王茂全

（中煤晉中能源化工有限責(zé)任公司，山西 太原 030023）

引言

我國(guó)作為煤炭進(jìn)出口大國(guó)，煤炭資源的進(jìn)出口量相對(duì)較大，但煤炭資源在分布上不夠平衡，北多南少、西多東少是我國(guó)煤炭分布的主要格局，這也使我國(guó)具有較大的煤炭貿(mào)易量。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投資規(guī)模明顯擴(kuò)大，對(duì)該項(xiàng)能源的需求量不斷增加，極大地促進(jìn)了相關(guān)貿(mào)易企業(yè)的快速發(fā)展，使其可以快速進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展。但在煤炭貿(mào)易行業(yè)的實(shí)際發(fā)展過程中，需要面臨許多內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，這需要相關(guān)煤炭企業(yè)有效辨識(shí)和分析風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系進(jìn)行構(gòu)建，從而促進(jìn)我國(guó)煤炭貿(mào)易企業(yè)的健康發(fā)展。

1 煤炭貿(mào)易的常見風(fēng)險(xiǎn)

1.1 外部政策和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)煤炭貿(mào)易進(jìn)行分析，其風(fēng)險(xiǎn)較大的因素在于外界政策與市場(chǎng)環(huán)境。因此，相關(guān)企業(yè)應(yīng)結(jié)合煤炭貿(mào)易行業(yè)的整體發(fā)展方向?qū)ν獠克枰媾R的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與討論。在該行業(yè)快速發(fā)展的背景下，國(guó)際化市場(chǎng)發(fā)展前景也變得更加廣闊，這需要相關(guān)企業(yè)在發(fā)展過程中轉(zhuǎn)變自身經(jīng)營(yíng)理念，以國(guó)際利益為重點(diǎn)制定發(fā)展規(guī)劃。這也使得企業(yè)在實(shí)際發(fā)展中，受到了國(guó)家政策以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化所帶來的影響。針對(duì)煤炭貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，其包括外部政策和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，以往企業(yè)和個(gè)人為了提升利益，沒有節(jié)制地進(jìn)行煤礦開采。由于煤礦開采強(qiáng)度相對(duì)較高，進(jìn)而導(dǎo)致自然環(huán)境受到了相應(yīng)的破壞，也導(dǎo)致我國(guó)煤炭資源被嚴(yán)重消耗[1]。由于一些煤炭企業(yè)所采取的煤炭開采方式過于蠻橫，進(jìn)而影響到煤炭資源的實(shí)際利用效率。煤炭企業(yè)和相關(guān)企業(yè)在價(jià)格方面往往十分固定，無法隨著市場(chǎng)發(fā)展而出現(xiàn)價(jià)格上的起伏，這也導(dǎo)致企業(yè)自身利潤(rùn)有所下降。在進(jìn)一步提升工業(yè)生產(chǎn)力后，降低了煤炭資源具有的唯一性，可以利用風(fēng)能、電能以及核能等能源對(duì)煤炭資源進(jìn)行替代。因此，對(duì)于發(fā)達(dá)地區(qū)而言，可以降低煤炭資源的依賴性。從運(yùn)輸角度進(jìn)行分析，煤炭遠(yuǎn)銷時(shí)主要采取火車和輪船等運(yùn)輸方式。在此過程中，需要對(duì)人力和物力進(jìn)行消耗，進(jìn)而降低了煤炭利潤(rùn)，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。國(guó)際油價(jià)也發(fā)生了明顯波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)優(yōu)質(zhì)煤炭的產(chǎn)出量有所下降。針對(duì)相關(guān)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，煤炭企業(yè)需要保證識(shí)別的準(zhǔn)確性，并采取有效的應(yīng)對(duì)措施，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)[2]。

1.2 煤炭貿(mào)易企業(yè)自身管理和綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

煤炭貿(mào)易企業(yè)在有外部風(fēng)險(xiǎn)問題存在時(shí)，會(huì)有相應(yīng)的內(nèi)部矛盾產(chǎn)生，其中對(duì)企業(yè)發(fā)展影響比較顯著的為綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析，其具體表現(xiàn)為以下幾方面：

1）管理決策層風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為相關(guān)管理決策的制定不夠科學(xué)合理，無法有效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的變化。

2）主要在收款環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，需要對(duì)銷售對(duì)象的貸款償還能力進(jìn)行考慮，如果有相關(guān)的延滯現(xiàn)象發(fā)生，將會(huì)進(jìn)一步引發(fā)爛賬和壞賬等問題。

3）在采購(gòu)原煤時(shí)，相關(guān)供應(yīng)者一旦出現(xiàn)違約現(xiàn)象，將會(huì)有抬價(jià)和濫竽充數(shù)等問題出現(xiàn)。

4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于相關(guān)企業(yè)所制定的財(cái)務(wù)制度不夠健全，這也使得在資產(chǎn)管理過程當(dāng)中容易出現(xiàn)虛假報(bào)賬以及報(bào)賬混亂等相關(guān)問題。由于相關(guān)企業(yè)沒有充分了解市場(chǎng)需求，這也使得企業(yè)自身出現(xiàn)了庫(kù)存剩多的情況。

5）信用風(fēng)險(xiǎn)。在煤炭貿(mào)易期間，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)失信爽約的情況。

結(jié)合這些風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析，比較常見的風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要企業(yè)對(duì)這些潛在風(fēng)險(xiǎn)問題加大重視，對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行建立，從而有效規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問題[3]。

2 煤炭貿(mào)易常見風(fēng)險(xiǎn)的成因

2.1 煤炭貿(mào)易企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

在具體分析煤炭貿(mào)易過程后，可以發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)問題與內(nèi)部和外部原因等有關(guān)。其中外部原因主要包括蓄意欺詐、客戶無力償還以及有意占用對(duì)方資金等情況，其中貿(mào)易糾紛主要包括貨物運(yùn)輸糾紛、貨物買賣糾紛以及保險(xiǎn)糾紛等。從信用管理角度進(jìn)行分析，相關(guān)授信企業(yè)不能對(duì)這些外部因素進(jìn)行有效控制，因此在對(duì)這些因素進(jìn)行管理時(shí)，需要準(zhǔn)確識(shí)別事前與事后風(fēng)險(xiǎn)，保證決策制定的科學(xué)性和合理性，深入分析企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因。首先，企業(yè)沒有掌握全面的客戶信息，或者信息出現(xiàn)不真實(shí)和不對(duì)稱等問題。其次，未能針對(duì)客戶信用變化情況進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。再次，和客戶沒有進(jìn)行有效溝通，風(fēng)險(xiǎn)也沒有有效進(jìn)行轉(zhuǎn)移。對(duì)于應(yīng)收賬款的監(jiān)控不夠嚴(yán)格，缺乏有效的拖欠賬款追討方法和措施，相關(guān)管理制度不夠健全。最后，企業(yè)沒有結(jié)合應(yīng)收賬款建立起具體的監(jiān)控程序，最終由壞賬等情況出現(xiàn)，對(duì)企業(yè)發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙[4]。

2.2 煤炭貿(mào)易企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)成因

在具體分析煤炭貿(mào)易企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題后可以發(fā)現(xiàn)，由于在開展相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)存在許多內(nèi)外環(huán)境因素，其具有不可預(yù)料和控制的特點(diǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)自身的財(cái)務(wù)收益偏離了原本的預(yù)期目標(biāo)，給企業(yè)也帶來了具體的經(jīng)濟(jì)損失問題。煤炭貿(mào)易企業(yè)在業(yè)務(wù)開展過程中，需要涉及到資金和物流的運(yùn)營(yíng)，具體需要對(duì)大宗物資進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，包括鋼鐵、焦炭、煤炭以及煤化工產(chǎn)品，具有較大的資金流轉(zhuǎn)量，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)因進(jìn)行分析，具體包括：首先，舉債規(guī)模通常比較大。從該方面進(jìn)行分析，企業(yè)舉債規(guī)模直接影響到財(cái)務(wù)活動(dòng)的順利開展。煤炭貿(mào)易的上下游企業(yè)間有著密切聯(lián)系，相關(guān)商品的交易量也通常較大，這使企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量不斷增加。但由于企業(yè)自身資金存在不足，這使得企業(yè)有大規(guī)模舉債情況出現(xiàn)。其次，資金來源的結(jié)構(gòu)不夠完善。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總額中自有和借入的資金比例不夠平衡時(shí)，將會(huì)對(duì)企業(yè)自身收益產(chǎn)生影響，并產(chǎn)生相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)煤炭企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中，其經(jīng)營(yíng)資金往往通過向銀行借入資金，而且在增大借入資金比例的情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)有所提高，增大了企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利益，產(chǎn)生了相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。最后，籌資方式與時(shí)間在選擇上不夠恰當(dāng)。我國(guó)企業(yè)在籌資時(shí)所采取的方式主要包括融資租賃、銀行貸款、股票、商業(yè)信用等。所采取的方式的使用時(shí)間不同，其具有的優(yōu)點(diǎn)和弊端也會(huì)存在差異。如果選擇不夠正確，將會(huì)增加企業(yè)的額外費(fèi)用，降低企業(yè)自身利益，影響到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。除此之外，還包括應(yīng)收賬款回收和預(yù)付賬款的風(fēng)險(xiǎn)[5]。

3 煤炭貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防措施

3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)防范

在煤炭產(chǎn)品貿(mào)易往來過程當(dāng)中，相關(guān)煤炭貿(mào)易企業(yè)主要處于上下游的中間位置，如果供求關(guān)系有所改變，將會(huì)雙向影響到其市場(chǎng)地位。在供大于求的條件下，原煤采購(gòu)?fù)幱趦?yōu)勢(shì)地位，并導(dǎo)致賒銷業(yè)務(wù)量有所增加，使信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性增大。當(dāng)供過于求時(shí)，在采購(gòu)原煤的過程中會(huì)導(dǎo)致預(yù)付款增加，進(jìn)而有信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。在分析現(xiàn)代煤炭貿(mào)易企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)成因時(shí)，將會(huì)改變市場(chǎng)供求條件，改變了企業(yè)的市場(chǎng)地位，因此需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制進(jìn)行深入分析，并采取有效的防范對(duì)策。

針對(duì)煤炭貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行分析，上下游企業(yè)是其主要客戶群，其中上游具體是指煤炭生產(chǎn)企業(yè)，包括焦炭、冶金以及化工等。結(jié)合內(nèi)部控制要求進(jìn)行分析，需要建立起具體的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效針對(duì)客戶開展信用評(píng)級(jí)工作，評(píng)價(jià)客戶具有還款能力，以此來有效進(jìn)行信用銷售，不僅可以使風(fēng)險(xiǎn)得到降低，還能對(duì)機(jī)會(huì)進(jìn)行有效把握。目前，煤炭工業(yè)產(chǎn)業(yè)的集中度比較低，存在許多地方煤炭生產(chǎn)企業(yè)，而且由于經(jīng)營(yíng)十分分散，這也使得在開展原煤收購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生。除此之外，下游企業(yè)的還款能力雖然相對(duì)較強(qiáng)，但在受到相關(guān)因素帶來的影響后，也容易對(duì)其還款產(chǎn)生變化[6]。

在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)該深入分析相關(guān)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)成因。具體來說，在管理信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要對(duì)客戶信息進(jìn)行深入分析，并采取不同渠道獲取相應(yīng)的客戶信息，對(duì)客戶信息的分類體系進(jìn)行科學(xué)設(shè)計(jì)，解讀第三方機(jī)構(gòu)提供的商業(yè)信用報(bào)告，對(duì)客戶信息資料利用信用分析模型進(jìn)行科學(xué)分析。其次，相關(guān)煤炭貿(mào)易企業(yè)應(yīng)在此前提下，保證信用決策制定的科學(xué)性。

3.2 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

相關(guān)煤炭貿(mào)易企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映出自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以具體表現(xiàn)為相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其主要是指本質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素，可以通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從而有效監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有的影響，將其合理劃分層次和類型：

1）第一類能夠反映出企業(yè)具有償債能力，如利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率以及流動(dòng)比率等。

2）第二類風(fēng)險(xiǎn)因素能夠反映出企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的獲取能力，具體包括現(xiàn)金負(fù)債率以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比例等。部分企業(yè)的發(fā)展前景雖然十分美好，但由于現(xiàn)金流量不足進(jìn)而出現(xiàn)了許多倒閉情況。

3）第三類風(fēng)險(xiǎn)因素可以對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行反映，具體包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率以及每股收益等。

4）第四類風(fēng)險(xiǎn)因素則可以對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行反映，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類風(fēng)險(xiǎn)因素可以對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)行表明，并對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中資源使用、分配和占用的狀況進(jìn)行充分反映，確保企業(yè)能夠獲得充足的現(xiàn)金流。對(duì)于上述兩類風(fēng)險(xiǎn)因素，可以將其納入第二層次。

5）第五類風(fēng)險(xiǎn)因素能夠反映出企業(yè)自身的成長(zhǎng)能力，具體可以表現(xiàn)為利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率以及凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等。對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)行為效率、效果以及獲利狀況，可以形成企業(yè)的生長(zhǎng)能力，需要將這類風(fēng)險(xiǎn)因素在第三層次中納入，并有效進(jìn)行監(jiān)管。

在確定預(yù)警指標(biāo)體系之后，需要結(jié)合行業(yè)平均值和上年實(shí)際完成值，對(duì)本年的目標(biāo)值與預(yù)警指標(biāo)值進(jìn)行確定，并可以對(duì)照當(dāng)年完成值，有效監(jiān)控運(yùn)行狀況風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)警等級(jí)進(jìn)行確定。相關(guān)管理人員可以結(jié)合監(jiān)控報(bào)告快速進(jìn)行預(yù)警，并對(duì)相應(yīng)的控制措施進(jìn)行采取。

3.3 分配企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警內(nèi)控責(zé)任

在對(duì)企業(yè)內(nèi)控制度和規(guī)范進(jìn)行建立的前提下，需要有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并合理分配監(jiān)控責(zé)任，及時(shí)發(fā)現(xiàn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)問題，并采取有效的應(yīng)對(duì)對(duì)策。在對(duì)責(zé)任分配的預(yù)防原則、介入原則、現(xiàn)場(chǎng)原則、重點(diǎn)原則以及全面原則進(jìn)行遵循的基礎(chǔ)上，合理分配責(zé)任，從而使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行充分發(fā)揮，確保相關(guān)責(zé)任部門能夠有效落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控[7]。

4 結(jié)語

在對(duì)煤炭貿(mào)易企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行構(gòu)建時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行突出分析。從總體角度進(jìn)行分析，煤炭貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象主要為信息流、物流以及資金流，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和上下游企業(yè)之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系具有密切聯(lián)系，可以表現(xiàn)為外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，相關(guān)貿(mào)易企業(yè)需要在構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告加以完善，健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，科學(xué)制定內(nèi)部控制規(guī)范，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系進(jìn)行建立，從而使煤炭貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)得到有效監(jiān)控與防范。