□許天立

（上海大學經(jīng)濟學院，上海 201899）

1 研究背景與意義

2022 年是實施“十四五”規(guī)劃的關鍵之年，如何防止規(guī)模性返貧、促進貧困人口持續(xù)增收已經(jīng)成為鞏固脫貧攻堅成果和全面推進鄉(xiāng)村振興的重要議題。在外部經(jīng)濟、政策環(huán)境的變化下，貧困脆弱性作為反映家庭抗風險能力的指標，能夠動態(tài)反映農(nóng)戶未來貧困的可能。隨著大數(shù)據(jù)、云計算等科技創(chuàng)新廣泛地運用于金融領域，金融科技的發(fā)展對農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)生了深遠影響。一方面，金融科技通過資源功能與數(shù)字紅利提升了農(nóng)戶的正規(guī)金融可得性，解決其信貸約束問題；另一方面，此前不同地區(qū)與受眾群體的差異使得金融科技面臨“數(shù)字鴻溝”問題。但隨著在農(nóng)戶群體中采用數(shù)字支付群體不斷擴大，一定程度上釋放了普惠金融參與主體的比較優(yōu)勢，對農(nóng)戶貧困脆弱性產(chǎn)生了新影響。

2 文獻綜述與研究假設

2.1 文獻綜述

國內(nèi)外關于金融科技對農(nóng)戶影響的研究大多聚焦于貧困問題。申云和李京蓉（2022）[1]基于研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶相對貧困脆弱性的影響在不同水平上存在“數(shù)字紅利”和“數(shù)字鴻溝”效應，呈現(xiàn)出倒“U”型關系，認為數(shù)字技能和風險管理能力發(fā)揮著中介作用。尹振濤等（2021）[2]將貧困放大到影響農(nóng)村家庭幸福感，發(fā)現(xiàn)金融科技和幸福感之間有著強烈的正相關關系。劉七軍等（2021）[3]研究表明，隨著農(nóng)村家庭貧困脆弱性的提高，普惠金融的減貧效應呈相反趨勢。

2.2 研究假設

在過往的大部分文獻中，學者采用測度金融科技和貧困的指標不盡相同，但都從各自的理論和實證角度詳細闡述了金融科技對貧困的影響?；谏鲜鑫墨I綜述，提出以下假設。

H1：目前金融科技的發(fā)展能有效降低農(nóng)戶貧困脆弱性。

H2：金融科技對農(nóng)戶脆弱性的影響隨著東中西部要素稟賦的不同具有地域性差異。

3 數(shù)據(jù)來源、變量及描述性統(tǒng)計

3.1 數(shù)據(jù)來源

本研究數(shù)據(jù)來源于西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)（CHFS）、北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)兩大數(shù)據(jù)庫。北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)由郭峰等（2020）[4]與螞蟻金服一同編制，可以反映我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。本研究從CHFS 2019 中挑選出農(nóng)戶數(shù)據(jù)，并與北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)省級數(shù)據(jù)進行匹配處理，選取年齡段為18～70 歲，篩選出15 770 個樣本，采用Stata 15.1 進行數(shù)據(jù)處理。

3.2 數(shù)據(jù)統(tǒng)計和相關描述

本研究被解釋變量貧困脆弱性（VUP）通過VEP方法測定，選擇世界銀行中等貧困標準進行研究，即3.1 美元/d。按照50%脆弱線，家庭具有貧困脆弱性代表，未來出現(xiàn)貧困的概率大于貧困脆弱線，賦值為1，反之為0。解釋變量使用數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIIF），控制變量選取年齡、受教育情況、健康狀況、婚姻狀況、家庭收入、社會網(wǎng)絡。

從描述性統(tǒng)計可以看出，在選取我國2019 年農(nóng)戶的樣本中，貧困脆弱性的平均值為0.064 5，說明隨著我國脫貧攻堅的實施，我國農(nóng)戶貧困脆弱性相對較低。數(shù)字普惠金融指數(shù)的平均值為323.258 6，近年來農(nóng)戶所在社會網(wǎng)絡平均值為173.233 1，這與我國農(nóng)村傳統(tǒng)的“人情社會”有關，會影響到金融科技在農(nóng)村的使用和信息不對稱問題。

4 金融科技對農(nóng)戶貧困脆弱性實證分析

4.1 模型構建

采用Probit 模型進行金融科技對農(nóng)戶貧困脆弱性的研究，對農(nóng)戶貧困脆弱性進行估計，模型如下。

式中：Y表示貧困脆弱性二值變量；Xi表示金融科技指數(shù)；Wi代表控制變量，包括個體特征、社會網(wǎng)絡等；α代表回歸截距；β代表社會網(wǎng)絡回歸系數(shù)；γ代表控制變量回歸系數(shù)；ε代表誤差項。

4.2 回歸結果及分析

Probit 模型回歸結果見表1。

由表1 可以看出，金融科技對農(nóng)戶貧困脆弱性有著相關影響。金融科技對農(nóng)戶貧困脆弱性在1%的置信水平下顯著，回歸系數(shù)為-0.109 7，即金融科技的發(fā)展會降低農(nóng)戶發(fā)生貧困的可能性。這反映了金融科技能有效推動普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的減貧、防貧效應，假設H1 成立。金融科技的發(fā)展一定程度上使我國農(nóng)村地區(qū)獲得了資源比較優(yōu)勢，是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要手段。

表1 Probit 模型回歸結果

在控制變量方面，戶主年齡與農(nóng)戶貧困脆弱性之間在1%的置信水平下顯著，兩者呈現(xiàn)正相關關系，年齡增加所帶來的健康風險增加和生產(chǎn)能力下降會導致農(nóng)戶很大可能承受經(jīng)濟損失。受教育狀況與貧困脆弱性呈現(xiàn)1%置信水平下的反相關關系，說明隨著農(nóng)戶受教育水平的提高，其所掌握的金融素養(yǎng)能顯著降低農(nóng)戶貧困脆弱性，這與趙雨和朱建軍（2021）[5]的論斷一致?；橐鏊鶐砑彝ヒ?guī)模的擴大和開銷的增加會導致農(nóng)戶貧困脆弱性上升。家庭收入的增加一定程度上增強了農(nóng)戶防范突然性支出的能力，從而使貧困可能下降。

4.3 穩(wěn)健性檢驗

參照陳池波和龔政（2021）[6]的做法，本研究采用變量替換法進行穩(wěn)健性檢驗。通過對數(shù)字普惠金融指數(shù)的3 個一級指標進行分析，結果如表2 所示。

表2 穩(wěn)健性檢驗結果

通過數(shù)字普惠金融指數(shù)中覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度3 個一級指標的估計結果可以看出，在控制變量一致的情況下，3 項指標均在1%的置信水平下對農(nóng)戶貧困脆弱性顯著，覆蓋廣度的延伸、使用深度的加深和數(shù)字化程度的提高都能顯著緩解農(nóng)戶陷入貧困的可能。其中數(shù)字化程度的影響系數(shù)最大，這是由于近幾年電子支付方式大規(guī)模地鋪開下沉。覆蓋廣度的彈性水平有所下降，從開拓市場向精細化轉(zhuǎn)變。

所有結論都能說明金融科技在農(nóng)村地區(qū)的普及與深化能從廣度和深度多維度上解決農(nóng)村金融供給薄弱、信貸約束等問題，從而實現(xiàn)正規(guī)金融和民間借貸特性與農(nóng)村實際適配，減少農(nóng)戶返貧的可能。

4.4 異質(zhì)性分析

根據(jù)不同的地域進行Probit 回歸分析，最終結果如表3 所示。

由表3 的回歸結果可以看出，無論是東部、中部還是西部地區(qū)，金融科技指數(shù)對農(nóng)戶貧困脆弱性的影響都顯著且呈負向相關關系。在3 個地域中，西部地區(qū)僅在5%的置信水平下顯著，而中部和東部則在1%的置信水平下顯著，且回歸系數(shù)的絕對值遠大于西部地區(qū)?？梢娊鹑诳萍荚谥胁亢蜄|部地區(qū)，尤其是東部地區(qū)對農(nóng)戶貧困脆弱性發(fā)揮著更大的減緩作用，假設H2 成立。

表3 地域Probit 模型估計結果

東部地區(qū)處于數(shù)字普惠金融指數(shù)較高的狀態(tài)，所以很大程度上降低了農(nóng)戶貧困脆弱度，西部地區(qū)則處于無效率區(qū)間與“數(shù)字紅利”區(qū)間交匯點略微靠右的位置，有著廣闊的發(fā)展區(qū)間，是實現(xiàn)我國鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要陣地。

5 研究結論和政策建議

5.1 研究結論

根據(jù)上文實證分析，得出以下結論。

第一，目前金融科技的發(fā)展能有效降低農(nóng)戶貧困脆弱性。國家政策的扶持很大程度上拉長了我國金融科技“數(shù)字紅利”的區(qū)間，減輕了“數(shù)字鴻溝”現(xiàn)象。目前階段，金融科技的發(fā)展基本能有效實現(xiàn)對農(nóng)村群體的有效覆蓋，從而降低農(nóng)戶貧困脆弱性。

第二，我國農(nóng)戶貧困脆弱性由東向西總體呈上升趨勢。這是由于中東西部地區(qū)要素稟賦的不同而導致產(chǎn)業(yè)結構不同。自然資源是重要的要素稟賦，東部地區(qū)廣闊的平原為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了強有力的支撐，科技水平發(fā)達也使得東部地區(qū)具有大規(guī)?，F(xiàn)代化農(nóng)業(yè)技術來定位優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從而推動農(nóng)戶生活質(zhì)量提高，減少其陷入貧困的可能。

第三，金融科技對農(nóng)戶脆弱性的影響隨著東中西部要素稟賦的不同具有地域性差異。金融科技在中部和東部地區(qū)，尤其是東部地區(qū)對農(nóng)戶貧困脆弱性的影響更大。

5.2 政策建議

5.2.1 大力推動金融科技發(fā)展，加快推進農(nóng)村數(shù)字普惠金融

政府出臺政策引導推進農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展，著力改善農(nóng)村金融環(huán)境，推動農(nóng)村地區(qū)數(shù)字金融服務基礎設施的完善。降低農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)成本，擴大普惠金融賬戶覆蓋廣度。積極拓寬正規(guī)金融的服務渠道，借助科技發(fā)展改善農(nóng)村金融環(huán)境，緩解農(nóng)戶貧困脆弱性。

5.2.2 發(fā)揮地域間要素稟賦結構比較優(yōu)勢，推動國內(nèi)大循環(huán)

黃惠春等（2021）[7]提出，充分挖掘地方資源稟賦是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的首要條件。我國應根據(jù)各地區(qū)要素稟賦結構的不同，制訂差異化的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，例如中部地區(qū)和西部地區(qū)的特色農(nóng)業(yè)、東部地區(qū)的都市休閑等。再輔之以金融科技的連通，保障國內(nèi)大循環(huán)暢通。

5.2.3 鼓勵金融機構創(chuàng)新，推動有效市場和有為政府相結合

普惠金融不同于政策性金融，有必要建立市場競爭機制，發(fā)揮市場利率的調(diào)節(jié)作用，支持鼓勵規(guī)范的合作性金融和非營利性金融組織提供涉農(nóng)金融服務，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品的基礎上，根據(jù)地域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的不同不斷創(chuàng)新，推動農(nóng)村間有效金融市場的形成。同時，政府也應提前布局，選擇適當?shù)恼吖ぞ咔袑嵪r(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展約束，通過財政補貼、稅收減免等政策引導金融科技更好地為農(nóng)戶服務，降低農(nóng)戶貧困脆弱性，實現(xiàn)有效市場和有為政府的結合。