（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

我國改革開放四十年的實踐經(jīng)驗表明農(nóng)村金融市場的作用是不可或缺的。農(nóng)村金融市場的發(fā)展是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，對促進“三農(nóng)”發(fā)展、盤活農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟、推進鄉(xiāng)村現(xiàn)代化建設(shè)具有舉足輕重的作用。農(nóng)村金融市場的發(fā)展可以促進短期資金的流動、增加投資性貸款，推動農(nóng)村生產(chǎn)技術(shù)的更新?lián)Q代，進而能夠提高農(nóng)戶的收入水平。然而農(nóng)村金融一直是金融體系中最為薄弱的環(huán)節(jié)。由于我國廣大農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱、農(nóng)村發(fā)展相對滯后，農(nóng)戶的收入水平普遍較低，農(nóng)戶由于缺乏合適的抵押品而無法從正規(guī)的金融機構(gòu)獲得需要的資金。這些原本服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融機構(gòu)也轉(zhuǎn)變成農(nóng)村地區(qū)資金的吸收者，不斷地將農(nóng)村地區(qū)的資金轉(zhuǎn)移到城市地區(qū)導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)資金長期供不應(yīng)求，信貸約束長期存在于我國農(nóng)村地區(qū)。

學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn)社會網(wǎng)絡(luò)能夠有效地緩解農(nóng)戶面臨的信貸約束問題。Biggart and Castanias（2001）指出社會網(wǎng)絡(luò)資源在金融交易中能夠充當(dāng)信貸抵押擔(dān)保，彌補信貸抵押不足，起到緩解信貸約束的作用。程恩江等（2008）研究孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額貸款發(fā)現(xiàn)，允許農(nóng)戶運用社會網(wǎng)絡(luò)中的親情和友情作抵押擔(dān)保能夠有效地控制小額信貸的風(fēng)險。童馨樂等（2011）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的社會網(wǎng)絡(luò)在信貸活動中發(fā)揮著信號傳遞的作用，直接降低了正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶的信息不對成程度。張海寧（2013）年指出可以通過社會網(wǎng)絡(luò)建立聯(lián)保機制來緩解信貸約束問題。我國農(nóng)村具有天然的社會生活網(wǎng)絡(luò)，生活在同村的農(nóng)戶屬于同群范疇，因此，農(nóng)戶的各項決策行為可能會存在相互影響。

1 同群效應(yīng)的概念和產(chǎn)生原因

1.1 同群效應(yīng)的概念

MANSKI C F（1991）指出同群效應(yīng)是指關(guān)系較近的個體之間在相互作用時，某一個個體或者組織行為會參照組內(nèi)其他個體或組織行為或特征的影響。門垚等（2013）認(rèn)為同群效應(yīng)是指一個人的行為不僅受到個體自身經(jīng)濟利益的激勵影響，同時也會受到他周圍的與他相同地位的人的影響。他們強調(diào)“其他人”必須是“同群者”，即與這個人處于相同或者相似地位的人。余麗娜（2018）指出，同群者指的是和自身處于相同地位的人，同群效應(yīng)是指個體的行為不僅受到自身因素的影響，還會受到同群者行為的影響，結(jié)果使自身的行為發(fā)生改變的現(xiàn)象。

1.2 茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)的產(chǎn)生原因

1.2.1 信息不對稱使得茶農(nóng)借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)傾向。農(nóng)戶的從眾行為與農(nóng)戶面臨的信息不對稱有關(guān)（金穎，2016）。從茶農(nóng)自身角度上來看，他們?nèi)鄙賹Ρ匾刨J知識和信貸政策的了解，使得茶農(nóng)向正規(guī)金融機構(gòu)貸款時處于信息的劣勢方，通過向同村其他農(nóng)戶效仿可以有效地降低交易成本和借貸風(fēng)險。從信貸機構(gòu)的角度來看，由于茶農(nóng)缺少必要的抵押品和信用評級，這使得信貸機構(gòu)在貸款中出于信息劣勢方，信貸機構(gòu)為了降低信息不對稱對自身經(jīng)營的不利影響，通常會要求多人擔(dān)保形成團體貸款，團體貸款又促進了農(nóng)戶借貸行為向同群化發(fā)展。

1.2.2 聲譽促使茶農(nóng)的借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)。聲譽理論認(rèn)為聲譽是一個人最重要的隱形資產(chǎn)，聲譽關(guān)乎一個人在所屬群體中的威信和臉面。當(dāng)茶農(nóng)做出與同一地區(qū)其他人不同的決策時，其因這個決定發(fā)生錯誤所產(chǎn)生的頓挫感要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于因為這個決策正確給他帶來的喜悅感。金穎（2016）指出行為人在考慮大的環(huán)境背景下做出和周圍人相同的決策，即使這個決策最終被證明是錯誤的，也不會影響這個行為人的聲譽，他們會將錯誤的責(zé)任推卸給外部環(huán)境、運氣等不可抗的因素，并借此來保護自己的聲譽和自尊。出于對自己聲譽上的考慮，茶農(nóng)在借貸行為上也更愿意和同一地區(qū)其他農(nóng)戶保持一致，以降低聲譽受損帶來的負(fù)面影響。這使得同一地區(qū)的農(nóng)戶借貸行為呈現(xiàn)出同群效應(yīng)。

1.3 相同的生產(chǎn)周期促使茶農(nóng)借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)

同一地區(qū)的茶農(nóng)往往具有相同的生態(tài)環(huán)境和生產(chǎn)周期，如綠茶采摘主要集中在清明前至谷雨之間而福建茶區(qū)生產(chǎn)的烏龍茶主要采茶時間在5月份，這就使得綠茶產(chǎn)地在清明至谷雨時期需要使用大量采摘人員而福建茶區(qū)在5月份才開始需要大量的采摘人員。采摘旺季對資金的需求也較多，采摘淡季對資金的需求量也較低。從整體上就會表現(xiàn)為同一地區(qū)茶農(nóng)的借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)。

2 茶農(nóng)產(chǎn)生信貸約束的原因

2.1 供給層面上

Stiglitz and Weiss（1981）認(rèn)為信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險等問題，銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款額度長期低于最優(yōu)水平。Williamson（1987）研究發(fā)現(xiàn)信息不對稱會提高監(jiān)督成本，導(dǎo)致信貸配給問題發(fā)生。茶農(nóng)的生產(chǎn)有其特殊性，茶農(nóng)擁有的茶山的價值受到諸如地理環(huán)境、茶樹的樹齡等因素的影響，且這些因素使得正規(guī)金融機構(gòu)很難對其價值進行評估，這就造成了很強的信息不對稱，使得正規(guī)金融機構(gòu)對茶農(nóng)惜貸甚至拒絕貸款。因此，從供給角度上來看，信貸配給是造成茶農(nóng)產(chǎn)生信貸約束的重要原因之一。

2.2 需求層面上

高帆（2002）認(rèn)為產(chǎn)生需求型信貸約束的原因是農(nóng)戶的預(yù)期收益較低而交易成本較高，農(nóng)戶缺乏對農(nóng)業(yè)資金需求的動力。茶農(nóng)在申請抵押貸款時需要對茶山資產(chǎn)進行評估，由于茶山資產(chǎn)評估的復(fù)雜性，茶農(nóng)需要為資產(chǎn)評估支付高昂的評估費用，這增加了茶農(nóng)貸款成本，使得茶農(nóng)不愿意向正規(guī)金融機構(gòu)申請貸款。除此以外，正規(guī)金融機構(gòu)對貸款的審批周期較長，不確定性因素較多，茶農(nóng)容易錯過購買生產(chǎn)資料的黃金時間，這也使得茶農(nóng)缺乏向正規(guī)金融機構(gòu)貸款的動力。因此，從需求角度上來說，審批周期長以及交易成本過高是導(dǎo)致茶農(nóng)形成需求型信貸約束的重要原因。

3 茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)對信貸約束的影響

3.1 降低信息不對稱和交易成本

同群效應(yīng)能夠有效地降低茶農(nóng)在信貸過程中面臨的信息不對稱程度和交易成本。由于茶農(nóng)缺乏對基本信貸政策和信貸制度的了解，這會降低農(nóng)戶對信貸的需求，形成需求型信貸約束。但一個人的借貸行為除了會受到其自身因素的影響還會受到其所在環(huán)境因素的影響。社會認(rèn)知理論認(rèn)為行為人具有思想、學(xué)習(xí)和模仿的能力。一個人的行為不但可以產(chǎn)生一個具體的結(jié)果，而且這個人的行為還會影響其他社會主體。當(dāng)一個茶農(nóng)無法對信貸活動做出清晰的判斷且迫切需要貸款時，那么他就會向同村其他有過借貸行為的茶農(nóng)請教來降低自身信息的不對稱程度和獲取信息的成本。與之相對應(yīng)，由于我國征信體系建設(shè)相對落后，信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇問題使得銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款金額低于最優(yōu)貸款額度，最終形成供給型信貸約束。茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)的形成實際上是形成了一種社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，是一種以親情和友情為基礎(chǔ)、相同或者相似借貸行為為紐帶的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。這樣的社會網(wǎng)絡(luò)在金融領(lǐng)域可以充當(dāng)擔(dān)保物來彌補農(nóng)村家庭缺乏擔(dān)保品的不足，緩解信貸約束（Biggart and Castanias，2001）。程恩江等（2008）研究孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額貸款發(fā)現(xiàn)，允許農(nóng)戶運用社會網(wǎng)絡(luò)中的親情和友情作抵押擔(dān)保能夠有效地控制小額信貸的風(fēng)險。

3.2 降低茶農(nóng)的聲譽壓力

我國農(nóng)村地區(qū)尤為看中個人的聲譽（Biggart and Castanias，2001），因為這關(guān)乎著一家人在全村的威望與尊嚴(yán)。茶農(nóng)為了避免決策失誤給自己帶來責(zé)備而寧愿與周圍其他人做出相似的決策。茶農(nóng)做出與同一地區(qū)其他茶農(nóng)不同的決定的時候，該茶農(nóng)因這個決定發(fā)生錯誤所產(chǎn)生的頓挫感要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于因為這個決定正確給他帶來的喜悅感。若是選擇了從眾而導(dǎo)致自己的決策失敗而導(dǎo)致其遭受損失，那么由于全村大多數(shù)人都有相當(dāng)?shù)膿p失而可以減輕其受到家人責(zé)備的壓力，這與鶴立獨行而做出錯誤決策相比，從眾是一個不錯的選擇。當(dāng)村中農(nóng)戶借貸行為形成同群效應(yīng)，茶農(nóng)會減少因為擔(dān)心聲譽受損而對信貸需求的影響。這使得茶農(nóng)借貸行為的同群效應(yīng)使得農(nóng)戶提高對信貸的需求。

3.3 乘數(shù)效應(yīng)

陸銘等（2013）指出同群效應(yīng)借助于人與人之間的相互影響，放大一個因素對于整個社會的影響進而產(chǎn)生了乘數(shù)效應(yīng)。他還指出同群效應(yīng)的作用機制更加強調(diào)人們行為的相互依賴性，這主要是由于信息不對稱和人們不愿意與眾不同的心里特征所造成的。當(dāng)茶農(nóng)需要貸款而又信息不足時，他們會向其他農(nóng)戶請教，借此來降低自身信息的不對稱程度、獲取信息的成本以及聲譽受損的風(fēng)險。如此，借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)后又會進一步促進同村其他人的借貸行為，進一步降低信息不對稱程度和交易成本，降低同一地區(qū)農(nóng)戶面臨的需求型信貸約束。這樣就形成一種良性循環(huán)，增強了茶農(nóng)對信貸的需求。

4 政策建議

4.1 充分調(diào)動農(nóng)村金融市場的活力

同群效應(yīng)在資本市場上是一把雙刃劍，它既可以充分地向投資者傳遞信息有可以引發(fā)市場的過度反應(yīng)。茶農(nóng)在借貸行為上表現(xiàn)出來的同群效應(yīng)也是如此，同群效應(yīng)既能幫助茶農(nóng)了解信貸信息又可能會導(dǎo)致茶農(nóng)發(fā)生“過度”信貸，造成資源的浪費。茶農(nóng)在借貸行為中具有明顯的同群效應(yīng)現(xiàn)象，我們需要對此進行積極的引導(dǎo)，在避免茶農(nóng)信貸行為發(fā)生“扎堆”現(xiàn)象的前提下，充分利用茶農(nóng)借貸行為所具有的同群效應(yīng)，幫助茶農(nóng)及時了解信貸的政策和信息，促進農(nóng)村金融的發(fā)展，為茶葉經(jīng)濟的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4.2 加強對貧困茶農(nóng)的扶貧力度

茶農(nóng)的收入水平越低，茶農(nóng)受到的信貸約束越強。這主要是因為收入水平較低的茶農(nóng)缺乏還款能力而不愿意貸款也無法獲得銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款。國家應(yīng)該加大對貧困茶農(nóng)的幫扶力度，提高茶農(nóng)的收入水平，降低茶農(nóng)受到信貸約束的程度，為茶農(nóng)持續(xù)改進生活水平奠定經(jīng)濟基礎(chǔ)。除了對茶農(nóng)進行收入上的精準(zhǔn)扶貧外，國家還需要加大對茶農(nóng)教育上的投入力度。茶農(nóng)受教育程度越高，其受到的信貸約束的可能性就會越低。提高茶農(nóng)的素質(zhì)對緩解信貸約束問題有著積極的作用。