蔡曉玲

[關鍵詞]? 市場風險;商業(yè)銀行;風險管理

[作者單位]? 長城華西銀行股份有限公司

市場風險是巴塞爾委員會定義的商業(yè)銀行三大風險之一，指因利率、匯率、商品和股票等金融資產(chǎn)的價格發(fā)生不利波動而導致銀行表內(nèi)外業(yè)務發(fā)生損失的風險。對商業(yè)銀行而言，面臨的主要市場風險是利率風險和匯率風險。然而，我國利率、匯率先前長期被管制，市場風險小且可控，商業(yè)銀行風險管理主要以信用風險為主。伴隨著市場經(jīng)濟體制確立，金融全球化和自由化改革日益加深，我國利率、匯率機制改革逐步推進，利率和匯率波動頻率和幅度都在不斷地加快、加大，我國商業(yè)銀行必須要更加重視市場風險管理，這也是商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路。

——市場風險管理意識不足。當前，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)大量地參與到金融市場業(yè)務中，銀行董事會、高級管理者對市場風險管理的重要性卻仍然認識不足，日常制定規(guī)劃、政策、策略、檢查仍以信用風險管理為主，績效考核、職位晉升方面也向信用風險的風控人員傾斜，有些銀行甚至無專職的市場風險管理人員，由業(yè)務人員兼任。而基層員工受高層管理者風險意識的影響，更傾向于追求金融市場業(yè)務獲取的高收益，市場風險管理意識淡薄?？傮w上，我國商業(yè)銀行從上到下對市場風險重視程序不夠，風險管理文化氛圍普遍不足。

——大型商業(yè)銀行與中小型銀行市場風險管理體系形成分化。首先，組織體系健全程度參差不齊。大多數(shù)大型商業(yè)銀行如工、農(nóng)、中、建、交等行建立了完善的市場風險管理組織體系，分工明確，統(tǒng)一管理，監(jiān)督與評估到位。而部分中小型銀行市場風險管理組織體系不健全。有些商業(yè)銀行未建立董事會或高級管理層風險管理委員會，有些商業(yè)銀行甚至未設立獨立的市場風險管理部門管理市場風險，而采取將市場風險管理職能分散到相關業(yè)務部門如資金部、國際業(yè)務部自行管理的方式。

其次，市場風險的度量技術(shù)有差異?？傮w上，我國商業(yè)銀行市場風險度量工具、技術(shù)、系統(tǒng)方面相對落后于國際水平。目前我國少數(shù)大型商業(yè)銀行開發(fā)了市場風險的內(nèi)部模型，用于計量風險價值和風險資本。但更多的中小型銀行沒有獨立的手工或系統(tǒng)估值模型，對市場風險資本計量上普遍使用標準法，公允價值損益手工計算，限額管理人工臺賬管理等，缺乏有效計量及測算市場風險管理系統(tǒng)，對未來利率、匯率走勢的預判，對風險的識別更多地依靠業(yè)務人員經(jīng)驗。

——風險化解手段受限。在市場風險管理中，實現(xiàn)風險控制和風險化解是最終目的。充分利用金融衍生品是對沖風險極為重要的手段。相對調(diào)整倉位、調(diào)整久期這些傳統(tǒng)的風險管理措施來說，衍生產(chǎn)品靈活性和時效性更有優(yōu)勢，可以順應市場價格的變化，投資者可動態(tài)調(diào)整交易頭寸，可以依據(jù)自身基礎資產(chǎn)做多或做空。然而，很多商業(yè)銀行在實際工作中運用金融衍生品來進行風險管理卻受到一些制約。一方面我國金融衍生產(chǎn)品市場規(guī)模較小，市場參與者相對不多，交易對手欠缺，品種也不全，轉(zhuǎn)移和規(guī)避市場風險的功能大打折扣。另一方面，我國關于衍生金融工具的種類相對國際市場較少，因而商業(yè)銀行規(guī)避風險時缺乏有效適宜的對沖工具。除此之外，商業(yè)銀行必須具有金融衍生品交易資質(zhì)，而申請普通類衍生品交易條件對健全的風控管理制度、獨立完善的前中后臺交易系統(tǒng)、實時的風險管理系統(tǒng)、專職人員、適當?shù)慕灰讏鏊驮O備等都提出了要求。目前僅有少量大型、中型銀行才具備衍生品交易資格，而更多的中小型銀行因技術(shù)、條件受限無法參與衍生品交易。

——市場風險管理的內(nèi)控管理相對欠缺。目前很多銀行未將資金業(yè)務、外匯業(yè)務納入全行內(nèi)控合規(guī)管理中，也沒有日常的稽核監(jiān)督。除了管理層風險意識薄弱外，針對市場風險的內(nèi)部審計也有一定難度：一是沒有現(xiàn)成的審計要點、沒有合理有效的審計方法。二是市場風險內(nèi)審人才缺乏。金融市場業(yè)務、外匯業(yè)務專業(yè)性強、發(fā)現(xiàn)風險的技術(shù)性強，非專業(yè)的內(nèi)審人員很難發(fā)現(xiàn)其中的潛在風險點。

——市場風險管理專業(yè)人才缺乏。由于金融市場情況瞬息萬變，各項業(yè)務、產(chǎn)品較為復雜，市場風險管理涉及的理論、方法也較為專業(yè)，因而從事市場風險管理的人員對其專業(yè)素質(zhì)的要求相對較高，不僅要有專業(yè)的金融、數(shù)理學習背景，還要有敏銳判斷力，對金融經(jīng)濟形勢強大的分析研究能力，目前市場上這類人才缺口較大。而與此相對應的是，我國商業(yè)銀行高層對市場風險管理重視不足，在薪資、待遇方面不能吸引高質(zhì)量人才，成熟專業(yè)的市場風險管理人力更多地流向證券、基金等領域，大多數(shù)商業(yè)銀行缺乏專業(yè)性的市場風險管理隊伍。其次，多數(shù)商業(yè)銀行對市場風險管理人員培訓不足，導致員工專業(yè)素養(yǎng)及職業(yè)能力難以獲得提高。商業(yè)銀行通常在信用風險防控、內(nèi)控合規(guī)方面培訓課程多、要求嚴格，對市場風險方面的培訓課程少、要求低，這也不利于商業(yè)銀行培養(yǎng)和提高本行市場風險管理水平。

——轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，加強市場風險管理意識。商業(yè)銀行高級管理層首先要加強對金融市場業(yè)務知識與專業(yè)技能的學習，由此才能深刻認識市場風險管理的重要性。利率市場或匯率市場幾個BP的波動就可能造成數(shù)萬元的浮虧，影響當期損益或資本公積。巴塞爾委員會之所以將市場風險定為與信用風險并列的三大風險之一，是根據(jù)國際市場上已經(jīng)發(fā)生的金融風險事件（如巴林銀行的倒閉）來修訂的。高級管理層應該充分認識市場風險管理的重要性，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，將市場風險管理戰(zhàn)略納入到全行風險管理總體戰(zhàn)略規(guī)劃中，在全行樹立包括市場風險在內(nèi)的全面風險管理理念，營造全面風險管理的文化氛圍，加強全行員工的市場風險教育與培訓，增強全行員工對市場風險的防范意識。

——建立完善的組織體系，確保市場風險管理的有效實施。商業(yè)銀行必須建立一個自上而下、從前臺到后臺完善的組織體系：董事會和高級管理層的有效監(jiān)控、風險管理部和業(yè)務部門管理和防范風險，審計部門定期審計。各商業(yè)銀行應根據(jù)銀監(jiān)會關于市場風險管理的有關要求，結(jié)合本行規(guī)模、業(yè)務量的多少、風險敞口大小、風險偏好政策制定相適應的市場風險管理政策與程序。市場風險管理政策與程序里面要包括清晰的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序、適當?shù)氖袌鲲L險資本分配機制。商業(yè)銀行還應堅持定期的內(nèi)部或外部審計，檢查市場風險政策和程序在實際工作中的執(zhí)行情況，及時評估市場風險管理的有效性，發(fā)現(xiàn)潛在風險和管理漏洞。

——建立市場風險管理系統(tǒng)，提高風險計量水平。市場風險計量是市場風險監(jiān)測、識別和處置過程中關鍵性環(huán)節(jié)，精確的風險計量可以節(jié)約資本和增長利潤，促進商業(yè)銀行長遠發(fā)展。商業(yè)銀行應結(jié)合自身規(guī)模和歷史數(shù)據(jù)積極構(gòu)建內(nèi)部模型法，提高市場風險計量水平。首先，盡快收集本行市場風險管理的歷史數(shù)據(jù)，并與市場上專業(yè)的數(shù)據(jù)庫相結(jié)合，搭建本行市場風險數(shù)據(jù)庫。其次，在數(shù)據(jù)充分的基礎上加快開發(fā)和完善市場風險管理系統(tǒng)。市場風險管理系統(tǒng)須包括以下功能：實現(xiàn)對不同金融產(chǎn)品的模型估值;實現(xiàn)市場風險參數(shù)自動化計量;計量模型的返回檢驗;支持多種情景的壓力測試;實現(xiàn)實時監(jiān)控市場風險限額及超限預警;支持市場風險監(jiān)管報表及內(nèi)部管理報表的自動化生成。

——加大對衍生產(chǎn)品的開發(fā)和研究力度，拓展風險化解的工具。商業(yè)銀行在應對金融風險時往往面臨手段不多、工具欠缺的局面，而金融衍生產(chǎn)品在套期保值、對沖風險、實現(xiàn)風險管理目標方面發(fā)揮著極其重要的作用。為自身長遠發(fā)展，商業(yè)銀行應充分利用衍生工具，可從以下兩方面著手。首先，商業(yè)銀行應當積極創(chuàng)造條件、改善技術(shù)，爭取獲得衍生品交易資格。其次，加大對衍生產(chǎn)品的研究和開發(fā)力度。一方面，商業(yè)銀行需加強對我國市場上已有的衍生工具如利率互換、國債期貨、遠期結(jié)售匯、人民幣匯率期權(quán)等產(chǎn)品的研究力度，充分利用這些工具，有效規(guī)避和轉(zhuǎn)移風險，提高市場風險管理的效率;另一方面，商業(yè)銀行可依據(jù)債券市場、外匯市場特點和風險形勢，充分考慮自身發(fā)展需求，將多種衍生工具結(jié)合起來，創(chuàng)新出新的業(yè)務或產(chǎn)品，既可增加銀行效益，又能提升競爭力。

——加強市場風險內(nèi)控管理，提升內(nèi)部控制的有效性。商業(yè)銀行應將對市場風險管理的審計納入全行審計計劃中，定期對金融市場業(yè)務、外匯業(yè)務、市場風險管理程序進行內(nèi)審，對市場風險政策的執(zhí)行情況進行檢查，評估市場風險管理流程的有效性，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險，保證銀行經(jīng)營效益。審計部門應與業(yè)務經(jīng)營部門、風險管理部門相互獨立，由董事長直接分管，直接對董事會負責，具有稽核監(jiān)督的權(quán)力。商業(yè)銀行還應培養(yǎng)精通業(yè)務和風險管理技術(shù)的內(nèi)審人員，提升市場風險內(nèi)控管理的全面性和有效性。

——重視人才引進和培養(yǎng)，加強市場風險管理團隊建設。人才資源是企業(yè)的核心資源， 商業(yè)銀行市場風險管理水平高低受管理團隊專業(yè)能力高低影響。加快引進、培養(yǎng)專業(yè)人才，加強市場風險管理團隊建設是適應利率、匯率市場化的需要。商業(yè)銀行一方面要充分引進高素質(zhì)專業(yè)人才;另一方面大力培養(yǎng)具有相關學科背景的新人，給予鍛煉的平臺和機會，促使其成長。同時，建立科學的培訓制度，提升全行各崗位人員市場風險管理能力。除此之外，還須建立有效合理的激勵機制和業(yè)績考核體系，提高企業(yè)對人才的凝聚力和吸引力，留住市場風險管理領域的專業(yè)人才。

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