王博文

（東北大學(xué)秦皇島分校 河北 秦皇島 066004）

一、案例背景

（一）A公司財務(wù)造假事件

A公司創(chuàng)建于1997年，2021年在上海證券交易所掛牌上市。核心產(chǎn)業(yè)為中藥飲品，其打破傳統(tǒng)的手抓秤量用藥方式，設(shè)計出中藥飲品小包裝的產(chǎn)品，是中藥行業(yè)的龍頭企業(yè)。A公司發(fā)展鼎盛時，市值曾超過1300億，受到30多萬股民的追捧。卻在2018年底，被證監(jiān)會立案調(diào)查，原因是懷疑其涉嫌虛假陳述。2019年，A公司發(fā)布了《關(guān)于前期會計差錯更正的公告》，該公告表明，2016、2017和2018上半年營業(yè)收入分別虛增89.99、100.32、84.84和16.13億元，營業(yè)利潤分別虛增6.56、12.51、20.29和1.65億元。2019年5月，證監(jiān)會對其審計機構(gòu)C會計師事務(wù)所立案調(diào)查，認定A公司從2016到2018年的年度財務(wù)報表存在重大虛假事實。A公司股價跌停，市值從1300億元一路下跌至100多億元，造成超過28萬名中小股東投資損失，共計超過八百億元。2020年5月，證監(jiān)會將A公司財務(wù)造假事件定性為財務(wù)欺詐，并處以60萬元頂格罰款、對20名高管個人的處罰合計415萬元、相關(guān)負責(zé)人市場禁入。

（二）B公司財務(wù)造假事件

B集團股份有限公司2001年成立，2010年在深交所上市，主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售先進高分子新材料，有多個業(yè)務(wù)板塊、生產(chǎn)基地和三十多家子公司，實施國際戰(zhàn)略化，研發(fā)中心、產(chǎn)品類別、營銷網(wǎng)絡(luò)遍布全世界。B公司上市以來業(yè)績斐然，不斷擴張版圖，開發(fā)其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)多元化戰(zhàn)略。以B公司為融資實體，通過發(fā)行短期融資券、向銀行貸款等相關(guān)融資行為籌集資金。甚至簽訂虛假的采購合同轉(zhuǎn)移B公司資金。終于在2019年露出馬腳，B公司聲稱自己有“122億元現(xiàn)金”，但面對15億的超短期融資券本息也無法按期兌付。社會公眾開始質(zhì)疑其業(yè)績的真實性，證監(jiān)會由此介入調(diào)查。經(jīng)查，B公司在2015至2018年期間，涉嫌通過虛增營業(yè)收入和營業(yè)成本等方式，使利潤虛假增加近119億元。除此之外，還涉嫌未披露控股股東占用非經(jīng)營性資金的關(guān)聯(lián)交易，為控股股東提供違規(guī)擔(dān)保，未在相關(guān)年報中如實披露募集資金使用情況。2019年7月證監(jiān)會下發(fā)《對B公司等做出處罰及禁入告知》，這一舉措恰恰證實了B公司財務(wù)造假的事實。隨后，D會計師事務(wù)所持續(xù)兩年對其出具無法表示意見審計報告。

二、案例分析

（一）造假動因

1.壓力因素

對A公司而言，其造假動機最大來源于對資金的需求大。根據(jù)中國證監(jiān)會報告可知，從2016年到2018年，A公司通過轉(zhuǎn)移大量資金到關(guān)聯(lián)方賬戶，進而買賣自己的股票。其次是A公司長期以來一直都面臨著存貸雙高的問題，即賬戶中有數(shù)百億資金，但始終沒有償還短期小額貸款。與此同時，A公司創(chuàng)始人投資房地產(chǎn)需大量的啟動資金，只能選擇通過虛增利潤維持良好上市公司形象，吸引股市中的中小股東進行投資。對B公司而言，其造假動因首先是為達到滿足上市發(fā)行股票的最低業(yè)績要求，即對賭協(xié)議，以減輕通過股權(quán)融資對其資本周轉(zhuǎn)的壓力；其次，B公司出于保殼考慮——如果上市公司連續(xù)三年虧損，在最近一個財政年度中未實現(xiàn)利潤，則證券監(jiān)督管理委員會將撤銷該上市公司的上市資格； 再者是利用績效與二級市場合作以及逃避稅收等其他目的。

2.機會因素

（1）企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)存在缺陷

深入了解A、B公司的內(nèi)部控制制度，可以發(fā)現(xiàn)其存在不少重大缺陷。少數(shù)股東掌握著大多數(shù)的股東權(quán)利，占主導(dǎo)權(quán)，共同控制、管理很難實現(xiàn)。內(nèi)部審計部門缺乏獨立性和公允性。同時，內(nèi)部控制自身具有一定局限性，比如，成本限制、例外事項限制、越權(quán)限制等。

（2）審計人員管理存在缺陷

自A公司上市以來，聘請C會計師事務(wù)所為其提供審計服務(wù)將近19年。C所對A公司的財務(wù)情況連續(xù)17年發(fā)布了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告。而且，其審計費用幾乎逐年增加。一直到2018年，審計費用累計超過3200萬元。實際上，從2012年到2017年，不斷出現(xiàn)質(zhì)疑關(guān)于A公司的關(guān)聯(lián)交易和在建工程造假的傳聞，但是因為其審計的C會計師事務(wù)所，卻從未披露過任何造假跡象，表明其缺乏獨立性。由于地域限制，D會計師事務(wù)所對B公司的一些海外業(yè)務(wù)難以實施相關(guān)審計程序，只進行一些簡單的函證程序。

（3）監(jiān)管部門威懾力低

我國監(jiān)管部門缺乏嚴(yán)峻的懲罰措施和監(jiān)督手段。經(jīng)核查A公司共虛增營業(yè)收入超過200億元，虛增貨幣資金超過887億元，而證監(jiān)會僅僅對此處以頂格罰款60萬元。違規(guī)成本和虛增營收、貨幣資金金額相較之下，相形見絀。

3.借口因素

對于審計機構(gòu)成而言，C會計師事務(wù)所和D會計師事務(wù)所出具保留意見，將極有可能面臨被A、B公司更換的風(fēng)險。對于企業(yè)管理層來說，在社會經(jīng)濟環(huán)境和風(fēng)氣的影響下，他們主觀上并不認為這類財務(wù)造假屬于舞弊行為，并且也不認為自己違反了社會道德，在他們的認知里這是一件無傷大雅的事情。對于A、B公司來說，能夠通過財務(wù)造假使股民相信自身還有發(fā)展?jié)摿ΓS護公司的利益，繼續(xù)在資本市場上融資從而流通資金。

（二）審計責(zé)任

1.注冊會計師獨立性缺失

會計師事務(wù)所作為上市公司的審計機構(gòu)，在監(jiān)督企業(yè)的過程中發(fā)揮著極其重要的作用。如果審計師不能堅持自己的獨立性，對會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生的重大影響不能保持敏銳，將會嚴(yán)重損害投資者的利益。C、D會計師事務(wù)所作為A、B公司的外部審計機構(gòu)，多年以來應(yīng)充分了解被審計公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。并當(dāng)外界對A和B財務(wù)造假的強烈懷疑時，注冊會計師應(yīng)保持專業(yè)性，根據(jù)實際情況合理懷疑。同時，保持應(yīng)有的獨立性，大膽懷疑，小心求證，為企業(yè)出具公允的審計報告。

2.審計程序執(zhí)行不到位

（1）銀行存款的審計程序不科學(xué)

審計準(zhǔn)則規(guī)定，如果沒有足夠的證據(jù)表明銀行存款不重要或者與之相關(guān)的重大錯報風(fēng)險非常低，則注冊會計師在審計過程中就應(yīng)當(dāng)對銀行存款執(zhí)行函證程序。但是，銀行存款、貨幣資金的審計并不僅僅依賴于函證程序，分析程序應(yīng)該被使用。當(dāng)注冊會計師要對風(fēng)險進行評估時，發(fā)現(xiàn)被審計單位貨幣資金造假，要通過一定的分析程序。C會計師事務(wù)所在回應(yīng)上海證券交易所的問詢函時表示，已在對A有限公司的2017年和2018年年度報告審計銀行項目進行函證，該函件中的所有事項均被回復(fù)。從形式上看確實符合審計標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)規(guī)定，但近年來A公司貨幣資金、有息負債顯著增加，遠遠超過了同行業(yè)中其他公司。截至2017年底，A公司賬簿上的貨幣資金，幾乎占總資產(chǎn)的一半，注冊會計師應(yīng)對這種情況加以關(guān)注。D會計師事務(wù)所表示，項目的審計人員親自到銀行打印執(zhí)行審計程序過程中，需要銀行開戶清單和公司信用報告，并且檢查了相關(guān)信息的一致性和了解貨幣資金受限情況。但是，D會計師事務(wù)所沒有注意到B公司在其他地方存放了巨額資金。

（2）收入確認的審計程序不到位

注冊會計師執(zhí)行審計程序時，實施的主要審計程序包括：理解和評估內(nèi)部控制的合理性以及與收入確認相關(guān)的制度實施的有效性，檢查銷售合同，約談管理層。檢查相關(guān)支持性文件并執(zhí)行了分析性程序，執(zhí)行了應(yīng)收賬款函證和銷售收入的截止性測試。A公司在藥品銷售的營業(yè)收入上動了手腳，但C所認為A公司賬戶上的貨幣資金真實，并且相信A公司大額的貨幣資金和異常的存貨狀況，最終沒有發(fā)現(xiàn)A公司財務(wù)舞弊行為。B公司的出口業(yè)務(wù)是使用PET薄膜，假裝成用于海關(guān)申報的光學(xué)薄膜。這些貨物運到香港后，根據(jù)B公司的指示將其轉(zhuǎn)發(fā)到印度，最終由虛假的海外客戶或第三方支付，虛假出口的銷售收入通過中間環(huán)節(jié)返還資金到B公司。有兩點值得懷疑：出口收入確認政策激進，在報關(guān)程序完成后付款就確認收入。通常是收到貨物并通過檢驗后，經(jīng)與公司確認后確認收入。再者，部分付款由第三方公司支付。注冊會計師需要進一步查實，如聘請海外審計機構(gòu)來審查交易的真實性。

三、結(jié)論及建議

（一）企業(yè)

健全企業(yè)內(nèi)控制度，加強內(nèi)部監(jiān)管力度。保證企業(yè)財務(wù)管理活動的合法性和有效性，企業(yè)會計人員應(yīng)該加強公允性和獨立性的職業(yè)道德培養(yǎng)，規(guī)范會計核算行為。維護財產(chǎn)物資的安全完整，不被隨意轉(zhuǎn)移。保證企業(yè)會計資料的真實、準(zhǔn)確，反映真實的生產(chǎn)經(jīng)營活動，便于及時糾正各項舞弊和錯誤。各個部門之間應(yīng)該相互制約、相互作用，管理層的重大決策應(yīng)當(dāng)透明公開，避免出現(xiàn)控股股東掌握絕對領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，因一己之私操縱公司。

（二）外部審計部門

會計師事務(wù)所現(xiàn)在普遍存在“放飛機”行為，審計質(zhì)量不高，應(yīng)當(dāng)加強對會計師事務(wù)所的外部監(jiān)督，敦促其保持精神獨立，不可以為降低審計成本睜一只眼閉一只眼。建立對外部審計部門的獎懲機制，提倡獎勵和懲罰并存，重視審計質(zhì)量。在高速信息化的時代，會計師事務(wù)所要加強行業(yè)內(nèi)信息應(yīng)用技術(shù)的運用，通過高科技手段提高發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)造假的能力。不斷加強審計程序的嚴(yán)謹性和敏銳度，設(shè)計審計底稿時更加合理和嚴(yán)密。鼓勵檢舉揭發(fā)審計人員違反職業(yè)道德的行為，營造一個互相監(jiān)督、互相制約的審計生態(tài)。

（三）立法機關(guān)

加強信用機制建設(shè)，加大違規(guī)成本和處罰。上市公司信息披露違規(guī)會有一定的行政處罰，但懲罰力度相較于違規(guī)收益如同九牛一毛。一些上市公司的控股股東不合理地操縱了本公司資金，進行財務(wù)造假，非法占用了上市公司的融資資金，使上市公司面臨災(zāi)難，上市公司控股股東即使受到懲罰，其懲罰成本也遠遠低于其非法收入。應(yīng)當(dāng)加大對市場上財務(wù)造假者的懲罰，以儆效尤。