yè)務(wù)作為突破口，以新能源撬動(dòng)常規(guī)能源發(fā)展，深度參與全球低碳能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，不斷提升中國(guó)石油公司的全球能源治理水平。

三是中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油要進(jìn)行差異化、多元化戰(zhàn)略布局。對(duì)于國(guó)外業(yè)務(wù)要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，低碳不忘“保供”，在實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)前以“減碳”為主要抓手，大力發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)，從源頭上減少碳排放。對(duì)“減碳、用碳、替碳、埋碳”作戰(zhàn)略優(yōu)化調(diào)整，厘清核心戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展方向，進(jìn)行差異化、多元化戰(zhàn)略布局。中國(guó)石油應(yīng)按照綠色發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)“油氣熱電氫”五大平臺(tái)建設(shè)，大力發(fā)展清潔能源天然氣，聚焦于傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)同時(shí)兼顧考慮發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)；中國(guó)石化應(yīng)著重聚焦中下游化工業(yè)務(wù)，從原材料上進(jìn)行低碳控制，減少產(chǎn)品的全生命周期碳足跡，將氫能作為新能源業(yè)務(wù)的主要方向，著力開(kāi)發(fā)特色氫能業(yè)務(wù)；中國(guó)海油應(yīng)利用自身海上業(yè)務(wù)特點(diǎn)，率先發(fā)展氣電項(xiàng)目，進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營(yíng)太陽(yáng)能發(fā)電、海上風(fēng)力發(fā)電等業(yè)務(wù)。

四是加大技術(shù)研發(fā)推廣。要充分認(rèn)識(shí)本國(guó)企業(yè)低碳能源技術(shù)的瓶頸，以技術(shù)創(chuàng)新為突破口，攻關(guān)“卡脖子”技術(shù)，提高核心技術(shù)自主創(chuàng)新能力。加強(qiáng)氫能、電氣化、CCS和CCUS、液體生物燃料及海洋系列低碳技術(shù)的研發(fā)和推廣應(yīng)用，形成高效率、低成本的低碳技術(shù)序列，助推“零碳”能源供應(yīng)。