本次《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》主要明確了數(shù)字經(jīng)濟八大重點產(chǎn)業(yè)，分別是云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能、VR/AR以及網(wǎng)絡安全。此外，在數(shù)字化浪潮下，國產(chǎn)替代概念再度走到舞臺中央，我國在上述多個產(chǎn)業(yè)有望彌補原有不足，實現(xiàn)國際上的彎道超車。

此次《規(guī)劃》提出，要推行普惠性“上云用數(shù)賦智”服務，推動企業(yè)上云、上平臺，降低技術(shù)和資金壁壘，加快企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。此外，還要創(chuàng)新發(fā)展“云生活”服務、加強“云游戲”等新業(yè)態(tài)發(fā)展。

廣義來講，云計算指廠商通過建立網(wǎng)絡服務器集群，向各種不同類型客戶提供在線軟件服務、硬件租借、數(shù)據(jù)存儲、計算分析等不同類型的服務。產(chǎn)業(yè)包括芯片、服務器等云設備和IaaS、PaaS、SaaS等云廠商以及下游應用領(lǐng)域四個環(huán)節(jié)。根據(jù)中國信通院不完全統(tǒng)計，我國企業(yè)的上云率目前約30%，遠低于歐美國家。低滲透率加之國家大力推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我國未來云計算成長空間廣闊。中商產(chǎn)業(yè)研究院、平安證券等機構(gòu)預計，到2023年全球云計算市場規(guī)模將超過3500億美元;其中國內(nèi)云計算市場規(guī)模將達到591.38億美元，其中公有云和私有云分別為363.47億美元和227.91億美元。

大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要兩大重要基底，就是打造好以千兆光網(wǎng)和5G為主的通訊基礎(chǔ)建設，才能配合大數(shù)據(jù)綜合服務供應商發(fā)揮實際效用。

千兆光網(wǎng)方面，此次《規(guī)劃》表明，將推進光纖網(wǎng)絡擴容提速放至信息網(wǎng)絡基礎(chǔ)設施優(yōu)化升級工程的首位并制定了具體目標：到2025年，千兆寬帶用戶數(shù)將較2020年增長8.37倍，達到6000萬戶。

千兆光網(wǎng)是通過這種網(wǎng)絡傳輸信息，為家庭、工廠、醫(yī)院等室內(nèi)固定場景提供高性能寬帶服務，可以在幾千萬人口的城市實現(xiàn)幾毫秒的時延，城市核心區(qū)甚至可以達到1毫秒的時延。萬聯(lián)證券稱，產(chǎn)業(yè)中的通信主設備商以及光纖光纜板塊龍頭企業(yè)值得關(guān)注。不過該機構(gòu)也提到，盡管千兆網(wǎng)絡建設如火如荼，但相關(guān)創(chuàng)新應用增長卻呈現(xiàn)一定的滯后。如何通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作創(chuàng)新，讓千兆光網(wǎng)真正地走入千行百業(yè)將是市場未來的關(guān)注點。

5G方面，《規(guī)劃》指出，將推動5G商用部署和規(guī)模應用，前瞻布局第六代移動通信（6G）網(wǎng)絡技術(shù)儲備，加快布局衛(wèi)星通信網(wǎng)絡，提高物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)制造、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域的覆蓋水平。

國元證券認為，此次《規(guī)劃》的印發(fā)代表著我國5G發(fā)展將迎來普惠共享新階段，隨著三大運營商基站建設不斷推進，應用不斷積累、創(chuàng)新和突破，5G流量持續(xù)快速增長態(tài)勢進展不改，5G相關(guān)基建有望超預期。據(jù)GSMA預測，到2025年，全球5G用戶數(shù)將達到18億人，其中中國用戶數(shù)為8.07億人。另據(jù)IHS預計，到2035年，5G在全球創(chuàng)造的潛在銷售活動將達12.30萬億美元，跨越多個產(chǎn)業(yè)部門，5G關(guān)鍵材料、零部件企業(yè)以及主流運營商都將迎來大爆發(fā)。

在十四五規(guī)劃發(fā)布之前，物聯(lián)網(wǎng)就已被高度重視。物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信網(wǎng)之后的信息產(chǎn)業(yè)第三次浪潮，開發(fā)應用前景巨大，被列為國家五大新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一。其產(chǎn)業(yè)鏈條由上而下可以分為感知層、傳輸層、平臺層和應用層四個層級。感知層包括芯片、傳感器等，傳輸層包括有線和無線;平臺層包括連接管理平臺、設備管理平臺、應用使能平臺、業(yè)務分析平臺;應用層即安防、物流、能源等應用領(lǐng)域。

在政策推動下，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)未來將繼續(xù)快速發(fā)展。GSMA預計，到2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)總連接數(shù)規(guī)模將達到246億，年復合增長率達13%，其中我國物聯(lián)網(wǎng)數(shù)量將超80億個。有券商表示，已構(gòu)建起完善IoT云平臺等物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的龍頭企業(yè)將優(yōu)先受益。

過往幾年，不少工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項目的營收主要依賴政府補貼，而近幾年，頭部項目對補貼的依賴逐漸降低，越來越多工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始實現(xiàn)自我造血，傳遞出行業(yè)轉(zhuǎn)好的信號。此次《規(guī)劃》對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是又一輪推動力，要求2025年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用普及率達到45%。產(chǎn)業(yè)即將迎來新的拐點。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預計，2022年全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將首次突破1萬億美元，到2025年達到1.20萬億美元左右。2020年至2025年年均復合增速達6 %。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游網(wǎng)絡和設備層，如智能終端設備及其零配件廠商;中游邊緣層、IaaS層、平臺層和應用層，如邊緣數(shù)據(jù)處理、云基礎(chǔ)設施、平臺和工業(yè)APP廠商;下游包含高能耗、通用動力以及新能源工業(yè)企業(yè)。華安證券表示，上游傳感器、模組、芯片和終端環(huán)節(jié)企業(yè)以及邊緣層網(wǎng)管環(huán)節(jié)企業(yè)值得關(guān)注。

區(qū)塊鏈作為新型基礎(chǔ)設施，可以廣泛應用于多個垂直應用場景。2020年以來，國家政策高度重視以區(qū)塊鏈在新技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中的作用，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)鏈條、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)生態(tài)日益完善，區(qū)域級、行業(yè)級區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設施不斷涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈開源社區(qū)蓬勃發(fā)展，生態(tài)體系加速形成。2017年中國區(qū)塊鏈市場支出規(guī)模約8300萬美元，2022年的市場支出規(guī)模預計達到 14.20億美元，年均復合增長率達到76%。

隨著區(qū)塊鏈政策相繼出臺，中國區(qū)塊鏈市場將持續(xù)迎來快速增長。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預計，2021-2026年中國區(qū)塊鏈市場規(guī)模年復合增速達73%，2026年的市場規(guī)模將達163.68億美元，且在未來20年，中國區(qū)塊鏈行業(yè)市場規(guī)模有望達萬億級別。

目前，區(qū)塊鏈行業(yè)最受市場關(guān)注的應用方向就是數(shù)字貨幣。區(qū)塊鏈的繁盛也將促使數(shù)字貨幣壯大，相關(guān)軟、硬件廠商值得關(guān)注。

雖然宏觀環(huán)境疲軟，但在政府對數(shù)字經(jīng)濟推動、各行業(yè)對人工智能加速使用推進下，人工智能行業(yè)依然具備較高成長性。

人工智能同樣包含了基礎(chǔ)層、技術(shù)層、應用層?；A(chǔ)層包括云端計算、傳感器、芯片和數(shù)據(jù)服務;技術(shù)層指算法開發(fā);應用層包括相關(guān)軟硬件及技術(shù)解決方案。

當前，金融服務、電信、汽車裝配、能源等高科技領(lǐng)域是人工智能應用范圍最為廣泛的領(lǐng)域，引領(lǐng)人工智能相關(guān)應用層產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。未來，交通、醫(yī)療、金融、安防等領(lǐng)域的人工智能商業(yè)化應用將持續(xù)加速，給相關(guān)產(chǎn)業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型帶來巨大空間。相關(guān)數(shù)據(jù)預計，到2025年，我國人工智能產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模接近1500億元，市場空間潛力巨大。

建銀國際證券提醒，人工智能供應鏈緊張和海外市場物流瓶頸將持續(xù)至2022年中期，短期內(nèi)令利潤率承壓。投資者可重點關(guān)注選擇供應鏈上議價能力強、融資能力強的龍頭企業(yè)。

VR/AR一直是國家數(shù)字經(jīng)濟方面的重點規(guī)劃內(nèi)容。在2021年3月發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中就提到，要推動三維圖形生成、動態(tài)環(huán)境建模、實時動作捕捉、快速渲染處理等技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展虛擬現(xiàn)實整機、感知交互、內(nèi)容采集制作等設備和開發(fā)工具軟件、行業(yè)解決方案。

頭豹研究院分析稱，未來5年內(nèi)增長最快的是企業(yè)培訓的VR內(nèi)容，其增長率達55%;其次，增長較快的是游戲領(lǐng)域，增長率達50%。隨著VR技術(shù)的進一步普及，預計在2025年，中國VR內(nèi)容的市場規(guī)模將達到832.70億元人民幣。

網(wǎng)絡安全是此次十四五規(guī)劃的重點內(nèi)容之一?！兑?guī)劃》指出，要加快發(fā)展網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)體系，促進擬態(tài)防御、數(shù)據(jù)加密等網(wǎng)絡安全技術(shù)應用，同時建立健全數(shù)據(jù)安全治理體系，建立數(shù)據(jù)分類分級保護制度，進一步強化個人信息保護。政策強調(diào)，要支持市場主體依法合規(guī)開展數(shù)據(jù)采集，聚焦數(shù)據(jù)的標注、清洗、脫敏、脫密、聚合、分析等環(huán)節(jié)，同時提升數(shù)據(jù)安全保障水平。

網(wǎng)絡安全上升到國家戰(zhàn)略疊加云安全、工控安全等新技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)變革，將推動行業(yè)長期發(fā)展。IDC預測，2021年中國網(wǎng)絡安全市場投資規(guī)模將達到97.80億美元，并有望在2025年增長至187.90億美元，五年CAGR約為17.90%。

具體競爭格局方面，天風證券表示，綜合解決方案供應商更受青睞，訂閱式安全服務成為行業(yè)熱點。網(wǎng)安國家隊日益壯大，內(nèi)生+外延式（行業(yè)內(nèi)并購）發(fā)展有望成為頭部公司發(fā)展新模式。

在數(shù)字經(jīng)濟各領(lǐng)域大力發(fā)展的同時，國產(chǎn)替代不容忽視，即國產(chǎn)信息技術(shù)應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)（簡稱“國產(chǎn)信創(chuàng)”）。過去多年，國內(nèi)IT底層標準、架構(gòu)、生態(tài)等大多數(shù)都由國外IT巨頭制定的，不僅受制于人，還存在諸多安全風險，因此我國要逐步建立基于自己的 IT 底層架構(gòu)和標準，形成自有開放生態(tài)，在核心芯片、基礎(chǔ)硬件、操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)服務器等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代。

《規(guī)劃》強調(diào)，要著力提升基礎(chǔ)軟硬件供給水平，強化關(guān)鍵產(chǎn)品自給保障能力;要推動軟件產(chǎn)業(yè)做大做強，提升關(guān)鍵軟硬件技術(shù)創(chuàng)新和供給能力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預計未來五年中國信創(chuàng)生態(tài)市場規(guī)模CAGR可達37.40%，2025年將接近8000億元人民幣。