吳庭（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

與碳排放相關(guān)的氣候變化對(duì)國(guó)際社會(huì)構(gòu)成了前所未有的威脅，如極端天氣、海平面上升、傳染病、生物多樣性喪失和糧食短缺。為了緩解氣候變暖，全世界達(dá)成了共識(shí)，即21世紀(jì)末的變暖必須控制在2攝氏度甚至1.5攝氏度以下。為此，越來(lái)越多的國(guó)家承諾到2050年基本實(shí)現(xiàn)凈零排放，不會(huì)增加大氣碳濃度。然而，全球排放仍在繼續(xù)，2019年達(dá)到33.3Gt的創(chuàng)紀(jì)錄水平。雖然這一趨勢(shì)在COVID-19大流行期間得到逆轉(zhuǎn)，全球日排放量減少了17%，與2019年的平均水平相比，這種減少可能是暫時(shí)的，因?yàn)闆]有證據(jù)顯示世界工業(yè)系統(tǒng)有任何的結(jié)構(gòu)性變化。工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)恢復(fù)后，可能會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性排放。因此，通過(guò)減少工業(yè)排放來(lái)減緩全球變暖，這在全球環(huán)境治理長(zhǎng)期戰(zhàn)略中仍然是一項(xiàng)首要任務(wù)。

一、我國(guó)碳排放和金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)是全球最大的新興經(jīng)濟(jì)體，在2019年占全球碳排放量的30%左右，與大多數(shù)旨在減少碳排放量的G20國(guó)家不同，中國(guó)宣布其目標(biāo)是二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。目前，中國(guó)通過(guò)大規(guī)模發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施和對(duì)制造業(yè)的投資來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，碳排放量在未來(lái)10年達(dá)到峰值的可能性變得越來(lái)越不確定，這在過(guò)去幾年引起了學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注。許多人認(rèn)為，中國(guó)的碳排放量可能在2030年達(dá)到峰值，更有可能在2025年至2030年之間達(dá)到峰值，而其他人則反對(duì)這一觀點(diǎn)。

近年來(lái)，以區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的技術(shù)創(chuàng)新深刻地改變了傳統(tǒng)金融業(yè)，為金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新契機(jī)，形成了金融科技這一范疇。金融科技正在徹底改變?nèi)蚪鹑跇I(yè)。中國(guó)的變化在金融業(yè)中以前所未有的規(guī)模迅速發(fā)生。中國(guó)是全球主要的數(shù)字金融參與者之一，擁有最大的金融服務(wù)市場(chǎng)，由金融科技公司、專業(yè)金融技術(shù)公司和大型科技公司提供服務(wù)，大型科技公司的主要業(yè)務(wù)是社交媒體、游戲和電子商務(wù)等技術(shù)，但現(xiàn)在也提供金融服務(wù)。截至2019年，中國(guó)的大型科技公司和金融科技公司的貸款額均超過(guò)1000億美元。中國(guó)是大型科技公司提供支付服務(wù)的全球最大市場(chǎng)，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的16%以上，美國(guó)位居第二，僅占GDP的0.6%。

金融科技廣泛應(yīng)用于支付、投資、貸款、數(shù)據(jù)分析、環(huán)境保護(hù)等諸多領(lǐng)域。近年來(lái)，金融科技得到了快速發(fā)展，在解決傳統(tǒng)金融業(yè)信息不對(duì)稱、成本過(guò)高、效率低下等問(wèn)題方面發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，金融科技在碳排放增加而導(dǎo)致氣候變化的問(wèn)題上可以有所作為，如金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以快速識(shí)別具有綠色項(xiàng)目的企業(yè)，為其綠色項(xiàng)目提供融資服務(wù)，減少因信息不對(duì)稱所帶來(lái)的融資成本的增加，金融機(jī)構(gòu)也能更快地為企業(yè)提供融資服務(wù)，減少因貸款未及時(shí)到位而帶來(lái)的損失。運(yùn)用金融科技技術(shù)很多居民不用親自到銀行就可以完成業(yè)務(wù)的辦理，減少了許多碳足跡。除此之外，金融科技在碳排放權(quán)交易方面也得到了廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)信息完整透明，能公開、有效地監(jiān)督碳信息及數(shù)據(jù)的真實(shí)性、及時(shí)性，解決年度為單位的額度分配和清繳難以監(jiān)督的問(wèn)題，合規(guī)高效地實(shí)現(xiàn)林業(yè)碳匯等CCER（國(guó)家核證自愿碳減排量）項(xiàng)目減排量與碳排放權(quán)的抵消，發(fā)展CCER項(xiàng)目，發(fā)揮碳排放權(quán)的定價(jià)和減排作用，提高市場(chǎng)活躍度。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在碳減排中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)指的是一種軟件協(xié)議，它有助于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)安全轉(zhuǎn)移資金、資產(chǎn)和信息，而無(wú)需銀行或其它金融機(jī)構(gòu)等第三方中介機(jī)構(gòu)?；蛘哒f(shuō)，它是一個(gè)分散的電子會(huì)計(jì)系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)等網(wǎng)絡(luò)登記各個(gè)交易——資金、商品、財(cái)產(chǎn)或投票等，數(shù)據(jù)不可變地存儲(chǔ)在不斷擴(kuò)展的互連寄存器列表中。事務(wù)存儲(chǔ)在塊中，這些塊通過(guò)在新塊中包含前一塊的散列連接到以前創(chuàng)建的塊，這種結(jié)構(gòu)在不更改鏈中后續(xù)記錄的情況下進(jìn)行更改非常困難，從而為記錄提供了安全性。此外，每個(gè)具有訪問(wèn)權(quán)限的參與者可以同時(shí)查看信息，為整個(gè)系統(tǒng)提供了信心。當(dāng)參與者相互確認(rèn)更改，無(wú)需第三方授權(quán)即可實(shí)現(xiàn)交易驗(yàn)證。這種分散共識(shí)旨在保護(hù)平臺(tái)不受個(gè)人或一組網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域受試者的影響。

在溫室氣體排放領(lǐng)域也出現(xiàn)了各種應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的舉措。《京都議定書》為成員國(guó)制定了溫室氣體減排目標(biāo)，此外還建立了國(guó)際碳交易體系。碳市場(chǎng)的目標(biāo)是減少二氧化碳排放，為了做到這一點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)證書以特定的方式在某些行業(yè)發(fā)布適用于每家企業(yè)的限額，發(fā)行人必須監(jiān)控排放，并將其提交給主管當(dāng)局，主管當(dāng)局委托獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人審查報(bào)告。企業(yè)可以通過(guò)從未達(dá)到其限制的其它實(shí)體獲得更多權(quán)利，合法地超過(guò)其證書中規(guī)定的限制，從而創(chuàng)建一個(gè)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。這種復(fù)雜的系統(tǒng)缺乏透明度，從而降低了效率，治理結(jié)構(gòu)中生成和記錄的信息可能無(wú)法提供給在另一個(gè)結(jié)構(gòu)中工作的其他參與者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)。碳市場(chǎng)的運(yùn)作是排放者自己提供信息，不是直接從初級(jí)生產(chǎn)記錄中獲取信息，這往往會(huì)因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致錯(cuò)誤或欺詐，這種制度在生產(chǎn)者和監(jiān)管者中都產(chǎn)生了信任問(wèn)題。這種對(duì)準(zhǔn)確信息流的依賴反映了數(shù)據(jù)報(bào)告的透明度和準(zhǔn)確性在碳市場(chǎng)中的重要作用。作為當(dāng)前模型的替代方案，區(qū)塊鏈可以改進(jìn)碳市場(chǎng)。一個(gè)設(shè)計(jì)合理的區(qū)塊鏈系統(tǒng)將收集所有交易歷史的相關(guān)信息，永久存儲(chǔ)，且所有利益相關(guān)者都能輕松訪問(wèn)，通過(guò)這種方式還可以避免偽造證書和欺詐性銷售。在區(qū)塊鏈中注冊(cè)證書或信用證變得唯一，因?yàn)榧用苤辉试S通過(guò)授權(quán)人的唯一數(shù)字簽名才能創(chuàng)建或傳輸信息，該交易將被記錄，只有持有人的簽名才能進(jìn)行交易，這意味著如果系統(tǒng)設(shè)計(jì)正確，就不可能重復(fù)計(jì)算或復(fù)制信用證，從而保證安全，這些數(shù)據(jù)可用于通知和影響市場(chǎng)決策。區(qū)塊鏈平臺(tái)可提供具有可交易價(jià)值的加密代幣，以優(yōu)化碳的現(xiàn)有市場(chǎng)交易平臺(tái)，并為碳信用交易創(chuàng)造新機(jī)會(huì)。

區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)可以解決綠色金融中的各種問(wèn)題，如去中心化、去信任、非對(duì)稱加密、防篡改和可追溯性等。區(qū)塊鏈最顯著的特征之一是分布式共享賬本，這為提高綠色金融和投資的透明度提供了機(jī)會(huì)。協(xié)商一致的協(xié)議可保證信息的真實(shí)性；非對(duì)稱加密可保證信息的安全性；在分散的場(chǎng)景中，多個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信，可加快信息的收集和交換。因此，區(qū)塊鏈可以用來(lái)應(yīng)對(duì)貸前審查和貸后管理中的不對(duì)稱問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，可以建立一個(gè)包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和環(huán)保部門的綠色金融聯(lián)盟區(qū)塊鏈，它公布了綠色項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)條件、現(xiàn)金流等信息，以確保綠色資金能投資于真正的綠色項(xiàng)目，同時(shí)篩選出“假綠色”“染色綠色”項(xiàng)目。然后，建立監(jiān)管節(jié)點(diǎn)，利用可追溯性和防篡改性，實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)控項(xiàng)目審批、貸款審批和貸款使用信息，一旦違約發(fā)生，綠色貸款合同可以終止，并追究責(zé)任。

三、大數(shù)據(jù)在碳減排中的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)被定義為一種工具和平臺(tái)，用于存儲(chǔ)、處理和分析數(shù)據(jù)，以確定由于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理和管理技術(shù)的限制而無(wú)法實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)見解。大數(shù)據(jù)也被視為一種在分布式可擴(kuò)展平臺(tái)上處理巨大數(shù)據(jù)集的技術(shù)。

（一）加快融資效率

大數(shù)據(jù)技術(shù)能讓金融機(jī)構(gòu)評(píng)估更多的借款人，即使是那些財(cái)務(wù)狀況不佳的借款人。大數(shù)據(jù)在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。中國(guó)的2個(gè)公共征信機(jī)構(gòu)只有3億人的“財(cái)務(wù)記錄”，對(duì)于其他人只有身份和人口統(tǒng)計(jì)信息（如身份證、姓名、年齡、婚姻狀況和教育程度），使用傳統(tǒng)模型獲得的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是 不可信的，這種情況極大地限制了金融機(jī)構(gòu)接觸新的消費(fèi)者。大數(shù)據(jù)通過(guò)提供無(wú)限數(shù)據(jù)訪問(wèn)的機(jī)會(huì)而受益。為了有效應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)利用透明的信息機(jī)制，大數(shù)據(jù)結(jié)合云計(jì)算和信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，可以影響企業(yè)和個(gè)人的市場(chǎng)化信用體系。通過(guò)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以對(duì)大量有信貸需求的環(huán)保企業(yè)進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而快速對(duì)其融資需求進(jìn)行回應(yīng)，能夠促進(jìn)相關(guān)從事減排企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而促進(jìn)碳減排。

（二）助力綠色保險(xiǎn)發(fā)展

綠色保險(xiǎn)的主要功能是將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)成本內(nèi)部化，解決環(huán)境承載力和生態(tài)惡化問(wèn)題，減少自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)沖擊。然而，由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力測(cè)試對(duì)建模、分析和預(yù)測(cè)的要求越來(lái)越復(fù)雜，由于中國(guó)綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)簡(jiǎn)單，綠色保險(xiǎn)難以在中國(guó)發(fā)揮良好的作用。大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能可以智能地構(gòu)建環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格保險(xiǎn)，金融科技也可以幫助金融機(jī)構(gòu)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型中的因素，更新模型指數(shù)，并動(dòng)態(tài)定量分析環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。因此，綠色保險(xiǎn)的定價(jià)更加科學(xué)，保險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)大，外部環(huán)境成本可以轉(zhuǎn)移到內(nèi)部。

四、金融科技應(yīng)用于碳減排的案例

金融科技被定義為通過(guò)在金融領(lǐng)域使用創(chuàng)新技術(shù)提供新產(chǎn)品、應(yīng)用程序和商業(yè)模式，可能對(duì)金融服務(wù)和金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，在服務(wù)提供商之間創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境。根據(jù)聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署的報(bào)告，“螞蟻森林”基于數(shù)字金融的技術(shù)創(chuàng)新為環(huán)境問(wèn)題提供了解決方案，并向世界出口了中國(guó)樣本，展示了中國(guó)在環(huán)境保護(hù)和公共福利方面的實(shí)力。傳統(tǒng)的公益組織存在技術(shù)和監(jiān)督不足等弊端，而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給公益事業(yè)帶來(lái)了更透明的監(jiān)管、更先進(jìn)的技術(shù)和更具影響力的優(yōu)勢(shì)，使公益模式得以徹底改革。作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，阿里巴巴擁有高度的公眾信任，“螞蟻森林”以阿里巴巴平臺(tái)的影響力為紐帶，連接公眾、用戶、企業(yè)等組織，改善傳統(tǒng)公益模式，擴(kuò)大公益影響力。“螞蟻森林”使綠色能源自動(dòng)化生產(chǎn)，整個(gè)產(chǎn)品的核心使用路徑非常短，可以以最快的速度直達(dá)核心功能，完成功能閉環(huán)。通過(guò)真實(shí)樹木圖像和虛擬動(dòng)畫等技術(shù)，用戶可以在將虛擬樹木轉(zhuǎn)化為真實(shí)樹木的過(guò)程中隨時(shí)查看自己樹木的狀況。這種參與可以改善用戶體驗(yàn)，節(jié)省時(shí)間和精力，降低公益環(huán)保門檻，提高用戶平臺(tái)使用效率?！拔浵伾帧钡奶厥庀到y(tǒng)將線上和線下場(chǎng)景連接起來(lái)，讓每個(gè)人都有可能參與綠色金融。

“螞蟻森林”擁有6億用戶，其運(yùn)營(yíng)模式依賴大數(shù)據(jù)，主要基于支付寶的廣泛使用，收集大量相關(guān)數(shù)據(jù)，建立個(gè)人碳賬戶。數(shù)據(jù)計(jì)算為在線公益提供了技術(shù)支持和保障，使用戶通過(guò)大數(shù)據(jù)分析計(jì)算獲得符合自身習(xí)慣的個(gè)性化服務(wù)，完成在線公益活動(dòng)。此外，“螞蟻森林”利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展商業(yè)運(yùn)營(yíng)，依托阿里巴巴集團(tuán)的資金和人力支持，聚集各類超級(jí)應(yīng)用平臺(tái)入口，將公益活動(dòng)與各類企業(yè)、機(jī)構(gòu)和用戶有效結(jié)合，降低公益用戶體驗(yàn)門檻，鼓勵(lì)用戶更深入地堅(jiān)持綠色生活方式。

五、加強(qiáng)金融科技領(lǐng)域監(jiān)管

金融科技公司特別容易受到不利沖擊的影響，金融科技公司有多種途徑將這些沖擊傳播到其他參與者，并呈現(xiàn)出顯著的信息不對(duì)稱，這些因素都表明在極端事件中，金融科技可能成為更大損失的催化劑，其中一些可能是可預(yù)測(cè)的，而另一些則是不可預(yù)測(cè)的。這種外部性的可能性及相關(guān)市場(chǎng)的失靈表明，政府監(jiān)管遏制金融科技領(lǐng)域低效和有害行為風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。金融科技帶來(lái)了一系列獨(dú)特的監(jiān)管難題，這些難題在傳統(tǒng)金融形式中并不常見。

首先，金融科技的結(jié)構(gòu)使監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以確定監(jiān)管的相關(guān)參與者，如上所述金融科技在很多方面都是由其分散的性質(zhì)定義的，依賴于分散的小參與者網(wǎng)絡(luò)，有時(shí)還依賴于決策算法，這種權(quán)力下放阻礙了有效監(jiān)督，虛擬貨幣比特幣為這一問(wèn)題的嚴(yán)重性提供了很好的例子。其次，金融科技的結(jié)構(gòu)也讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)在確定相關(guān)參與者后，更難監(jiān)控參與者的行為，許多參與者可能不在一個(gè)國(guó)家的管轄范圍內(nèi)，會(huì)逃避監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)限，許多金融科技公司的活動(dòng)也不像大型銀行那樣受制于實(shí)質(zhì)性的披露制度，且它們算法的復(fù)雜運(yùn)作并不容易理解。

當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有合法的權(quán)力來(lái)監(jiān)控行業(yè)內(nèi)行為主體的行為，以約束過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)行為，但監(jiān)管取決于透明度，如果沒有關(guān)于行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的準(zhǔn)確及時(shí)信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就無(wú)法在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)采取行動(dòng)預(yù)防或減輕風(fēng)險(xiǎn)。在參與者數(shù)量眾多且行為不易被核實(shí)的情況下，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，一個(gè)行業(yè)的不透明性很高監(jiān)管可能會(huì)崩潰?？偠灾?，金融科技通過(guò)促進(jìn)金融分裂，可能掩蓋了風(fēng)險(xiǎn)，其模型具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的許多特征，隨著行業(yè)的發(fā)展此類風(fēng)險(xiǎn)的水平可能會(huì)增加。最近對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管側(cè)重于不同的市場(chǎng)領(lǐng)域，在很大程度上忽視了與金融科技相關(guān)的獨(dú)特問(wèn)題。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)既沒有必要的工具，也沒有必要的專業(yè)知識(shí)來(lái)正確引導(dǎo)和約束金融科技公司的行為。

在要實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的今天，金融科技應(yīng)發(fā)揮建設(shè)性作用。如何引導(dǎo)金融科技平穩(wěn)有序健康發(fā)展，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要研究的問(wèn)題。目前，以技術(shù)創(chuàng)新為支撐的金融業(yè)態(tài)正在加速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)緊密跟蹤研究區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)金融、人工智能金融等金融科技發(fā)展對(duì)銀行發(fā)展模式、風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，加強(qiáng)與金融科技公司的協(xié)調(diào)交流，加強(qiáng)政策指導(dǎo)，充分發(fā)揮人才、技術(shù)、資金等資源的配置和工作機(jī)制的建設(shè)，做好全方位、不留死角地監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。