廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 胡猛

一、會計(jì)穩(wěn)健性與銀行融資概述

（一）會計(jì)穩(wěn)健性

會計(jì)穩(wěn)健性又稱會計(jì)謹(jǐn)慎性，是會計(jì)正確核算財(cái)務(wù)指標(biāo)所遵循的原則，防止企業(yè)抬高資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價值以及壓低負(fù)債成本。企業(yè)經(jīng)營過程中通常會遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，阻礙經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生的不確定因素很多，如果企業(yè)會計(jì)不能對有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生將會給企業(yè)帶來重大經(jīng)濟(jì)損失。但不是所有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)都會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生阻礙作用，會計(jì)穩(wěn)健性就是合理評估經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的要素之一，可以幫助企業(yè)正確評估風(fēng)險(xiǎn)等級，采用合理的預(yù)防措施。與此同時，會計(jì)穩(wěn)健性原則有可能會對財(cái)務(wù)信息的可靠性產(chǎn)生質(zhì)疑，使會計(jì)信息失去原有的可比性和真實(shí)性，只有當(dāng)會計(jì)謹(jǐn)慎性正常發(fā)揮評價作用時才會對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生促進(jìn)作用，而過度謹(jǐn)慎或謹(jǐn)慎不足都會造成財(cái)務(wù)信息失去原有的公允性。

（二）銀行融資

銀行融資是指以銀行為中介進(jìn)行的資金融通活動，貨幣資金在融資過程中保持著較高的流動性，銀行融資實(shí)質(zhì)上是一種間接融資活動，資金提供者和資金使用者通過銀行進(jìn)行資金交換活動，資金提供者將手中閑置資金存到銀行，銀行按照政策規(guī)定支付給資金提供者相應(yīng)的利息，從而獲取資金的使用權(quán)，資金使用者通過支付利息費(fèi)用從銀行手中獲得部分資金的使用權(quán)，資金在使用過程中發(fā)揮了最大的經(jīng)濟(jì)價值。

銀行融資具有以下三點(diǎn)優(yōu)勢。第一，以銀行為中介進(jìn)行的第三方融資活動具有較強(qiáng)的可靠性。銀行作為國家公認(rèn)的金融機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的商業(yè)信用，有效保證了資金來源和資金用途的可靠性。第二，具有較高的靈活性。企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營狀況和使用需求通過銀行進(jìn)行融資，根據(jù)融資形式的不同，資金使用具有較高的靈活性。第三，融資成本的可控性。融資成本可以由會計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行制約，通過謹(jǐn)慎性原則選取更為合適的融資方式和融資類型，正確評估已經(jīng)付出的融資費(fèi)用，對未來期間有可能發(fā)生的融資費(fèi)用進(jìn)行合理預(yù)算。

二、銀行融資成本的內(nèi)容

（一）人工成本

人工成本是指在銀行融資過程中支付的人工工資，主要包括基本工資、績效工資、福利費(fèi)、社會保險(xiǎn)費(fèi)等。會計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)正確使用人力資源，實(shí)現(xiàn)人力資源的合理配置，通過提高人力資源的利用效率降低人工成本。企業(yè)通過銀行進(jìn)行融資時，支付給相關(guān)人員的工資都屬于融資過程中的人工成本。銀行融資過程中的人工成本則是支付給銀行業(yè)務(wù)人員的工資。

（二）風(fēng)險(xiǎn)成本

風(fēng)險(xiǎn)成本是指為應(yīng)對融資過程中發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，而采取合理措施所支付的相關(guān)費(fèi)用。融資主體的不同，面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也不同，風(fēng)險(xiǎn)成本也就存在一定差異。企業(yè)通過銀行融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)通常為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。例如由于企業(yè)經(jīng)營困難引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的償債能力不斷下降，面臨著難以償付貸款的風(fēng)險(xiǎn)，支付的有關(guān)費(fèi)用則屬于風(fēng)險(xiǎn)成本。雖然銀行在企業(yè)進(jìn)行融資活動前會對企業(yè)信用進(jìn)行評估，但由于風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性較強(qiáng)，銀行同樣面臨著企業(yè)難以按期償付資金的風(fēng)險(xiǎn)，銀行也需要支出風(fēng)險(xiǎn)成本控制不確定因素的發(fā)生。

（三）機(jī)會成本

將特定的資源用于某種用途而取得的收益是以放棄將該資源用于其他用途為代價的，這種代價的最大預(yù)期收益就是機(jī)會成本。當(dāng)資金提供者選擇存款的銀行不同，存款利率的差異導(dǎo)致存款收益存在差異，而存款收益之間的差異則體現(xiàn)為資金提供者需要支付的機(jī)會成本。當(dāng)資金需求者選擇不同的銀行進(jìn)行融資時，需要支付的資金使用費(fèi)也是不同的，兩者之間的金額差異是企業(yè)需要支付的機(jī)會成本。

（四）代理成本

代理成本是資金提供者暫時失去資金使用權(quán)而支付的有關(guān)費(fèi)用，包括資金需求者需要支付給銀行的利息費(fèi)用。對資金提供者來說，代理成本并不能通過明確數(shù)額體現(xiàn)，而是以失去資金使用權(quán)的期限進(jìn)行衡量，對資金需求者來說，代理成本是支付給銀行的資金使用費(fèi)，銀行通過收取利息費(fèi)用將資金的使用權(quán)轉(zhuǎn)移給資金需求者。

三、會計(jì)穩(wěn)健性對銀行融資成本的影響

（一）通過預(yù)估融資費(fèi)用準(zhǔn)確核算人工成本

會計(jì)穩(wěn)健性可以合理預(yù)估銀行融資過程中的人工費(fèi)用，使資金需求者根據(jù)實(shí)際情況判斷是否需要支出相應(yīng)的人工成本。會計(jì)穩(wěn)健性確保了財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，在銀行融資過程中，人工費(fèi)的界定是相對準(zhǔn)確的，融資活動是否需要人力資源的支持是支出人工費(fèi)用的重要評價標(biāo)準(zhǔn)，而不是根據(jù)融資活動的期限確定，當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營過程中需要長時間通過銀行融資活動獲取資金支持時，可以成立融資部門負(fù)責(zé)企業(yè)的融資事項(xiàng)，而不是由財(cái)務(wù)部門代為管理。因此融資部門職工的基本工資、績效工資、福利費(fèi)都應(yīng)當(dāng)計(jì)入銀行融資成本中，并根據(jù)本年度的人工費(fèi)用合理預(yù)估下一年度的人工費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營資金可以保證各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的運(yùn)轉(zhuǎn)時，企業(yè)不再需要進(jìn)行銀行融資，可以停止對融資過程中的人工費(fèi)用進(jìn)行預(yù)估，融資部門將會根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)的需求進(jìn)行撤銷。

因此，融資費(fèi)用的合理預(yù)估可以準(zhǔn)確核算人工成本，避免浪費(fèi)過多的人力資源，而使融資成本過高。

（二）通過合理評估風(fēng)險(xiǎn)等級降低融資風(fēng)險(xiǎn)

會計(jì)穩(wěn)健性可以合理評估風(fēng)險(xiǎn)等級，使企業(yè)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級的不同采取不同的防范措施，在避免夸大風(fēng)險(xiǎn)損失的同時，也避免了融資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)融資行為產(chǎn)生過多的影響。從融資風(fēng)險(xiǎn)角度看，信用風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)是融資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，風(fēng)險(xiǎn)等級的合理評估依賴于穩(wěn)健性原則。

會計(jì)穩(wěn)健性對信用風(fēng)險(xiǎn)的合理評估是以資金提供者和資金需求者為主的，資金提供者要對資金需求者能否按期支付利息和償還本金進(jìn)行考察，而資金需求者要對資金提供者的資金來源進(jìn)行考察，保證資金來源的可靠性。無論是資金提供者還是資金需求者，經(jīng)營過程中積累的商業(yè)信用是進(jìn)行融資活動的重要前提，會計(jì)穩(wěn)健性要求融資主體選擇商業(yè)信用良好的合作者，一旦商業(yè)信用出現(xiàn)問題，意味著信用風(fēng)險(xiǎn)隨之出現(xiàn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要包括利率變動和通貨膨脹的發(fā)生，會計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇利率較為穩(wěn)定的融資產(chǎn)品，并制定有效措施應(yīng)對通貨膨脹的發(fā)生。融資利率主要由中國人民銀行進(jìn)行調(diào)控，當(dāng)作為融資中介的銀行持有的資金較少時，中國人民銀行將適當(dāng)提高存款利率，吸引資金提供者將手中閑置資金存入銀行；當(dāng)銀行持有資金較多且資金流動性大幅度降低時，中國人民銀行將通過降低利率刺激市場消費(fèi)。會計(jì)穩(wěn)健性原則要求企業(yè)要正確選擇融資產(chǎn)品，避免利率變動導(dǎo)致銀行融資成本的增加。

政策風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是相對嚴(yán)重的，這是因?yàn)橐坏﹪页雠_相應(yīng)政策控制某些融資活動的進(jìn)行，企業(yè)需要立即停止融資活動，而處于融資活動中的其他經(jīng)營事項(xiàng)將被迫停止，因此會計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇合理合規(guī)的融資渠道。

（三）通過提高融資決策的可行性減少機(jī)會成本流失

機(jī)會成本的存在可以使融資活動利益最大化，雖然機(jī)會成本要求企業(yè)選擇一種融資活動，而自動放棄另一種融資活動，放棄過程中損失的部分經(jīng)濟(jì)利益就是企業(yè)損失的機(jī)會成本，會計(jì)穩(wěn)健性可以將損失的機(jī)會成本最小化，即選擇最為合適的銀行融資活動，這就要求提高融資決策可行性。

會計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)管理者要做出有利于企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)決策，選擇最佳的融資產(chǎn)品獲取有效資金，而無論選擇哪種融資產(chǎn)品，都會出現(xiàn)機(jī)會成本的損失，會計(jì)穩(wěn)健性的存在可以防止企業(yè)損失過多的機(jī)會成本。從社會角度看，會計(jì)穩(wěn)健性和機(jī)會成本的結(jié)合，使得企業(yè)資源得到合理的利用，企業(yè)管理者做出的經(jīng)濟(jì)決策也具有較強(qiáng)的可行性。但是由于企業(yè)管理者主觀意識的存在，會計(jì)指標(biāo)的變化規(guī)律通常不會作為融資決策的參考標(biāo)準(zhǔn)。融資決策并不具有較強(qiáng)的客觀性，而機(jī)會成本的損失自然無法由會計(jì)穩(wěn)健性決定。企業(yè)在進(jìn)行銀行融資時，要避免管理者存在過多的主觀意識，在這一點(diǎn)上股份制企業(yè)的經(jīng)營模式將更有利于會計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)現(xiàn)，這是因?yàn)楣煞葜破髽I(yè)的經(jīng)營決策由全體股東投票決定，是股權(quán)持有者做出的有利于企業(yè)發(fā)展的公正決策，因此會計(jì)穩(wěn)健性將減少機(jī)會成本過多地流失。

（四）通過提高商業(yè)信用降低代理成本

在融資活動中，銀行作為第三方中介機(jī)構(gòu)為資金提供者和資金需求者提供金融服務(wù)，商業(yè)信用是進(jìn)行業(yè)務(wù)合作的首要標(biāo)準(zhǔn)，銀行在融資活動中起到代理者的角色，即銀行代替資金提供者與資金需求者進(jìn)行融資業(yè)務(wù)的有關(guān)溝通，并代替資金提供者行使資金的使用權(quán)，向資金需求者收取資金使用費(fèi)，通過利息費(fèi)用的形式體現(xiàn)在融資活動中。

作為融資活動的三大主體，是否擁有良好的商業(yè)信用決定了代理成本的高低，而會計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇商業(yè)信用良好的機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資活動，從而降低代理成本。首先來說，資金提供者的商業(yè)信用體現(xiàn)在資金來源的可靠性，資金提供者必須保證資金是通過合法途徑取得，才能將資金交由國有銀行或商業(yè)銀行代為管理，商業(yè)信用如果存在問題，在不違反法律法規(guī)的前提下，銀行將會收取較高的利息費(fèi)用來彌補(bǔ)由于不良信用帶來的其他損失。

銀行作為國家承認(rèn)的金融機(jī)構(gòu)，國有銀行和商業(yè)銀行都可以通過融資活動為企業(yè)提供資金服務(wù)，銀行代理成本通常以利息費(fèi)用體現(xiàn)，代理成本的高低一般取決于資金需求者的信用、資金需求量、資金使用期限等。

資金需求者的商業(yè)信用決定了銀行是否會為其提供融資服務(wù)，當(dāng)資金需求者的商業(yè)信用未達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)時，銀行將不會為其提供資金，代理成本為零，銀行嚴(yán)格的信用審批流程也是會計(jì)穩(wěn)健性的表現(xiàn)形式之一。當(dāng)企業(yè)的商業(yè)信用達(dá)到正常水平或高于正常水平時，銀行會為其提供相應(yīng)的資金服務(wù)，代理成本由此產(chǎn)生。