高瑞娟，崔國慶

（1.北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司，北京 100085；2.河南省畜牧總站）

2021 年新冠肺炎變異毒株頻現(xiàn)，沖擊全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢，貨幣政策與貿(mào)易受阻令全球谷物價(jià)格大幅上漲，糧價(jià)上漲至近十年高點(diǎn)，小麥漲幅最為明顯，部分國家因糧食價(jià)格飆升，引來劇烈的通貨膨脹。2021 年全球化肥價(jià)格上漲，玉米種植成本增加，同時(shí)乙醇汽油大量生產(chǎn)，再加上中國需求強(qiáng)勁，進(jìn)口玉米超2 700 萬t，全球玉米需求緊張，CBOT玉米漲至八年高位，國內(nèi)玉米價(jià)格創(chuàng)歷史新高。

2021年國內(nèi)政策與市場博弈加劇，1季度玉米價(jià)格高位上漲，2季度國家監(jiān)管政策頻發(fā)，調(diào)控政策緊跟其后，進(jìn)口谷物增幅明顯，進(jìn)口玉米不間斷投放，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部制定發(fā)布飼料中玉米豆粕減量替代技術(shù)方案，小麥飼用替代量增加，彌補(bǔ)國內(nèi)玉米供應(yīng)偏緊局面。下游生豬存欄恢復(fù)性增長，豬料需求同比增加超40%，國內(nèi)飼料需求增加，但玉米價(jià)格處于高位，飼料中谷物替代創(chuàng)新高，擠占玉米消費(fèi)。原料成本高企，深加工企業(yè)同比下降，玉米工業(yè)消費(fèi)受限。整體來看，2021年國內(nèi)玉米市場供給增加，需求小幅偏弱，供需偏緊格局有所緩解，價(jià)格呈現(xiàn)前強(qiáng)后弱的走勢。

1 全球玉米供應(yīng)偏緊，中國玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高

需求強(qiáng)勁，全球玉米期末庫存處于六年新低。12 月份USDA 數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2020-2021 年度全球玉米產(chǎn)量11.23 億t，較2019-2020 年度上調(diào)310 萬t，主要因美國產(chǎn)量上調(diào)1 249 萬t，而中國、烏克蘭、巴西、阿根廷等國家產(chǎn)量小幅下調(diào)，抵消全球產(chǎn)量上調(diào)幅度，仍處于歷史第三高位；2020-2021年度全球玉米消費(fèi)11.45億t，較2019-2020年度上調(diào)1 422萬t，其中，飼用消費(fèi)上調(diào)884萬t，工業(yè)消費(fèi)上調(diào)538萬t，處于歷史高位。因2020-2021年度美國期末庫存下降1 735萬t，阿根廷下降200萬t，全球期末庫存降至2.93億t，創(chuàng)六年新低，庫存消費(fèi)率比至25.55%，處于七年低位。

預(yù)計(jì)2021-2022 年度全球玉米產(chǎn)量12.09 億t，較2020-2021 年度上調(diào)8 591 萬t，創(chuàng)歷史新高，因巴西上調(diào)3 100萬t，美國上調(diào)2 415萬t，中國上調(diào)1 188萬t，烏克蘭上調(diào)970萬t，阿根廷上調(diào)400萬t。2021-2022年度全球玉米消費(fèi)11.77 億t，較2020-2021 年度上調(diào)3 105萬t。受中國、美國、歐盟、阿根廷需求增加提振，2021-2022年度全球期末庫存上調(diào)1 286萬t至3.05億t，庫存消費(fèi)小幅回升，反映全球玉米偏緊局面逐漸緩解，但仍處緊平衡狀態(tài)。

2021年中國玉米產(chǎn)量創(chuàng)新高。2021年國內(nèi)政策支持玉米種植面積增長，3 月初，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《關(guān)于做好2021年糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)工作的指導(dǎo)意見》，確保全年糧食面積只增不減，著力穩(wěn)口糧、增玉米、穩(wěn)大豆，確保糧食播種面積穩(wěn)定在1.17億hm2以上，力爭玉米增加66.67萬hm2以上。由于2020 年玉米價(jià)格快速上漲，加上國家進(jìn)一步提高玉米種植補(bǔ)貼，農(nóng)戶種植玉米熱情較高，種植面積增幅明顯。2021 年玉米播種面積為4 332.4 萬hm2，較2020 年增加206萬hm2，創(chuàng)近五年高位；2021年的玉米總產(chǎn)量2.73億t，同比增加4.6%，創(chuàng)歷史新高；因局地不利天氣影響，今年單產(chǎn)下降0.4%（圖1）。

圖1 2010-2020年中國玉米種植面積及產(chǎn)量變化

2021年種植補(bǔ)貼雖增加，但種植成本增幅明顯，種植收益（租地）小幅下降。2021年黑龍江玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)450～1 020元/公頃。從種植收益來看，今年新糧開秤價(jià)同比增加，但地租成本增幅明顯，且種子價(jià)格小幅升溫，在玉米種植成本增加的情況下，自有地種植收益增加15%，而租地種植收益下降10%。2021年大豆價(jià)格雖大幅上漲，但單產(chǎn)不高，整體來看收益仍低于玉米。

2 玉米價(jià)格創(chuàng)新高，國家調(diào)控政策加碼

2021 年國內(nèi)政策與市場博弈加劇，國內(nèi)玉米價(jià)格創(chuàng)新高。1季度國內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)攀升，創(chuàng)歷史新高；2季度隨著國家監(jiān)管、調(diào)控政策發(fā)力，價(jià)格漲幅放緩；3季度在新糧上市前，價(jià)格明顯回落；4季度玉米價(jià)格創(chuàng)年內(nèi)新低，但受降雪影響上量疊加基層惜售，糧價(jià)觸底反彈。2021 年全國玉米均價(jià)2 795元/噸，同比上漲29.1%（圖2）。

圖2 2017-2021年全國玉米價(jià)格走勢圖

截至12 月21 日，2021 年進(jìn)口玉米共投放532 萬t，成交188萬t（圖3）。2021年6月，國家開始投放烏克蘭非轉(zhuǎn)基因進(jìn)口玉米，7月美國轉(zhuǎn)基因進(jìn)口玉米加入，8月投放頻次加碼，由一周一拍改為一周兩拍。雖然進(jìn)口玉米拍賣量不足以對市場造成沖擊，但仍緩解市場偏緊形勢，若后期持續(xù)投放，將影響市場供應(yīng)形勢，關(guān)注明年政策變化。

（數(shù)據(jù)來源：博亞和訊）

2021年1-11月谷物進(jìn)口超5 600萬t，刷新近年進(jìn)口高位。2021年1-11月中國累計(jì)玉米進(jìn)口2 702.5萬t，同比增加198.9%（圖4），再次刷新創(chuàng)歷史新高，其中美國玉米進(jìn)口1 958.9萬t，時(shí)隔六年，美國再次成為中國玉米第一進(jìn)口大國。

2021 年1-11 月中國累計(jì)進(jìn)口高粱870.6 萬t，同比增加103.9%。1-11 月中國累計(jì)進(jìn)口大麥1 146.1 萬t，同比增加61.7%。2020年1-11月中國累計(jì)進(jìn)口小麥880.1萬t，同比增加20.7%。2021 年1-11 月谷物進(jìn)口超5 600 萬t，刷新近年進(jìn)口高位（圖4）。

圖4 中國2011-2021年（1-11月）谷物進(jìn)出口數(shù)據(jù)

3 現(xiàn)貨上漲帶動，期貨價(jià)格創(chuàng)歷史新高

期貨高價(jià)漲至2 930元/噸，創(chuàng)歷史新高。2021年玉米價(jià)格高位運(yùn)行，特別是1 季度，企業(yè)備貨推動玉米現(xiàn)貨大幅上漲，期貨價(jià)格隨之攀升，市場看漲情緒發(fā)酵及CBOT玉米大幅飆升，1月15日，玉米期貨高價(jià)漲至2 930元/噸，刷新歷史新高。經(jīng)歷2、3季度的震蕩回落，期貨價(jià)格隨之走弱，9月24日，期貨價(jià)格低價(jià)跌至2 429元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新低。4 季度天氣影響疊加基層惜售，玉米現(xiàn)貨堅(jiān)挺，期貨價(jià)格隨之波動?？紤]到玉米現(xiàn)貨漲至高位，供應(yīng)偏緊雖然逐漸緩解，但市場仍處緊平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)2022年期貨價(jià)格高位震蕩，運(yùn)行區(qū)間在2 300～2 900元/噸。

4 國內(nèi)玉米價(jià)格高企，谷物替代創(chuàng)新高

2021 年國內(nèi)玉米價(jià)格創(chuàng)新高，進(jìn)口谷物價(jià)格優(yōu)勢明顯，中國采購力度加碼。2021 年1 季度玉米價(jià)格創(chuàng)新高，中國進(jìn)口需求強(qiáng)勁，進(jìn)口谷物隨之上漲。2 季度CBOT 玉米漲至八年高位，美玉米完稅價(jià)快速上漲，高價(jià)漲至2 850元/噸。5月份中國密集采購新作美玉米，美國玉米訂單激增；6月份因美國作物天氣改善以及大宗商品價(jià)格普遍下跌，美玉米完稅價(jià)高位回調(diào)。下半年，國內(nèi)玉米價(jià)格雖震蕩偏弱，但較往年相比仍處高位，進(jìn)口高粱、大麥價(jià)格優(yōu)勢明顯，飼料中谷物替代處于高位。

截至12月23日，進(jìn)口美國玉米完稅價(jià)2 501元/噸，同比上漲18.7%，較6月底下跌11.3%。高粱進(jìn)口價(jià)格2 750元/噸（圖5），同比上漲6.5%，較6 月底上漲0.4%；大麥進(jìn)口價(jià)格2 500 元/噸，同比上漲10.1%，較6 月底上漲7.3%；進(jìn)口谷物與南方港口國內(nèi)玉米價(jià)格2 830元/噸相比，價(jià)格優(yōu)勢仍較為明顯，預(yù)計(jì)2022 年進(jìn)口玉米大概率仍會超配額，高粱、大麥進(jìn)口處于相對高位。

2021 年小麥價(jià)格漲至歷史高位，2022 年小麥最低價(jià)再次上調(diào)。2021 年疫情下居民囤貨意愿增強(qiáng)，食用消費(fèi)升溫，同時(shí)國內(nèi)玉米價(jià)格高位運(yùn)行，小麥替代持續(xù)攀升，飼用消費(fèi)增加，多重利多共振，2021年全國小麥價(jià)格持續(xù)攀升，年度均價(jià)2 551 元/噸，同比上漲8.65%，創(chuàng)歷史新高。另外，2022年小麥最低收購價(jià)格再次上調(diào)，2022年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價(jià)為每50 kg115元，限定麥?zhǔn)召徔偭繛? 700萬t，最低收購價(jià)格較2021年上調(diào)0.04元/千克，為穩(wěn)定小麥種植面積，保護(hù)種糧農(nóng)民的積極性，國家持續(xù)釋放利好政策。

飼用小麥替代處于高位，4季度開始下降。2020年國內(nèi)玉米價(jià)格快速上漲，2021 年高位運(yùn)行，小麥-玉米倒掛自2020年11月開始，長達(dá)11個(gè)月后，在今年10月份才由負(fù)轉(zhuǎn)正。2021 上半年玉米價(jià)格再創(chuàng)新高，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部制定發(fā)布飼料中玉米豆粕減量替代技術(shù)方案，小麥替代量持續(xù)增加，下半年隨著玉米價(jià)格回落，特別是進(jìn)入9 月份玉米價(jià)格季節(jié)性回落，而小麥價(jià)格在疫情助推下強(qiáng)勢上漲，據(jù)了解，4季度，在玉米主產(chǎn)區(qū)，大型飼料企業(yè)配方重新從小麥和稻谷調(diào)整成玉米，在小麥主產(chǎn)區(qū)，小麥?zhǔn)褂帽壤员３指呶?，全年來看小麥在飼料中消費(fèi)量有望達(dá)到3 200萬t左右（圖6）。

圖6 2017-2021年小麥在飼料中消耗預(yù)估

5 企業(yè)開工率同比下降，玉米工業(yè)消費(fèi)受限

2021年國內(nèi)玉米價(jià)格高位運(yùn)行，原料上漲帶動深加工產(chǎn)品跟漲，但產(chǎn)品上漲幅度不及原料漲幅，企業(yè)盈利受限，開工率同比下降，玉米工業(yè)消費(fèi)下降。但是，4季度限電限產(chǎn)等影響，企業(yè)開機(jī)率回升緩慢，庫存下降，推動深加工產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，企業(yè)盈利明顯增加，開工率升至年內(nèi)高位。

開工率：2021年全國淀粉企業(yè)開工率61%，同比下跌4 個(gè)百分點(diǎn)，酒精企業(yè)開工率46%，同比下跌10 個(gè)百分點(diǎn)（圖7）。

圖7 2017-2021年深加工企業(yè)開工率

價(jià)格：2021 年全國淀粉均價(jià)3 349 元/噸，同比上漲25.7%；全國酒精均價(jià)6 631元/噸，同比下跌14.1%。

加工利潤：2021年1季度，原料上漲帶動淀粉、酒精價(jià)格創(chuàng)歷史新高，淀粉行業(yè)利潤向好。4月玉米價(jià)格高位運(yùn)行，深加工產(chǎn)品跟漲幅度較小，下旬淀粉行業(yè)步入虧損通道（圖8）。4 季度“雙限”政策，加上玉米價(jià)格反彈推動深加工產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，企業(yè)由虧轉(zhuǎn)盈，東北淀粉企業(yè)利潤處于近五年高位，12 月企業(yè)庫存增加，酒精、淀粉價(jià)格偏弱，利潤收窄。

圖8 2017-2021年東北深加工盈利走勢圖

6 飼料產(chǎn)量創(chuàng)新高，飼用谷物擠占玉米消費(fèi)

2021 年生豬產(chǎn)能超預(yù)期恢復(fù)，據(jù)博亞和訊自有數(shù)據(jù)跟蹤統(tǒng)計(jì)測算，2021 年末生豬存欄3.50 億頭，同比增加22.79%；能繁母豬年末存欄3 788 萬頭，同比減少9.72%。生豬存欄基本恢復(fù)至正常年份，豬價(jià)快速下跌，2、3 季度處于深度虧損期，隨著仔豬補(bǔ)欄成本的下降以及豬價(jià)的回調(diào)，外購養(yǎng)殖生豬出欄重新盈利，全年來看虧損超500元，自繁自養(yǎng)盈利在312元/頭左右。2021年商品代蛋雞存欄降至9億羽，產(chǎn)業(yè)趨于緊平衡，雞蛋價(jià)格高位運(yùn)行，蛋雞養(yǎng)殖轉(zhuǎn)入盈利，但高飼料成本壓縮盈利空間；同時(shí)高成本抑制補(bǔ)欄積極性，2021 年雞苗補(bǔ)欄不及預(yù)期。2021 年白羽肉雞出欄量高達(dá)54億羽，雞肉產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，而雞肉需求恢復(fù)低于市場預(yù)期，雞肉價(jià)格震蕩偏弱；全年商品雞養(yǎng)殖小幅虧損，屠宰企業(yè)持續(xù)虧損，種雞場小幅盈利。

根據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年1-11月，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量26 817萬t，同比增長13.8%。其中，豬飼料產(chǎn)量11 740 萬t，同比增長44.9%；蛋禽、肉禽飼料產(chǎn)量分別為2 885萬t、8 195萬t，同比分別下降9.2%、5.9%。

綜合來看，國內(nèi)飼料產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，生豬存欄恢復(fù)性增長，豬料需求同比增加超40%，禽料需求雖穩(wěn)中小降，但國內(nèi)飼料需求明顯增加，因玉米價(jià)格處于高位，飼料中谷物替代擠占玉米消費(fèi)，玉米飼用消費(fèi)下降。

7 2022年供應(yīng)格局延續(xù)多元化，價(jià)格仍處高位

2022 年國內(nèi)玉米市場供應(yīng)仍保持多元化格局，國產(chǎn)玉米、進(jìn)口谷物、小麥稻谷替代等多方供給，但市場仍處于結(jié)構(gòu)性緊平衡狀態(tài)。12 月27 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長唐仁健表示，2022年要牢牢守住保障國家糧食安全，總的考慮是穩(wěn)口糧、穩(wěn)玉米、擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料。政策支持，2022年國內(nèi)玉米產(chǎn)量仍處于高位，加上進(jìn)口谷物步伐不停，玉米市場供應(yīng)保持增加，未來玉米市場供求關(guān)系逐漸進(jìn)入新的再平衡的過程。預(yù)計(jì)2022 年玉米價(jià)格仍處高位，但突破2021年初歷史高位的概率不大，同時(shí)大幅下跌的空間也有限，全國玉米均價(jià)在2 500～2 900元/噸區(qū)間調(diào)整?！?/p>