□王 慧

（齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，山東 濟(jì)南 250100）

黃河是連接青藏、黃土高原以及華北平原的生態(tài)廊道?！吨袊y(tǒng)計年鑒》自2013 年以來對居民收入的統(tǒng)計顯示，相比全國人均水平和長江經(jīng)濟(jì)帶而言，黃河沿岸9 省區(qū)的人均收入水平不斷下降。黃河流域縣域經(jīng)濟(jì)在整個黃河流域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用，《黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃綱要》明確將具體政策指引落實到“相關(guān)縣級行政區(qū)”，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和質(zhì)量極大程度上決定了黃河流域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和質(zhì)量。

近年來，各級政府高度重視黃河流域縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融資源匱乏是限制縣域產(chǎn)業(yè)升級的重要因素。數(shù)字普惠金融借助現(xiàn)代信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融有效提高了小微企業(yè)、貧困農(nóng)戶的金融可得性，對增加農(nóng)民收入和升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)揮了重要作用。

1 文獻(xiàn)綜述

國外相關(guān)文獻(xiàn)主要集中于金融發(fā)展、普惠金融發(fā)展以及數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)民收入增長的影響。從金融發(fā)展角度來看，金融發(fā)展對國家經(jīng)濟(jì)增長和減貧存在地區(qū)異質(zhì)性。Dhrifi（2015）[1]認(rèn)為，在中高收入國家，金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長和減貧的影響較大；在中低收入國家，金融發(fā)展未影響到經(jīng)濟(jì)增長。從普惠金融發(fā)展角度來看，Demirguc-Kunt A&Klapper L F（2012）[2]認(rèn)為，普惠金融不斷發(fā)展過程中，遠(yuǎn)離金融服務(wù)群體可以享受到可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)，有利于增強(qiáng)其信心，緩解家庭貧困。從數(shù)字普惠金融發(fā)展角度來看，Bakhtiari（2016）[3]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融借助數(shù)字技術(shù)，利用金融科技將普惠金融資源運(yùn)用到不同地方的產(chǎn)業(yè)鏈中，能夠解決傳統(tǒng)金融參與者過于分散的現(xiàn)實困難，使整個金融的扶貧風(fēng)險整體可控。Munyegera G K&Matsumoto T（2016）[4]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融能夠提高原有金融服務(wù)的廣度和深度，以此達(dá)到減貧效果。

國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)大多基于各省市面板數(shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入增長及城鄉(xiāng)收入差距的影響。陳丹和姚明明（2019）[5]以及宋曉玲（2017）[6]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入增長及城鄉(xiāng)收入差距的減小具有促進(jìn)作用。陳嘯和陳鑫（2018）[7]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有空間溢出效應(yīng)，能縮小所在地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距，對縮小鄰近地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距有積極影響。徐敏和姜勇（2015）[8]認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有促進(jìn)作用，但在不同時期、不同區(qū)域作用效果存在差異。杜金岷等（2020）[9]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的研究較少，但有研究顯示，數(shù)字普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在促進(jìn)作用。唐文進(jìn)等（2019）[10]認(rèn)為，不同區(qū)域的數(shù)字普惠金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的非線性效應(yīng)具有異質(zhì)性，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的正效應(yīng)從東部到中西部逐級增強(qiáng)。

梳理國內(nèi)外文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，學(xué)者大多將研究集中于兩變量之間的關(guān)系，很少有學(xué)者針對特定區(qū)域?qū)?shù)字普惠金融、縣域產(chǎn)業(yè)升級及農(nóng)民收入聯(lián)系在一起。文章在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，從理論上分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入增長的直接與間接影響渠道。

2 黃河流域數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及農(nóng)民收入發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

截至2021 年12 月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.32 億人，較2020 年12 月增長了4 296 萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)73.0%。受新冠肺炎疫情影響，網(wǎng)上授課及出示電子健康碼促使互聯(lián)網(wǎng)普及程度迅速提升，網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)9.04 億人，較2020 年底增加了4 929 萬人，占網(wǎng)民整體的87.6%。移動支付客戶數(shù)量已達(dá)到37.81 億人，較2020 年增長了7.91%，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶達(dá)6.3 億人。

如圖1 所示，2014—2020 年我國數(shù)字普惠金融指數(shù)逐年上升，且上升速度逐漸加快，黃河流域9 省區(qū)的DIFI（數(shù)字普惠金融）發(fā)展迅速。黃河流域下游地區(qū)各省區(qū)的DIFI 高于上游，且差距逐年減小?？梢姡覈跀?shù)字技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面成效顯著，在社會經(jīng)濟(jì)及居民的生活中發(fā)揮了重要作用，同時數(shù)字普惠金融的影響范圍逐漸擴(kuò)大。

圖1 2014—2020 年黃河流域9 省區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)

2.2 數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入發(fā)展現(xiàn)狀

為了分析黃河流域數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入情況，對比黃河流域9 省區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)與農(nóng)民人均可支配收入，如圖2 所示。對比發(fā)現(xiàn)，各省區(qū)之間數(shù)字普惠金融與農(nóng)民人均收入的變化較為相似，DIFI 發(fā)展水平高的省區(qū)農(nóng)民人均可支配收入較高。

圖2 黃河流域9 省區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)與農(nóng)民人均可支配收入對比

2.3 數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與農(nóng)民收入發(fā)展現(xiàn)狀

為進(jìn)一步分析，將2020 年黃河流域9 省區(qū)數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與農(nóng)民增收橫向?qū)Ρ?，如圖3 所示。研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高的省區(qū)農(nóng)民收入高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級能夠促進(jìn)農(nóng)民增收。

圖3 數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與農(nóng)民收入對比

3 數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入增長的渠道

3.1 數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響渠道

3.1.1 數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民收入增長的借貸融資渠道

數(shù)字普惠金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，能夠減弱由于農(nóng)村地區(qū)信用缺失、農(nóng)民抵押財產(chǎn)不足、貸款風(fēng)險程度高等帶來的金融風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險、降低成本、增加收益，關(guān)閉縣域以下分支機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致農(nóng)民遭受金融排斥[11]。

將數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到普惠金融的領(lǐng)域，能夠發(fā)揮其覆蓋范圍廣、使用成本低以及響應(yīng)速度快等特點(diǎn)，可緩解小微企業(yè)、農(nóng)村居民的融資難、融資成本高等問題，讓農(nóng)民自主選擇適合自己的銀行產(chǎn)品或其他資金支持。農(nóng)民借助借貸融資可擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，因地制宜創(chuàng)業(yè)增收。

3.1.2 數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民增收的儲蓄投資渠道

數(shù)字普惠金融在金融市場的供給體系和產(chǎn)品體系具有多元化特點(diǎn)，能夠通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品及金融服務(wù)滿足市場需求。數(shù)字普惠金融的相關(guān)金融產(chǎn)品不僅包括傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的儲蓄、存款、貸款等，還涉及風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)板市場、數(shù)字金融等新興金融市場產(chǎn)品。農(nóng)民可以通過理財?shù)睦ⅰa(chǎn)品份額的買賣差額養(yǎng)成儲蓄投資的習(xí)慣，降低財務(wù)風(fēng)險[12]。

3.1.3 數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民增收的就業(yè)渠道

數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響渠道如圖4 所示。數(shù)字普惠金融將數(shù)字化與傳統(tǒng)模式結(jié)合，通過數(shù)字技術(shù)大幅降低金融服務(wù)的門檻和運(yùn)營成本，提高金融服務(wù)效率，優(yōu)化融資方式，解決傳統(tǒng)普惠金融面臨的“最后一公里”難題，更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，緩解中小企業(yè)融資難的問題。獲得資金的中小企業(yè)能夠擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)農(nóng)民就業(yè)，使更多的農(nóng)村勞動力進(jìn)入中小企業(yè)工作，促進(jìn)農(nóng)民增收[13]。

圖4 數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響渠道

3.2 數(shù)字普惠金融對縣域產(chǎn)業(yè)升級的影響渠道

3.2.1 數(shù)字普惠金融促進(jìn)縣域產(chǎn)業(yè)升級的資源配置渠道

金融在各個產(chǎn)業(yè)中具有先導(dǎo)作用，能夠運(yùn)用金融資源的流動配置帶動其他生產(chǎn)要素的配置，例如勞動、土地等，促進(jìn)縣域產(chǎn)業(yè)升級。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，小微企業(yè)能夠獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，進(jìn)而快速累積資本。金融機(jī)構(gòu)借助數(shù)字普惠金融的發(fā)展進(jìn)一步優(yōu)化要素配置，實現(xiàn)匱乏性金融資源在各個產(chǎn)業(yè)部門之間的精準(zhǔn)高效配置，以此促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

3.2.2 數(shù)字普惠金融促進(jìn)縣域產(chǎn)業(yè)升級的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)渠道

數(shù)字普惠金融發(fā)展可優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，緩解目前小微企業(yè)存在的融資難問題，提升金融服務(wù)的可得性與融資效率，改善融資成本高、門檻高等問題，激活中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，進(jìn)而調(diào)動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)積極性[14]。

3.2.3 數(shù)字普惠金融促進(jìn)縣域產(chǎn)業(yè)升級的居民消費(fèi)渠道

金融服務(wù)具有高獲得、多樣性及低成本特點(diǎn)，可以促進(jìn)居民消費(fèi)升級，通過居民消費(fèi)需求層次的提升推動縣域產(chǎn)業(yè)升級，推動第三產(chǎn)業(yè)升級。

3.3 縣域產(chǎn)業(yè)升級的中介影響渠道

縣域是連接城鎮(zhèn)及廣大農(nóng)村地區(qū)的重要節(jié)點(diǎn)，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縣域產(chǎn)業(yè)的升級能夠推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而帶動農(nóng)民增收。縣域產(chǎn)業(yè)的不斷升級，促進(jìn)了城鎮(zhèn)第二、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向農(nóng)村創(chuàng)新融合發(fā)展，越來越多的農(nóng)村新興產(chǎn)業(yè)開始出現(xiàn)，各種新型農(nóng)村創(chuàng)業(yè)行為不斷發(fā)展。

此外，縣域產(chǎn)業(yè)的升級，特別是第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更多就業(yè)崗位，使農(nóng)村勞動力可以就近工作，增加非農(nóng)收入。

4 結(jié)論

通過分析黃河流域數(shù)字普惠金融、縣域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及農(nóng)民收入的現(xiàn)狀，探究數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響渠道，得到以下結(jié)論。

近年來，黃河流域數(shù)字普惠金融指數(shù)持續(xù)上升，表明黃河流域數(shù)字普惠金融處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)，但黃河流域上游地區(qū)與下游地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展程度仍有差異。從數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入發(fā)展現(xiàn)狀來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展程度高的省區(qū)農(nóng)民收入也高，從而可以簡單判定數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)民收入有一定的相關(guān)性，數(shù)字普惠金融、縣域產(chǎn)業(yè)升級及農(nóng)民收入三者之間也具有一定的相關(guān)性。數(shù)字普惠金融通過直接、中介影響渠道促進(jìn)農(nóng)民增收。在直接影響渠道方面，數(shù)字普惠金融利用借貸融資渠道、儲蓄投資、就業(yè)增收渠道促進(jìn)農(nóng)民增收；在中介影響渠道方面，數(shù)字普惠金融利用資源配置渠道、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)渠道、居民消費(fèi)渠道促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)民非農(nóng)就業(yè)，提高農(nóng)民群體的實際收入。