曲云龍 孫銘鴻

摘 要：普惠金融是為貧困地區(qū)、小微企業(yè)、低收入分配人群等弱勢群體提供的具有普及性、惠民性、公平性的金融服務(wù)。在疫情過后，以中小微企業(yè)為研究對象，探究普惠金融產(chǎn)業(yè)對中小微企業(yè)的扶持情況。同時，通過調(diào)研普惠金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中存在的問題，以區(qū)塊鏈技術(shù)為切入點，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)普惠金融技術(shù)平臺以及普惠金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)管機制，旨在促進(jìn)數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為解決中小微企業(yè)融資困難、完善征信體系、防止系統(tǒng)性金融危機爆發(fā)提供可行性政策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融;區(qū)塊鏈;產(chǎn)業(yè)發(fā)展

中圖分類號：F832 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2022）07-0099-03

一、普惠金融基本理論

（一）普惠金融的界定

貧困地區(qū)、弱勢群體的經(jīng)濟落后已經(jīng)成為制約全球經(jīng)濟發(fā)展的主要因素，探索貧困地區(qū)、弱勢群體的經(jīng)濟發(fā)展情況已經(jīng)成為當(dāng)前焦點論題。普惠金融（Inclusive Finance）起源于2005年，由聯(lián)合國提出，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。普惠金融被廣泛用于研究解決貧困地區(qū)、小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體融資困難、促進(jìn)地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展的問題之中。

（二）數(shù)字普惠金融的特征

在國家政策的大力支持下，區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在中國迅猛發(fā)展，將我國普惠金融帶入全新的發(fā)展階段，數(shù)字普惠金融主要具有三個特征。

1.業(yè)務(wù)對象、內(nèi)容的普及性。業(yè)務(wù)對象指全體群眾，側(cè)重低收入群體，而業(yè)務(wù)內(nèi)容普及也是面向全體群眾提供更為廣泛的金融服務(wù)。

2.業(yè)務(wù)服務(wù)的公平性與惠民性。利用政府政策扶持以及數(shù)字技術(shù)等方式，降低弱勢群體、中小微企業(yè)融資成本，強調(diào)普羅大眾擁有信貸交易的平等權(quán)利。

3.數(shù)字普惠金融具有可持續(xù)性，增長迅速，數(shù)字化程度明顯提高。從賽迪顧問、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)來看，2019年我國區(qū)塊鏈應(yīng)用落地項目328個，其中金融區(qū)塊鏈應(yīng)用占比最高為29%，較上一年增長41%。

二、后疫情下中小微企業(yè)困難重重

（一）疫情沖擊下中小企業(yè)的自身不足和問題凸顯

中小企業(yè)管理制度不完善，管理水平較低，產(chǎn)品單一，經(jīng)營規(guī)模偏小，財務(wù)管理規(guī)范性較差，抗風(fēng)險能力弱。在疫情沖擊下，全國企業(yè)破產(chǎn)重組案件信息網(wǎng)顯示，2020年1月1日至6月5日，全類型破產(chǎn)案件12 567件，相比去年同期的6 716件增長近一倍，疫情導(dǎo)致資金鏈斷流引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)難以通過普惠金融渠道得到資金支撐。

（二）中小企業(yè)融資法規(guī)制度不健全

盡管近年來，有關(guān)于保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)頻頻出臺，但政策方針往往浮于表面，難以落地，無法滿足中小企業(yè)個性化、多樣化融資需求。同時，我國擔(dān)保信用體系尚不健全，缺乏相應(yīng)的資信評級機構(gòu)和信息共享評級，行業(yè)監(jiān)管等規(guī)范性、合法性缺乏法律法規(guī)的支撐，服務(wù)質(zhì)量較差。因此，面對突如其來的疫情，政策的不確定性，導(dǎo)致中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇，難以融集資金。

（三）中小企業(yè)金融體系發(fā)展不完善

金融機構(gòu)在給中小微企業(yè)放貸時，往往只根據(jù)中小企業(yè)某一階段的發(fā)展情況、資金運營能力進(jìn)行評估，運用歷史財務(wù)、行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行信貸能力評估，忽略了中小企業(yè)發(fā)展前景和動力，往往不能滿足中小企業(yè)多樣化、個性化發(fā)展需求。同時由于體制問題，銀行尚未擺脫一些行政束縛，政策變動較多，受疫情影響，中小企業(yè)經(jīng)營面臨破產(chǎn)比例較高。

三、普惠金融產(chǎn)業(yè)助力中小微企業(yè)抗擊疫情

中小企業(yè)占據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展的半壁江山，帶動國內(nèi)大批就業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新，普惠金融的發(fā)展為中小企業(yè)進(jìn)一步提供有效的資金服務(wù)保障，促進(jìn)其良性發(fā)展。

（一）基礎(chǔ)普惠金融服務(wù)覆蓋面不斷擴大，覆蓋金融薄弱領(lǐng)域

截至2020年9月，普惠金融服務(wù)覆蓋面顯著提升，2020年前三季度小微企業(yè)融資新增3萬億元，涉及經(jīng)營主體3 128萬戶。9月末，普惠型小微企業(yè)貸款余額14.8萬億元，同比增長30.5%。

（二）各大金融機構(gòu)將抗疫與普惠金融緊密結(jié)合

1.國有大行降低成本。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2020年國有大行普惠型小微企業(yè)貸款增速高于40%。同時，2020年1—7月，全國銀行業(yè)新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率為5.93%，較上年全年利率水平下降0.77個百分點;其中五家國有大型銀行新發(fā)放此類貸款利率為4.25%。

2.政策利好股份制銀行、中小銀行深入服務(wù)地方經(jīng)濟。2020年國務(wù)院加大對股份制銀行的降準(zhǔn)力度，在政策紅利的激勵下，股份制商業(yè)銀行利好發(fā)展普惠金融。另一方面，其他中小銀行深耕細(xì)作，不注重表面數(shù)字，而注重實質(zhì)效果。通過技術(shù)手段，對普惠金融整體業(yè)務(wù)流程實施數(shù)字化、智能化、線上化改造，在滿足小微企業(yè)融資需求的同時，將融資成本控制在合理范圍。

四、普惠金融下中小企業(yè)金融發(fā)展困難癥結(jié)分析

但在普惠金融發(fā)展一片利好中小企業(yè)的聲音下，我們依然在調(diào)查探訪中發(fā)現(xiàn)了普惠金融助力中小微企業(yè)發(fā)展的新問題：

（一）征信體系難以支撐普惠金融的“普”“惠”

我國信用體系往往難以將小微企業(yè)、低收入人群等納入征信，而信用體系不完全，則會產(chǎn)生惡性循環(huán)將弱勢群體排除在金融機構(gòu)的服務(wù)范圍之外。金融機構(gòu)以盈利最大化為目標(biāo)，低效的征信系統(tǒng)所耗費的成本難以與收入匹配，缺乏有效的風(fēng)險識別機制，金融機構(gòu)往往會將本應(yīng)為普惠金融的服務(wù)對象拒之門外。

（二）普惠金融的增長存在明顯地區(qū)差距

比較普惠金融2011—2015年與2015—2018年指數(shù)排名，增長的城市基本都集中在華中、華東、華南地區(qū)，西北和東北下降的城市偏多，而東北的城市，幾乎沒有上升的。同時，東北地區(qū)綜合經(jīng)濟發(fā)展速度呈現(xiàn)放緩趨勢，財政收入水平下降，債務(wù)風(fēng)險提升，對中小微企業(yè)的普惠金融支持作用在不斷減弱。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)支持下助力數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)支持下的普惠金融技術(shù)架構(gòu)

區(qū)塊鏈技術(shù)是完善數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)征信機制的技術(shù)基礎(chǔ)。首先，由于區(qū)塊鏈分布式核算和儲存權(quán)利與義務(wù)相等，其不可逆改性能夠創(chuàng)造信用，維護信息的公開透明。其次，基本技術(shù)使用的是分布式核算和存儲，不存在單一集中管理，任意核算存儲節(jié)點的權(quán)利和義務(wù)都是均等的。再次，區(qū)塊鏈算法固定，代碼基于一致性的規(guī)范和協(xié)議自動執(zhí)行，不可被他人干預(yù)，交易無須實名，提高了交易效率和交易的可靠性。最后，區(qū)塊鏈的公共鏈對所有人公開，信息的共享降低了獲取征信的成本，能夠幫助金融機構(gòu)達(dá)成控制融貸風(fēng)險、交易成本的目標(biāo)。

根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)層級建立構(gòu)建征信體系框架見圖1，區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)分為三大模塊六項層級。底層基礎(chǔ)模塊包含數(shù)據(jù)層與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施層，主要用于數(shù)字化信用信息存儲，可通過溯源技術(shù)確保共享經(jīng)濟的真實性;中間核心模塊包括網(wǎng)絡(luò)層、共識層與合約層。網(wǎng)絡(luò)層通過點對點傳輸使信息在各個節(jié)點進(jìn)行實時傳輸;共識層的共識算法保障各個節(jié)點的一致性，據(jù)此建立區(qū)塊鏈賬本解決信用記錄篡改問題;合約層通過代碼部署合約，實現(xiàn)智能合約的自動執(zhí)行，可通過智能合約解決信用不對稱、交易過程中的違約問題;最終表層應(yīng)用層，政府監(jiān)管機構(gòu)、信用機構(gòu)與數(shù)字經(jīng)濟消費者可通過應(yīng)用層反饋信息數(shù)據(jù)，提高信息處理效率，降低交易成本，擴大征信服務(wù)對象，打造更具有活力的、競爭性的、多元化的信用產(chǎn)業(yè)體系。

（二）在區(qū)塊鏈下政府監(jiān)管的創(chuàng)新

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要由政府牽頭，但是若為了預(yù)防普惠金融失控而一味地進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，反而會喪失普惠金融業(yè)態(tài)去中心化、普惠自由的特點;反之，過度放任市場自由生長，任由市場參與群體利用網(wǎng)絡(luò)金融主體地位不平等、信息不對稱開展不正當(dāng)競爭，就會反向引發(fā)系統(tǒng)性金融危機。因此，在二者之間尋找一個平衡點，政府的監(jiān)督系統(tǒng)需要從松到嚴(yán)層級遞增，在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下構(gòu)建政府差異化功能監(jiān)督機制。

建設(shè)普惠金融監(jiān)管體系有三層：首先，發(fā)揮市場自發(fā)調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)普惠金融市場建立自律機制。在市場價格機制調(diào)節(jié)下，市場的自我糾正和約束機制能夠最大化促進(jìn)資源的充分利用，并且快速向市場釋放信號。其次，利用行業(yè)協(xié)會的自律機制。在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，信息共享性增強，信息及時披露、信用數(shù)據(jù)及時共享不僅能讓監(jiān)管部門快速做出反應(yīng)，同時也可充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的力量，行業(yè)自律的同時降低政府管理成本，加強行業(yè)警示作用。最后，數(shù)字普惠金融相對傳統(tǒng)金融屬于新興領(lǐng)域，監(jiān)管需要利用數(shù)字技術(shù)從事后反饋逐步向事前、事中預(yù)警轉(zhuǎn)變。在數(shù)據(jù)檢測過程中注重對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的檢測，同時注意計算機網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息安全，加強政府信息網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全。

（三）關(guān)注普惠金融消費者

另外，提升消費者普惠金融產(chǎn)業(yè)風(fēng)險意識，明確消費者的產(chǎn)品風(fēng)險知情權(quán)、隱私權(quán)和公平交易權(quán)利，明確信息披露制度，維護消費者信息安全。消費者的保護根本在于平衡普惠金融產(chǎn)業(yè)市場中的各方利益，平衡金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、政府與消費者之間的利益關(guān)系實現(xiàn)共贏。金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)應(yīng)保持良好、順暢、有效溝通。雙方應(yīng)就業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險管理、產(chǎn)品特性等問題進(jìn)行溝通，推進(jìn)行業(yè)健全發(fā)展。同時，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在雙方溝通中的積極作用，強化行業(yè)自律，共同實現(xiàn)對消費者權(quán)益的保護維護各方利益。

六、結(jié)論與研究不足

區(qū)塊鏈技術(shù)在普惠金融領(lǐng)域中有著重要作用，平衡好技術(shù)創(chuàng)新與金融風(fēng)險，穩(wěn)步提升支付、理財、信貸、保險等各領(lǐng)域智能化、數(shù)字化服務(wù)水平是我們當(dāng)前的工作重點。但區(qū)塊鏈技術(shù)與普惠金融實體匹配度尚有待研究。首先，目前中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新手段層出不窮，但仍無法實現(xiàn)業(yè)務(wù)效能提升，金融服務(wù)能力并不能滿足產(chǎn)業(yè)所需。在這樣的情況下，區(qū)塊鏈科技的進(jìn)一步融合將成為業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵推動力。其次，受經(jīng)濟糾紛風(fēng)險、憑證認(rèn)可度等因素影響，區(qū)塊鏈在普惠金融落地中面臨著憑證流轉(zhuǎn)效率不佳問題。憑證流轉(zhuǎn)滲透率越高，網(wǎng)絡(luò)價值效能越大，憑證拆轉(zhuǎn)融是區(qū)塊鏈普惠金融最主要的價值體現(xiàn)，因此促進(jìn)憑證高效流轉(zhuǎn)成為加速區(qū)塊鏈普惠金融落地的關(guān)鍵。

因此，一方面要彌補數(shù)字普惠金融的不足和可能出現(xiàn)的失靈，更好實現(xiàn)功能互補、互促，同時推動區(qū)塊鏈技術(shù)與普惠金融的進(jìn)一步融合，探索區(qū)塊鏈技術(shù)在智能金融中的融合應(yīng)用。

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