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1 全球紙漿供求變化趨勢及新冠疫情對紙漿供應(yīng)的影響

紙漿供需變化受用戶終端市場的影響，對中國市場來說主要表現(xiàn)為生活用紙、文化用紙、包裝用紙以及特種紙等四個(gè)方面。紙漿供求關(guān)系發(fā)生的變化以及新冠疫情對紙漿供需的影響，主要包括以下幾個(gè)方面。

1.1 文化用紙需求變化及影響

2020年，全球文化用紙需求比2019年下降14%，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2010—2019年期間全球文化用紙需求呈下降趨勢，其中2010—2015年期間年均復(fù)合增長率為-0.9%，2014—2019年期間年均復(fù)合增長率為-2.2%，10年來需求量處于逐年下降的態(tài)勢?？v觀近20年來全球文化用紙幾次大的需求變化影響因素，從2001年互聯(lián)網(wǎng)危機(jī)到2008年美國次貸危機(jī)以及2020年新冠疫情，新冠肺炎疫情造成的影響尤為嚴(yán)重。

圖1 全球文化用紙需求量變化趨勢

圖2 全球文化用紙需求量同比變化情況

1.2 生活用紙需求變化及影響

2020年全球生活用紙較上年增長4.3%，而近20年全球生活用紙所需商品漿年均復(fù)合增長率為3.3%，受新冠疫情影響，全球生活用紙需求量增幅較以往有所增加。

與2019年相比，2020年傳統(tǒng)的成熟飽和市場增長較搶眼，如北美、西歐、亞洲部分地區(qū)以及大洋洲等，市場平均增長率為4.2%，其中北美和大洋洲市場增長率分別為6.1%和7.0%。新興市場如東歐、非洲、亞洲（包括中國）等地區(qū)市場平均增長率為4.4%。北美市場在2008—2019年期間年均復(fù)合增長率為1.0%，2020年受新冠疫情影響，生活用紙市場需求大幅增加，增長率接近6.1%。

受疫情影響，整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)行為表現(xiàn)不同于以往，如美國在2020年日雜類的消費(fèi)增長率明顯高于社會(huì)總消費(fèi)支出的增長，并且在疫情之初二者呈明顯反比，總消費(fèi)大幅下跌同時(shí)居家消費(fèi)大幅增加。從第三季度后開始隨著疫情高峰走緩及隨后的新冠疫苗問世，人們的總消費(fèi)支出開始有所回升，尤其是零售業(yè)在幾個(gè)節(jié)日期間都有明顯增長，像國慶節(jié)、勞動(dòng)節(jié)、感恩節(jié)及圣誕節(jié)等。

圖3 美國消費(fèi)支出變化情況

新冠疫情導(dǎo)致居家類生活用紙消費(fèi)迅速增長，這種消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化可能會(huì)持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間。居家類生活用紙的消費(fèi)增長比新冠疫情前的增長趨勢高出至少2.8個(gè)百分點(diǎn)，最高時(shí)達(dá)到9.4%。造成消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、居家門類增長的主要原因是長時(shí)間居家辦公、網(wǎng)購、線上教育、電子商務(wù)等；另外，行為意識(shí)的變化也是導(dǎo)致其增長的重要原因，如人們的衛(wèi)生意識(shí)促使廚房紙巾的消費(fèi)量迅速增長。相反非居家類消費(fèi)遭遇沉重打擊，如工作場所寫字樓、學(xué)校、旅館、零售門店等，其消費(fèi)量的減少至少在3.5%以上，有的行業(yè)甚至超過了13%。

西歐也同樣，生活用紙的需求增長遠(yuǎn)高于疫情前。2020年西歐生活用紙需求較2019年高出3.3%，遠(yuǎn)高于2010—2019年期間年均復(fù)合增長率1.9%，新冠疫情導(dǎo)致市場需求明顯增加。在西歐，新冠疫情對整個(gè)消費(fèi)門類的影響幾乎跟北美一樣，在2020年3、4月份居家類用品消費(fèi)迅速增長，零售類、娛樂行業(yè)以及辦公場所寫字樓等消費(fèi)量下降較為嚴(yán)重，隨著疫情好轉(zhuǎn)，居家類生活用紙消費(fèi)增長逐漸放緩，而零售業(yè)、娛樂行業(yè)以及辦公場所等市場消費(fèi)也逐步好轉(zhuǎn)。整體居家類消費(fèi)高于以往平均增長水平，非居家類消費(fèi)則受到較為嚴(yán)重的影響，去年消費(fèi)市場最低迷時(shí)非居家類生活用紙消費(fèi)量比以往降低近19%，并且有可能面臨長期損失。

無論居家、非居家二者如何變化，生活用紙消費(fèi)的總體增長將會(huì)給紙漿行業(yè)帶來需求增長。

1.3 化學(xué)商品漿的需求變化

在過去5年間，全球化學(xué)商品漿的需求持續(xù)穩(wěn)步增長，2020年的需求量增長超過了以往的平均水平。2010—2019年間年平均需求增長約150萬t，而2020年化學(xué)商品漿需求較上年增長3.1%，數(shù)量增加近200萬t。2020年北美需求量增長6.5%，西歐市場表現(xiàn)較為疲軟，整體需求量減少約6.4%，不過全球市場在中國市場的拉動(dòng)下，化學(xué)商品漿需求量依然保持3.1%的增長勢頭。上、下半年整體表現(xiàn)也不盡相同。與2019年上半年去庫存相比，2020年上半年需求躍升8.6%，后來受行業(yè)大環(huán)境影響，需求在下半年下降了1.8%。需求增長品種集中在漂白闊葉木漿和本色漿。

圖4 2020年全球主要市場化學(xué)商品漿需求量同比變化情況

國內(nèi)2020年相比 2019年紙漿需求總量上升7.8%，其中漂白闊葉木漿需求量增長13.0%，本色漿需求量增長28.1%，漂白針葉木漿需求量則減少了2.1%。國內(nèi)化學(xué)商品漿在2019年下半年及2020年上半年需求量迅速增加，但在去年下半年增速趨緩；較低的紙漿價(jià)格使整個(gè)需求量得以維持。

圖5 2020年全球商品漿各漿種需求量同比變化情況

圖6 2021年第1季度全球商品漿各漿種需求量同比變化情況

圖7 2021年第1季度全球主要市場化學(xué)商品漿需求量同比變化情況

進(jìn)入2021年一季度，全球商品漿需求量同比下降1.4%，降幅達(dá)到23.6萬t。盡管本色漿需求有較明顯增長，但由于基數(shù)較小，總體增長數(shù)量并不多。針葉木漿和闊葉木漿市場需求雙雙下降，針葉木漿需求量下降幅度較闊葉木漿更為明顯，比同期下降4.3%。在全球商品漿需求低迷時(shí)期，中國市場逆勢而上，一季度需求量同比增長3.2%，主要以闊葉木漿和本色漿為主。

1.4 全球化學(xué)商品漿供應(yīng)變化

2020年全球漂白針葉木漿產(chǎn)能較2019年減少了1.3%，未來5年將增加110萬t市場供應(yīng)。漂白闊葉木漿2020年產(chǎn)能較2019年增長了2.1%，今年將減少0.5%，未來5年預(yù)計(jì)增長350萬t。未來幾年，如果市場需求穩(wěn)定，供需將保持相對平衡。

中國已成為全球化學(xué)商品漿市場的風(fēng)向標(biāo)，中國市場的需求變化將影響全球商品漿市場，而同時(shí)中國需求具有明顯的大宗商品屬性，需求彈性表現(xiàn)強(qiáng)烈。

2 中國“禁廢”對生活用紙行業(yè)的影響

隨著2017年中國政府出于環(huán)保目標(biāo)的“限廢”、“禁廢”等政策的實(shí)施，國內(nèi)本色漿的需求量隨之攀升。2020年全球高白度廢紙需求量減少8.6%，其他市場增減參差不齊，亞太市場需求在數(shù)量與幅度上降低明顯。

國內(nèi)高白度廢紙的進(jìn)口量近幾年也一直在不斷下降，進(jìn)口數(shù)量從2016年的85萬t逐年降低至2019年的20萬t。文化用紙市場的低迷將導(dǎo)致高白度廢紙的供應(yīng)量逐步減少，可以預(yù)見的是供高白度廢紙漿生產(chǎn)的原料會(huì)隨之減少。

目前中國在海外投資的廢紙漿生產(chǎn)工廠主要是國內(nèi)一些大型造紙公司自產(chǎn)自銷，主要用于生產(chǎn)箱紙板等，生產(chǎn)工廠主要集中在中國境內(nèi)以及東南亞等周邊地區(qū)。

預(yù)計(jì)未來生活用紙?jiān)闲枨笤鲩L最多的仍然是原生木漿。