林蔓

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至A股3月2日收市，滬股通已用額度13.27億元，當(dāng)日額度使用率2.55%，當(dāng)日剩余額度506.73億元。深股通已用額度19.29億元，當(dāng)日額度使用率3.71%，當(dāng)日剩余額度500.71億元。從成交額來看，本周滬股通合計成交401.91億元，深股通合計成交金額為425.09億元。

個股方面，陸股通前十大活躍股有紫金礦業(yè)、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、陽光電源、貴州茅臺、陜西煤業(yè)、三峽能源、中國中免、歌爾股份、中環(huán)股份。

3月2日深滬股通成交活躍股中，紫金礦業(yè)全天成交9.23億元，成交凈買入4.55億元，為連續(xù)第7日凈買入，期間紫金礦業(yè)獲滬股通累計成交63.87億元，合計凈買入22.98億元。

紫金礦業(yè)近期連續(xù)放出利好消息，這或是主力資金青睞該股的原因。2022年2月23日，紫金礦業(yè)公布了卡莫阿-卡庫拉銅礦產(chǎn)能提升計劃。在今年4月二期工程投產(chǎn)的基礎(chǔ)上，擬將一期和二期選廠設(shè)計產(chǎn)能由原處理礦石量合計760萬噸/年提升至920萬噸/年，年產(chǎn)銅由原先的40萬噸提升至45萬噸以上，成為全球第四大產(chǎn)銅礦山。

此外，三期擴建工程設(shè)計和前期工作也在快速推進。第三座選廠處理規(guī)模更大，公司計劃于2024年第四季度實現(xiàn)投產(chǎn)。三期的建設(shè)還包括設(shè)計年產(chǎn)50萬噸粗銅的冶煉廠。

2022年，紫金礦業(yè)多個項目將放量，貢獻業(yè)績。銅板塊方面，三大世界級銅礦增量較大，其中卡莫阿計劃產(chǎn)銅29-34萬噸，截至2022年1月底，卡莫阿-卡庫拉銅礦地表已儲備超過440萬噸礦石，銅品位4.61%。

根據(jù)民生證券測算，在6.50萬元/噸的銅價（含稅）假設(shè)下，卡莫阿卡庫拉、Timok和巨龍銅礦2022年或?qū)⒎謩e貢獻歸母凈利潤25.30億元、74.70億元、16.50億元。

金板塊方面，紫金礦業(yè)有望提升金年產(chǎn)量12噸，完成年度產(chǎn)能規(guī)劃。目前俄烏局勢趨緊，黃金等貴金屬大熱，公司金業(yè)務(wù)也將有較大市場需求來承接。

除此之外，紫金礦業(yè)也在大力推進新能源業(yè)務(wù)。2月25日，紫金礦業(yè)與龍凈環(huán)保簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。公司和龍凈環(huán)保有意發(fā)揮各自在品牌、資金、技術(shù)等方面的優(yōu)勢，擬在環(huán)保和新能源業(yè)務(wù)開展戰(zhàn)略合作，具體包括礦山土壤及生態(tài)修復(fù)、碳捕集及碳減排技術(shù)、光伏/風(fēng)電電站等新能源業(yè)務(wù)。

2月28日，紫金礦業(yè)與福州大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、三聚環(huán)保共同持股的福大紫金氫能科技股份有限公司成立。公司注冊資本2.67億元人民幣，經(jīng)營范圍包含新興能源技術(shù)研發(fā)、新材料技術(shù)研發(fā)、新能源原動設(shè)備銷售等。

原有礦業(yè)放量加之新能源業(yè)務(wù)布局趨于完善，紫金礦業(yè)有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。

資金加碼陜西煤業(yè)，可能也是出于其基本面向好的緣故。2月24日，陜西煤業(yè)披露了2021年業(yè)績快報。報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入1524.01億元，同比增長60.32%;利潤總額405.83億元，同比增長69.28%;實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤209.36億元，同比增長40.83%。

陜西煤業(yè)稱，業(yè)績增長一是因為我國經(jīng)濟加快復(fù)蘇，煤炭市場需求旺盛，公司主要煤炭產(chǎn)品價格同比大幅增長;二是因為公司科學(xué)組織煤炭生產(chǎn)，著力強化內(nèi)部管理，積極落實穩(wěn)增長保供應(yīng)，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能進一步釋放，產(chǎn)量穩(wěn)步提高。

據(jù)信達證券分析，雙碳目標(biāo)下，煤炭供給受限，而“十四五”煤炭需求有望持續(xù)增長，趨緊格局或?qū)⒀永m(xù)。煤炭價格大幅上漲，陜煤所擁有的高卡動力煤價格漲幅領(lǐng)先。在雙碳目標(biāo)指引下，火力發(fā)電對節(jié)能、環(huán)保的要求愈加嚴苛，燃煤機組對煤炭的品質(zhì)要求也將越來越高。對于陜煤的高卡、低硫動力煤而言，其低硫、低磷、低灰以及高發(fā)熱量屬性，發(fā)電效率更高，排放水平更低，市場競爭力趨強。

此外，陜西煤業(yè)所屬礦區(qū)煤層賦存條件好、地質(zhì)構(gòu)造簡單，且大多數(shù)煤層瓦斯含量低，適宜建設(shè)現(xiàn)代化大型礦井，可以在較短周期內(nèi)建設(shè)高產(chǎn)高效煤礦，未來具有產(chǎn)能擴張潛力。預(yù)計公司2022年與2023年營業(yè)收入分別達1503.34億元、1643.65億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為185.20億元、203億元。

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