葛新

隨著我國金融體系改革的不斷深化，數(shù)字金融改革是我國金融體系改革的核心內(nèi)容之一。金融信息的不對稱性不僅會提高中小企業(yè)的融資成本，還能夠擴大中小企業(yè)融資的風險敞口，進而影響中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在數(shù)字金融科技的推動下，普惠金融工作中能夠利用系統(tǒng)化的大數(shù)據(jù)處理技術對提出貸款需求的個體或小微企業(yè)進行全面、客觀的信用評估，從而減低普惠金融的信用風險。并且基于數(shù)字金融平臺的搭建，社會各界能夠自主獲取更加多元化的真實交易信息，從而減低信息的不對稱性，提高金融服務的可獲得性。金融機構應該積極在普惠金融工作中融入金融科技，并將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機結合，從而提高普惠金融的工作效益，促進中小微企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。本文首先分析了數(shù)字金融的基本內(nèi)容以及政策背景，并探究了數(shù)字金融對于普惠金融以及中小微企業(yè)的積極影響，最后提出若干策略建議以期推進我國普惠金融的數(shù)字化轉型。

近年來，在數(shù)字金融科技不斷創(chuàng)新發(fā)展的背景下，數(shù)字普惠金融是我國金融體系改革的重點對象。隨著我國新經(jīng)濟體制改革的進程不斷加快并且在國家萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)的政策呼吁下，中小微企業(yè)的金融借貸融資需求不斷上升。這進一步使得普惠金融工作的重要性不斷凸顯，也加快了金融服務普惠工作內(nèi)容的改革進程。數(shù)字金融不僅能夠降低金融信息的不對稱性，還能夠降低金融機構的服務成本，從而實現(xiàn)金融服務的普惠性。傳統(tǒng)的金融普惠工作不僅缺乏一個系統(tǒng)性的金融服務平臺，還難以對社會個體戶以及小微企業(yè)大量的信貸融資需求作出全面的評估，從而使得普惠金融工作的普惠性大大不足。因此近年來國家大力推動數(shù)字金融科技的發(fā)展，以期能夠加快普惠金融的改革進程，使得個體戶以及小微企業(yè)能夠獲取恰當?shù)慕鹑诜?。根?jù)人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，數(shù)字金融科技的發(fā)展不斷被強調(diào)，并且人民銀行指出金融機構應該加快數(shù)字金融科技在小微企業(yè)、個體工商戶等的信貸融資需求評估工作中的運用，從而降低金融服務的邊際成本，提高金融服務的普惠性和便捷性，最終緩解民營小微企業(yè)的融資瓶頸問題。根據(jù)全國工商聯(lián)等多方發(fā)布《2019—2020年小微融資狀況報告》，我國小微企業(yè)的盈利能力較強，總利潤與融資成本的比例平均是200%。因此，我國小微企業(yè)往往只要能夠獲得合理的融資支持便可取得高質量的經(jīng)濟成果。但是由于中小微企業(yè)往往無法向金融機構提供高價值的抵押資產(chǎn)，從而無法從金融機構獲得長期的融資支持。并且在傳統(tǒng)的金融模式下，我國中小微企業(yè)的融資渠道僅限于商業(yè)銀行貸款以及私人股權融資，因此，中小微企業(yè)整體的融資效率較低。并且對于數(shù)字金融相對傳統(tǒng)線下的金融模式而言具有普惠性，能夠有效覆蓋我國中小微企業(yè)的融資需求。數(shù)字金融的融資門檻也相對較低，對于中小微企業(yè)的融資需求的審核流程也較為便捷，因此能夠在一定程度上化解我國中小微企業(yè)融資難的問題。普惠金融數(shù)字化是目前我國金融機構數(shù)字化轉型必不可少的一部分，并且普惠金融數(shù)字化轉型是一項系統(tǒng)性工程，需要金融機構從戰(zhàn)略、業(yè)務流程以及技術支持三個方面全面落實。

一、數(shù)字金融的基本內(nèi)容

2019年，國務院發(fā)布了《關于促進平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《意見》），《意見》強調(diào)了當下金融科技發(fā)展的重要性，并且針對金融科技的數(shù)據(jù)安全、金融基礎設施建設以及“助貸”機構準入條件等問題制定了若干標準。中國信息通信研究院發(fā)布的《中國金融科技生態(tài)白皮書（2020年）》提到，當下我國數(shù)字化金融的轉型發(fā)展處于高速發(fā)展的階段，并且金融科技生態(tài)的革新是未來我國金融體系改革的重點內(nèi)容。數(shù)字金融以現(xiàn)代化的信息技術為依托為金融行業(yè)的發(fā)展提供高效率的業(yè)務模式，從而提升金融行業(yè)的服務能力，最終推進實體經(jīng)濟的發(fā)展。數(shù)字金融以金融行業(yè)的需求為導向，運用大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能以及區(qū)塊鏈等信息化技術對傳統(tǒng)的金融模式進行創(chuàng)新升級，從而使得金融行業(yè)的金融產(chǎn)品能夠與實體經(jīng)濟的金融需求有機結合。數(shù)字金融涵蓋金融行業(yè)的各個方面，包括第三方支付、投融資咨詢、存貸款管理、保險營銷以及金融監(jiān)管等。因此數(shù)字金融不僅僅局限于金融服務的數(shù)字化，還涵蓋各種金融活動的轉型升級。

二、我國中小微企業(yè)融資的政策環(huán)境

2020年由于受到新冠肺炎疫情的沖擊，我國中小微企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營危機以及流動性風險。鑒于此，中國人民銀行和財政部門從中小微企業(yè)的融資需求以及經(jīng)營發(fā)展需求為基礎出臺了定向降準、提供再貼現(xiàn)再貸款等普惠金融政策以期助力中小微企業(yè)渡過瓶頸期，促進中小微企業(yè)的健康發(fā)展。我國金融監(jiān)管部門還督促商業(yè)銀行加大對中小微企業(yè)的貸款支持，降低中小微企業(yè)的融資成本。2020年4月，中國人民銀行宣布下調(diào)存款準備金率1個百分點，并促使中小商業(yè)銀行以5.5%的優(yōu)惠利率將獲得的政策資金向中小微企業(yè)精準投放。2020年中國人民銀行共兩次下調(diào)存款準備金率，釋放的可投放于中小微企業(yè)的資金金額高達9，500億元，有效緩解了中小微企業(yè)的融資壓力，提高了中小微企業(yè)的經(jīng)營績效。2020年4月，國務院常務會議一致通過提高金融機構分行績效考核指標的權重比例至10%以上，從而激勵金融機構分行投入普惠金融工作，實現(xiàn)普惠性資金的全面覆蓋。會議還鼓勵發(fā)展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產(chǎn)品，促進中小微企業(yè)全年應收賬款融資8000億元。國家稅務總局和財政部發(fā)布了《關于延續(xù)實施普惠金融有關稅收優(yōu)惠政策的公告》，進一步加大了對中小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠，并對金融機構向中小微企業(yè)發(fā)放信用貸款取得的利息收入免征稅。同時國家稅務總局還將中小微企業(yè)融資稅收優(yōu)惠政策實施期限延長四年，至2023年12月31日。2020年6月，中國人民銀行聯(lián)合中國銀保監(jiān)會以及國家發(fā)展改革委，出臺了中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策以緩解中小微企業(yè)的短中期還本付息壓力。截至2020年9月末，我國中小微企業(yè)貸款延期還本付息金額共計3.7萬億元，該政策有效穩(wěn)定了實體經(jīng)濟形勢。2020年，我國銀行業(yè)發(fā)放的普惠性中小微企業(yè)貸款利率為5.93%，同比下降0.77%。此外，截至2020年末，我國中小微企業(yè)普惠性貸款余額為15.3萬億元，相較于2019年增長了30.9%。綜合來看，目前我國中小微企業(yè)融資的政策環(huán)境較為樂觀，中小微企業(yè)的融資壓力得到了一定緩解。

三、數(shù)字金融對于中小微企業(yè)融資的積極作用

（一）降低金融信息的不對稱性

智能化的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)是數(shù)字金融主要的革新內(nèi)容之一。在傳統(tǒng)的金融體系內(nèi)，金融信息的主導權往往被專業(yè)的金融機構所掌握，中小企業(yè)在融資過程中并不能夠獲取更為全面的金融信息開展融資工作，進而導致中小微企業(yè)的融資方式并不能夠為其帶來最大化的經(jīng)濟效益。并且中小微企業(yè)在線下的金融模式中一般處于被動的地位，并不能夠便捷地獲得全面的融資信息。金融信息的不對稱性直接降低了中小微企業(yè)融資方式的科學性、拉長了融資周期，進而影響中小微企業(yè)的融資效率。而大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能技術的應用使得數(shù)字金融能夠有效解決金融信息不對稱性的問題。在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)可以發(fā)揮主觀能動性合理分析自身的融資需求，并且能夠獲取更為全面的金融信息進行融資決策。并且在金融科技不斷迭代發(fā)展的背景下，數(shù)字金融能夠有效拓展金融服務的邊界，并且能夠確保中小微企業(yè)的融資需求與金融市場精準對接。此外，隨著數(shù)字金融普惠工作的落實，中小微企業(yè)能夠轉變在傳統(tǒng)金融體系中被動的融資地位，主動地獲取符合自身發(fā)展規(guī)劃的融資渠道以及金融信息，進而提高融資的靈活性以及融資的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的搭建還使得金融機構的獲客成本降低，并且使得金融服務的普惠性大大增加。

（二）減小中小企業(yè)的融資成本

傳統(tǒng)的金融服務模式中，中小微企業(yè)需要耗費大量的時間成本以及經(jīng)濟成本進行頻繁的線下咨詢以及價格比對。因此，中小微企業(yè)不僅需要支出高昂的借貸成本，還需要在獲取融資過程中支付必要的信息獲取成本。然而較高的融資成本支出并不能夠保障中小微企業(yè)獲得高質量的融資支持。由于線下咨詢信息獲取方式的局限性，盡管中小企業(yè)需要付出較高的信息獲取成本，中小微企業(yè)還是無法獲得更為全面的金融市場信息，因此中小企業(yè)無法合理降低借貸成本。而數(shù)字金融模式下，市場上的金融信息更加公開透明，并且中小微企業(yè)能夠通過高效率的數(shù)據(jù)檢索平臺尋找符合自身融資需求的金融產(chǎn)品。因此數(shù)字金融通過線上的交易方式不僅能夠有效降低中小微企業(yè)的信息獲取成本，還可以促進中小企業(yè)獲得高質量的金融產(chǎn)品，進而降低中小企業(yè)的借貸成本。此外，數(shù)字金融弱化了實物抵押的融資要求，轉而以信用抵押的方式對中小微企業(yè)進行融資審批，從而能夠縮短中小微企業(yè)的融資周期，最終減小中小微企業(yè)的時間成本。

（三）縮小中小微企業(yè)的融資風險敞口

數(shù)字金融模式能夠有效降低中小微企業(yè)的融資約束，提高金融服務的覆蓋率，進而使得中小微企業(yè)能夠獲得必需的流動性資金開展經(jīng)營活動。傳統(tǒng)的金融服務模式下，中小微企業(yè)的融資渠道的合理性以及融資方法的科學性都有所不足。鑒于信息化的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的缺失，中小微企業(yè)并不能夠結合全面的歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)以及發(fā)展規(guī)劃進行前景分析，從而導致中小企業(yè)的融資方案并不能夠促進中小微企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；陌l(fā)展，最終增加了潛在的融資風險。融資風險事件是我國多數(shù)中小微企業(yè)財務危機的導火索，嚴重影響了中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)能夠利用高效率的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)對自身的融資需求進行合理評估，從而保障融資方案的科學性。此外，在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)能夠獲得更加便捷的信貸資金并減少了其他高杠桿融資方式的應用，從而實現(xiàn)融資的去杠桿化，最終縮小中小微企業(yè)的融資風險敞口。

四、數(shù)字金融背景下中小微企業(yè)融資服務的轉型途徑

（一）將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機結合

數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能技術能夠降低中小企業(yè)的融資門檻，提高中小企業(yè)的融資效益。并且數(shù)字金融還使中小企業(yè)能夠基于更加全面的金融信息進行融資決策，進而降低融資成本。數(shù)字金融是目前我國金融體系改革的重點內(nèi)容，并且也是未來金融發(fā)展的必然趨勢。但是數(shù)字金融的發(fā)展無法脫離傳統(tǒng)的金融行業(yè)而進行，數(shù)字金融僅僅是傳統(tǒng)金融行業(yè)的延伸，其本質與傳統(tǒng)的金融行業(yè)一樣都是服務我國的實體經(jīng)濟。因此我國金融機構應該將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機結合，從而使得我國中小微企業(yè)能夠享受到金融服務的紅利。我國金融機構應該加快引進高效率的信息處理技術，開通金融結算業(yè)務、信貸業(yè)務的線上辦理渠道，從而提高金融業(yè)務的辦理效率。同時我國金融機構還應該將線上線下的業(yè)務經(jīng)營模式相融合，推進信用評級、授信用信、風險控制等智能化管理，進而拓寬金融業(yè)務的深度和廣度，有效促進我國實體經(jīng)濟的高質量發(fā)展。

（二）建立系統(tǒng)性的中小微企業(yè)征信平臺

中小微企業(yè)和個體戶在申請金融機構貸款服務的過程中，往往缺乏完整真實的信用數(shù)據(jù)信息，并且小微企業(yè)通常無法滿足金融機構資產(chǎn)抵押的硬性要求，從而使得小微企業(yè)難以獲取所需的借貸資金支持。并且小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小以及現(xiàn)金流可持續(xù)性不強，從而使得小微企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行等金融機構長期的信貸融資支持，這便使得普惠金融難以實現(xiàn)。然而在數(shù)字金融為中小企業(yè)帶來融資便捷性的同時也對我國的征信體系提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，我國金融機構應該大力支持我國征信平臺的建設，并且擴大征信平臺的覆蓋范圍。其次金融監(jiān)管部門應該運用大數(shù)據(jù)處理技術將我國中小微企業(yè)的信貸數(shù)據(jù)進行一體化處理，從而保障征信報告的質量。進一步加強銀行體系的征信數(shù)據(jù)和工商稅務等部門信息數(shù)據(jù)的有機結合，進而實現(xiàn)中小微企業(yè)信貸數(shù)據(jù)的共享。金融機構應該利用數(shù)字金融科技建立更加系統(tǒng)化、全面性的信貸評估模型，從而在小微企業(yè)無法提供完整的信用數(shù)據(jù)信息時為小微企業(yè)的信貸違約率進行正確評估。金融機構應該在中小微企業(yè)的征信過程中避免過度采集以及盲目采集，而是應該嚴格對中小微企業(yè)線上平臺提交的信用數(shù)據(jù)的真實性作出全面評估，從而使得信用信息客觀反映中小微企業(yè)的信用違約風險。此外，金融機構還應該利用高效的數(shù)字金融科技對中小微企業(yè)的貸款請求作出評估，在降低不良貸款率的同時助力中小微企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（三）創(chuàng)新優(yōu)化金融監(jiān)管體系

隨著數(shù)字金融的創(chuàng)新變革，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系已經(jīng)無法有效管控數(shù)字金融的經(jīng)營風險，因此我國金融監(jiān)管體系亟需進行轉型升級。只有金融監(jiān)管體系的變革與數(shù)字金融的發(fā)展相匹配，數(shù)字金融才能夠實現(xiàn)規(guī)模化的普惠效益，并且促進我國實體經(jīng)濟的發(fā)展。目前我國數(shù)字金融的發(fā)展尚不成熟，金融監(jiān)管的制度規(guī)范還不夠健全，從而使得數(shù)字普惠金融的風險得不到有效管控。因此建議監(jiān)管部門要明確數(shù)字金融的準入條件，同時對小微企業(yè)和民營企業(yè)的信用數(shù)據(jù)的真實性作全面把控。監(jiān)管部門還應該加快數(shù)字普惠金融監(jiān)管制度的建設，盡快出臺更全面的數(shù)字金融規(guī)范要求。我國金融監(jiān)管機構應該基于審慎監(jiān)管的原則對數(shù)字金融的發(fā)展進行全過程的監(jiān)控。其次我國金融監(jiān)管機構應該制定有針對性的政策對數(shù)字金融發(fā)展過程中存在的風險問題進行事前的干預，從而降低數(shù)字金融運行過程中的系統(tǒng)性風險。第三，我國金融監(jiān)管機構應該試實施監(jiān)管沙盒機制，劃定重點監(jiān)管的范圍，對范圍內(nèi)的金融機構進行包容審慎監(jiān)管，進而有效控制數(shù)字金融風險的蔓延、降低數(shù)字金融風險的損害。

五、結語

數(shù)字金融科技的運用不僅能夠降低金融信息的不對稱性，還能夠大大提高金融機構的信用評估能力，從而使得普惠金融工作真正為小微企業(yè)解決貸款融資問題。數(shù)字金融科技極大地提高了小微企業(yè)獲取信貸融資的便捷性，并且也提高了金融機構識別風險的能力，從而使得金融機構和小微企業(yè)能夠實現(xiàn)雙贏。

作者單位： 中國人民銀行德州市中心支行