成思凡 康涌泉

（河南工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，河南 鄭州 450001）

0 引言

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，加速了數(shù)字技術(shù)與金融行業(yè)的融合，數(shù)字普惠金融由此誕生。普惠金融與數(shù)字化技術(shù)結(jié)合產(chǎn)生的數(shù)字普惠金融在發(fā)揮普惠特性的同時(shí)，借助自身在覆蓋廣度及數(shù)字化程度上的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用。目前，數(shù)字普惠金融已成為解決農(nóng)戶、中小微企業(yè)融資難題的一個(gè)重要手段。

1 文獻(xiàn)綜述

我國很多學(xué)者對(duì)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。例如，張賀等［1］提出了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂機(jī)制，即數(shù)字普惠金融的3 個(gè)重要功能（基礎(chǔ)功能、主導(dǎo)功能、衍生功能）形成的三大收斂效應(yīng)（包容效應(yīng)、減貧效應(yīng)、增長(zhǎng)效應(yīng)），在此基礎(chǔ)上通過構(gòu)建面板線性回歸、非線性門檻回歸模型，基于我國省級(jí)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，證實(shí)了數(shù)字普惠金融能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。周立等［2］對(duì)2011—2019年我國219 個(gè)地級(jí)及以上城市的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果顯示：數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)居民可支配收入水平和人均消費(fèi)支出水平均有明顯的促進(jìn)作用；數(shù)字普惠金融還未充分發(fā)揮出縮小城鄉(xiāng)居民收支相對(duì)差距的基礎(chǔ)性正向作用，不斷彌合城鄉(xiāng)差距可更好地發(fā)揮出數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)居民收支相對(duì)差距的正向功能。王亞平等［3］采用2011—2019年我國31 個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建Hansen 面板門檻回歸模型，研究數(shù)字普惠金融發(fā)展下收入差距對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線性影響，發(fā)現(xiàn)收入差距與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈“U”形非線性關(guān)系：當(dāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平≤122.03 時(shí)，農(nóng)村內(nèi)部收入差距對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在抑制效應(yīng)；當(dāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平跨越拐點(diǎn)122.03 時(shí)，適度的農(nóng)村內(nèi)部收入差距有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，能有效調(diào)整城鄉(xiāng)居民收入差距和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。任經(jīng)輝［4］認(rèn)為，數(shù)字普惠金融可以有效減少城鄉(xiāng)居民的收入差距，并通過門限分析，發(fā)現(xiàn)黃河流域普惠金融對(duì)農(nóng)村居民收入差距的影響具有非線性效應(yīng)，并認(rèn)為這是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度決定的。而在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平超過一定門檻的情況下，普惠金融在解決城鄉(xiāng)居民收入差距方面的作用更為顯著。劉錦怡等［5］認(rèn)為，數(shù)字普惠金融能夠在一定程度上減少金融服務(wù)的利用成本，進(jìn)而擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面和實(shí)際應(yīng)用深度，促進(jìn)鄉(xiāng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。田瑤等［6］研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的提高整體上縮小了收入差距，在考慮內(nèi)生性、替換被解釋變量及更換檢驗(yàn)方法之后該結(jié)論依然穩(wěn)健，但數(shù)字普惠金融對(duì)收入不平等的作用在城鄉(xiāng)間、區(qū)域間存在顯著差異。

以上學(xué)者大多數(shù)使用面板固定效應(yīng)模型對(duì)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距展開研究，但固定效應(yīng)模型在使用中需要自變量和因變量隨時(shí)間的變化比較顯著，當(dāng)自變量或因變量隨時(shí)間變化不顯著時(shí)，不再適用。因此，為了檢驗(yàn)不隨時(shí)間顯著變化的自變量和因變量之間的關(guān)系，降低估計(jì)結(jié)果的誤差，筆者使用隨機(jī)效應(yīng)模型研究山西省各市數(shù)字普惠金融的發(fā)展是否能夠明顯縮小城鄉(xiāng)收入差距。

2 指標(biāo)選取與模型構(gòu)建

2.1 指標(biāo)選取

2.1.1 被解釋變量（Y）。被解釋變量為城鄉(xiāng)收入差距（gap），用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均可支配收入的比值衡量，比值越大說明城鄉(xiāng)居民收入差距越大，反之則越小。

2.1.2 核心解釋變量（X1）。將數(shù)字普惠金融指數(shù)（difi）作為核心解釋變量，用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的第4 期《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2021）》來衡量。

2.1.3 控制變量?？刂谱兞堪ㄒ韵聨讉€(gè)。

2.1.3.1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（X2）。該文用各地區(qū)人均生產(chǎn)總值來表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。根據(jù)西蒙·庫茲涅茨（Simon Kuznets）提出的“倒U 形”假說，城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平正向相關(guān)，一方會(huì)隨著另一方的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但當(dāng)超過一定范圍后，收入差距會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而逐漸縮小。所以，該文把經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（rgdp）作為控制變量。

2.1.3.2 教育支出（X3）。教育支出用當(dāng)?shù)亟逃С稣嫉貐^(qū)生產(chǎn)總值的比重來衡量。王琛等［7］對(duì)我國政府教育投入與城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，得出城市引導(dǎo)的教育投資增加非但沒有縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，反而會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大差距。因此，該文選擇教育支出（sc-ed）作為控制變量。

2.1.3.3 財(cái)政支出（X4）。財(cái)政支出用當(dāng)?shù)刎?cái)政支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來衡量。該比值越大，表示政府干預(yù)力度越大。政府財(cái)政支出是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)手段，通過政府干預(yù)可以間接地對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生影響。因此，該文將財(cái)政支出（gov）作為控制變量。

2.1.3.4 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（X5）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)使用當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例表示。農(nóng)村地區(qū)大部分以第一產(chǎn)業(yè)為主，城市地區(qū)大多數(shù)以第二、第三產(chǎn)業(yè)為主。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷發(fā)生變化，其對(duì)城鄉(xiāng)收入差距也有著重要影響。因此，該文將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（indus）作為控制變量。

2.2 數(shù)據(jù)來源

此次研究所采用的數(shù)據(jù)均來自2011—2020年《山西統(tǒng)計(jì)年鑒》和《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2021）》第4 期，數(shù)據(jù)覆蓋了山西省11 個(gè)市，并用Stata15.0 進(jìn)行回歸統(tǒng)計(jì)分析。

2.3 描述性統(tǒng)計(jì)分析

由表1可知，城鄉(xiāng)收入差距均值為2.745，標(biāo)準(zhǔn)差為0.490，最小值是1.950，最大值是4.152，表明山西省各市之間的城鄉(xiāng)收入差距較大，需要對(duì)其成因進(jìn)行分析，并通過政策調(diào)整予以改善。數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值為170.172，標(biāo)準(zhǔn)差為66.584，反映出山西省各市之間的數(shù)字普惠金融發(fā)展存在較大差距。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均值為40 291.180，標(biāo)準(zhǔn)差為14 917.480，可以看出山西省各市之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較為明顯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡會(huì)帶來資源分配不均衡，從而使各市人均收入存在一定的差異。教育支出均值為0.038，標(biāo)準(zhǔn)差為0.011，最小值為0.021，最大值為0.070，說明山西省各市教育支出水平差異較小。財(cái)政支出均值為0.210，標(biāo)準(zhǔn)差為0.062，最小值為0.115，最大值為0.391，反映出山西省各市在財(cái)政支出上的比重有很明顯的差異，需要政府根據(jù)各市實(shí)際情況，合理調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均值為0.443，標(biāo)準(zhǔn)差為0.091，最小值為0.220，最大值為0.630，反映出山西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡，個(gè)別市的第三產(chǎn)業(yè)比重較大，而一些城市對(duì)第一、第二產(chǎn)業(yè)的依賴程度較高，這可能與山西省是資源大省有關(guān)。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

2.4 單位根檢驗(yàn)

對(duì)變量在取對(duì)數(shù)一階差分后，全部通過HT 單位根檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)序列（見表2），可進(jìn)行下一步的回歸分析。

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

2.5 模型構(gòu)建

為了分析山西省各市數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，筆者采用面板數(shù)據(jù)計(jì)量模型進(jìn)行分析，如式（1）所示。

式（1）中：i表示山西省各市，t表示年份，lnYit表示被解釋變量城鄉(xiāng)收入差距的對(duì)數(shù)，lnX1it表示核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)的對(duì)數(shù)，lnX2it、lnX3it、lnX4it、lnX5it分別表示控制變量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、教育支出、政府支出和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的對(duì)數(shù)，α0、α1、α2、α3、α4、α5分別為各個(gè)變量的待估系數(shù)，εit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

首先，對(duì)上述模型進(jìn)行F檢驗(yàn)。從表3的F檢驗(yàn)結(jié)果來看，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量的P值為0.000 0，因此強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)。這說明模型存在個(gè)體效應(yīng)，不應(yīng)該采用混合回歸。

表3 F 檢驗(yàn)結(jié)果

其次，進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)。豪斯曼檢驗(yàn)的原假設(shè)是“隨機(jī)效應(yīng)模型是最有效的”。檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示，豪斯曼檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的P值為0.572 7，因此無法拒絕原假設(shè)。所以，應(yīng)使用隨機(jī)效應(yīng)模型。

表4 Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果

2.6 回歸結(jié)果與分析

通過上述分析可得，最終的隨機(jī)效應(yīng)模型應(yīng)為

模型回歸結(jié)果如表5所示。結(jié)果顯示，在1%的置信水平下，P值為0.000，表明模型整體通過了F檢驗(yàn)；R2為0.948 8，接近1，說明模型整體擬合優(yōu)度好。各解釋變量在1%的置信水平下全部通過了顯著性檢驗(yàn)，即解釋變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)對(duì)被解釋變量城鄉(xiāng)收入差距有顯著影響。實(shí)證結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的彈性系數(shù)為負(fù)值（為-0.056），反映出數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)山西省城鄉(xiāng)收入差距有抑制作用，即有縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用；數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加一個(gè)單位可以縮小0.056 單位城鄉(xiāng)收入差距。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政支出和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的彈性系數(shù)看，其系數(shù)也為負(fù)，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平每增1%，城鄉(xiāng)收入差距將縮小0.061%；政府財(cái)政支出與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第三產(chǎn)業(yè)每增長(zhǎng)1%，城鄉(xiāng)收入差距都會(huì)縮小0.140%。從教育支出的彈性系數(shù)看，其系數(shù)為0.113，說明教育支出每增長(zhǎng)1%，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)增長(zhǎng)0.113%。

表5 模型回歸結(jié)果

3 結(jié)論與建議

通過上述實(shí)證分析主要得出以下結(jié)論：數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)山西省城鄉(xiāng)收入差距有顯著影響；數(shù)字普惠金融指數(shù)與城鄉(xiāng)收入差距有負(fù)相關(guān)關(guān)系，當(dāng)數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)時(shí)，山西省城鄉(xiāng)收入差距會(huì)縮小。因此，為進(jìn)一步縮小山西省城鄉(xiāng)收入差距，要采取如下措施不斷推進(jìn)山西省數(shù)字普惠金融發(fā)展。

3.1 對(duì)農(nóng)村居民加大金融知識(shí)宣傳力度

數(shù)字普惠金融發(fā)展與受眾群體的金融知識(shí)水平有非常重要的關(guān)系。一般而言，城市居民對(duì)金融知識(shí)的了解程度遠(yuǎn)高于農(nóng)村居民。因此，要加大對(duì)農(nóng)村居民尤其是偏遠(yuǎn)山區(qū)居民的金融知識(shí)普及力度，從而改善山西省城鄉(xiāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展不均衡的現(xiàn)狀。一是各市金融監(jiān)管部門和涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要廣泛開展金融知識(shí)下鄉(xiāng)、金融知識(shí)普及教育等活動(dòng)。依托農(nóng)商行、信用合作社、數(shù)字普惠金融便民服務(wù)中心，對(duì)廣大農(nóng)民開展針對(duì)性金融教育，普及個(gè)人征信、金融工具等基礎(chǔ)金融知識(shí)，組織開展電商、數(shù)字金融等培訓(xùn)，引導(dǎo)農(nóng)民提升數(shù)字操作能力，增強(qiáng)數(shù)字安全意識(shí)。二是相關(guān)部門要在鄉(xiāng)村地區(qū)加強(qiáng)法制宣傳教育，提高農(nóng)村居民對(duì)金融財(cái)產(chǎn)的自我保護(hù)能力。廣泛收集各類金融詐騙案件，全面分析不同的欺騙類型、案情性質(zhì)，將其制作成視頻劇目，在城鄉(xiāng)巡回放映，以案說法。一方面讓農(nóng)村居民提高警惕，看清金融詐騙隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；另一方面讓農(nóng)村居民在自己權(quán)益受到損害的情況下，學(xué)會(huì)用法律維護(hù)自己的權(quán)益。

3.2 提高金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)能力

第一，金融機(jī)構(gòu)要充分了解山西省各地農(nóng)戶的金融產(chǎn)品需求，創(chuàng)新開發(fā)適合農(nóng)村實(shí)際的金融產(chǎn)品和金融工具，不斷豐富金融產(chǎn)品種類，提高其在各地區(qū)的適配性，為農(nóng)村地區(qū)普惠金融發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。第二，金融機(jī)構(gòu)要積極打造智慧便民服務(wù)平臺(tái)，在提供資金存取、轉(zhuǎn)賬等基礎(chǔ)服務(wù)的同時(shí)，開發(fā)多樣化的創(chuàng)新功能。例如，為村民提供線上線下相融合的基礎(chǔ)金融服務(wù)，建設(shè)“足不出村”的一站式綜合金融服務(wù)窗口等，讓山西省各地的農(nóng)民、務(wù)工人員、青少年、老年人和殘疾人等重點(diǎn)人群享受到特殊的金融服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的有效供給。

3.3 加強(qiáng)農(nóng)村數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

山西省應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力提升偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)絡(luò)覆蓋率，提高農(nóng)村家庭通網(wǎng)率和網(wǎng)絡(luò)使用率，為農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的信息基礎(chǔ)設(shè)施支撐，帶動(dòng)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提升，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

3.4 完善數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系

山西省政府應(yīng)盡快制定并落實(shí)相關(guān)政策法規(guī)，加大對(duì)惡意逃廢債、非法集資、非法吸收公眾存款和洗錢等犯罪行為的打擊力度，補(bǔ)齊制度短板；要加強(qiáng)對(duì)數(shù)字普惠金融全行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，完善差別化的考核評(píng)價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)管激勵(lì)約束，推動(dòng)各部門形成政策合力，加快推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展，從而防止不良因素對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)程造成阻礙。