石運(yùn)金

11月24日，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在《人民日?qǐng)?bào)》上發(fā)表《必須實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》的署名文章。文章指出，黨的十九大明確提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾?，F(xiàn)階段，我國(guó)生產(chǎn)函數(shù)正在發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素條件、組合方式、配置效率發(fā)生改變，面臨的硬約束明顯增多，資源環(huán)境的約束越來越接近上限，碳達(dá)峰碳中和成為我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展的重要框架，高質(zhì)量發(fā)展和科技創(chuàng)新成為多重約束下求最優(yōu)解的過程。劉鶴在指出，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的主要矛盾在供給側(cè)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵在于提升供給體系的水平和質(zhì)量，更好適應(yīng)、引領(lǐng)和創(chuàng)造新需求。

值得關(guān)注的是，劉鶴再提適度超前進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此前在9月6日開幕的2021中國(guó)國(guó)際數(shù)字經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)上，劉鶴副總理已經(jīng)提出過這一觀點(diǎn)?；ǚ秶軓V，難道都是適度超前去建么？顯然不是的，劉鶴副總理首先是在數(shù)字經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)上提出的，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域顯然是適度超前基建的領(lǐng)域，而此前工業(yè)與信息化部在5G（及相關(guān)數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域）上也明確有“適度超前”的說法。今年以來，能源行業(yè)不斷加快推進(jìn)水電、風(fēng)電、光伏等清潔能源項(xiàng)目的建設(shè)，所以電力和新能源領(lǐng)域也是適度提前進(jìn)行基建的重點(diǎn)領(lǐng)域，這也符合碳達(dá)峰碳中和的大目標(biāo)。實(shí)際上，銀行對(duì)新能源領(lǐng)域的支持也在同步配套，以工商銀行為例，未來五年，中國(guó)工商銀行擬為能源領(lǐng)域提供意向性融資支持額度達(dá)3萬億元。

從企業(yè)端的規(guī)劃也可以管中窺豹，南方電網(wǎng)發(fā)布的十四五規(guī)劃中，預(yù)計(jì)十四五期間規(guī)劃投資6700億元，比十三五期間投資規(guī)模增加51%。在2021能源電力轉(zhuǎn)型國(guó)際論壇上，國(guó)家電網(wǎng)公司董事長(zhǎng)、黨組書記辛保安披露，“十四五”期間國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃投入3500億美元（約合2.23萬億元），推進(jìn)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)十四五規(guī)劃的投資規(guī)模合計(jì)達(dá)3萬億附近，同時(shí)央企也在積極向新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，銀行也在積極進(jìn)行低息信貸的支持，能源領(lǐng)域加杠桿的趨勢(shì)比較明確。所以在特高壓，新能源領(lǐng)域，也是適度超前進(jìn)行基建的主戰(zhàn)場(chǎng)之一。

按照國(guó)務(wù)院印發(fā)的2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，到2030年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。截至今年10月底，風(fēng)電裝機(jī)容量約3億千瓦，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約2.8億千瓦，所以到2030年，風(fēng)電裝機(jī)和太陽能發(fā)電裝機(jī)容量至少還要翻倍。

總結(jié)來看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要看科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，而適度超前進(jìn)行的基建必然也是高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，那么適度超前進(jìn)行的基建領(lǐng)域，將集中在新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，比如5G基建、大數(shù)據(jù)中心、新能源、特高壓等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域?qū)⒃谖磥砦宓绞陜?nèi)涌現(xiàn)出一批牛股，非常適合成長(zhǎng)型價(jià)值投資者的參與。