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引言

股權(quán)激勵的概念和提法非常多，市面上關(guān)于股權(quán)激勵的概念已經(jīng)非常泛化，包括各種企業(yè)成立時的合伙制安排、企業(yè)或股東與員工甚至利益相關(guān)者等以股份為中介進(jìn)行潛在結(jié)算的各種所謂的激勵形式或合伙形式。本文僅探討適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則》《股份支付》分則的股權(quán)激勵中，以權(quán)益結(jié)算的股份支付涉及的財務(wù)實(shí)踐問題。

股權(quán)激勵是全體股東的一種未來潛在利益的讓渡、共享、分配，但股份的價值是變動的，在員工購買股份、處置股份時股份的價格會不同，而員工購買股份的成本與股份的公允價值之間存在差異，因此涉及股份支付相關(guān)財務(wù)處理。

一、股權(quán)激勵的股份來源

股權(quán)激勵的股份可以來自大股東、小股東等任何股東的股份，但是股東的股份不可以直接贈與或轉(zhuǎn)讓給員工用于股權(quán)激勵。股權(quán)激勵的股份可以來自持股平臺，持股平臺的股份可以來自大股東、小股東股份轉(zhuǎn)讓獲得的股份、公司進(jìn)行的股份回購獲得的股份，或者增資擴(kuò)股增加的股份等。所以從股權(quán)激勵的股份來源講，股權(quán)激勵是股東以自己持有的股份或稀釋自己持有股份比例而讓渡出來的股份作為激勵的工具，使員工在滿足股權(quán)激勵條件后成為企業(yè)的股東，與原股東一起享有股東權(quán)利，承擔(dān)股東義務(wù)，共享企業(yè)經(jīng)營成果或股份價值的形式[1]。

二、股份授予日的股權(quán)公允價值

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第11號《股份支付》規(guī)定，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量。根據(jù)經(jīng)股東會批準(zhǔn)、相關(guān)機(jī)構(gòu)審核同意后執(zhí)行的股權(quán)激勵計劃，在股權(quán)激勵計劃書中應(yīng)披露股權(quán)激勵的對象、股權(quán)激勵的股份總數(shù)、行權(quán)條件和股份授予日權(quán)益工具的公允價值和公允價值的確定方法。

授予日授予員工權(quán)益工具的公允價值的確定是實(shí)施股權(quán)激勵的一個重要的考量因素。上市公司或非上市公眾公司在上市或掛牌后實(shí)施股權(quán)激勵的，公司往往按照授權(quán)日的市場價格或不低于市場價格的90%作為授予職工的股權(quán)激勵的公允價值。這種情況下，股權(quán)激勵可以方便地取得市場價值作為公允價值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵前最近一次、最近6個月有融資的，最近一次融資價格或最近6個月融資的融資價格可以作為公允價值的參考；如果該股份價格變化快，融資價格已經(jīng)不具有公允性的，也應(yīng)該重新確定公允價值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵前最近6個月沒有融資價格或交易價格形成的，應(yīng)通過權(quán)益法、可比市場法對企業(yè)價值進(jìn)行評估，最終確定作為股權(quán)激勵公允價格的依據(jù)。

上市公司或非上市公眾公司在上市前或掛牌前實(shí)施股權(quán)激勵的，或非上市公眾公司在掛牌后暫時沒有交易，尚未形成市場價格，這時實(shí)施的股權(quán)激勵的公允價值需要根據(jù)估值技術(shù)進(jìn)行計量。如果根據(jù)估值技術(shù)確定的授予日股權(quán)激勵公允價值在股權(quán)激勵方案實(shí)施后6個月內(nèi)發(fā)生了融資或股權(quán)交易，形成了參考價格，那需要對授予日股權(quán)激勵的公允價值進(jìn)行修正?？梢姽蓹?quán)激勵授予日的公允價值的確定是股權(quán)激勵方案中非常重要的一個因素，不能人為地壓低或抬高股權(quán)激勵授予股份的價值，并且該價值的高低將直接影響股權(quán)激勵授予年度的“成本費(fèi)用”和利潤。

三、股權(quán)激勵期間的股份支付計量

完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本費(fèi)用和資本公積。等待期內(nèi)公允價值不做調(diào)整，在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。對于可行權(quán)條件為固定服務(wù)期間的股份支付，等待期為授予日可行權(quán)日的期間；對于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績結(jié)果預(yù)計等待期的長度。

借：成本/費(fèi)用——股份支付（當(dāng)期股權(quán)激勵成本）

貸：資本公積一其他資本公積（當(dāng)期股權(quán)激勵成本）在實(shí)踐中，上述會計處理中有幾個事項(xiàng)需要注意：

（1）“成本/費(fèi)用”應(yīng)該根據(jù)激勵對象所屬部門或者激勵對象的工作性質(zhì)/工作對象合理確定應(yīng)該計入管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用或成本類科目。

如激勵對象為銷售人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價值計量的股份支付應(yīng)計入銷售費(fèi)用；如激勵對象為管理人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價值計量的股份支付應(yīng)計入管理費(fèi)用；如激勵對象為研發(fā)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價值計量的股份支付應(yīng)根據(jù)費(fèi)用化/資本化的相關(guān)規(guī)則計入管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)或開發(fā)支出；如激勵對象為生產(chǎn)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價值計量的股份支付應(yīng)計入生產(chǎn)成本；如果研發(fā)人員、生產(chǎn)人員等在一個月份/年度內(nèi)同時貢獻(xiàn)于多個產(chǎn)品/項(xiàng)目，還應(yīng)進(jìn)行分?jǐn)?。能夠直接計入相關(guān)“成本/費(fèi)用”科目的，應(yīng)該直接計入，不能直接計入的，應(yīng)該先歸集，然后采用合理的分?jǐn)偡椒ㄩg接計入。

（2）當(dāng)員工在股權(quán)激勵授予日時支付了一定成本，則計入“成本/費(fèi)用”的金額不能直接使用權(quán)益工具的公允價值，而應(yīng)該取權(quán)益工具的公允價值減去員工支付的成本后的差額。

比如股權(quán)激勵的股份在授予日的公允價值為10元/股，股權(quán)激勵的股份數(shù)為100萬股，根據(jù)股權(quán)激勵方案，員工在股權(quán)激勵授予日以2元/股的價格買入，行權(quán)條件為自股權(quán)激勵授予日起工作滿5年。則應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額應(yīng)該為（10元-2元）×100萬股=800萬元。

由此可見，員工在股權(quán)激勵授予日以低于或明顯低于授予日公允價值的金額取得了一項(xiàng)潛在的利益，企業(yè)應(yīng)該計入“成本/費(fèi)用”的是潛在多支付的代價，而員工支付的對價部分已經(jīng)支付給公司或相關(guān)股東，企業(yè)只需將公司或股東讓渡的價值部分計入成本費(fèi)用。

（3）實(shí)踐中會出現(xiàn)股權(quán)激勵期間累計應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額小于以前年度已累計計入“成本/費(fèi)用”金額的情況。

比如某企業(yè)股權(quán)激勵對象為8人，每人10萬股，授予日公允價值為9元，行權(quán)條件為自授予日起工作滿5年（假設(shè)授予日為1月1日），假設(shè)第二年有6人離職，則：

第一年應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額為8×10萬股×9元×1/5=144萬元；

截至第二年累計應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額為3×10萬股×9元×2/5萬元=108萬元

而以前年度已累計計入“成本/費(fèi)用”的金額為144萬元，大于截至本年度累計應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”金額，所以會出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況。

再比如以業(yè)績達(dá)成為行權(quán)條件的，企業(yè)往往在每個年度末根據(jù)已達(dá)成業(yè)績占總達(dá)成業(yè)績的比例計提當(dāng)期應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額。但是當(dāng)最終員工未達(dá)成行權(quán)條件，導(dǎo)致需要對以前已計提的“成本/費(fèi)用”的金額需要進(jìn)行沖減，也會形成當(dāng)年累計應(yīng)計入“成本/費(fèi)用”的金額為負(fù)數(shù)。

以上出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況是因?yàn)槊總€資產(chǎn)負(fù)債表日將一項(xiàng)潛在可能的未來代價計入了當(dāng)期，而不是將一項(xiàng)已實(shí)際發(fā)生的成本計入了當(dāng)期。當(dāng)未來的條件不滿足，潛在需要支付的代價不用支付了，所以形成對以前年度已計提數(shù)據(jù)的修正。這時需要考慮是在當(dāng)年度列支該負(fù)數(shù)金額，還是通過追溯調(diào)整法、追溯重述法進(jìn)行處理。

根據(jù)股權(quán)支付計入“成本/費(fèi)用”的原理，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制與成本匹配原則，將未來可能達(dá)成業(yè)績或滿足等待期條件后形成的成本分?jǐn)傆嬋氲却冢却趦?nèi)每年計入“成本/費(fèi)用”的金額依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的情況進(jìn)行了合理估計。當(dāng)會計估計本身沒有錯誤，就不應(yīng)該對以前年度已計入的成本進(jìn)行差錯更正；而通常等待期對股份支付進(jìn)行計提發(fā)生在年末，也不屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)；另外前期相關(guān)成本/費(fèi)用可能已經(jīng)結(jié)轉(zhuǎn)到相關(guān)產(chǎn)品或項(xiàng)目中，再對以前年度進(jìn)行追溯調(diào)整將使賬務(wù)極其復(fù)雜，年度間數(shù)據(jù)的橫向可比性也會被破壞。

鑒于追溯調(diào)整法適用于會計政策變更的會計處理，追溯重述法適用于前期差錯更正的會計處理，而上述負(fù)數(shù)的出現(xiàn)既不是會計政策變更導(dǎo)致的，也不屬于前期差錯更正，所以不應(yīng)對以前年度數(shù)據(jù)及報表進(jìn)行調(diào)整，直接計入當(dāng)年成本或費(fèi)用即可。如果當(dāng)時有一部分金額計入了成本，一部分金額計入了費(fèi)用，則計入成本的部分應(yīng)該調(diào)減當(dāng)期成本，計入費(fèi)用的部分調(diào)減當(dāng)年度費(fèi)用。

結(jié)語

股權(quán)激勵是一把雙刃劍，一方面，以工作年限為行權(quán)條件的股權(quán)激勵，股權(quán)激勵對象可能對企業(yè)業(yè)績貢獻(xiàn)較小或這種貢獻(xiàn)無法衡量，而一旦股權(quán)激勵行權(quán)，員工將獲得長期價值；以業(yè)績?yōu)樾袡?quán)的條件可能帶來員工的短期激進(jìn)，卻給企業(yè)長期經(jīng)營埋下隱患。另一方面，實(shí)施股權(quán)激勵計入相關(guān)成本費(fèi)用，將減少公司當(dāng)期收益，降低企業(yè)凈利潤。企業(yè)有必要每年對實(shí)施股權(quán)激勵的業(yè)績增長與計入“成本費(fèi)用”的金額進(jìn)行分析，評估股權(quán)激勵的效果。

股權(quán)激勵不能解決企業(yè)經(jīng)營的所有問題，過于強(qiáng)調(diào)股權(quán)激勵的正向作用，忽視企業(yè)經(jīng)營管理本身應(yīng)該不斷提高的能力及對人才價值挖掘、人才激勵與評價的綜合效能，股權(quán)激勵就會失去應(yīng)有的作用，畢竟股權(quán)激勵僅僅是員工薪酬支付的一種方式，員工激勵的一種手段而已。股權(quán)激勵的作用有時效性，股權(quán)激勵期間根據(jù)股權(quán)激勵的條件對員工有約束或要求，過于夸大股權(quán)激勵的作用，將同時涉及股權(quán)激勵帶來的相關(guān)風(fēng)險和負(fù)面影響[2]。

董事會應(yīng)該建立股權(quán)激勵的效果評價機(jī)制，并通報股東會。股權(quán)激勵的效果評價應(yīng)至少包括股權(quán)激勵對激勵對象的長期激勵效果和短期激勵效果的影響，對業(yè)績的長期促進(jìn)效果和短期促進(jìn)效果的影響。股權(quán)激勵的效果評價不能想當(dāng)然，無論實(shí)施的效果如何，均應(yīng)該正面面對，積極引導(dǎo)和調(diào)整，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，既要敢于實(shí)施股權(quán)激勵，又要謹(jǐn)慎實(shí)施股權(quán)激勵。