焦善偉

（河南省糧食交易物流市場有限公司，河南 鄭州 450000）

2022年以來，國內(nèi)玉米市場呈現(xiàn)由強轉(zhuǎn)弱行情走勢，價格水平總體高位箱體震蕩，市場購銷較平淡，不同區(qū)域差異化特征表現(xiàn)明顯。其中，上半年國內(nèi)玉米價格整體呈上漲態(tài)勢，特別是3月份后，隨著市場購銷的陸續(xù)恢復(fù)，受俄烏沖突導(dǎo)致國際糧價進一步上漲、疫情防控、國內(nèi)小麥價格走強等影響，市場看漲信心提升，供需出現(xiàn)階段性偏緊格局，帶動玉米現(xiàn)貨價格較前期明顯抬升；進入第二季度，隨著春播逐漸結(jié)束、夏收陸續(xù)展開，產(chǎn)區(qū)基層售糧行為階段性增多，下游需求隨著疫情防控形勢好轉(zhuǎn)、企業(yè)補庫增多而得到一定提振，但終端消費仍較疲軟，玉米價格震蕩偏強運行；6、7月份，用糧企業(yè)原糧庫存在前期得到有效補充后保持較高水平，加之超期稻谷定向銷售、政策性玉米拍賣持續(xù)進行，低價進口谷物陸續(xù)到港、南方早春玉米逐漸收割上市等，市場供給水平總體充足，但高溫、高濕天氣疊加集團性消費減少，下游需求偏弱，部分深加工企業(yè)陸續(xù)進入檢修期，玉米市場看空氛圍濃厚，價格持續(xù)走弱，截至8月中旬華北部分地區(qū)玉米價格跌破2 800元/t。后期來看，在秋季玉米上市之前，需求不振仍將繼續(xù)主導(dǎo)市場，玉米購銷將表現(xiàn)平淡，價格在新陳交替供應(yīng)下總體將呈小幅震蕩走勢；9月中下旬后，產(chǎn)區(qū)新玉米將陸續(xù)進入收獲上市期，初步分析在種植成本提高、供需雙方博弈心態(tài)仍較強、國際市場傳導(dǎo)等綜合影響下，新糧收購價格總體平穩(wěn)運行，漲跌幅度將有限。

1 預(yù)計玉米播種面積下降，產(chǎn)量基本持平

在國家及地方協(xié)同發(fā)力、共同推進下，2022年玉米生產(chǎn)進展總體順利。從面積看，在國家“穩(wěn)口糧、穩(wěn)玉米，擴大豆、擴油料”的政策導(dǎo)向下，主產(chǎn)區(qū)大力推進大豆和油料提升工程，擴大東北大豆面積，并在黃淮海、西北、西南和長江中下游地區(qū)推廣玉米、大豆帶狀復(fù)合種植，受此影響，預(yù)計2022年我國玉米播種面積穩(wěn)中略降。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預(yù)警專家委員會發(fā)布的最新農(nóng)產(chǎn)品供需形勢分析預(yù)測，2022年我國玉米種植面積4 253.3萬hm2，比2021年減少80萬hm2，減幅1.8%［1］。

自玉米播種以來，春玉米產(chǎn)區(qū)大部分土壤墑情較適宜，氣象條件總體利于作物生長發(fā)育；夏玉米產(chǎn)區(qū)盡管6月份高溫少雨影響播種出苗，但因灌溉設(shè)施完善，以及后期光溫水條件總體利于玉米生長，加之優(yōu)良品種和先進適用技術(shù)的推廣應(yīng)用、農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施條件的不斷改善，2022年產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)有望創(chuàng)歷史新高。據(jù)中央氣象臺綜合分析的玉米播種以來農(nóng)業(yè)氣象條件、作物產(chǎn)量氣象預(yù)測模型結(jié)果，預(yù)計2022年全國玉米平均單產(chǎn)較2021年增加。遼寧省減產(chǎn)，玉米單產(chǎn)較2021年減少1.5%以上；黑龍江省、新疆維吾爾自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、陜西省、河南省、貴州省增產(chǎn)，玉米單產(chǎn)較2021年增加1.5%以上；其余各省產(chǎn)量持平，玉米單產(chǎn)較2021年增減幅度均在1.5%以內(nèi)［2］?；诖?，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預(yù)警專家委員會預(yù)計，2022年我國玉米產(chǎn)量將達到27 256萬t，較2021年略增。但考慮到面積減少，局部地區(qū)遭受多雨漬澇、高溫旱情等不利天氣影響以及帶狀復(fù)合種植模式下農(nóng)機裝備還不成熟等因素，后期部分地區(qū)玉米生產(chǎn)情況還存在不確定性。

2 下游需求疲軟，預(yù)計玉米消費增長空間將受限

進入2022年，受疫情多點散發(fā)、防控形勢嚴峻及國內(nèi)外經(jīng)濟形勢等影響，終端消費總體表現(xiàn)疲軟，加之成本高企，飼料養(yǎng)殖及深加工行業(yè)均出現(xiàn)階段性虧損壓力。從生豬養(yǎng)殖來看，在去產(chǎn)能化過程中，養(yǎng)殖端惜售壓欄與終端消費低迷相互博弈，2022年以來生豬價格由弱轉(zhuǎn)強，養(yǎng)殖效益也逐漸好轉(zhuǎn)并實現(xiàn)扭虧為盈。目前，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能去化在合理范圍內(nèi)，飼料需求相比2021年有所下降，這也是2022年玉米消費端表現(xiàn)不振的主要原因之一。據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年1—7月，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量16 111萬t，比2021年下降4.7%。其中，豬、蛋禽、肉禽飼料產(chǎn)量分別為7 014萬、1 792萬、4 857萬t，較2021年分別下降7.4%、4.7%、7.1%。預(yù)計短期內(nèi)生豬養(yǎng)殖去產(chǎn)能對飼料消費的影響還將維持，但隨著疫情形勢好轉(zhuǎn)、學校開學及傳統(tǒng)雙節(jié)的到來，將帶動終端消費逐步回暖，加之養(yǎng)殖端進入盈利區(qū)間，長期看生豬養(yǎng)殖行業(yè)需求將逐漸回升。

深加工方面，下游市場需求疲軟使得玉米淀粉、酒精走貨滯緩，深加工企業(yè)產(chǎn)品庫存相對較高，開機率總體處于偏低水平，部分企業(yè)隨著夏季傳統(tǒng)檢修期的到來而提前停工檢修，以降低產(chǎn)品庫存及虧損壓力。據(jù)有關(guān)機構(gòu)測算，截至8月中旬，黑龍江某企業(yè)每生產(chǎn)1 t玉米酒精理論虧損94元，山東某企業(yè)每生產(chǎn)1 t玉米淀粉理論虧損126元。后期隨著新玉米陸續(xù)上市，原糧成本將有一定程度下降，加之終端采購備貨需求將回暖，深加工企業(yè)開機率也將隨之回升，但總體上預(yù)計產(chǎn)能增長有限。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預(yù)警專家委員會預(yù)計，2022—2023年度國內(nèi)玉米工業(yè)消費量約8 100萬t，比2021—2022年度增加100萬t，其中2022年中央一號文件提到，要嚴格控制以玉米為原料的燃料乙醇加工［3］。

3 替代品比價優(yōu)勢減弱，玉米消費優(yōu)勢將回歸

2022年以來，盡管替代品在飼料企業(yè)的使用中依然比較普遍，一定程度上抑制玉米消費，如根據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，上半年以來玉米在飼料中的添加比例降低，其中7月飼料企業(yè)生產(chǎn)的配合飼料中玉米用量占比為30.3%，較4月份下降10.5個百分點，且對比前6個月數(shù)據(jù)也總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢。但與2021年同期相比，則呈現(xiàn)增長態(tài)勢，其中7月份玉米用量占比增長7.4個百分點。究其原因，主要是隨著國際糧價大幅上漲、國內(nèi)小麥高位運行，進口谷物數(shù)量下降，加之小麥飼用替代優(yōu)勢不再，使得玉米消費優(yōu)勢有所回升。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年上半年我國累計進口玉米1 359萬t，比2021年減少11.1%［4］；進口均價2 086元/t，比2021年提高370元/t。截至8月上旬，主產(chǎn)區(qū)普通小麥主流收購價在3 080～3 140元/t，對比同期華北黃淮玉米價格，仍高出200～400元/t，小麥飼用不具備性價比優(yōu)勢。但需要注意的是，2022年超期稻谷定向拍賣持續(xù)舉辦，從3月10日開始至今，為穩(wěn)定飼料原料供應(yīng)提供了重要來源，據(jù)了解，多數(shù)飼料企業(yè)均采購了糙米飼料。后期來看，隨著新季玉米陸續(xù)收獲上市，新糧供應(yīng)增加、性價比優(yōu)勢回歸，將利好玉米消費提升。

4 種植成本繼續(xù)提高，將對后期玉米價格提供支撐

受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、俄烏沖突等影響，能源、化肥等商品價格大幅上漲，國內(nèi)農(nóng)資產(chǎn)品價格也明顯提高；同時，2021年以來，國內(nèi)玉米價格高位運行，種植收益較好，使得東北地區(qū)地租成本有所上漲。基于此，2022年農(nóng)民種植玉米的成本繼續(xù)增加，據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，東北三省一區(qū)平均地租成本約52.1元/hm2，比2021年上漲22%，其中，內(nèi)蒙古自治區(qū)漲幅近30%；化肥成本平均約12.3元/hm2，比2021年上漲25%。9月中下旬，隨著主產(chǎn)區(qū)玉米陸續(xù)收獲上市，種植成本的提高將成為支撐收購價格的重要因素。

5 國際糧價總體上漲，預(yù)計年度內(nèi)進口規(guī)模將下降

2022年度，受部分主產(chǎn)國不利天氣影響作物產(chǎn)量預(yù)期、俄烏沖突改變糧食供應(yīng)及貿(mào)易格局、全球流動性寬松等影響，國際糧價出現(xiàn)持續(xù)大幅上漲行情，導(dǎo)致進口成本隨之明顯提升。但隨著烏克蘭糧食外運渠道防控、主產(chǎn)國玉米生長狀況好轉(zhuǎn)，5月份以來國際糧價包括玉米在內(nèi)承壓下滑。其中，聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，7月份食品價格指數(shù)環(huán)比下降8.6%，為2008年10月以來最大月度跌幅，領(lǐng)跌的主要是植物油和谷物指數(shù)［5］。盡管如此，由于俄烏沖突仍在持續(xù)，地緣政治風險增大，加之海運運力受限、后期異常天氣負面影響仍存等，國際糧價持續(xù)下跌的空間也有限。受此影響，預(yù)計2022年度國內(nèi)谷物進口量將低于2021年度，但仍將維持較高水平。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年1—6月我國累計進口谷物及谷物粉3 213萬t，比2021年減少5.1%。其中，進口玉米1 359萬t，比2021年減少11.1%；進口大麥377萬t，比2021年減少33.4%；進口高粱602萬t，比2021年增加25.7%；進口小麥494萬t，比2021年減少7.8%。從玉米進口來源國看，2022年以前，我國玉米進口量的70%來自美國、29%來自烏克蘭。但受俄烏沖突影響，從5月份開始，烏克蘭玉米進口量大幅下滑，美國玉米進口量增加，且2022年開始從巴西進口玉米，進口渠道不斷拓寬。