程清云

（北京蘇寧易購銷售有限公司）

經(jīng)濟、文化逐步實現(xiàn)一體化，我國零售連鎖企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動的開展面臨新的機遇和挑戰(zhàn)，尤其是財務(wù)風(fēng)險，直接決定零售連鎖企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)是否高效化開展。零售連鎖企業(yè)業(yè)務(wù)實施過程中，財務(wù)管理水平的高低直接與業(yè)務(wù)活動開展效果密切相關(guān)，受多方面因素的干擾和影響，其面臨多方面的財務(wù)風(fēng)險，對零售連鎖企業(yè)內(nèi)部運營產(chǎn)生影響和干擾，不利于零售連鎖企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。為顯著提升財務(wù)管理水平，大幅增強其抵御各類風(fēng)險的能力，應(yīng)結(jié)合實際狀況正確梳理各類財務(wù)風(fēng)險，有的放矢提出相應(yīng)的方法和策略，避免此類財務(wù)風(fēng)險引發(fā)的不良后果。

一、零售連鎖企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)

（一）存貨風(fēng)險

存貨風(fēng)險是零售連鎖企業(yè)所面臨的最突出的財務(wù)風(fēng)險之一，主要包含以下幾方面：第一，存貨安全風(fēng)險?，F(xiàn)下零售連鎖企業(yè)處于不同區(qū)域內(nèi)分公司存貨倉庫管控，多以第三方租賃模式為主，倉庫實際出租負責(zé)主體承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，嚴(yán)格依照雙方要求簽訂的合同劃分權(quán)責(zé)，處于規(guī)定時間內(nèi)提取貨物。貨物實際出庫過程中，要求需出具完整、規(guī)范的憑證方可提取相應(yīng)的貨物，因管理不到位等可能發(fā)生無憑證出庫的問題，顯著增加存貨安全風(fēng)險。第二，存貨預(yù)算風(fēng)險。存貨預(yù)算形成的風(fēng)險，主要是指多個因素作用下，儲存貨物超出零售連鎖企業(yè)自身實際銷售能力，或超過現(xiàn)下實際市場需求量，引發(fā)存貨預(yù)算超限問題。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險

應(yīng)收賬款第一時間回籠，促進零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)有序、高效化實施，保證零售連鎖企業(yè)內(nèi)部資金處于良性循環(huán)狀態(tài)，以保證自身“血液”高效化循環(huán)。由于多方面因素的影響，應(yīng)收賬款面臨新的風(fēng)險，主要包含以下幾方面：其一，資金回籠風(fēng)險。由于零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)開展客戶和供應(yīng)商點多、范圍較廣，業(yè)務(wù)支票、現(xiàn)金等結(jié)算工作體量較大，導(dǎo)致其后續(xù)積極落實各項業(yè)務(wù)過程中，引發(fā)大量資金集中回籠的風(fēng)險。其二，抵押與擔(dān)保提貨風(fēng)險。部分零售連鎖企業(yè)開展相關(guān)業(yè)務(wù)過程中，針對部分資金緊張的客戶，通過選取抵押等方式進行提貨，零售連鎖企業(yè)面臨客戶擔(dān)保到期不履約等風(fēng)險。

（三）籌資風(fēng)險

零售連鎖企業(yè)內(nèi)部運營和發(fā)展過程中均需大量資金做支撐，若資金鏈流動存在問題，將不同程度危及企業(yè)運行和發(fā)展，籌資風(fēng)險是最為關(guān)鍵的財務(wù)風(fēng)險，其主要是指零售連鎖企業(yè)實際籌資過程中，并未到期如約償還本金和利息的風(fēng)險，受外部政策和市場需求干擾發(fā)生波動。選取不同籌資方式企業(yè)面臨的風(fēng)險存在差異性，如股權(quán)融資、債券融資等，積極選取何種類型的融資方式，均始終存在相應(yīng)的風(fēng)險，外界經(jīng)濟環(huán)境的變更、市場競爭激烈等，均會為零售連鎖企業(yè)運營和發(fā)展帶來風(fēng)險。

二、零售連鎖企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因分析

（一）財務(wù)風(fēng)險防控機制薄弱

零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動執(zhí)行過程中，為促使其財務(wù)管理更具規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，應(yīng)始終完善和優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險控制機制，以促使內(nèi)部各項業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動有序?qū)嵤?。誠然，從現(xiàn)下實際發(fā)展現(xiàn)狀獲知，零售連鎖企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)開展過程中，其內(nèi)部財務(wù)管理處于無序化、混亂狀態(tài)，引發(fā)嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，資金實際管控和收益存在不合理現(xiàn)象，促使資金使用效率較低，影響內(nèi)部資金實際運轉(zhuǎn)流動效果。完善的風(fēng)險防控機制，為零售連鎖企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)先做好預(yù)警，以實現(xiàn)早發(fā)現(xiàn)、早針對，將其遏制于搖籃中，現(xiàn)下零售連鎖企業(yè)更多強調(diào)事后風(fēng)險的防控，對事前和事中風(fēng)險把控有所忽視，無法形成完善、全面的風(fēng)險防控機制，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險尤為顯著，難以達成防患于未然的目標(biāo)，各類風(fēng)險的形成對企業(yè)發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重的威脅，不同程度干擾和影響零售連鎖企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及資金回收策略缺乏合理性

零售連鎖企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)是否合理、科學(xué)，直接決定整個企業(yè)的發(fā)展成效，綜合資本對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生相應(yīng)的干擾和影響，其一般與財務(wù)風(fēng)險成正相關(guān)，隨著綜合資本的降低，整個結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，面臨財務(wù)風(fēng)險逐步降低；反之綜合資本增加，導(dǎo)致內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，面臨財務(wù)風(fēng)險較多。零售連鎖企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)并未按照實際需求進行調(diào)整和優(yōu)化，結(jié)構(gòu)缺乏合理性，融資風(fēng)險與成本不相吻合，內(nèi)部業(yè)務(wù)實施和運營過程中面臨較多的財務(wù)風(fēng)險。此外，由于零售連鎖企業(yè)內(nèi)部需大量資金做以運轉(zhuǎn)，方可保證整個項目高效化實施，內(nèi)部資金回收及時性，有利于促使資金鏈處于良性運轉(zhuǎn)中，為各項業(yè)務(wù)全方位貫徹和落地提供資金支持，鑒于多方面因素的干擾和約束，對資金回收并未制定專項化方案及落實不到位，資金回收工作效率較低，導(dǎo)致資金回籠集中效果不佳，資金實際回收速度較慢，易使零售連鎖企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險中。

（三）財務(wù)管理決策缺少科學(xué)性

財務(wù)管理是零售連鎖企業(yè)內(nèi)部管理的重點內(nèi)容，其管理成效至關(guān)重要，只有確保財務(wù)管理決策更具科學(xué)性，與企業(yè)戰(zhàn)略決策保持同步和相吻合，才可助力零售連鎖企業(yè)良性發(fā)展，提高自身競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)下零售連鎖企業(yè)財務(wù)管理仍存在部分誤區(qū)，管理方法和手段滯后，全過程監(jiān)督力度不足，導(dǎo)致獲取相關(guān)財務(wù)信息存在失真風(fēng)險，完整性無法保證，難以保證財務(wù)管理決策科學(xué)性，致使內(nèi)部各項資源配置和應(yīng)用缺乏合理性。財務(wù)管理決策缺少科學(xué)性，相關(guān)人員無法明晰零售連鎖企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)信息，促使工作開展實際效果仍有待提升，實際投入資金成本與效益無法成正相關(guān)，面臨嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。

（四）財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提升

財務(wù)會計信息質(zhì)量十分關(guān)鍵，決定零售連鎖企業(yè)財務(wù)管理的效果，影響戰(zhàn)略目標(biāo)是否達成，會計信息主要是選取先進、科學(xué)的核算方法獲取信息，進一步客觀、完整呈現(xiàn)零售連鎖企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動實施的現(xiàn)狀，以及現(xiàn)下和未來實際資金耗損現(xiàn)狀。零售連鎖企業(yè)可充分通過財務(wù)會計信息，進一步掌握內(nèi)部運營和財務(wù)狀況，為后續(xù)管理決策提供相應(yīng)的信息。處于多個因素作用下，零售連鎖企業(yè)內(nèi)部會計信息質(zhì)量仍有待提升，主要體現(xiàn)在信息失真、完整性無法保證，無法及時為管理決策人員提供全面、可靠的財務(wù)會計信息，導(dǎo)致各項工作實施缺少完整、精準(zhǔn)的財務(wù)信息，不同程度干擾企業(yè)高效化運行。

三、零售連鎖企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理策略

（一）建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行保障機制

財務(wù)管理成效的優(yōu)劣，是零售連鎖企業(yè)是否高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，特別是當(dāng)下零售連鎖企業(yè)規(guī)模持續(xù)性擴大，內(nèi)部業(yè)務(wù)種類繁多，積極做好財務(wù)預(yù)警工作，始終樹立現(xiàn)金為王的資金管理理念，構(gòu)建完善、高效化財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提高財務(wù)管理水平，促進零售連鎖企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的運行，可全天候監(jiān)督和追蹤零售連鎖企業(yè)財務(wù)日常運行現(xiàn)狀，并布設(shè)相應(yīng)的目標(biāo)數(shù)值，對其做好動態(tài)化預(yù)警，為零售連鎖企業(yè)提供更多制定應(yīng)對措施和反應(yīng)的時間，減少各類風(fēng)險帶來的不良后果，助力零售連鎖企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)下財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求具備較強的靈敏度，第一時間發(fā)現(xiàn)各類異常狀況，選取合理的策略進行處理和解決，構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行保障機制，應(yīng)從以下幾方面著手：第一，建立財務(wù)預(yù)警信息化體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷普及，各類先進技術(shù)融入人們?nèi)粘Ｉ詈凸ぷ髦?，為人們帶來更多的便捷性，將其滲透于財務(wù)預(yù)警管理中，自動化分析和處理海量信息，綜合性做好數(shù)據(jù)分析和加工，布設(shè)相應(yīng)的預(yù)警目標(biāo)數(shù)值，待其達到相應(yīng)的預(yù)警數(shù)值，方可自動化實現(xiàn)警報，以便于為管理人員做好警示，促使零售連鎖企業(yè)可積極分析各類預(yù)警成因，采取行之有效的方法和措施，遏制各類不必要的風(fēng)險。第二，財務(wù)信息收集和傳遞機制。為保證零售連鎖企業(yè)內(nèi)部財務(wù)相關(guān)信息收集和傳遞暢通性，加快信息傳輸速度，減少由于信息不對稱或孤島引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險，將各類風(fēng)險遏制于搖籃中。為規(guī)避上述各類財務(wù)風(fēng)險，需將核心放置于信息數(shù)據(jù)分析、處理方面，積極發(fā)揮自身敏銳的嗅覺，明晰零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)實施中各類異常點或財務(wù)危機先兆，對相關(guān)信息展開精細化分析。第三，掌握財務(wù)預(yù)警分析工作程序。財務(wù)預(yù)警工作程序較多，需精準(zhǔn)掌握預(yù)警關(guān)鍵點，并在持續(xù)性實踐過程中進行優(yōu)化，以增強財務(wù)預(yù)警的有效性和工作流程的適用性，結(jié)合易產(chǎn)生問題的關(guān)鍵點，積極制定應(yīng)對專項計劃和方案，保證財務(wù)管理水平顯著提升。

（二）優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)內(nèi)控制度

零售連鎖企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理，影響其財務(wù)風(fēng)險是否高效化控制，有必要結(jié)合零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)實施特征，選取與之相吻合的策略和方法，持續(xù)性調(diào)整和優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，以此實現(xiàn)各項資源合理化配置和使用，避免各類財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)高效化做好以下兩方面工作：第一，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)多通過平均負債率呈現(xiàn)，若負債率較高影響企業(yè)發(fā)展內(nèi)驅(qū)力，應(yīng)積極調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)，促使其逐步處于合理范圍內(nèi)，多通過兩種方法進行合理化調(diào)整，即增量調(diào)整、存量調(diào)整，前者主要是選取多元化的籌資方式，確保零售連鎖企業(yè)內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)優(yōu)化和調(diào)整，現(xiàn)下部分企業(yè)負債過多，若仍使用負債進行增加資金，導(dǎo)致財務(wù)結(jié)構(gòu)更不合理，面臨財務(wù)風(fēng)險更高，需強調(diào)增加主權(quán)資金；后者是不變更資金總量，通過資產(chǎn)重組以實現(xiàn)財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整的目標(biāo)，其主要包含債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)變現(xiàn)、債務(wù)重組等。第二，優(yōu)化財務(wù)內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的優(yōu)化和實施作為零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)規(guī)范化實施、提高資金利用率的關(guān)鍵舉措，應(yīng)對其加以重視。零售連鎖企業(yè)需結(jié)合自身業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動實施特征，選取合理的措施和方法持續(xù)性優(yōu)化財務(wù)內(nèi)控制度，并在具體實踐過程中明晰其存在的不足，對其及時做好優(yōu)化和調(diào)整，以增強其適用性和合理性，助力零售連鎖企業(yè)內(nèi)部各項操作更具規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，約束和規(guī)范各人員行為，促進企業(yè)良性發(fā)展。

（三）提高決策的科學(xué)化水平

財務(wù)管理決策科學(xué)性直接影響零售連鎖企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的達成，以及財務(wù)管理水平的提升，應(yīng)選取合理的方法，不斷增強決策的科學(xué)性，以免面臨各類財務(wù)風(fēng)險。零售連鎖企業(yè)應(yīng)建立健全的財務(wù)決策機制，進一步保證決策更具科學(xué)性及合理性，通過完整、精準(zhǔn)的財務(wù)信息，提升決策質(zhì)量，應(yīng)用多元化的方式收集和獲取相關(guān)人員的意見，并提高會計信息質(zhì)量，為財務(wù)管理決策人員提供更完整、精準(zhǔn)的財務(wù)信息，以確保決策更具科學(xué)性及合理性，同時全方位確保財務(wù)管理實現(xiàn)公開化、透明化。為從源頭避免和減少各類財務(wù)風(fēng)險，需綜合性考量各類風(fēng)險，明晰風(fēng)險形成特征和規(guī)律，積極提出相應(yīng)的財務(wù)防范措施，合理化規(guī)避各類財務(wù)風(fēng)險。

（四）依托全面預(yù)算全過程控制財務(wù)風(fēng)險

全面預(yù)算管理作為財務(wù)管理核心內(nèi)容，其最為顯著的特征是三全，即全員、全過程和全面，結(jié)合零售連鎖企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動實施現(xiàn)狀，以項目實際規(guī)模、緩急程度，合理化配置各項資源，顯著提高資源實際應(yīng)用效率，以獲取較佳的經(jīng)濟收益。為積極防控財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)將全面預(yù)算為基準(zhǔn)點，對其整個過程做好監(jiān)督和把控，保證企業(yè)內(nèi)部預(yù)算合理化落地和執(zhí)行。始終以零售連鎖企業(yè)內(nèi)部相關(guān)業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀為基準(zhǔn)，出臺與之發(fā)展相適應(yīng)的預(yù)算管理目標(biāo)，制定權(quán)責(zé)制度，將相關(guān)預(yù)算責(zé)任合理化劃分為各部門和人員層面，并財務(wù)與之相吻合的策略和方法，保證其落于實處，以獲得較佳的應(yīng)用效果。應(yīng)構(gòu)建完善的預(yù)算管理信息化平臺，將預(yù)算從初期編制至最終執(zhí)行歸納于整個平臺內(nèi)，對其執(zhí)行效果做好追蹤和分析，明晰整個實踐中薄弱點，促使零售連鎖企業(yè)制定相應(yīng)的策略和方法，高效把控不同類別的財務(wù)風(fēng)險，獲取可觀的經(jīng)濟效益，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（五）金融衍生工具的運用

新時期發(fā)展背景下，金融衍生品的使用是企業(yè)顯著增強核心競爭優(yōu)勢的利劍，零售連鎖企業(yè)需發(fā)揮自身主觀能動性，不斷做好創(chuàng)新工作，實現(xiàn)與經(jīng)濟規(guī)模相吻合的對沖風(fēng)險市場定位。衍生品的形成核心是用于危機管控，最為關(guān)鍵的特征是聯(lián)動性、杠桿性，現(xiàn)下多個企業(yè)已經(jīng)引入該工具，以此避免財務(wù)風(fēng)險，獲取較佳的使用效果。財務(wù)風(fēng)險控制愈發(fā)關(guān)鍵，可積極選取金融衍生工具對未來匯率做好估測，避免匯率引發(fā)的各類風(fēng)險；同時，由于利率波動存在多個不確定性，可將金融衍生工具做好靈活性組合，固定利率成本，有助于降低成本支出，達成規(guī)避風(fēng)險的目標(biāo)。值得強調(diào)的是，為合理、高效化使用金融衍生工具，應(yīng)動態(tài)化掌握和了解市場相關(guān)信息，保證信息對稱性，將其做好收集和匯總，合理化選取適應(yīng)企業(yè)的金融工具。選擇工具最為關(guān)鍵的重點是精準(zhǔn)估測各類干擾市場價格的因素，要求堆放應(yīng)及時披露交易過程中風(fēng)險和信息，預(yù)測未來發(fā)展趨勢。

四、結(jié)束語

零售連鎖企業(yè)實施各項業(yè)務(wù)和經(jīng)濟活動過程中面臨多元化的財務(wù)風(fēng)險，影響內(nèi)部資源合理化配置，對企業(yè)生存和發(fā)展構(gòu)成威脅。為促使零售連鎖企業(yè)各項業(yè)務(wù)實施，應(yīng)積極重視財務(wù)風(fēng)險，結(jié)合現(xiàn)下財務(wù)風(fēng)險實際表現(xiàn)，深究其形成因素，結(jié)合未來發(fā)展現(xiàn)狀，制定相應(yīng)的管控策略和方法，對整個財務(wù)風(fēng)險進行全方位控制和管理，促使資金鏈處于良性發(fā)展?fàn)顟B(tài)，以實現(xiàn)更大的經(jīng)濟效益，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢。