任詩發(fā) 文

重卡市場在經(jīng)歷“銅九鐵十”之后，會有所改善嗎？在諸多因素的影響下，2022 年11月的重卡市場不但沒有絲毫好轉(zhuǎn)的跡象，反而變得更加低迷。

根據(jù)最新公開數(shù)據(jù)，2022 年11月重卡銷售4.5 萬輛(開票數(shù)據(jù)，非終端數(shù)據(jù)，下同)，環(huán)比2022 年10 月的4.82 萬輛下降近7%，同比上年10 月的5.11 萬輛下降12%，不但創(chuàng)2022 年以來各月銷量新低，也創(chuàng)近年同期銷量新低。可見2022 年11月重卡銷量已陷入冰點。

2022 年1-11月重卡銷售61.6 萬輛，比上年同期的133.8萬輛銷量減少了72.2 萬輛，同比下降54%(比2022 年1-10月的降幅縮窄了近2 百分點)，銷量也創(chuàng)近年同期新低。

從企業(yè)的具體表現(xiàn)看，2022 年11月，只有中國重汽1 家企業(yè)銷量破萬，但一汽解放、陜汽集團、福田汽車和江淮重卡4 家車企均實現(xiàn)同比逆勢增長，其中江淮重卡表現(xiàn)最突出，銷量同比翻倍增長(116%)領漲；其余車企同比均下降。

在2022 年1-11月銷量中，中國重汽和一汽解放、東風汽車3 家車企銷量超10 萬輛，其中中國重汽銷量達到14.82 萬輛(也是唯一接近15 萬輛的車企)奪冠；一汽解放與東風汽車分別居第二和第三；主流企業(yè)同比均呈現(xiàn)較大幅度的下滑。

盡管2022 年11月國內(nèi)重卡市場慘淡之極，但海外出口市場卻表現(xiàn)亮眼。公開信息顯示，2022年11月重卡海外出口數(shù)量占據(jù)當月重卡總銷量的4 成，占比創(chuàng)近來各月新高。

那么2022 年1-11 月重卡市場有哪些主要特點？當前業(yè)內(nèi)普遍關注的、即將到來的2023 年重卡市場會好轉(zhuǎn)嗎？

2022 年1-11 月重卡市場特點總結(jié)

特點一：11 月銷量環(huán)比同比“雙降”，降至年內(nèi)各月冰點

表1 為2022 年1-11 月各月重卡銷量及同比、環(huán)比情況。2022 年11月重卡銷量4.5 萬輛，同比下降12%，環(huán)比下降7%，呈現(xiàn)了同比、環(huán)比“雙降“的現(xiàn)象，且銷量創(chuàng)2022 年1-11月各月新低，說明2022 年11月重卡市場不但沒有好轉(zhuǎn)，反而陷入冰點。

表1 2022 年1-11 月各月重卡銷量及同比、環(huán)比情況

據(jù)分析主要原因有：

一是11月疫情在全國多地爆發(fā)，很多區(qū)域處于管控狀態(tài)，嚴重影響了當月的重卡市場需求。

二是11月制造業(yè)的市場“景氣度”比10 月要差，消費需求處在低迷狀態(tài)。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022 年11月我國制造業(yè)的PMI 值為48%，處于榮枯線以下，比2022 年10 月還要低1.2 百分點，說明2022 年11月制造業(yè)的市場“景氣度”比10 月要差。因此，11月的重卡銷量環(huán)比下降在所難免。

三是目前實體企業(yè)效益普遍不好，企業(yè)輸出的貨源減少，對重卡的需求銳減。

四是客戶對重卡這樣大型生產(chǎn)資料的投資信心不足。由于經(jīng)濟下行、疫情蔓延、運價低迷，終端客戶對未來的市場預期減弱，普遍感到市場風險比之前更大，特別是對重卡這樣動輒幾十萬元的重型生產(chǎn)資料投資信心不足。

五是部分經(jīng)銷商庫存居高不下，流動資金被嚴重擠占，從整車廠家進購新車的能力幾乎喪失。

特點二：單月與累計銷量均創(chuàng)近年同期新低

表2 為近6 年11月及1-11月重卡銷量、同比情況。2022年11月的重卡銷量在近6 年同期中居最低，也是近6 年11月中銷量唯一低于5 萬輛的月份，雖然2022 年11月的重卡銷量同比只下降12%，比上年同期65%的降幅縮窄了53 百分點，但這并不代表2022 年11月的重卡市場轉(zhuǎn)好，主要是上年同期的銷量基數(shù)太低導致的。

表2 近6 年11 月及1-11 月重卡銷量、同比情況

2022 年1-11月重卡銷量61.6 萬輛，也是近6 年來同期第一次銷量低于百萬輛，且同比下降54%，降幅也是近年同期最大的?？梢?022 年1-11月的重卡市場也是近年同期最為差勁的。

總之，不管是11月還是1-11月，2022 年的重卡市場都處于近年同期的冰點。

特點三：出口市場表現(xiàn)搶眼，成為抑制重卡大盤下滑的“頂梁柱”

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2022 年11月重卡出口銷量占據(jù)了2022年11月重卡總銷量約40%的權(quán)重，占比創(chuàng)近期重卡市場新高。最新公開信息還顯示，中國重汽、一汽解放、陜汽集團、福田汽車、江淮汽車等主流車企，在2022年11月的出口市場中均取得了較好的業(yè)績，特別是中國重汽，其出口量幾乎占據(jù)了11月行業(yè)重卡出口量的半壁江山。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2022 年1-10 月我國重卡出口7.1 萬輛，同比增長23%，加之2022 年11月重卡在海外出口市場的良好表現(xiàn)，因此完全可以認定，2022年1-11 月我國重卡出口市場同比增幅仍然較高，遠跑贏2022 年1-11月重卡大盤-54%的增速，成為抑制2022 年1-11月重卡大盤下滑的“頂梁柱”，這是2022 年1-11月重卡市場中的一大亮點。

特點四：重汽奪冠且份額增加最多，解放、東風分別獲亞軍、季軍；主流車企同比均下滑

表3 為2022 年1-11月重卡主流重卡企業(yè)銷量與份額排行。2022 年1-11月重卡主流車企銷量及同比呈現(xiàn)以下特點：

表3 2022 年1-11 月重卡主流重卡企業(yè)銷量與份額排行

(1)銷量方面：中國重汽銷量14.82 萬輛，強勢霸榜；一汽解放銷量11.87 萬輛，位居第2；東風汽車銷量11.15萬輛，位居第3；上述企業(yè)組成了行業(yè)1-11月“10 萬輛俱樂部”。徐工重卡銷量1.15 萬輛，位居行業(yè)第9，同比下降36%，是行業(yè)同比降幅最小的車企；福田汽車銷售6.37 萬輛，位居行業(yè)第5，降幅38%，是降幅第2 小的企業(yè)。

總體看，2022 年1-11月重卡行業(yè)大盤銷售重卡61.6萬輛，同比下降54%，主流車企銷量同比均呈現(xiàn)較大幅度的下降；與行業(yè)大盤比較，主流車企中，有5 家車企增速跑贏大盤，4 家車企跑輸大盤。

(2)份額方面：中國重汽份額為24.0%，位居第1，且同比份額增加3.58 百分點，是主流車企中同比份額增加最大的車企，這與重汽多年在國內(nèi)和國際市場的努力打拼，并取得巨大成功有關。特別是重汽在重卡出口市場多年一直占據(jù)國內(nèi)重卡行業(yè)出口50%以上的份額，這為重汽的超強表現(xiàn)奠定了基礎。

一汽解放市場占有份額為19.3%，居第2，同比份額減少5.58 百分點，是市場份額同比減少最多的車企；東風汽車市場占有份額為18.1%，位居第3，且同比份額減少0.85 百分點。

總體看，2022 年1-11月主流重卡車企市場份額同比5增(重汽、陜汽、福田汽車、大運重卡和徐工重卡)4 減(解放、東風、江淮、紅巖)，其中重汽同比份額增加最大，解放同比份額減少最大?？梢?022年1-11月重卡頭部企業(yè)的份額是“此消彼長”，市場競爭較為激烈。

2023 年重卡市場分析預測

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，從上年5 月到2022 年11月，重卡銷量同比已出現(xiàn)了絕無僅有的“19 連降”，且目前仍看不到復蘇的跡象。也就是說2022 年底之前重卡市場不會回暖。因此不少企業(yè)將希望寄托在2023 年。那么2023 年的重卡市場又將如何？從近期業(yè)內(nèi)人士的分析判斷來看，2023 年的重卡市場將會比2022年好。比如，近日一汽解放就公開表示，2023 年的重卡市場會比2022 年要好；又比如中國重汽2022 年11月12 日在投資者關系平臺上，也表示重卡市場最差的時刻已經(jīng)過去，2023 年的重卡市場將會逐步恢復。再比如，福田汽車近日對重卡市場作出了比較具體的預測，并認為2023 年重卡市場同比2022 年可能會有15%～20%的增長。

以上業(yè)內(nèi)人士對2023 年重卡市場的預測，筆者基本認同。然而，雖然2023 年重卡市場出現(xiàn)觸底反彈的可能比較大，但筆者認為恢復的速度將是緩慢的，形勢仍不容樂觀。主要原因分析如下：

原因一：2023 年大環(huán)境仍不夠?qū)捤?，對重卡的需求仍存在不?/h3>

重卡作為商用車中價值較高的大型生產(chǎn)資料，其市場需求與大環(huán)境息息相關。從目前來看，2023 年大環(huán)境仍然不夠?qū)捤?，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)“車多貨少、運價低迷”的狀況短期內(nèi)難以改變。

近3 年來許多實體企業(yè)效益下滑，這意味著企業(yè)向市場輸出的貨源減少。貨源減少、就意味著對重卡車輛的需求減少。而在運的重卡車輛由于前幾年的市場透支一直處于供過于求的態(tài)勢，因此運價不可能大漲。換言之，“車多貨少、運價低迷”的這一狀況很難在短時間內(nèi)得到改觀。因此2023 年一季度甚至是上半年，重卡市場不會有太明顯的改善。

(2)地方政府缺錢，對“新基建”的投資恐怕難以及時到位。

3 年來各地政府都對公共衛(wèi)生投入了不少資金，加上近來房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，而地方政府靠轉(zhuǎn)讓土地的收入銳減，不少地方財政出現(xiàn)了嚴重的“赤字”。因此，2023 年地方政府對“新基建”的投資不一定能及時到位。換言之，2023 年靠“新基建”拉動重卡銷量增長的動力可能要“打折扣”。

(3)新能源汽車補貼取消，電池及原材料漲價，新能源重卡增速將明顯趨緩。

2023 年起新能源汽車補貼完全取消，加之上游的動力電池及原材料漲價，新能源重卡的制造成本隨之增加，其市場售價可能會比2022 年提高。而目前新能源重卡的經(jīng)濟價值相對燃油重卡并沒有太多的優(yōu)勢，加上換電重卡可能由于行業(yè)標準的不統(tǒng)一及盈利模式的不清晰，增速趨緩，導致2023 年新能源重卡的同比增速趨緩。

根據(jù)近日國際知名的科爾尼管理咨詢公司發(fā)布的《中國電動重卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》預測，2023 年的新能源重卡同比增速大約在45%，比2022 年110%的增速要收窄近65 百分點。換言之，2023 年新能源重卡對重卡整體市場的推動力可能要弱于2022 年。

原因二：重卡海外出口市場同比增速趨緩的可能性較大

2023 年我國重卡出口市場的增長可能會面臨較大的壓力和不確定性，出口市場增速可能會面臨一定的下滑。

(1)歐美重卡新車交付的壓力在逐漸降低，市場復蘇現(xiàn)象漸現(xiàn)，給我國2023 年的重卡出口帶來一定沖擊。

據(jù)分析2022 年我國重卡出口獲得較大幅度增長的主要原因，就是歐美國家的重卡制造受到芯片供給不足和零部件短缺的影響而導致其交貨期延遲、二手車流通渠道不暢通。不少需要進口的國家把采購重卡的訂單轉(zhuǎn)向供應鏈相對穩(wěn)定的中國，從而給我國的重卡出口提供了契機。目前全球芯片及零部件供應雖然仍緊張，但得到一定緩解，這意味著全球特別是歐美國家的重卡制造交付周期也會越來越短，重卡產(chǎn)品的供給會越來越多。

(2)美國二手重卡價格走低，影響我國2023 年出口。

由于美國新車供應量在不斷增加，其二手重卡價格走低，這樣可以讓一些經(jīng)濟不發(fā)達、購買力有限的國家可以轉(zhuǎn)購歐美的二手重卡，從而減少進口我國的重卡的數(shù)量，一定程度上會沖擊我國2023 年的重卡出口市場。

(3)2022 年我國重卡出口的主要增長國俄羅斯、墨西哥、智利等2023 年進口能力或?qū)p弱。

由于政治原因，2023 年俄羅斯的經(jīng)濟可能會衰退，進口我國重卡能力可能會大大減弱；墨西哥、智利等拉美國家因受到美元加息的影響，貨幣會貶值，購買力也會降低，因此這些國家2023 年對我國重卡的進口能力可能會比2022 年有所下降

不過，2023 年重卡市場應該會有所起色。主要原因有：

(1)國Ⅳ柴油車加速淘汰，會讓2023 年重卡市場獲得一定的機會。

(2)雙碳戰(zhàn)略的持續(xù)推動，會使得新能源重卡同比仍然會增長。雖然上文提及到2023 年的新能源重卡同比增速會放緩，但在雙碳戰(zhàn)略的持續(xù)發(fā)力下，2023 年的新能源重卡市場同比增長是一定的，估計會比2022 年增加1 萬輛左右。

(3)2022 年的重卡銷量基數(shù)已經(jīng)低到近年極限，客觀上為2023 年重卡市場的觸底反彈提供了數(shù)據(jù)層面的支持。

綜上分析，筆者認為2023 年的重卡銷量可能會達到75 萬～80 萬輛，同比(2022 年重卡銷量大約在67 萬輛左右)增速可能在15%左右。