張莉莉

（河海大學(xué) 法學(xué)院，江蘇 南京 211100）

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與傳統(tǒng)金融深度融合，經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、金融數(shù)字化已是大勢(shì)所趨。貨幣作為金融的核心要素，也由符號(hào)化向信息化發(fā)展，電子貨幣、虛擬貨幣、數(shù)字貨幣等各類貨幣形態(tài)層出不窮。在此背景下，中國(guó)人民銀行在2014年成立了專門(mén)的研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境、面臨的法律問(wèn)題等進(jìn)行了深入研究，至2019年基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。

所謂法定數(shù)字貨幣，是基于央行的信用發(fā)行代表具體金額的加密數(shù)字串。作為紙幣的數(shù)字化形式，法定數(shù)字貨幣承擔(dān)貨幣的市場(chǎng)流轉(zhuǎn)義務(wù)，是在發(fā)行國(guó)內(nèi)普遍使用和具有法償力的法定支付工具和價(jià)值憑證，具有主權(quán)性、法償性等特征［1］。實(shí)際上，隨著金融的互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展和不斷創(chuàng)新，從私人數(shù)字貨幣的產(chǎn)生到法定數(shù)字貨幣對(duì)傳統(tǒng)數(shù)字貨幣的替代，這都是貨幣形態(tài)演變的必然結(jié)果，也是信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)貨幣的變革之路［2］。然而，作為一種以數(shù)據(jù)編碼為表現(xiàn)形式、依托于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的法定數(shù)字貨幣也存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融消費(fèi)者而言，法定數(shù)字貨幣在應(yīng)用過(guò)程中將面臨市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)和個(gè)人信息損害風(fēng)險(xiǎn)等。學(xué)界對(duì)法定數(shù)字貨幣應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題已有所研究，但總體看，這方面的研究才剛剛起步、尚不成熟，且關(guān)于法定數(shù)字貨幣應(yīng)用中金融消費(fèi)者面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范的研究較少，尚未系統(tǒng)化。而如何實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)福利的最大化應(yīng)當(dāng)是法定數(shù)字貨幣研發(fā)的核心命題［3］。基于此，本文基于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的視角，擬探討法定數(shù)字貨幣應(yīng)用中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型及其防范對(duì)策。

一、法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的金融風(fēng)險(xiǎn)

法定數(shù)字貨幣的發(fā)行意義毋庸置疑。“發(fā)行法定數(shù)字貨幣，將從貨幣政策工具、金融系統(tǒng)傳遞渠道、實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用機(jī)制三個(gè)方面影響貨幣政策傳導(dǎo)渠道?！保?］央行通過(guò)法定數(shù)字貨幣的大數(shù)據(jù)匯集，可以實(shí)現(xiàn)更為靈活且觸角更長(zhǎng)的貨幣政策，保持幣值長(zhǎng)期穩(wěn)定，提高貨幣體系邊際安全，提升貨幣治理能力現(xiàn)代化水平，搶占數(shù)字空間鑄幣權(quán)［5］。然而，法定數(shù)字貨幣在應(yīng)用中也會(huì)存在伴生風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，對(duì)金融市場(chǎng)造成不確定性。

（一）市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法定數(shù)字貨幣采用央行和商業(yè)銀行的雙層投放模式，即由央行發(fā)行貨幣，通過(guò)商業(yè)銀行向公眾提供兌換和流通服務(wù)。這種二元模式數(shù)字技術(shù)必將引起金融體系、貨幣體系的革新，也對(duì)政策調(diào)整的應(yīng)時(shí)性和及時(shí)性提出了更高的要求。如果處置不當(dāng)，將引發(fā)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)。從宏觀視角來(lái)看，基于法定數(shù)字貨幣的定位，發(fā)行后的法定數(shù)字貨幣將很大程度上替代流通中的現(xiàn)鈔。這將影響現(xiàn)行體系下的貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)、貨幣流通速度、貨幣乘數(shù)和貨幣創(chuàng)造機(jī)制?，F(xiàn)階段，央行作為“銀行的銀行”負(fù)責(zé)制定貨幣政策、監(jiān)管商業(yè)銀行，不直接面向社會(huì)大眾運(yùn)行金融業(yè)務(wù)。但如果央行直接面向公眾發(fā)行法定數(shù)字貨幣，現(xiàn)有支付系統(tǒng)的性能則難以承受［6］。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)利率下行之時(shí)，法定數(shù)字貨幣的存在可能促使大眾普遍將商業(yè)銀行存款兌換為法定數(shù)字貨幣，以規(guī)避貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，而商業(yè)銀行存款數(shù)量的減少會(huì)導(dǎo)致其貸款創(chuàng)造能力下降，資金流動(dòng)性不足便不能刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。而且，在法定數(shù)字貨幣投入市場(chǎng)后，儲(chǔ)戶可以便捷地將現(xiàn)鈔按照幣值直接轉(zhuǎn)化為法定數(shù)字貨幣，而這將直接導(dǎo)致商業(yè)銀行可獲取的直接使用的現(xiàn)金存款減少。如此，商業(yè)銀行就很有可能提高存款利率以減少盈利能力受損的可能，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)信貸差異化現(xiàn)象。從微觀視角來(lái)看，法定數(shù)字貨幣發(fā)行之后，銀行體系內(nèi)的信用信息數(shù)據(jù)是豐富的寶藏，可能成為攻擊的對(duì)象。以法定數(shù)字貨幣為中心的征信體系和征信網(wǎng)絡(luò)將面臨更多考驗(yàn)，尤其是征信體系運(yùn)行過(guò)程中可能會(huì)發(fā)生基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新型操作風(fēng)險(xiǎn)。一旦系統(tǒng)被攻破，信用主體的信息數(shù)據(jù)就會(huì)被肆意修改和泄露，金融消費(fèi)者對(duì)法定數(shù)字貨幣的信心將大大受挫。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，法定數(shù)字貨幣的法律地位和法律屬性尚不清晰。目前我國(guó)法律法規(guī)并沒(méi)有對(duì)法定數(shù)字貨幣予以明確規(guī)定，有關(guān)發(fā)行和流通的要求主要見(jiàn)于央行的政策宣傳。2020年10月23日，中國(guó)人民銀行公布《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》，為完善法定貨幣的管理規(guī)定，特別提出了實(shí)物與數(shù)字兩種人民幣形式，以期為數(shù)字人民幣提供法律支撐，但并未真正作為最終條款落實(shí)。作為法定數(shù)字貨幣的數(shù)字人民幣，仍然缺乏明晰的法律定位。不可否認(rèn)的是，我國(guó)目前已經(jīng)在多地區(qū)開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)，當(dāng)前數(shù)字人民幣的法律空缺無(wú)疑會(huì)是一個(gè)隱患，且各地區(qū)消費(fèi)水平與接納程度的不同勢(shì)必造成問(wèn)題的差異化。因此，在新的中國(guó)人民銀行法正式實(shí)施前，仍然需要法律法規(guī)對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行定位，以消除部分潛在隱患［7］。就法定數(shù)字貨幣的法律屬性而言，學(xué)術(shù)界就數(shù)字人民幣為物權(quán)屬性抑或債權(quán)屬性有過(guò)討論。但法定數(shù)字貨幣對(duì)法律框架的沖擊，是其與傳統(tǒng)實(shí)體貨幣法律特征不完全等同的體現(xiàn)，堅(jiān)持以物權(quán)抑或債權(quán)進(jìn)行簡(jiǎn)單定論實(shí)為不妥，勢(shì)必需要法律法規(guī)對(duì)數(shù)字人民幣權(quán)屬和法律性質(zhì)進(jìn)行明確定義，以打破當(dāng)前理論僵局。

其次，法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者的救濟(jì)機(jī)制缺失。法定數(shù)字貨幣的權(quán)利流轉(zhuǎn)規(guī)則尚不健全，其移轉(zhuǎn)適用登記生效還是交付生效以及是否可以實(shí)現(xiàn)占有與所有分離等相關(guān)問(wèn)題仍待法律法規(guī)明晰［8］。而由于法定數(shù)字貨幣交易具有不可逆性，在權(quán)利義務(wù)關(guān)系不明的制度之下，財(cái)產(chǎn)利益受損之后，若侵權(quán)方當(dāng)事人不作為，則受害方無(wú)法對(duì)加密數(shù)字貨幣實(shí)行強(qiáng)制執(zhí)行，且極難在現(xiàn)有的監(jiān)管和規(guī)制架構(gòu)下得到應(yīng)有的救濟(jì)。

最后，法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的法律適配不明確。在傳統(tǒng)數(shù)字貨幣體系向傳統(tǒng)、數(shù)字二元貨幣體系轉(zhuǎn)化過(guò)程中，傳統(tǒng)法律法規(guī)的適用存在與實(shí)際需要不契合、相關(guān)規(guī)定空白等局限性。例如，我國(guó)尚未出臺(tái)相應(yīng)的法定數(shù)字貨幣使用標(biāo)準(zhǔn)，配套法律制度的空白導(dǎo)致極易出現(xiàn)投機(jī)炒作、違規(guī)交易等違法犯罪行為。因此，需要立法對(duì)法定數(shù)字貨幣的法律地位、發(fā)行行為、流轉(zhuǎn)行為進(jìn)行明確規(guī)定，與之相關(guān)的《中華人民共和國(guó)刑法》《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》等眾多法律法規(guī)都需要進(jìn)行修改以更好地適配數(shù)字人民幣應(yīng)用。

（三）財(cái)產(chǎn)損失和信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)的貨幣體系中，只有在發(fā)生現(xiàn)金存取及交易結(jié)算的情形下，持有者的身份信息及賬戶信息等才會(huì)被相關(guān)部門(mén)進(jìn)行核實(shí)審查，一般情況下監(jiān)管部門(mén)幾乎不直接掌握貨幣權(quán)利人貨幣持有情況的任何信息。而在法定數(shù)字貨幣體系之下，由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的使用，所有賬戶的身份信息、交易記錄等數(shù)據(jù)均會(huì)被系統(tǒng)實(shí)時(shí)記錄存儲(chǔ)以備監(jiān)測(cè)追蹤，在監(jiān)管更加有效的同時(shí)，大量的用戶信息必然會(huì)寄存于法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)中，由央行掌握金融消費(fèi)者的身份信息、交易信息和財(cái)產(chǎn)信息等。因此，在去中心化背景下，如何平衡交易的公開(kāi)透明與用戶信息的隱私保護(hù)之間的關(guān)系成為必須解決的問(wèn)題。此外，中國(guó)人民銀行于2021年發(fā)布的《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》指出，數(shù)字人民幣將與當(dāng)前傳統(tǒng)電子支付系統(tǒng)合作。但是傳統(tǒng)電子支付系統(tǒng)為數(shù)字人民幣研發(fā)、推廣和使用帶來(lái)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的同時(shí)也會(huì)增加用戶財(cái)產(chǎn)損失與隱私泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字錢(qián)包系統(tǒng)與傳統(tǒng)電子支付系統(tǒng)的交互過(guò)程也是用戶資金與信息遭到竊取的途徑之一。實(shí)踐中，黑客攻擊數(shù)據(jù)交換鏈條、相關(guān)參與主體泄密、系統(tǒng)缺陷等原因都可能導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失和信息泄漏［9］。當(dāng)黑客攻擊、系統(tǒng)缺陷等原因?qū)е滦畔⑿孤痘蛘卟粚?shí)信用評(píng)估時(shí)，金融消費(fèi)者的隱私權(quán)和名譽(yù)權(quán)極有可能遭受侵害；錯(cuò)誤的信用報(bào)告易在不同機(jī)構(gòu)之間傳遞而對(duì)個(gè)人造成信用侵權(quán)，對(duì)信用主體日常生活也會(huì)造成極大的不利影響。

二、法定數(shù)字貨幣應(yīng)用及其風(fēng)險(xiǎn)防范的域外考察

近年來(lái)，很多國(guó)家致力于研究數(shù)字貨幣的概念與設(shè)計(jì)，數(shù)字貨幣的研發(fā)已經(jīng)成為大多數(shù)國(guó)家的共同選擇。就法定數(shù)字貨幣而言，多數(shù)國(guó)家對(duì)本國(guó)央行發(fā)行數(shù)字貨幣仍持審慎態(tài)度，如丹麥央行依國(guó)情認(rèn)為發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）會(huì)導(dǎo)致成本大于收益，因此明確表示不發(fā)行CBDC［10］。相較而言，我國(guó)起步較早，因而尚無(wú)既成的制度體系可以仿照，但法定數(shù)字貨幣實(shí)質(zhì)上是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融科技創(chuàng)新的產(chǎn)物，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立可以從各個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融創(chuàng)新之產(chǎn)物的規(guī)制中尋求可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

首先，不少國(guó)家都有著探索和研發(fā)法定數(shù)字貨幣的實(shí)踐。例如，英國(guó)央行基于設(shè)計(jì)原則，構(gòu)建了“分層架構(gòu)”平臺(tái)模型。其中，中央銀行作為中心決策者，提供核心賬簿，用于記錄CBDC的價(jià)值和處理使用CBDC進(jìn)行的支付（交易）；作為私營(yíng)部門(mén)的“支付接口供應(yīng)商”，與CBDC終端用戶互動(dòng)，并通過(guò)疊加服務(wù)向用戶提供額外的支付功能。新加坡政府則設(shè)想新加坡零售CBDC將以公私合營(yíng)方式實(shí)現(xiàn)，即由金融管理局（MAS）發(fā)行，私營(yíng)部門(mén)從事面向大眾的分銷、合規(guī)性檢查、提供電子錢(qián)包等工作，私營(yíng)部門(mén)在零售CBDC中所發(fā)揮的作用遠(yuǎn)大于在實(shí)物現(xiàn)金流通中所發(fā)揮的作用。為了防止零售CBDC造成資金過(guò)度轉(zhuǎn)移影響國(guó)內(nèi)金融環(huán)境，MAS提出限制CBDC使用范圍、數(shù)量和利率。瑞典央行于2017年春季啟動(dòng)了電子克朗（e-krona）項(xiàng)目，旨在研究發(fā)行CBDC的可能性，以作為現(xiàn)金的補(bǔ)充。2018年10月26日，瑞典央行發(fā)布的第二份中期報(bào)告中指出研發(fā)e-krona的必要性和概念，并剖析了發(fā)行e-krona所涉及的相關(guān)法律問(wèn)題及其對(duì)貨幣政策和金融穩(wěn)定的潛在影響。

其次，就數(shù)字貨幣而言，各國(guó)大多基于區(qū)塊鏈技術(shù)，聚焦于數(shù)字貨幣批發(fā)端的大額支付系統(tǒng)。大部分司法管轄區(qū)套用了現(xiàn)有的銀行法律法規(guī)，同時(shí)確保在一定時(shí)間內(nèi)，原有的法律法規(guī)能夠滿足新的市場(chǎng)要求；少數(shù)司法管轄區(qū)則制定了針對(duì)數(shù)字貨幣的特定牌照制度。例如，2020年3月，美國(guó)紐約南區(qū)聯(lián)邦法院就美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）訴Telegram案作出裁決。法官基于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)（economic reality）原則審視了動(dòng)議中所涉及的爭(zhēng)議焦點(diǎn)，并判定Grams的ICO監(jiān)管適用證券法，從而第一次確定了非主權(quán)數(shù)字貨幣的監(jiān)管屬性，即類似于貨幣具有融資屬性的數(shù)字資產(chǎn)適用證券法規(guī)制，受SEC監(jiān)管［11］。

對(duì)于數(shù)字貨幣的法律監(jiān)管，歐盟、日本將數(shù)字貨幣的發(fā)行視為一個(gè)獨(dú)立的行業(yè)，對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，如歐盟2000年頒布《關(guān)于電子貨幣機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)辦、經(jīng)營(yíng)和審慎監(jiān)管的2000/46/EC指令》、2007年頒布《關(guān)于內(nèi)部市場(chǎng)支付服務(wù)監(jiān)管的2007/64/EC指令》、2009年頒布《關(guān)于電子貨幣機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)辦、經(jīng)營(yíng)和審慎監(jiān)管的2009/110/EC指令》，形成了一個(gè)更為全面、有效的監(jiān)管制度框架。此外，英國(guó)頒布《2011年電子貨幣條例》《2017年支付服務(wù)管理辦法》，日本2020年頒布《金融工具與交易法》和《支付服務(wù)法案》修正案，而美國(guó)則將數(shù)字貨幣視為非儲(chǔ)蓄性的貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)，如美國(guó)統(tǒng)一州法全國(guó)委員會(huì)制定的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》的相關(guān)規(guī)定，既允許金融機(jī)構(gòu)參與，也允許非金融機(jī)構(gòu)參與，側(cè)重于對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管［12］。

此外，“監(jiān)管沙盒”模式被各國(guó)廣泛采用。具體而言，“監(jiān)管沙盒”是一個(gè)真實(shí)且安全的空間，在遵守相關(guān)法律規(guī)定并且不對(duì)消費(fèi)者造成損害的前提下，可以幫助金融創(chuàng)新方案在實(shí)際生活場(chǎng)景中進(jìn)行測(cè)試并對(duì)方案可能造成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。在測(cè)試過(guò)程中，企業(yè)可同監(jiān)管部門(mén)就消費(fèi)者保護(hù)、危機(jī)應(yīng)對(duì)等各種問(wèn)題進(jìn)行交流，使監(jiān)管者充分了解方案的本質(zhì)特征、潛在風(fēng)險(xiǎn)及運(yùn)作流程，為監(jiān)管者確立相關(guān)監(jiān)管框架、制定監(jiān)管政策與實(shí)施監(jiān)管措施累積經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)有足夠信心把控風(fēng)險(xiǎn)后，可以針對(duì)該創(chuàng)新方案適當(dāng)放寬監(jiān)管限制，企業(yè)面臨的監(jiān)管障礙減少，更有利于創(chuàng)新方案的實(shí)現(xiàn)。

從以上國(guó)家和地區(qū)的實(shí)踐來(lái)看，探索或試點(diǎn)數(shù)字貨幣或者法定數(shù)字貨幣中面臨的問(wèn)題主要體現(xiàn)為沖擊國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、支付系統(tǒng)的技術(shù)性漏洞危及個(gè)人財(cái)產(chǎn)和信息、相關(guān)法律規(guī)范缺失導(dǎo)致數(shù)字貨幣法律地位不明、運(yùn)營(yíng)模式不清、救濟(jì)措施不完備等。盡管研發(fā)央行數(shù)字貨幣面臨諸多困境，不少國(guó)家及地區(qū)也都嘗試以各種方式破除發(fā)展瓶頸，如采用“監(jiān)管沙盒”模式、探索搭建多平臺(tái)模型、深化跨境支付系統(tǒng)交流等方式，這可以為我國(guó)法定數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范提供借鑒。

三、基于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)防范

2017年以來(lái)，我國(guó)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)穩(wěn)妥推進(jìn)，并在2022年北京冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì)場(chǎng)景等重大試點(diǎn)項(xiàng)目獲得成功，但其中潛在的風(fēng)險(xiǎn)仍不可忽視。上文的域外考察已經(jīng)證實(shí)風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性和必然性。因此，如何挖掘并防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益以及推動(dòng)法定數(shù)字貨幣在合理的軌道內(nèi)健康發(fā)展，是我國(guó)目前和將來(lái)都必須關(guān)注的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（一）健全法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的立法體系

如有學(xué)者所言，具有充分的、明確的、透明的和可執(zhí)行的法律依據(jù)是金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施安排的核心要素［13］。法律應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定法定數(shù)字貨幣的法律地位、權(quán)利流轉(zhuǎn)規(guī)則和救濟(jì)途徑以保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。由于法定數(shù)字貨幣的特殊性，現(xiàn)行法律關(guān)于貨幣的規(guī)定并不全然適用于法定數(shù)字貨幣［14］。因此，需要對(duì)法定數(shù)字貨幣予以清晰界定。就立法體例而言，應(yīng)充分考慮法律體系的完整性和協(xié)調(diào)性，摒棄單獨(dú)制定“法定數(shù)字貨幣法”的立法體例，對(duì)現(xiàn)行的法定數(shù)字貨幣發(fā)行法律機(jī)制進(jìn)行補(bǔ)充或者修改，進(jìn)一步明確法定數(shù)字貨幣權(quán)力配置、職責(zé)承擔(dān)和績(jī)效考核機(jī)制［15］。例如，可將《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第三章“人民幣”修改為“貨幣管理”，明晰貨幣、法定貨幣和約定貨幣的基本法律規(guī)范；可將《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》名稱修改為“中華人民共和國(guó)國(guó)家法定貨幣管理?xiàng)l例”，將數(shù)字貨幣的流通與保護(hù)也納入其中進(jìn)行規(guī)制；同時(shí)完善《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》的各項(xiàng)制度規(guī)定，明確法定數(shù)字貨幣的各項(xiàng)監(jiān)督管理措施。就框架設(shè)計(jì)而言，應(yīng)明確法定數(shù)字貨幣的發(fā)行權(quán)及法律地位，明確規(guī)定央行是法定貨幣的唯一發(fā)行機(jī)構(gòu)，以及法定貨幣的形式包括硬幣、紙幣及法定數(shù)字貨幣，保證法定數(shù)字貨幣與硬幣、紙幣具有同等的法律地位。同時(shí)，就現(xiàn)金和法定數(shù)字貨幣的法償性問(wèn)題予以差異化對(duì)待：現(xiàn)金擁有無(wú)限法償性，任何組織和機(jī)構(gòu)不得拒收；而法定數(shù)字貨幣的法償性有限，在設(shè)備技術(shù)條件受限或思想意識(shí)落后的地區(qū)，拒收數(shù)字貨幣不視為對(duì)法償性的違背，可給予這些地區(qū)過(guò)渡時(shí)間進(jìn)行普及教育以逐步實(shí)現(xiàn)全方位使用。就請(qǐng)求權(quán)的歸屬依據(jù)而言，將央行登記信息作為確立歸屬權(quán)的最終依據(jù)，直接收付款信息存在過(guò)失的一方根據(jù)過(guò)失大小承擔(dān)責(zé)任。

（二）完善法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者的信息保護(hù)和救濟(jì)機(jī)制

首先，完善金融消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)機(jī)制。針對(duì)個(gè)人信息在監(jiān)管過(guò)程中被泄露的風(fēng)險(xiǎn)，可以不削弱法定數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管作用為前提，實(shí)現(xiàn)央行之外的有限匿名，以保護(hù)個(gè)人隱私與商業(yè)秘密。由于基本信息登記是后期運(yùn)用數(shù)字貨幣進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)對(duì)身份進(jìn)行識(shí)別核對(duì)的基礎(chǔ)，而交易數(shù)據(jù)與身份信息是否符合判斷又關(guān)乎是否針對(duì)該賬戶進(jìn)行反洗錢(qián)追蹤調(diào)查。為保證法定數(shù)字貨幣作為金融監(jiān)管工具的作用得以充分發(fā)揮，應(yīng)對(duì)個(gè)人信息作出區(qū)分，詳細(xì)登記并保存基本身份信息，實(shí)時(shí)分析監(jiān)測(cè)交易數(shù)據(jù)信息。但這些信息應(yīng)僅對(duì)央行大數(shù)據(jù)中心人員及數(shù)據(jù)主體自身可見(jiàn)，若非有關(guān)機(jī)關(guān)用于違法犯罪行為的追蹤調(diào)查，知情人員無(wú)論出于任何目的均不得將任何信息透露給任何單位或個(gè)人。反之，泄露相關(guān)信息的相關(guān)人員，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。針對(duì)為法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)建設(shè)提供軟硬件的供應(yīng)商，法律應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制其嚴(yán)格遵守相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并在自身運(yùn)營(yíng)機(jī)制內(nèi)部建立完善的保密機(jī)制。因供應(yīng)商提供的軟硬件設(shè)備不符合相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)而造成法定數(shù)字貨幣所有權(quán)人信息泄露或財(cái)產(chǎn)損失的，設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。在責(zé)任主體未確定時(shí)，受害人可以向央行申請(qǐng)由權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶先行彌補(bǔ)其遭受的實(shí)際財(cái)產(chǎn)損失，待責(zé)任主體確定后，由責(zé)任主體向權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶繳納相應(yīng)數(shù)額的款項(xiàng)。

其次，完善金融消費(fèi)者保護(hù)的事后救濟(jì)機(jī)制。應(yīng)當(dāng)建立權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶，其中的資金主要來(lái)源于國(guó)家財(cái)政撥款，以專門(mén)用于彌補(bǔ)用戶因信息泄露而遭受的財(cái)產(chǎn)損失。如果用戶信息數(shù)據(jù)被竊取導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失，受害人可直接向央行申請(qǐng)凍結(jié)賬戶，但需要提供真實(shí)身份證明并繳納一定數(shù)額保證金。央行核查屬實(shí)后應(yīng)及時(shí)凍結(jié)該賬戶及進(jìn)行中的一切交易，將保證金全部返還給申請(qǐng)人，并且對(duì)既往交易進(jìn)行調(diào)查以追蹤財(cái)產(chǎn)之去向。同時(shí)，央行應(yīng)主動(dòng)從權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶撥款以彌補(bǔ)權(quán)利人所遭受的實(shí)際財(cái)產(chǎn)損失。補(bǔ)償權(quán)利人之后，被盜財(cái)產(chǎn)若追回則直接歸于權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶；若未追回，則由權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶替代個(gè)人賬戶承擔(dān)該項(xiàng)損失。對(duì)于濫用權(quán)利惡意申請(qǐng)凍結(jié)賬戶阻礙交易正常進(jìn)行的，央行可不予退還其繳納的保證金以示警告，并將保證金歸于權(quán)利救濟(jì)準(zhǔn)備金賬戶。為提高效率，央行可創(chuàng)建微信公眾號(hào)或建立網(wǎng)上申訴平臺(tái)等，以便受害人及時(shí)上報(bào)被盜賬戶信息與遠(yuǎn)程提供身份證明等，進(jìn)行相關(guān)維權(quán)操作。

（三）完善法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律監(jiān)管機(jī)制

在監(jiān)管途徑方面，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為依托創(chuàng)建高效智能的數(shù)據(jù)處理分析中心，并由央行作為牽頭者組織協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行參與到技術(shù)開(kāi)發(fā)與平臺(tái)建設(shè)之中。在數(shù)據(jù)處理中心建設(shè)過(guò)程中，積極整合各商業(yè)銀行的資金條件與技術(shù)資源，促進(jìn)各商業(yè)銀行之間的溝通協(xié)作以實(shí)現(xiàn)信息互通及金融機(jī)制的統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化。央行作為貨幣政策制定機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)的分析監(jiān)測(cè)結(jié)果是其制定貨幣政策的有力支撐。通過(guò)數(shù)據(jù)分析及時(shí)準(zhǔn)確得知經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)況并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展方向，從而制定相應(yīng)貨幣政策可以減輕法定數(shù)字貨幣的應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及金融系統(tǒng)帶來(lái)的沖擊。因此，統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺(tái)搭建成功后，應(yīng)由法律明確規(guī)定該數(shù)據(jù)處理分析中心由央行直接使用并管理負(fù)責(zé)。在此基礎(chǔ)上，還可以吸納各金融組織、協(xié)會(huì)等非銀行業(yè)主體參與其中，以使平臺(tái)覆蓋面更廣，實(shí)現(xiàn)管理標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化。在監(jiān)管主體方面，確立以央行為核心、其他商業(yè)銀行輔助配合的監(jiān)管體系。央行是前述數(shù)據(jù)中心的責(zé)任人與管理者，可以在其內(nèi)部成立法定數(shù)字貨幣監(jiān)督管理小組，當(dāng)其通過(guò)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)賬戶可能存在違規(guī)操作時(shí)，可通知其他商業(yè)銀行及時(shí)進(jìn)行追蹤調(diào)查，必要時(shí)可采取凍結(jié)賬戶措施。在監(jiān)管方式上，為避免嚴(yán)格監(jiān)管在某種程度上影響法定數(shù)字貨幣深入推廣使用，應(yīng)堅(jiān)持監(jiān)管與鼓勵(lì)并存的謙抑性監(jiān)管原則，并引入“監(jiān)管沙盒”模式。例如，在我國(guó)香港特別行政區(qū)，香港金融管理局與金融發(fā)展局分別行使行業(yè)管理職能與促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展職能，并且金融管理局內(nèi)部還特別設(shè)立了金融科技促進(jìn)辦公室，以金融科技進(jìn)步促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。內(nèi)地對(duì)法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管可以借鑒該種形式，即明確監(jiān)管部門(mén)的同時(shí)也成立專門(mén)的科技創(chuàng)新促進(jìn)機(jī)構(gòu)，監(jiān)管與鼓勵(lì)并行不悖。同時(shí)，在鼓勵(lì)對(duì)法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)進(jìn)行科技創(chuàng)新以不斷優(yōu)化系統(tǒng)時(shí)，可以采取“監(jiān)管沙盒”模式。在“監(jiān)管沙盒”的運(yùn)行主體方面，應(yīng)讓“監(jiān)管沙盒”的操作主體與當(dāng)前金融監(jiān)管框架的改革相匹配，在負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的核心部門(mén)內(nèi)部成立專門(mén)的“監(jiān)管沙盒”操作小組并制定相關(guān)的工作規(guī)則，即可在中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所內(nèi)部成立“監(jiān)管沙盒”操作小組來(lái)負(fù)責(zé)“監(jiān)管沙盒”的實(shí)際運(yùn)行、操作管理及優(yōu)化改進(jìn)。同時(shí)，在進(jìn)行法定數(shù)字貨幣相關(guān)立法時(shí)協(xié)調(diào)好“監(jiān)管沙盒”與監(jiān)管法律制度的關(guān)系，使“監(jiān)管沙盒”的操作流程及各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)在法律框架下展開(kāi)，因“監(jiān)管沙盒”而得到的監(jiān)管豁免等權(quán)利應(yīng)體現(xiàn)在法律規(guī)范中并獲得認(rèn)可。

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，法定數(shù)字貨幣的研發(fā)和應(yīng)用可以為金融監(jiān)管提供有力工具，并有助于提高貨幣政策作用于宏觀調(diào)控的精準(zhǔn)性，有助于為金融消費(fèi)者提供安全、高效的中央銀行資金。然而，法定數(shù)字貨幣的發(fā)展與應(yīng)用還面臨諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)修訂和完善法律法規(guī)，健全法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的立法體系、基本制度，完善法定數(shù)字貨幣金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律監(jiān)管機(jī)制，從而促進(jìn)法定數(shù)字貨幣在市場(chǎng)上順利流通與深度應(yīng)用，并為其作為監(jiān)管工具和貨幣政策工具奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)而更好地推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。