孫璐

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經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局是黨中央面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，站在“兩個(gè)一百年”發(fā)展歷史交匯點(diǎn)上提出的重大戰(zhàn)略部署，是第二個(gè)百年中第一個(gè)五年計(jì)劃的主要經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略目標(biāo)，將深度影響我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局細(xì)化為各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的新布局是當(dāng)前必須面對(duì)的重要工作[1]。

1 供應(yīng)鏈金融的含義與概念

供應(yīng)鏈金融這一名詞很早就已出現(xiàn)，但到目前為止，沒(méi)有一個(gè)明確的定義去解釋。2005年，Hoffmann提出一個(gè)較為大眾接受的代表性概念，提出供應(yīng)鏈金融是物流，資金流，信息流三方的統(tǒng)一，三者共同結(jié)合使鏈上參與者共同發(fā)揮作用，目的是讓各個(gè)節(jié)點(diǎn)資金流動(dòng)順暢，通過(guò)計(jì)劃執(zhí)行和控制組織之間的財(cái)務(wù)資源流以創(chuàng)造價(jià)值的一種途徑，換角度說(shuō)，可以把供應(yīng)鏈金融這樣理解，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，相關(guān)機(jī)構(gòu)和銀行三者作為一個(gè)有機(jī)整體，并將其作為融資方案中的考量因素，通過(guò)這種新的融資途徑達(dá)到降低融資成本的目的。

2 供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式

2.1 應(yīng)收賬款融資模式

供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)因規(guī)模不足、資金有限等原因而處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，銷售存貨后，從銷售商收回應(yīng)收賬款的周期相對(duì)較長(zhǎng)。在應(yīng)收賬款模式中，中小企業(yè)將本質(zhì)上是債權(quán)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，通過(guò)此途徑從銀行中獲得貸款，從而填補(bǔ)自身的現(xiàn)金流缺口（因賬款收回不到位而產(chǎn)生）。放眼至供應(yīng)鏈全要素中，中小型企業(yè)為債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)，其對(duì)前者的融資進(jìn)行反擔(dān)保。

2.2 存貨融資模式

中小企業(yè)會(huì)以未來(lái)某階段的生產(chǎn)計(jì)劃為準(zhǔn)提前采購(gòu)材料，除去用于生產(chǎn)的部分外，余下部分將轉(zhuǎn)至倉(cāng)庫(kù)內(nèi)存儲(chǔ)，待結(jié)束某生產(chǎn)流程后，未經(jīng)使用的將形成存貨。根據(jù)此特點(diǎn)，進(jìn)一步理解存貨融資模式，即中小企業(yè)將該存貨質(zhì)押給銀行，以通過(guò)此途徑獲得發(fā)展所需的資金。包括銀行在內(nèi)的多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在對(duì)質(zhì)押物品展開市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估時(shí)普遍存在經(jīng)驗(yàn)不足、結(jié)果不準(zhǔn)的情況，并且受專業(yè)的限制，在質(zhì)押物品的物流監(jiān)管中也缺乏相應(yīng)的方法，因此需引入第三方物流企業(yè)，以彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)在此方面的不足[2]。

2.3 預(yù)付賬款融資模式

中小企業(yè)以預(yù)付賬款向供貨商采購(gòu)滿足生產(chǎn)所需的原料，同時(shí)將其通過(guò)質(zhì)押的途徑交給銀行，以獲得發(fā)展資金。該過(guò)程中，對(duì)于中小企業(yè)而言，貨款的支付無(wú)需采取一次性支付的方法，換言之，其可以分批提取貨物并用銷售收入分次償還，逐個(gè)階段還完貸款。

3 供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

3.1 案例概況

截止2019年底，該市擁有獨(dú)立核算企業(yè)264家，除6家大型企業(yè)外，其它均為中小型企業(yè)（258家，占比97.73%）。根據(jù)該比例關(guān)系可知，中小企業(yè)是該市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的中堅(jiān)力量。企業(yè)外部融資的渠道主要有兩類，即直接融資和間接融資，對(duì)于該市的中小企業(yè)，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)形式為主，資產(chǎn)具有較突出的多元化特征，受信息全面性不足、信用記錄缺乏完善性等多重因素的影響，難以通過(guò)直接融資的途徑獲得融資，此時(shí)銀行信貸成為主要方式。融資渠道受限的問(wèn)題較為明顯，無(wú)形中給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)阻力，“融資難”成為相伴而生的問(wèn)題。2014年至2019年，在該市的金融機(jī)構(gòu)貸款余額中，中小企業(yè)貸款余額占比呈逐年遞減的變化趨勢(shì)，從2014年末的84505萬(wàn)元驟減至2019年末的62942萬(wàn)元，不難發(fā)現(xiàn)，該市中小企業(yè)的融資空間逐步受限，融資壓力進(jìn)一步加大，貸款份額在全市貸款總額中的占有量不增反減，而在市場(chǎng)需求的刺激作用下，企業(yè)逐步朝規(guī)?；姆较虬l(fā)展，但資金供應(yīng)能力有限，滋生出資金層面的供需矛盾。

3.2 金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用有待加大

如今，金融科技在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等越來(lái)越被人們所熟知，但這些金融科技起步比較晚，目前還處在理論研究和初步嘗試推廣的階段，尚不能夠滿足當(dāng)前的市場(chǎng)需求。如果不突破傳統(tǒng)的運(yùn)行模式，不能充分利用高新技術(shù)產(chǎn)品，則會(huì)在造成效率低下的同時(shí)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資具有融資頻率快、業(yè)務(wù)量大、額度小的特點(diǎn)，目前僅僅依靠商業(yè)銀行單一的操作系統(tǒng)，不能有效管理供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和跟蹤業(yè)務(wù)交易過(guò)程，不能及時(shí)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行線上審批。商業(yè)銀行作為金融體系中的關(guān)鍵性一員，應(yīng)該能比較清楚地知道當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，及時(shí)區(qū)分行業(yè)內(nèi)部各部門之間的差異性，如果不能有效發(fā)揮金融科技的作用，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)智能分析，則會(huì)大大降低工作效率，并使自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。因此，充分發(fā)揮金融科技的作用，提高運(yùn)行效率、降低運(yùn)營(yíng)成本十分必要。縱觀當(dāng)前金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用情況，發(fā)現(xiàn)還有諸多問(wèn)題和不足，效率還需進(jìn)一步的提高。

3.3 核心企業(yè)主動(dòng)作為積極性低

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)是對(duì)等的，而作為企業(yè)主體，承擔(dān)了相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)享受相對(duì)應(yīng)的收益。供應(yīng)鏈金融交易能否成功，核心企業(yè)的資質(zhì)及能否為中下游企業(yè)主體背書至關(guān)重要。但通常情況下，核心企業(yè)為中下游企業(yè)進(jìn)行確權(quán)或擔(dān)保是要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的。一方面，好的核心企業(yè)一般處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，不愿意對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行確權(quán)；另一方面，就銀行對(duì)貸款質(zhì)量管控要求而言，融資風(fēng)險(xiǎn)管理一般要穿透到核心企業(yè)，而核心企業(yè)因?yàn)槠渌髽I(yè)的事項(xiàng)并不愿意將自己的經(jīng)營(yíng)信息全部展現(xiàn)在銀行面前，因而合作意愿不高。因此，在現(xiàn)行政策下，在沒(méi)有明確的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制或補(bǔ)貼機(jī)制情況下，一些積極性不強(qiáng)的核心企業(yè)為上下游企業(yè)提供確權(quán)等服務(wù)積極性不高。

4 完善供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策

4.1 大力應(yīng)用金融科技推動(dòng)供應(yīng)鏈金融線上經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行積極運(yùn)用金融科技，將供應(yīng)鏈金融上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)等相關(guān)利益方有效對(duì)接起來(lái)。通過(guò)獲取涉及整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)資源并整合，能夠有效管理供應(yīng)鏈金融各個(gè)節(jié)點(diǎn)的企業(yè)，從而打造線上供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)共贏局面。利用互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)的技術(shù)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，和上下游企業(yè)分享所獲取的信息，共享資源?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，簡(jiǎn)化操作流程，提高交易的效率和便捷度。同時(shí)，實(shí)施供應(yīng)鏈金融交易的線上化，能夠降低運(yùn)行成本，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋的范圍，將原來(lái)沒(méi)有涉及的中小企業(yè)涵蓋在內(nèi)。構(gòu)建線上供應(yīng)鏈金融，管理供應(yīng)鏈成員，節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本。利用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)商品流、資金流、信息流等的整合應(yīng)用，提高供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)營(yíng)水平和效率。充分發(fā)揮金融科技的作用，利用大數(shù)據(jù)時(shí)代便捷的信息技術(shù)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，解決中小企業(yè)的融資困境，實(shí)現(xiàn)以核心企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

4.2 不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，金融機(jī)構(gòu)要做到以下幾點(diǎn)。一是要與核心企業(yè)、電商平臺(tái)等市場(chǎng)資源合作，推出高含金量的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案和產(chǎn)品矩陣，讓供應(yīng)鏈條上各類參與者都能選擇到適中的融資方式。二是要對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行功能升級(jí)和優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)發(fā)票自動(dòng)和批量核驗(yàn)，降低手工操作成本，運(yùn)用電子簽名方式，允許核心企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接方式開展電子確權(quán)等，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。三是可以提升傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的服務(wù)體驗(yàn)和運(yùn)行效率，加大金融科技在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用，完成供應(yīng)鏈場(chǎng)景化API產(chǎn)品，建成覆蓋應(yīng)收、預(yù)付、存貨、場(chǎng)景金融的供應(yīng)鏈金融線上化產(chǎn)品體系。進(jìn)一步做好商業(yè)銀行交易產(chǎn)品組合銷售以及精細(xì)化研發(fā)，做大、做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈[3]。

5 結(jié)語(yǔ)

在全球化的趨勢(shì)下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)逐步演變?yōu)楣?yīng)鏈金融之間的競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中的各個(gè)企業(yè)逐步加強(qiáng)彼此之間的交流合作。核心企業(yè)要充分發(fā)揮自身作用，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管，提升整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)。中小企業(yè)要加強(qiáng)與核心企業(yè)之間的合作，積極配合，提升供應(yīng)鏈金融在國(guó)際市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。