童婷婷

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，新疆 烏魯木齊 830000）

1 引言

工業(yè)革命的到來，雖然使得社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了極大的進(jìn)步，但同樣對(duì)生態(tài)環(huán)境也造成了極大的破壞。自20世紀(jì)90年代以來，如何控制和減少二氧化碳的排放量成為世界各國(guó)迫切需要解決的難題，繼而碳中和概念應(yīng)運(yùn)而生。截至到目前為止，已有370多個(gè)國(guó)家做出碳中和承諾，并且世界各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化、推進(jìn)碳減排等工作已經(jīng)取得積極進(jìn)展。作為目前世界上最大的碳排放國(guó)，我國(guó)積極順應(yīng)全球低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代潮流，向世界做出了莊重承諾:“中國(guó)力爭(zhēng)二氧化碳排放2030年前達(dá)到峰值,2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”（習(xí)近平，2020）。該承諾不僅體現(xiàn)了中國(guó)作為負(fù)責(zé)任大國(guó)走綠色發(fā)展道路的決心和信心，還是我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求，并為我國(guó)綠色低碳發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)指明了方向。但對(duì)于一個(gè)尚未實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的發(fā)展中大國(guó)來說，用30年時(shí)間實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，這將面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和困難，但這也將是中國(guó)社會(huì)發(fā)展進(jìn)行轉(zhuǎn)型過程中不可多得的機(jī)遇，如何進(jìn)行綠色低碳轉(zhuǎn)型以實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)及可持續(xù)發(fā)展很是值得探討研究。

2 綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要性

2.1 綠色金融的重要性

一直以來，金融對(duì)環(huán)境的影響都被忽視，大多數(shù)人認(rèn)為金融和環(huán)境并沒有什么必然聯(lián)系。但隨著氣候變化問題越來越被人類重視，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)氣候變化不僅是一個(gè)環(huán)境問題，還是一個(gè)發(fā)展問題，那么要談社會(huì)的發(fā)展就離不開談金融的發(fā)展。并且伴隨著可持續(xù)發(fā)展和構(gòu)建人類命運(yùn)共同體理念的不斷深入，綠色金融的發(fā)展已然興起。

綠色金融的含義最早是源于1854年德國(guó)的生態(tài)銀行（Jeucken Marcel,2006），但到目前為止，各國(guó)對(duì)于綠色金融的概念并沒有一個(gè)統(tǒng)一的界定。例如，國(guó)外有學(xué)者認(rèn)為綠色金融實(shí)際上是金融業(yè)為了滿足環(huán)保產(chǎn)業(yè)的融資需求而進(jìn)行的金融創(chuàng)新，本質(zhì)是為了達(dá)到環(huán)境保護(hù)和規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的目的的融資行為。而國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者研究認(rèn)為是指支持環(huán)境改善與應(yīng)對(duì)氣候的金融活動(dòng)，將會(huì)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展的重要條件。

但世界各國(guó)通過運(yùn)用金融資源的手段來支持綠色可持續(xù)發(fā)展和應(yīng)對(duì)全球氣候變化的理念已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。同時(shí)近年來，中央銀行和金融市場(chǎng)參與者也已經(jīng)開始關(guān)注金融系統(tǒng)對(duì)環(huán)境危害的復(fù)原力。并且有研究學(xué)者認(rèn)為，“綠色”金融工具和機(jī)構(gòu)將實(shí)現(xiàn)全球環(huán)境變化。我們不難看出，綠色金融將是現(xiàn)代金融發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境的保護(hù)有效地結(jié)合起來，會(huì)更加注重經(jīng)濟(jì)的健康綠色發(fā)展和強(qiáng)調(diào)人類的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

2.2 “雙碳”目標(biāo)的提出

習(xí)近平總書記于2020年9月在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上對(duì)于雙碳目標(biāo)做出莊重承諾。該承諾的提出，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在低碳轉(zhuǎn)型方面將面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。一方面，與一些歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)起步較晚，像英德等發(fā)達(dá)國(guó)家早在20世紀(jì)70年代就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰，這些國(guó)家從碳達(dá)峰到實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間要比中國(guó)要早30年。另一方面，中國(guó)目前仍處于經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)階段，其能源結(jié)構(gòu)偏煤、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也偏重，減碳任務(wù)將異常艱巨?？傮w而言，在保證經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)的同時(shí)降低以高耗能為主的產(chǎn)業(yè)的碳排放量，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的難度將非常大。2021年不僅是“十四五”的開啟之年,也可稱之為中國(guó)的“碳中和”元年，這標(biāo)志著我國(guó)正式進(jìn)入全面綠色發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。如何開好這個(gè)頭并引領(lǐng)今后工作開展的方向和路徑，對(duì)于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型將至關(guān)重要。

2.3 綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的影響

首先，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革,發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變以及經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整,這些都離不開金融的強(qiáng)有力支持。其次，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的最關(guān)鍵的是進(jìn)行低碳減排，但實(shí)質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)的低碳轉(zhuǎn)型。而金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“血脈”，其基本職能就是要為經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供必要的服務(wù)與支持，以確保經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展。此外，根據(jù)清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的估算，實(shí)現(xiàn)1.5℃目標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑，需累計(jì)新增投資約138萬億元人民幣，超過每年GDP的2.5%。這表明，綠色金融將有巨大的潛力和動(dòng)力，將是促進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的重要舉措。因此，“雙碳”目標(biāo)的提出，不僅大大增加了綠色金融的投融資需求，同時(shí)也使得綠色金融的發(fā)展?fàn)顩r成為“雙碳”目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。

3 綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，雖然我國(guó)的綠色金融發(fā)展起步相對(duì)較晚，但近年來其發(fā)展成效顯著，并且各金融機(jī)構(gòu)探索和開展綠色金融業(yè)務(wù)的積極性都不斷增強(qiáng)。從2016年起中國(guó)境內(nèi)的綠色債券的發(fā)行量呈現(xiàn)出逐年穩(wěn)步提升的趨勢(shì)，中國(guó)的綠色金融經(jīng)過短短幾年的發(fā)展，已經(jīng)取得了非?？捎^的成績(jī)。截至2021年一季度末，我國(guó)綠色貸款余額達(dá)13.05萬億元，存量規(guī)模位居世界第一，全市場(chǎng)綠色債券余額8657億元居世界第二（馬俊，2021）。正如有學(xué)者研究表示，21世紀(jì)第3個(gè)十年以來，“全球綠色低碳經(jīng)濟(jì)之戰(zhàn)”已正式打響（王文等，2020）。但是據(jù)中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿相關(guān)研究認(rèn)為，想要實(shí)現(xiàn)在2030年達(dá)到碳達(dá)峰的目標(biāo)，預(yù)計(jì)每年最少需要3億元到4億元的綠色投資量（馬俊，2021）。從規(guī)?？矗c綠色發(fā)展對(duì)資金的百萬億級(jí)別的需求相比，當(dāng)前綠色金融資金缺口仍然是比較大的，規(guī)模也非常小。因此，從整體發(fā)展?fàn)顩r看，中國(guó)綠色金融事業(yè)仍然處于起步階段。

同時(shí)，在“雙碳”背景的指引下，綠色金融市場(chǎng)也正積極動(dòng)員社會(huì)資本參與低碳投資。例如，2021年，國(guó)內(nèi)銀行間交易協(xié)會(huì)推出了可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，可有效支持碳密集型企業(yè)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，是我國(guó)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的首次實(shí)踐。工商銀行強(qiáng)調(diào)，要充分認(rèn)識(shí)發(fā)展方式低碳轉(zhuǎn)型的重大意義,有序推進(jìn)“碳達(dá)峰、碳中和”金融服務(wù)。光大銀行強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真落實(shí)“碳達(dá)峰、碳中和”行動(dòng)方案，踐行綠色發(fā)展理念，擴(kuò)大在新能源、新材料等領(lǐng)域的融資力度。除此之外，貨幣政策工具和信貸政策等也將不斷推出，金融資源的充分供給將會(huì)促進(jìn)“碳中和”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，將不斷提高金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與綠色投融資的積極性和主動(dòng)性。

盡管我國(guó)綠色貸款、綠色債券的存量規(guī)模均居世界前列，但綠色金融理念普及、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定等滯后于綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，仍存在對(duì)由氣候變化引起的金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不足、碳市場(chǎng)的金融屬性不足、綠色金融體系建設(shè)不完善等問題。

4 “雙碳”背景下綠色金融發(fā)展過程中存在的問題

金融綠色轉(zhuǎn)型是解決市場(chǎng)失靈，防范氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，同時(shí)也是撬動(dòng)社會(huì)資本支持經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的核心。盡管近年來我國(guó)在綠色金融發(fā)展中取得一定的進(jìn)展，但在“碳中和”相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域尚處于初期探索階段，我國(guó)的綠色金融發(fā)展主要存在以下幾方面問題有待改善。

4.1 金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不足，缺乏相關(guān)專業(yè)人員

近些年來，雖然為應(yīng)對(duì)氣候變化世界各國(guó)都付出了很大的努力，也取得了相當(dāng)?shù)某删?，但由氣候變化引起的金融風(fēng)險(xiǎn)也引起了人們的注意?！度A爾街日?qǐng)?bào)》指出,為減少碳排放而頒布的新法律是因氣候變化而引起最大的金融風(fēng)險(xiǎn)，再加上管理不善的低碳轉(zhuǎn)型，引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)與抵押貸款危機(jī)或堪比2008年金融危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格暴跌甚至摧毀金融體系（譚林，2020）。一方面，各國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)仍處于摸索階段，并沒有現(xiàn)成的有效經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。另一方面，我國(guó)的綠色金融發(fā)展相對(duì)起步較晚，市場(chǎng)參與主體主要也是以金融機(jī)構(gòu)為主，許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)氣候變化的相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)沒有給予足夠的重視，相關(guān)的專業(yè)人才的缺失使得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性和覺察力有很大不足，因此其應(yīng)對(duì)意識(shí)也不強(qiáng)。

4.2 碳金融市場(chǎng)的活力不足，市場(chǎng)參與主體和產(chǎn)品少

“雙碳”目標(biāo)的提出，將大大增加對(duì)碳市場(chǎng)的需求。碳金融作為綠色金融的主要組成部分，不僅對(duì)綠色金融的未來發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響，也將會(huì)達(dá)成碳中和目標(biāo)的重要金融手段。碳金融市場(chǎng)一方面是應(yīng)對(duì)氣候變化的重要工具，另一方面并不由市場(chǎng)自發(fā)形成，受到政策影響較大，因此在建立市場(chǎng)的過程中，市場(chǎng)參與者的積極性可能不夠高并且市場(chǎng)活力會(huì)有所欠缺。目前我國(guó)已經(jīng)在八個(gè)城市開啟了試點(diǎn)碳市場(chǎng)，但市場(chǎng)尚不成熟，由此派生的碳金融發(fā)展也處于較為初級(jí)的階段，并伴隨著市場(chǎng)機(jī)制尚未完善、積極性不高等問題。另外，由于我國(guó)碳金融仍處于初步探索階段，市場(chǎng)參與主體較少，交易主體也主要集中在控排履行企業(yè)，碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和交易仍然不足，再加上碳交易主要為現(xiàn)貨交易，因此碳市場(chǎng)的金融性并不強(qiáng)。

4.3 市場(chǎng)缺乏激勵(lì)約束機(jī)制，產(chǎn)品創(chuàng)新不足

首先，由于綠色金融具有很強(qiáng)的外部性，在初級(jí)階段單純依靠市場(chǎng)機(jī)制很有可能出現(xiàn)各種問題，例如對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督不足，可能導(dǎo)致因業(yè)績(jī)考核和利益誘惑等問題的出現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)的聲譽(yù)受損，一些潛在的參與者也因此望而卻步，最終導(dǎo)致市場(chǎng)的活躍度不高。其次，政府對(duì)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制建立有所缺失，導(dǎo)致市場(chǎng)參與主體主要為金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，即使有一些創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行嘗試，但由于數(shù)量不多和金額不大，并不能帶來很好的市場(chǎng)反應(yīng)，市場(chǎng)交易量并不能滿足需求。

5 “雙碳”背景下綠色金融發(fā)展建議

5.1 加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，預(yù)防“綠天鵝”事件

“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，很大程度上取決于金融的綠色轉(zhuǎn)型，因此必須給予氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)高度重視?！熬G天鵝”事件將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的負(fù)面影響，不僅直接會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，還可能引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。首先，國(guó)家可以通過制定金融機(jī)構(gòu)披露環(huán)境和氣候相關(guān)的金融信息標(biāo)準(zhǔn)，要求金融機(jī)構(gòu)定期開展環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)分析，以強(qiáng)調(diào)金融業(yè)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和氣候風(fēng)險(xiǎn)的重要性并督促金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)；其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提升綠色投資意識(shí)、開發(fā)綠色金融產(chǎn)品，并加強(qiáng)自身對(duì)于氣候風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，與各機(jī)構(gòu)及利益相關(guān)者之間積極展開各種合作，通過共享氣候相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、信息與成果等來不斷提高金融業(yè)整體的氣候風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和業(yè)務(wù)能力，對(duì)市場(chǎng)起到引導(dǎo)作用。

5.2 提升碳金融市場(chǎng)活力，加快產(chǎn)品創(chuàng)新

為了進(jìn)一步建設(shè)好碳金融市場(chǎng)，政策制定者需要把握好“度”，要確保市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行的同時(shí)增加市場(chǎng)的活躍度。首先，可以通過探索建立碳金融行業(yè)自律機(jī)制，適當(dāng)放寬準(zhǔn)入政策，鼓勵(lì)發(fā)展培育投資類、保障類、信息咨詢類等中介機(jī)構(gòu)投入到市場(chǎng)建設(shè)中。其次，可以通過出臺(tái)一些激勵(lì)政策，鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)積極參與到碳金融市場(chǎng)的建設(shè)中去，才能有力催生碳金融衍生品的發(fā)展并促進(jìn)流轉(zhuǎn)，進(jìn)而激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)市場(chǎng)健康活躍的發(fā)展。而金融機(jī)構(gòu)則可以通過創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品類型，研發(fā)出符合市場(chǎng)和投資者所需要的金融產(chǎn)品，并且操作性強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)等可以達(dá)到長(zhǎng)期流通、健康穩(wěn)定交易等目的，例如推動(dòng)場(chǎng)內(nèi)金融產(chǎn)品，如期貨、期權(quán)等。

5.3 建立激勵(lì)約束機(jī)制，完善體系建設(shè)

進(jìn)一步完善綠色金融體系建設(shè)，統(tǒng)籌綠色金融政策與“雙碳”目標(biāo)，在實(shí)際運(yùn)行中結(jié)合碳中和、碳達(dá)峰動(dòng)態(tài)進(jìn)程及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。首先，可以通過建立相應(yīng)的市場(chǎng)激勵(lì)約束機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督并通過適當(dāng)?shù)募?lì)政策，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我約束和大膽創(chuàng)新，在政府和機(jī)構(gòu)的雙重努力下讓綠色金融體系建設(shè)的更好。其次，完善綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施，可以通過將先進(jìn)的技術(shù)與金融業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)合，使得綠色金融產(chǎn)品服務(wù)專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化，不僅可以提升工作效率和客戶滿意度，還能進(jìn)一步吸引客戶群體，讓市場(chǎng)參與主體豐富起來。

5.4 培養(yǎng)專業(yè)型人才，助力市場(chǎng)健康發(fā)展

人才是一個(gè)國(guó)家和民族最重要的財(cái)富；而人才的培養(yǎng)，也將是一個(gè)國(guó)家和民族最值得的投入。一方面，可以積極引進(jìn)國(guó)外人才與經(jīng)驗(yàn)，通過學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外人才培養(yǎng)模式，加快對(duì)綠色金融和碳金融相關(guān)的專業(yè)人才的培養(yǎng)，以使得理論和實(shí)踐更好的結(jié)合，提高市場(chǎng)的運(yùn)作效率，更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的綠色低碳轉(zhuǎn)型和碳金融的健康發(fā)展。另一方面，可以通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)的人員培養(yǎng)和培訓(xùn)等方式，使得機(jī)構(gòu)人員更加專業(yè)，同時(shí)也有利于綠色金融業(yè)務(wù)的開展；還可以通過讓高校開設(shè)碳金融、綠色金融等專業(yè)課程，以更好系統(tǒng)的學(xué)習(xí)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，培養(yǎng)國(guó)內(nèi)的專業(yè)人才。

6 結(jié)語

綠色金融的未來發(fā)展將會(huì)有無限可能，但同時(shí)也有很長(zhǎng)的一段艱難的路要走。因此，綠色金融的健康快速發(fā)展，需要各方的共同參與和努力，這樣才能讓經(jīng)濟(jì)更快地進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型，讓其成為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要推手。