王博娟 黃志國(guó) 陳孝偉 李秀芳

一、引 言

我國(guó)的老年人普遍有留存遺產(chǎn)的傾向，留存遺產(chǎn)數(shù)額也隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而越發(fā)龐大，但與此同時(shí)我國(guó)的貧富差距也越來(lái)越大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)2018年的基尼系數(shù)為0.474，根據(jù)2017 年7 月發(fā)布的《中國(guó)民生發(fā)展報(bào)告》，我國(guó)基于家庭財(cái)產(chǎn)的基尼系數(shù)為0.73，基于家庭人均收入的基尼系數(shù)為0.5，根據(jù)聯(lián)合國(guó)有關(guān)組織的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)已進(jìn)入收入差距較大或巨大的區(qū)間。鑒于此，社會(huì)上開(kāi)征遺產(chǎn)稅以縮小貧富差距、促進(jìn)社會(huì)公平的呼聲越來(lái)越高。討論遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的效果，首先要明確遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的影響因素。影響遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的因素有很多，在我國(guó)正處于跨越中等收入陷阱關(guān)鍵期的背景下，有兩方面的因素具有特別的現(xiàn)實(shí)意義：人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革。

我國(guó)的人口結(jié)構(gòu)正陷入老齡化和少子化加速的雙重陷阱之中，而人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)遺產(chǎn)傾向具有重要影響。我國(guó)第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60 歲以上人口占比為18.7%，65 歲以上老年人口占比為13.5%，育齡女性的總生育率僅為1.3，根據(jù)聯(lián)合國(guó)劃定的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，生育率遠(yuǎn)低于世代更替水平，人口結(jié)構(gòu)問(wèn)題日益嚴(yán)峻。人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向具有重要影響：老齡化程度決定了其自身的預(yù)期壽命，子代數(shù)量決定了其進(jìn)入老年期獲得的養(yǎng)老金數(shù)額，二者共同決定了其老年期消費(fèi)的效用增量，當(dāng)二者發(fā)生變動(dòng)時(shí)，為平滑一生消費(fèi)，代表性消費(fèi)者需重新對(duì)跨期決策進(jìn)行權(quán)衡，從而影響其遺產(chǎn)傾向。此外，我國(guó)政府對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)和個(gè)人所得稅等進(jìn)行了多輪多方面的改革，有效優(yōu)化了我國(guó)居民的稅費(fèi)結(jié)構(gòu)。稅費(fèi)結(jié)構(gòu)變化對(duì)代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向具有重要影響：個(gè)人所得稅和養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)會(huì)影響青年期的可支配收入，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)還會(huì)進(jìn)一步影響老年期的消費(fèi)，從而二者共同影響代表性消費(fèi)者的終身效用，當(dāng)二者發(fā)生變動(dòng)時(shí)，代表性消費(fèi)者亦需重新對(duì)跨期決策進(jìn)行權(quán)衡，進(jìn)而影響遺產(chǎn)傾向。

分析人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響，并不僅僅在于研究遺產(chǎn)傾向的決定因素，更重要的是分析遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的政策效果。結(jié)合人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革，遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者的終身效用具有重要影響。其中，對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響代表了遺產(chǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率影響，對(duì)個(gè)人終身效用的影響代表了遺產(chǎn)稅對(duì)社會(huì)公平的影響，對(duì)政府稅收的影響代表了遺產(chǎn)稅能否維持政府的稅收平衡。

為充分而全面地衡量遺產(chǎn)稅的影響，討論人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革以及征收遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和社會(huì)福利的交互影響十分必要。征收遺產(chǎn)稅對(duì)維護(hù)社會(huì)公平具有一定的效果，但面對(duì)不斷變化的人口結(jié)構(gòu)和正在進(jìn)行的稅費(fèi)改革，征收遺產(chǎn)稅能否達(dá)到預(yù)期效果尚不清晰，各因素間有可能存在方向相反的效果，對(duì)于其決定性的因素是哪一種值得進(jìn)行深入探討，這決定了遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的政策效果。人口結(jié)構(gòu)的變化和稅費(fèi)政策的調(diào)整會(huì)逐漸影響代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向，從而改變個(gè)體的跨期決策模式，進(jìn)而影響居民的終身效用，這是人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革的微觀效應(yīng)；而稅費(fèi)政策與遺產(chǎn)稅政策的結(jié)合，又會(huì)改變政府的稅收結(jié)構(gòu)、社會(huì)的消費(fèi)和投資結(jié)構(gòu)，從而影響社會(huì)產(chǎn)出和整體福利，這是稅費(fèi)改革的宏觀效應(yīng)。因此，從微觀和宏觀兩個(gè)層面研究人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革和遺產(chǎn)稅的相互影響機(jī)制，以及它們對(duì)總產(chǎn)出、政府稅收和社會(huì)福利的影響，都具有深刻的社會(huì)意義。

我國(guó)當(dāng)前正面臨遺產(chǎn)傾向變化、社會(huì)公平問(wèn)題突出、可持續(xù)發(fā)展受到挑戰(zhàn)等諸多問(wèn)題，遺產(chǎn)稅可以為解決這些問(wèn)題提供新的思路，研究其影響與后果可以為是否應(yīng)征收遺產(chǎn)稅提供理論依據(jù)，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義?；诖?，本文從人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變這一現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，考慮稅費(fèi)改革為開(kāi)征遺產(chǎn)稅提供的歷史機(jī)遇，首先研究人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革與遺產(chǎn)稅對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響，進(jìn)而討論遺產(chǎn)稅率對(duì)社會(huì)產(chǎn)出、個(gè)人福利、政府稅收的影響，最后討論人口結(jié)構(gòu)變化進(jìn)程中調(diào)降個(gè)人所得稅稅率和開(kāi)征遺產(chǎn)稅這一合乎現(xiàn)實(shí)的稅費(fèi)組合的政策效果。基于以上的邏輯路線，本文的主要結(jié)構(gòu)如下：首先對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)評(píng)述，論述本文的創(chuàng)新點(diǎn)和貢獻(xiàn)；而后建立理論模型，對(duì)代表性消費(fèi)者的均衡遺留遺產(chǎn)決策進(jìn)行求解；根據(jù)最優(yōu)解分析稅費(fèi)率變動(dòng)和人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響；根據(jù)均衡的遺產(chǎn)傾向，進(jìn)一步分析遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響；而后進(jìn)一步分析現(xiàn)實(shí)的人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革以及遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響；最后給出結(jié)論和建議。

二、文獻(xiàn)綜述

一些文獻(xiàn)認(rèn)為，遺產(chǎn)稅具有促進(jìn)消費(fèi)、降低社會(huì)不平等的正面影響。喻開(kāi)志和陳良(2013)基于累進(jìn)遺產(chǎn)稅通過(guò)建立拓展的李嘉圖等價(jià)模型分析了遺產(chǎn)稅對(duì)消費(fèi)的影響；他們認(rèn)為，在累積遺產(chǎn)稅制度下，李嘉圖等價(jià)不再成立，遺產(chǎn)稅有利于擴(kuò)大消費(fèi)。楊經(jīng)國(guó)和鄒恒甫(2015)通過(guò)建立利他主義的動(dòng)態(tài)博弈模型分析了遺產(chǎn)稅和慈善捐贈(zèng)對(duì)家庭資源分配效率的影響；他們認(rèn)為，在家庭的財(cái)富結(jié)構(gòu)滿足一定條件的情況下，遺產(chǎn)稅有利于改進(jìn)家庭資源分配效率。李臘生等(2017)通過(guò)建立含遺產(chǎn)稅的跨期替代模型分析了遺產(chǎn)稅對(duì)消費(fèi)需求和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；其結(jié)論為，在合適的稅率下，遺產(chǎn)稅有利于擴(kuò)大消費(fèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Heer(2001)通過(guò)建立異質(zhì)性代表性消費(fèi)者、不確定壽命、隨機(jī)工作機(jī)會(huì)的世代交疊模型分析了遺產(chǎn)對(duì)財(cái)富不平等的影響；其結(jié)論為遺產(chǎn)稅有利于提高社會(huì)福利和降低財(cái)富不平等現(xiàn)象。

另一些文獻(xiàn)則認(rèn)為，遺產(chǎn)稅對(duì)社會(huì)產(chǎn)出和福利沒(méi)有影響，甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)向影響。詹鵬和吳珊珊(2015)根據(jù)蒙特卡羅方法討論了微觀個(gè)體遺產(chǎn)繼承特征和遺產(chǎn)稅對(duì)財(cái)富再分配的影響，認(rèn)為遺產(chǎn)稅對(duì)財(cái)富再分配的影響不明顯。張熠和卞世博(2015)采用三期迭代模型分析了遺產(chǎn)稅對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和社會(huì)福利的影響，認(rèn)為當(dāng)遺產(chǎn)稅用于不同的用途時(shí)，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響也不同，唯有用于補(bǔ)貼教育時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)的正面作用更強(qiáng)。Stiglitz(1978)討論了遺產(chǎn)稅對(duì)收入和財(cái)富的影響后指出，即使保持資本勞動(dòng)比不變，遺產(chǎn)稅會(huì)加劇財(cái)富和消費(fèi)分配的不平等。Menchik(1980)比較了遺產(chǎn)稅制度下不同的遺產(chǎn)分配方式對(duì)收入和財(cái)富分配不平等的影響后指出，相比遺產(chǎn)稅，分配偏好對(duì)收入和財(cái)富分配不平等的影響更大。

一些文獻(xiàn)研究了遺產(chǎn)稅的政策效果。劉暢和冀云陽(yáng)(2006)通過(guò)構(gòu)建包含遺產(chǎn)稅的世代交疊模型發(fā)現(xiàn)，遺產(chǎn)稅率的提高將使得居民儲(chǔ)蓄量和資本存量降低，并且在有目的的遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)情況下，稅率的提高將減少穩(wěn)態(tài)收入期望值，增大均衡收入分配差距。趙春紅(2016)通過(guò)建立包含企業(yè)年金和遺產(chǎn)稅條件下的OLG 模型研究了遺產(chǎn)稅與企業(yè)年金稅收遞延效應(yīng)的相互影響，認(rèn)為遺產(chǎn)稅與企業(yè)年金的社會(huì)福利效應(yīng)能夠相互抵消。Wrede(2014)研究了稅收計(jì)劃對(duì)公平遺產(chǎn)稅率的影響，認(rèn)為最優(yōu)公平稅率受到遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)等多種因素的影響。

一些文獻(xiàn)分析了遺產(chǎn)稅開(kāi)征條件和遺產(chǎn)稅制度偏好等問(wèn)題。李華和王雁(2015)對(duì)遺產(chǎn)稅的相關(guān)制度進(jìn)行了總結(jié)，并根據(jù)我國(guó)的國(guó)情進(jìn)行分析，認(rèn)為我國(guó)具備開(kāi)征遺產(chǎn)稅的條件，但需要對(duì)相應(yīng)的約束進(jìn)行調(diào)整。Prabhakar(2011)研究了不同居民群體對(duì)稅收的偏好問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)無(wú)論是老年人還是年輕人，遺產(chǎn)稅都是最不受歡迎的稅種。Piketty和Saez(2013)建立了基于不同遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)和不同生產(chǎn)率的異質(zhì)性代表性消費(fèi)者的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，以分析在公平-效率權(quán)衡下的均衡遺留遺產(chǎn)稅率。Abraham(2018)以遺產(chǎn)稅為例檢驗(yàn)了一般居民遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿的影響因素，認(rèn)為非公布遺產(chǎn)的數(shù)額和遺產(chǎn)的流動(dòng)性與遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿呈負(fù)相關(guān)，而繼承人數(shù)量與遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿呈正相關(guān)。

總結(jié)已有文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)界針對(duì)遺產(chǎn)稅的研究主要集中于遺產(chǎn)稅的財(cái)富再分配效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)和遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)三個(gè)方面，其中財(cái)富再分配研究主要集中在收入分配不平等和財(cái)富不平等方面；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)研究主要集中在對(duì)消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及社會(huì)福利方面；而遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)研究主要從金融視角出發(fā)。

本文的主要貢獻(xiàn)在于：①綜合分析了人口結(jié)構(gòu)因素和稅費(fèi)率因素對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響，提供了研究遺產(chǎn)稅影響因素的新視角?，F(xiàn)有文獻(xiàn)在研究遺產(chǎn)傾向之中多結(jié)合利他動(dòng)機(jī)、子女的質(zhì)量數(shù)量權(quán)衡，對(duì)于結(jié)合老齡化、統(tǒng)賬結(jié)合制的養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的研究比較匱乏，綜合研究生育率、老齡化、統(tǒng)賬結(jié)合制的養(yǎng)老保險(xiǎn)和工資稅率的影響的文獻(xiàn)非常有限，這些因素極可能會(huì)產(chǎn)生相反的影響，僅考慮某幾個(gè)因素易得出片面的結(jié)論。②在考慮遺產(chǎn)傾向影響因素的基礎(chǔ)上分析了遺產(chǎn)稅帶來(lái)的影響。已有文獻(xiàn)在分析遺產(chǎn)稅問(wèn)題多側(cè)重于遺產(chǎn)傾向的影響因素或遺產(chǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)不平等的影響，鮮有文獻(xiàn)從遺產(chǎn)傾向的影響因素出發(fā)研究遺產(chǎn)稅的影響，本文在分析遺產(chǎn)傾向的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析遺產(chǎn)稅的經(jīng)濟(jì)、財(cái)政和社會(huì)福利效應(yīng)，從而分析了遺產(chǎn)稅的傳導(dǎo)機(jī)制，是對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的一個(gè)有益延伸。③較為全面地考慮了人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革、征收遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和社會(huì)福利的交互影響。我國(guó)的人口結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變化。對(duì)此，稅費(fèi)率改革逐漸深化，勢(shì)必產(chǎn)生重要影響，因而靜態(tài)分析不足以全面衡量遺產(chǎn)稅的政策效果，本文針對(duì)可能的變化方向進(jìn)行了動(dòng)態(tài)分析，較為全面地衡量了遺產(chǎn)稅的可能效果，補(bǔ)充了現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足。

三、理論模型

（一）基本假設(shè)

代表性消費(fèi)者是理性的代際利他主義消費(fèi)者，可以從消費(fèi)和遺留給子女的遺產(chǎn)中享受到效用。養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行統(tǒng)賬結(jié)合制，即養(yǎng)老保險(xiǎn)存在兩類賬戶：實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制的統(tǒng)籌賬戶和實(shí)行基金積累制的個(gè)人賬戶。政府征收兩類稅收：針對(duì)工資所得的個(gè)人所得稅和針對(duì)遺產(chǎn)所得的遺產(chǎn)稅，并將稅收全部用于政府購(gòu)買(mǎi)而不會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付或者用于其他可直接增加代表性消費(fèi)者效用的用途。設(shè)定代表性消費(fèi)者的一生分為兩期：青年期和老年期，在青年期不會(huì)死亡，但在老年期則會(huì)面臨死亡的可能。其在青年期工作并獲得遺產(chǎn)，繳納個(gè)人所得稅、遺產(chǎn)稅、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，同時(shí)消費(fèi)并儲(chǔ)蓄，而在老年期不工作、不儲(chǔ)蓄，依靠?jī)?chǔ)蓄和養(yǎng)老金進(jìn)行消費(fèi)，但會(huì)為子代遺留遺產(chǎn)，遺產(chǎn)分配方式為平均分配。代表性消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的一些經(jīng)濟(jì)變量有合理的預(yù)期，對(duì)社會(huì)生產(chǎn)的方式有清晰的認(rèn)知。此外，假設(shè)稅率在所有時(shí)期內(nèi)保持一致，而繳費(fèi)率則可不必保持一致以維持精算平衡。

（二）代表性消費(fèi)者

代表性消費(fèi)者的效用來(lái)源于三部分：青年期的消費(fèi)、老年期的消費(fèi)和留給子代的遺產(chǎn)，在老年期的消費(fèi)存在主觀折舊。t 期的代表性消費(fèi)者的終身效用函數(shù)如下：

代表性消費(fèi)者在青年期的收入分為兩部分：工資所得和從父代獲得的遺產(chǎn)。支出分為兩部分：消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。代表性消費(fèi)者需要按工資所得繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)稅前扣除，剩余工資需繳納個(gè)人所得稅，在獲得遺產(chǎn)時(shí)還要繳納遺產(chǎn)稅。代表性消費(fèi)者在青年期的預(yù)算約束為：

其中，s為t 期的儲(chǔ)蓄，w為工資，為統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率，為個(gè)人賬戶繳費(fèi)率，為個(gè)人所得稅率，l為t 期老年人留給t 期代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)，為遺產(chǎn)稅率，n為t－1 期代表性消費(fèi)者的子女個(gè)數(shù)，亦即t 期處于青年期的勞動(dòng)者。

t＋1 期在老年期的代表性消費(fèi)者生存概率為p，代表性消費(fèi)者在老年期的決策變量為消費(fèi)及選擇留存給子女的遺產(chǎn)，老年期的收入由青年期的儲(chǔ)蓄、個(gè)人賬戶的資本收益及養(yǎng)老金構(gòu)成，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金無(wú)論代表性消費(fèi)者死亡與否都會(huì)支付，而統(tǒng)籌賬戶在死亡時(shí)即停發(fā)，代表性消費(fèi)者在老年期的預(yù)算約束為：

其中，r代表t＋1 期資本收益率。

（三）政府稅收

政府對(duì)代表性消費(fèi)者繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)后的可支配收入征收個(gè)人所得稅，對(duì)所獲得的遺產(chǎn)征收遺產(chǎn)稅，所有征得的稅收不會(huì)返還給消費(fèi)者，而全部用于政府購(gòu)買(mǎi)，如國(guó)防等。征稅只針對(duì)年輕人進(jìn)行，政府在兩期征收到的稅收如下：

（四）生產(chǎn)部門(mén)

在t＋1 期，生產(chǎn)部門(mén)以t 期的儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的積累額作為資本要素，以t 期代表性消費(fèi)者的子代提供的勞動(dòng)力作為勞動(dòng)要素，社會(huì)中存在外生的、?？怂怪行缘募夹g(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)符合C-D 函數(shù)形式，由此可以得到t＋1 期的勞均產(chǎn)出、工資水平和資本收益如下：

其中，A代表t＋1 期的技術(shù)進(jìn)步，代表資本產(chǎn)出彈性。

四、決策框架

（一）人口結(jié)構(gòu)、稅費(fèi)率對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響

根據(jù)代表性消費(fèi)者的預(yù)算約束、t＋1 期的工資水平和資本收益，可知代表性消費(fèi)者最優(yōu)決策核心變量為儲(chǔ)蓄和遺留遺產(chǎn)，基于代表性消費(fèi)者的終身效用最大化原則，可求得代表性消費(fèi)者的均衡儲(chǔ)蓄和均衡遺留遺產(chǎn)如下：

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率彈性可以看出，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率會(huì)使代表性消費(fèi)者強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的個(gè)人賬戶繳費(fèi)率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率彈性可以看出，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率會(huì)使代表性消費(fèi)者弱化其遺產(chǎn)傾向。其原因在于養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶所累積的資金實(shí)際上是代表性消費(fèi)者的被動(dòng)儲(chǔ)蓄，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率的降低使代表性消費(fèi)者在老年期擁有更少的可支配收入，從而減少遺留遺產(chǎn)。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的遺產(chǎn)稅稅率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的遺產(chǎn)稅稅率彈性可以看出，開(kāi)征遺產(chǎn)稅會(huì)使代表性消費(fèi)者弱化其遺產(chǎn)傾向。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的個(gè)人所得稅稅率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的個(gè)人所得稅稅率彈性可以看出，降低個(gè)人所得稅稅率會(huì)使代表性消費(fèi)者強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。

因此，綜合來(lái)看，增加代表性消費(fèi)者年輕時(shí)期可支配收入的稅費(fèi)改革都會(huì)減少其留存遺產(chǎn)，而旨在降低其儲(chǔ)蓄水平的稅費(fèi)改革則會(huì)增加其留存遺產(chǎn)?？梢?jiàn)，如果政府希望弱化代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向，除了直接征收遺產(chǎn)稅以外，可以提高統(tǒng)賬結(jié)合制養(yǎng)老保險(xiǎn)中的個(gè)人繳費(fèi)比例。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性可以看出，生存概率的提高亦即老齡化的加速會(huì)使代表性消費(fèi)者增加遺留遺產(chǎn)；而其遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性小于1，這表明生存概率每上升1%，代表性消費(fèi)者增加遺留遺產(chǎn)的數(shù)量會(huì)小于1%。其原因在于，當(dāng)生存概率上升，代表性消費(fèi)者老年期的消費(fèi)和遺留遺產(chǎn)都會(huì)改變，但由于增加消費(fèi)所帶來(lái)的效用增量不及增加遺產(chǎn)所帶來(lái)效用的增量，因而代表性消費(fèi)者選擇了在老年期少消費(fèi)而多留遺產(chǎn)。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的生育率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的生育率彈性可以看出，生育率的下降會(huì)使代表性消費(fèi)者減少遺留遺產(chǎn)。其原因在于，當(dāng)生育率下降，下期資本收益率會(huì)下降，工資水平會(huì)上升，而下期的資本供給不隨生育率的變化而變化，代表性消費(fèi)者在老年期的總體可支配收入水平下降，從而減少遺留遺產(chǎn)。

（二）遺產(chǎn)稅稅率對(duì)稅收、產(chǎn)出與福利的影響

根據(jù)均衡儲(chǔ)蓄和均衡遺留遺產(chǎn)，可以得到政府在t＋1 期征收到的稅收總量、t＋1期的勞均產(chǎn)出和t 期代表性消費(fèi)者的終身效用，從而分析遺產(chǎn)稅稅率對(duì)稅收、產(chǎn)出與福利的影響。

聯(lián)立式(5)、式(7)、式(9)、式(10)可得t＋1 期的稅收總量，進(jìn)而得到政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為：由于式(17)所涉及的參數(shù)過(guò)多，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

根據(jù)均衡儲(chǔ)蓄，可以計(jì)算得到t＋1 期的勞均產(chǎn)出，進(jìn)而得到t＋1 期勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅率彈性為：

由式(18)可以看出，開(kāi)征遺產(chǎn)稅會(huì)使t＋1 期的勞均產(chǎn)出水平下降。在可行的經(jīng)濟(jì)狀況和稅率水平下(< 1?)，t＋1 期勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅稅率彈性絕對(duì)值小于1，這意味著遺產(chǎn)稅稅率每提高1%，未來(lái)勞均產(chǎn)出下降的程度不會(huì)超過(guò)1%。

聯(lián)立式(2)、式(9)可以得到代表性消費(fèi)者在青年期的消費(fèi)，聯(lián)立式(3)、式(9)、式(10)可以得到代表性消費(fèi)者在老年期的消費(fèi)，進(jìn)而得到代表性消費(fèi)者的終身效用，最終得到遺產(chǎn)稅稅率對(duì)代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

由式(19)可以看出，代表性消費(fèi)者的終身效用隨遺產(chǎn)稅率的上升而減小。這是因?yàn)?，?dāng)政府宣布開(kāi)征遺產(chǎn)稅，由于理性的代表性消費(fèi)者了解生產(chǎn)的模式，可以預(yù)測(cè)未來(lái)的產(chǎn)出、資本收益和工資水平，因而會(huì)重新衡量自己從青年期消費(fèi)、老年期消費(fèi)和遺留遺產(chǎn)所獲得的效用，改變自己的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和遺留遺產(chǎn)，均衡的結(jié)果導(dǎo)致代表性消費(fèi)者減少儲(chǔ)蓄和遺留遺產(chǎn)，進(jìn)而降低終身效用水平。

（三）交互效應(yīng)分析

除了對(duì)單一因素的分析之外，本文進(jìn)一步研究?jī)身?xiàng)至多項(xiàng)因素對(duì)稅收、產(chǎn)出與福利的交互影響。

1. 遺產(chǎn)稅與個(gè)人所得稅的交互效應(yīng)

直觀來(lái)看，個(gè)人所得稅和遺產(chǎn)稅均會(huì)直接影響代表性消費(fèi)者的終身效用，并且二者都不會(huì)直接返還給代表性消費(fèi)者，因此分析開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅更能捕捉稅費(fèi)改革背景下遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和當(dāng)期終身效用的影響。

開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收的影響為：

開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響為：

由于式(20)和式(21)所涉及參數(shù)過(guò)多，無(wú)法直接判斷開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收及未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法進(jìn)行。

開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)個(gè)人終身效用的影響為：

由式(22)可以看出，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)個(gè)人終身效用的影響取決于代表性消費(fèi)者繳納社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)后的稅前收入與所分得的稅前遺產(chǎn)的相對(duì)多少，如果代表性消費(fèi)者繳納社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)后的稅前收入比所分得的稅前遺產(chǎn)要多，則開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅使個(gè)人終身效用增大。因此，從社會(huì)公平的角度來(lái)說(shuō)，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅是有益的，這樣的稅收政策能使代表性消費(fèi)者的終身效用更取決于自身的努力程度而非父輩的努力程度。

2. 老齡化與遺產(chǎn)稅的交互效應(yīng)

從我國(guó)目前情況來(lái)看，人口老齡化加深的趨勢(shì)是確定的、不可逆的，因此從現(xiàn)實(shí)狀況出發(fā)分析人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅率對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響具有現(xiàn)實(shí)意義。

人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收的影響為：

人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)t＋1 期未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響為：

由于人口老齡化對(duì)產(chǎn)出沒(méi)有影響，因此人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)t＋1 期未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響完全由開(kāi)征遺產(chǎn)稅帶來(lái)，而開(kāi)征遺產(chǎn)稅使t＋1 期勞均產(chǎn)出下降，因此人口老齡化開(kāi)征遺產(chǎn)稅使未來(lái)勞均產(chǎn)出水平下降。

人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)個(gè)人終身效用的影響為：

由于通過(guò)式(23)、式(25)不能簡(jiǎn)單判斷人口老齡化背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收和個(gè)人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需由數(shù)值方法給出。

3. 生育率與遺產(chǎn)稅的交互效應(yīng)

人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變中，生育率是不可或缺的因素，而我國(guó)目前生育率下降的趨勢(shì)十分明顯，但隨著二胎、三胎政策的放開(kāi)，生育率下降的趨勢(shì)可能出現(xiàn)緩解甚至逆轉(zhuǎn)或未可知，因此分析生育率下降背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響同樣具有重要意義。

t＋1 期稅收對(duì)生育率的彈性為：

生育率下降背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收的影響為：

由于通過(guò)式(27)無(wú)法直接判斷生育率下降與開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收的影響究竟是正向的還是負(fù)向的，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

t＋1 期勞均產(chǎn)出的生育率彈性為：

生育率下降背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)勞均產(chǎn)出的影響為：

由于開(kāi)征遺產(chǎn)稅會(huì)使t＋1 期的勞均產(chǎn)出水平下降，生育率下降也會(huì)使勞均產(chǎn)出水平下降，因而當(dāng)二者同時(shí)存在時(shí)，會(huì)使勞均產(chǎn)出水平以更高的彈性下降，因此如果政府欲開(kāi)征遺產(chǎn)稅，必須同時(shí)努力提高生育率以抵消其影響。

生育率對(duì)代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

生育率下降背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)代表性消費(fèi)者終生效用的影響為：

由于開(kāi)征遺產(chǎn)稅會(huì)使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，而生育率與代表性消費(fèi)者老年期的消費(fèi)、遺留遺產(chǎn)呈正相關(guān)，因而生育率下降同樣會(huì)使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，故生育率下降背景下開(kāi)征遺產(chǎn)稅會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者的終身效用以更大的彈性下降。

4. 老齡化、遺產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析人口老齡化加速過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響。

人口老齡化加速過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收收入的影響為：

人口老齡化加速過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響為：

人口老齡化加速過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)個(gè)人終身效用的影響為：

由于式(32)至式(34)所涉及的參數(shù)過(guò)多，無(wú)法直接判斷人口老齡化加速的過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出及個(gè)人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

5. 生育率、遺產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響。

生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府未來(lái)稅收的影響為：

生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響為：

生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

由于式(35)至式(37)涉及的參數(shù)過(guò)多，無(wú)法直接判斷生育率下降過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

6. 老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析老齡化加速、生育率下降過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響。

老齡化加速、生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收的影響為：

老齡化加速、生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的影響為：

老齡化加速、生育率下降過(guò)程中，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅對(duì)個(gè)人終身效用的影響為：

由于式(38)至式(40)所涉及的參數(shù)過(guò)多，無(wú)法直接判斷人口老齡化、生育率下降的進(jìn)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)減少個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

五、參數(shù)校準(zhǔn)

（一）參數(shù)設(shè)定

根據(jù)2018 年《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》規(guī)定，我國(guó)個(gè)人所得稅適用超額累進(jìn)稅，稅率為3%～45%，因此可設(shè)定的取值為(0.03，0.1，0.2，0.25，0.30，0.35，0.45)。朱銘來(lái)和陳佳(2007)設(shè)定的綜合稅率為10%，本文據(jù)此取= 0.1。根據(jù)2005年《國(guó)務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶的繳費(fèi)比例為20%，個(gè)人賬戶繳費(fèi)比例為8%，因此可設(shè)定= 0.2,= 0.08。根據(jù)1986 年《國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行勞動(dòng)合同制暫行規(guī)定》，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)繳費(fèi)比例為15%，個(gè)人繳費(fèi)比例為3%，因此可設(shè)定= 0.15,= 0.03。根據(jù)2019 年4 月1 日發(fā)布的《降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案》，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)繳費(fèi)比例降至16%，個(gè)人繳費(fèi)維持在8%。不少學(xué)者建議采用與個(gè)人所得稅類似的超額累進(jìn)稅作為遺產(chǎn)稅，而本文研究個(gè)人所得稅和遺產(chǎn)稅之間的替代關(guān)系，因此設(shè)定與相等，而= 0。此外，設(shè)定在t＋1 期稅費(fèi)率與t 期一致。

根據(jù)WHO 發(fā)布的《World Health Statistics 2018》，平均預(yù)期壽命最高的國(guó)家為日本(84.2)，最低為萊索托(52.9)，世界平均水平約為72.0，可認(rèn)為0.59(＝52.9/90)為未來(lái)預(yù)期生存概率的下限，0.94(＝84.2/90)為上限，從而取值范圍為(0.59，0.65，0.71，0.76，0.82，0.88，0.94)，本文采用汪偉(2012)的0.76 作為當(dāng)期水平。根據(jù)2020 年人口普查數(shù)據(jù)，我國(guó)育齡女性的總生育率為1.3。聯(lián)合國(guó)人口基金會(huì)公布的《2020 年世界人口狀況報(bào)告》顯示，世界各國(guó)平均總生育率為2.4，發(fā)達(dá)國(guó)家中美國(guó)最高，為1.73，最低為韓國(guó)1.1。據(jù)此，考慮到中國(guó)的總生育率持續(xù)下行的事實(shí)，可設(shè)定t 期取值為1.3，t＋1 期的取值范圍為(1.1，2.4)。其具體情形見(jiàn)表1 和表2。

表1 稅/費(fèi)率表

表2 人口結(jié)構(gòu)變量表

趙志耘等(2006)計(jì)算出我國(guó)1978—2004 年間的平均資本產(chǎn)出彈性為0.56，蔣云赟和任若恩(2004)計(jì)算得到的年資本收益率為10.25%，楊汝岱(2015)估計(jì)出我國(guó)1998—2009 年間的TFP 增長(zhǎng)率為3.83%，郭凱明和龔六堂(2012)將時(shí)間偏好因子設(shè)為=0.55。Foster 和Rosenzweig(2001)取代際利他系數(shù)為0～0.6，考慮到中國(guó)人的代際利他程度普遍較高，本文取=0.6。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，以1977 年價(jià)格計(jì)算的1978 年人均工資為610.72 元，以1977 年價(jià)格為基期的2005 年人均工資為3892.74 元，因此將 w、 w分別設(shè)為610.72 元、3892.74 元。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以1977 年價(jià)格計(jì)算的1978 年人均儲(chǔ)蓄為29.92 元，以1977 年價(jià)格為基期的2005 年人均儲(chǔ)蓄為3516.18 元，故設(shè)定 s,s分別為29.92 元、3516.18 元。其具體情形見(jiàn)表3。

表3 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變量表

（二）校準(zhǔn)結(jié)果

以下根據(jù)設(shè)定參數(shù)對(duì)理論建模中無(wú)法從解析式判斷相互關(guān)系的結(jié)果進(jìn)行參數(shù)校準(zhǔn)，從而從數(shù)值上進(jìn)行直觀的判斷。在可行的遺產(chǎn)稅稅率、個(gè)人所得稅稅率和生存概率下，政府稅收收入的遺產(chǎn)稅稅率彈性如圖1 所示。

由圖1 可以看出，對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響最大的是遺產(chǎn)稅稅率，其次是個(gè)人所得稅稅率，生存概率的影響比較小。遺產(chǎn)稅稅率不僅在數(shù)值上對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響巨大，而且隨著稅率的改變，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性的符號(hào)也發(fā)生了變化。個(gè)人所得稅對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響同樣非常巨大，可以改變其數(shù)值大小，也可以改變其符號(hào)方向。預(yù)期生存概率只在數(shù)值上對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率有影響，對(duì)符號(hào)幾乎沒(méi)有影響。此外，在0.25%的個(gè)人所得稅稅率和0.1%的遺產(chǎn)稅稅率下，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為正向最大，在0.45%的個(gè)人所得稅稅率和0.15%的遺產(chǎn)稅稅率下，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為負(fù)向最大，在這兩種組合下，調(diào)整稅率的影響最大。

生存概率不變，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)調(diào)降個(gè)人所得稅稅率對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響如圖2 所示。

由圖2 可以看出，在開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)調(diào)降個(gè)人所得稅稅率的情況下，未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用對(duì)遺產(chǎn)稅稅率的彈性都會(huì)上升，而政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性可正可負(fù)，取決于當(dāng)時(shí)的個(gè)人所得稅稅率和遺產(chǎn)稅稅率。在個(gè)人所得稅稅率低于0.2%時(shí)，調(diào)降個(gè)人所得稅稅率在各種遺產(chǎn)稅稅率下都使得政府稅收遺產(chǎn)稅稅率彈性上升，在個(gè)人所得稅稅率為0.25%、遺產(chǎn)稅稅率為0.1%時(shí)，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)調(diào)降個(gè)人所得稅稅率對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為正向影響最大。個(gè)人所得稅稅率越高，開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)調(diào)降個(gè)人所得稅稅率對(duì)未來(lái)勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響也越大，但遺產(chǎn)稅稅率的影響不及個(gè)人所得稅稅率。這表明從未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的角度來(lái)看，影響最大的稅費(fèi)種類是個(gè)人所得稅，也就是說(shuō)，政府如果希望提高社會(huì)福利和產(chǎn)出，進(jìn)一步改革個(gè)人所得稅制度才是迫在眉睫的任務(wù)。

在不調(diào)整個(gè)人所得稅稅率的情況下，人口老齡化加速過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收和個(gè)人終身效用遺產(chǎn)稅稅率彈性的影響如圖3 所示。生育率下降過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響如圖4 所示。

由圖3 可以看出，人口老齡化加速過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅但不調(diào)整個(gè)人所得稅稅率條件下，在可行的遺產(chǎn)稅稅率下，老齡化程度對(duì)政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性邊際影響幾乎為0，但對(duì)個(gè)人終身效用的遺產(chǎn)稅稅率彈性存在重要影響，甚至可能改變遺產(chǎn)稅稅率對(duì)個(gè)人終身效用的影響方向。調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率對(duì)政府稅收的邊際影響，在遺產(chǎn)稅稅率低于0.1%時(shí)效果比較明顯，在此水平下調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率甚至能改變其對(duì)政府稅收影響的方向。在遺產(chǎn)稅率超過(guò)0.15%以后，遺產(chǎn)稅稅率對(duì)政府稅收的邊際影響逐漸下降，在超過(guò)0.3%后逐漸趨于0。調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率對(duì)個(gè)人終身效用的稅收彈性邊際影響幾乎為0?？傮w來(lái)看，遺產(chǎn)稅稅率對(duì)政府稅收的影響更大，老齡化程度對(duì)個(gè)人終身效用的影響更大。

由圖4 可以看出，在當(dāng)前的個(gè)人所得稅率與預(yù)期生存概率下，如果不征收遺產(chǎn)稅，政府未來(lái)稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為負(fù)，即政府的稅收會(huì)減少。當(dāng)政府開(kāi)始征收遺產(chǎn)稅，政府未來(lái)稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性迅速變?yōu)檎?，但?huì)隨著稅率的升高而下降，征收遺產(chǎn)稅的邊際效果下降。

接下來(lái)，進(jìn)一步分析在人口老齡化加速過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)調(diào)降個(gè)人所得稅稅率對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響。由于涉及的變量較多而無(wú)法以直觀的二維圖方式呈現(xiàn)，同時(shí)為捕捉各變量的隨機(jī)影響，本文以隨機(jī)抽樣的方式對(duì)各變量的影響進(jìn)行模擬，分析影響結(jié)果的概率分布，抽樣次數(shù)為1000 次，人口老齡化、遺產(chǎn)稅稅率、個(gè)人所得稅稅率交互效應(yīng)如圖5 所示，生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個(gè)人所得稅交互效應(yīng)如圖6 所示，老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅率、個(gè)人所得稅稅率交互效應(yīng)如圖7所示。

由圖5 可以看出，在所有可行的預(yù)期生存概率、遺產(chǎn)稅稅率和個(gè)人所得稅率組合的效果中，使政府稅收增加的可能性要高于使政府稅收減少的可能性，但兩者的可能性相差并不十分明顯，而使未來(lái)勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于使未來(lái)勞均產(chǎn)出增加的可能性，在各種人口老齡化程度、個(gè)人所得稅率、遺產(chǎn)稅稅率水平下幾乎都會(huì)使個(gè)人終身效用上升。

由圖6 可以看出，生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個(gè)人所得稅稅率所有可行組合的效果中，使政府稅收增加的可能性與使政府稅收減少的可能性基本相當(dāng)，使未來(lái)勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于使未來(lái)勞均產(chǎn)出增加的可能性，而幾乎必然可以使個(gè)人終身效用上升。

由圖7 可以看出，老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個(gè)人所得稅稅率的所有可行組合中，使政府稅收增加的可能性與使政府稅收減少的可能性基本相當(dāng)，使未來(lái)勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于使未來(lái)勞均產(chǎn)出增加的可能性，使個(gè)人終身效用上升的可能性高于使個(gè)人終身效用下降的可能性。

值得指出的是，模型假設(shè)政府所征得的稅收全部用于政府購(gòu)買(mǎi)，不會(huì)用于轉(zhuǎn)移支付，而事實(shí)上，開(kāi)征遺產(chǎn)稅的首要目的是有利于社會(huì)公平，如果全部稅收都不用于轉(zhuǎn)移支付，那么政府開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)全社會(huì)來(lái)說(shuō)都是不公平的。在模型設(shè)定中，我們考慮了調(diào)降個(gè)人所得稅稅率，這事實(shí)上是一種變相的轉(zhuǎn)移支付，調(diào)降個(gè)人所得稅稅率同時(shí)開(kāi)征遺產(chǎn)稅可能使政府稅收增加，也可能使政府稅收減少，但對(duì)整個(gè)社會(huì)而言則是一種整體福利的帕累托改進(jìn)。

六、結(jié)論與政策建議

通過(guò)建立人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革過(guò)程中開(kāi)征遺產(chǎn)稅的一般均衡模型，本文在理論上分析了人口結(jié)構(gòu)、稅費(fèi)結(jié)構(gòu)對(duì)遺產(chǎn)傾向的影響，探討開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的影響，考察了人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革和開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)政府稅收、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用的交互效應(yīng)，并對(duì)相關(guān)結(jié)果進(jìn)行了數(shù)值模擬。

其結(jié)論和啟示主要有以下三個(gè)方面。

第一，影響代表性消費(fèi)者年輕時(shí)期可支配收入的稅費(fèi)減少會(huì)弱化其遺產(chǎn)傾向，而養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率降低則會(huì)強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向，老齡化程度加深、生育率降低也會(huì)強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。因此，如果政府不采取額外措施，隨著人口老齡化的加深，個(gè)人所得稅和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率的下降，老年人遺留遺產(chǎn)的傾向會(huì)更加嚴(yán)重，基于財(cái)富的不平等也會(huì)因此而更加嚴(yán)重。

第二，在配合調(diào)降個(gè)人所得稅稅率的政策組合下，開(kāi)征遺產(chǎn)稅的確有利于社會(huì)公平，它使得代表性消費(fèi)者的終身效用究竟是增加還是減少取決于個(gè)人的努力程度與獲得遺產(chǎn)的相對(duì)情況，如果個(gè)人的費(fèi)后收入(繳納完社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)后的收入)超過(guò)所獲得的遺產(chǎn)收入，那么開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅將使代表性消費(fèi)者的終身效用上升，如果個(gè)人的費(fèi)后收入低于所獲得的遺產(chǎn)收入，那么開(kāi)征遺產(chǎn)稅同時(shí)降低個(gè)人所得稅將使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，所以在配合調(diào)降個(gè)人所得稅的政策組合下，開(kāi)征遺產(chǎn)稅更有利于社會(huì)公平。

第三，在人口老齡化、個(gè)人所得稅稅率、遺產(chǎn)稅稅率三者之間，人口老齡化對(duì)產(chǎn)出與福利的影響最小，這說(shuō)明推動(dòng)財(cái)稅體制改革并設(shè)計(jì)科學(xué)的稅收制度組合，可有效抵消老齡化加速的消極影響。然而，在可行的生育率水平下，絕大部分遺產(chǎn)稅與個(gè)人所得稅改革舉措都難以逆轉(zhuǎn)勞均產(chǎn)出水平下降的趨勢(shì)。因此，在當(dāng)前我國(guó)老齡化、少子化同時(shí)加速的情況下，政府應(yīng)當(dāng)優(yōu)先處理少子化問(wèn)題。此外，政府開(kāi)征遺產(chǎn)稅只有在遺產(chǎn)稅稅率較低的時(shí)候才能發(fā)揮其較大的作用，而且在固定的人口結(jié)構(gòu)下，調(diào)降個(gè)人所得稅稅率的影響要遠(yuǎn)大于開(kāi)征遺產(chǎn)稅，且個(gè)人所得稅稅率越高，調(diào)降的效果越明顯。這說(shuō)明如果政府打算開(kāi)征遺產(chǎn)稅以促進(jìn)社會(huì)公平，則必須以調(diào)降個(gè)人所得稅稅率作為配套政策，否則政策的效果只是增加了政府的稅收收入，對(duì)個(gè)人和社會(huì)而言都是有害的，而且在較高的稅率水平下，即使開(kāi)征遺產(chǎn)稅所獲得的稅收增加也是非常有限的。因此，在合適的稅率組合下，可以實(shí)現(xiàn)稅收收入、未來(lái)勞均產(chǎn)出和個(gè)人終身效用都增加的三贏局面，這表明旨在降低稅費(fèi)率、增加居民可支配收入的稅費(fèi)改革十分必要。稅費(fèi)改革的深化為遺產(chǎn)稅出臺(tái)提供了有利條件，可在促進(jìn)社會(huì)公平、降低遺產(chǎn)傾向、增加當(dāng)期消費(fèi)的同時(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)適時(shí)征收遺產(chǎn)稅，但需要將遺產(chǎn)稅率控制在一定水平之內(nèi)。