孟天姣 中石油燃料油有限責任公司

一、引言

我國生活水平逐步提高，人們對自身經(jīng)濟增長的方式逐漸向著多樣化方向發(fā)展，各行各業(yè)都能取得不錯的經(jīng)濟發(fā)展，而金融期貨交易隨著它種類繁多，發(fā)展勢頭猛的特點，逐步在金融市場中普及起來，也得到了眾多人民的關(guān)注。但這種交易帶來了一定的經(jīng)濟收益的同時，也帶來了一些不確定的經(jīng)濟風險。本文則是通過對金融期貨交易風險進行了著重分析，闡述其風險的主要特征，并且根據(jù)這些特征進行有針對性性的風險控制，為投資者提供一定的保障。

二、金融期貨的含義

(一)期貨的含義

期貨與現(xiàn)貨不同，并沒有實體的貨物，如果說現(xiàn)貨是能夠交易的現(xiàn)實中的貨物，那么期貨就是以債券、股票等金融貨物，亦或者是大豆、是由等這些產(chǎn)品的標準化交易合約?？偟膩碚f，期貨是根據(jù)不同的貨品可劃分為商品、金融、利率、外匯、貴金屬等幾大期貨類型。它的買賣市場為期貨市場，合同協(xié)議為期貨合約，通過合約在市場中進行投資、套期保值等多方面操作，實現(xiàn)自身經(jīng)濟的增長。

(二)金融期貨交易的含義與特征

金融期貨顧名思義就是對金融期貨進行交易，產(chǎn)品種類很多，是一種風險與利用共存的交易行為，很受一些投資者的喜愛。它有著杠桿性、虛擬性、復雜性等眾多特點，杠桿性通俗的講就是通過繳納保證金對較大交易量進行撬動，做到以小搏大的效果。虛擬性則是因為金融期貨交易并不是一種現(xiàn)實商品的交易，他沒有實際經(jīng)濟的增長，交易時也沒有具體的形態(tài)，虛擬性很強。復雜性則體現(xiàn)在金融期貨在交易時的互動過程，交易雙方的身份復雜，沒有人員的限制，可能來自于各行各業(yè)，并且數(shù)量極大，市場風險相對較大，一點點微不足道的細節(jié)都可能使市場產(chǎn)生較大的波動，從而導致投資者的信息變化，對金融市場穩(wěn)定有著不良的影響。

三、金融期貨交易風險類型

(一)價格風險

如果說是交易風險中最大的風險，那便是價格風險，作為金融期貨交易中極大的風險，對于投資者來說無疑是必須重視的。它的產(chǎn)生原因是因為金融期貨交易需要進行大幅度的調(diào)整，其利率就會不斷處于波動狀態(tài)，這種波動便是一種極大的風險，也就是價格風險。面對這種風險，就需要投資人在投資之前，認真做好對投資方進行全方面的分析，將風險進行全面防范與規(guī)避，避免發(fā)生風險產(chǎn)生的利益損失，更有效的進行利益獲取。但一些投資者常常利用杠桿的原理獲得更多利潤，卻不知道這種投資方式會使價格風險大大的增強，讓金融市場中的價格也處于波動之中。

(二)信用風險

在金融期貨交易中，出現(xiàn)價格波動是非常常見的，對于這種變化情況，一般投機人不會進行對保證金進行增加，反而賣方卻需要針對現(xiàn)實中的情況進行補償工作，通過強制措施對損失進行補償，但為了避免對接下來的金融融期交易產(chǎn)生不必要的影響，進行損失補償時并不會進行全部補償，產(chǎn)生的風險也由經(jīng)紀商來進行承擔。由此可以看出，信用風險與價格風險息息相關(guān)，是價格風險損失擴大了產(chǎn)生的信用風險。

(三)流動風險

隨著經(jīng)濟不斷的發(fā)展，金融期貨交易逐漸產(chǎn)生，它符合新時代的要求，是經(jīng)濟發(fā)展的一項助力。但也因為它誕生太晚，存在時間較低，各種方面發(fā)展并不全面，保護機制、政策等多方面并不成熟，在加上如今的市場經(jīng)濟波動、發(fā)展不斷的變化，對經(jīng)融市場的影響極大，若是金融市場出現(xiàn)了一些問題，金融期貨交易也會受到影響，降低收益、流通變化等多方面都會受到不良影響，不斷降低。

(四)自然風險與人為風險

自然與人為兩種風險在金融市場中并不陌生，對于這兩種風險來說，前者是因為不可抗力的原因產(chǎn)生，后者則是因為一些人員的遺漏疏忽造成的，而在金融市場中，這兩種風險也是極為難以控制的，因為人為或自然產(chǎn)生的風險對金融市場造成影響也會波及到金融期貨交易，監(jiān)管、控制等方面很難進行。

(五)清算風險

這項風險是根據(jù)上述中的信用風險的擴大產(chǎn)生的，是信用風險造成的損失嚴重，經(jīng)濟商必須進行承擔的情況，而在這種情況下，如果出現(xiàn)了資不抵債的情況，合約只要一到期，在進行資金交易數(shù)額的清算時，工作便會十分復雜與困難，產(chǎn)生清算風險。并且隨著情況不斷惡化，可能導致經(jīng)紀商資金凍結(jié)的后果，最終被迫停止交易。

(六)法律風險

金融期貨交易的時候，所有進行簽署的合約都是在自愿的情況下產(chǎn)生，所以缺乏法律的保障，一旦因為風險造成了交易停止，雙方破產(chǎn)的情況，簽訂的合約無法繼續(xù)進行也無法當做償還依據(jù)，法院也不能進行受理，致辭基本權(quán)利無法得到有效的保障。

四、金融期貨交易風險的特點

(一)危險性

在金融市場中，一個小小的細節(jié)都可能產(chǎn)生巨大的影響，讓投資者產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟損失，而作為金融市場中的金融期貨也是如此。金融期貨在交易進行時，通過雙方共同交流達成交易，這是一個互動的流程，但因為雙方的身份、分布范圍都不同，并且金融市場的環(huán)境受經(jīng)濟背景影響，極易因為細節(jié)產(chǎn)生嚴重風險，故此，需要投資者在進行金融市場的交易時，保持警惕，注重金融交易時產(chǎn)生的危險性。

(二)突發(fā)性

突發(fā)性作為金融市場中明顯特征，在進行金融期貨交易時就能很好的體現(xiàn)，由于在進行交易時，金融期貨有著杠桿作用，可以使自身資金的流動與潛藏的盈利虧損存在的很強的差別，金融期貨交易也由此擁有了高技術(shù)性與復雜的特性，在這種情況下，因為各種因素影響，風險也是極為容易出現(xiàn)，突發(fā)性較高。

(三)實質(zhì)上是一種虛擬買賣

從本質(zhì)上來看，金融期貨交易其實是一種虛擬買賣，沒有實體的貨物進行交易，僅僅是靠著雙方自愿的前提下進行的，在無形中產(chǎn)生了經(jīng)濟的增長。故此，這種交易因為沒有貨幣進行參與，是一場虛擬的交易，沒有強大的保障能力，導致風險增強。

(四)容易連鎖反應，影響范圍廣

在確保金融期貨交易時可以順利的進行，保證金被廣泛使用，推動交易的合理進行，但即使是保證金的數(shù)額不多，但積累的保證金的數(shù)額卻能產(chǎn)生很強的經(jīng)濟力量，一旦交易出現(xiàn)杠桿作用，那么就會對金融交易市場產(chǎn)生極大的連鎖放映，導致風險變大，并且隨著逐步進行，其風險危害的影響范圍也會變的極為廣泛。

五、金融期貨交易風險控制措施

(一)增強投資人對風險的防范意識

投資者在進行金融期貨交易的時候，應當提高自身對交易時產(chǎn)生的風險進行全面分析，強化自身風險的防范意識，交易時充分了解被投資方是否存在的潛在風險與風險特征，并且需要提高自身的投資視野，不再只關(guān)注高額的收入，也要將視線關(guān)注到在期貨交易時存在的潛在風險上面，這潛在風險是否能避免，是否產(chǎn)生的損失與危害性在自身心理預估之內(nèi)，是否影響了自身流動經(jīng)濟的正常運營等等問題都要關(guān)注，通過不斷的分析與預防，漸漸提高自身作為投資者對風險防范意識。并且，金融期貨交易市場也需要保證期貨交易的信息準確且全面，將其進行公開化，保證投資者可以通過信息全面了解金融期貨市場的真實運營狀況，從而進行合理科學的風險預防與投資規(guī)劃等問題。故此，對于風險的預防與解決，投資人率先要解決的是自身對各式風險的分析與總結(jié)，提高自身風險防范意識，從而加強自身投資的科學合理性，進而提高自身收益，獲得經(jīng)濟的增長。

(二)創(chuàng)立清算部門，加強管理工作

創(chuàng)立清算部門對于金融期貨交易市場來說，無疑是有利的。在進行交易過程中，風險的來源很大程度上來源于結(jié)算，而清算部門可以將投資者與期貨之間的經(jīng)濟交易得到有效的結(jié)算，并進行管理，將交易與清算徹底分離，但因為這個部門的特殊性，對雙方的交易不能進行插足，從而來保證交易的公平性與公正性。故此，創(chuàng)立清算部門，對于金融期貨交易市場的投資者與被投資者等多方對象來說，可以保證交易的順利完成，從而降低雙方的影響，才能對風險做好規(guī)避工作。綜上所述，對清算部門來說，必須積極做好規(guī)章制度、規(guī)則等政策確立，積極完善，從而為金融期貨交易市場不斷發(fā)展做出貢獻。

(三)完善金融期貨交易保證金機制

保證金作為交易順利的保證機制，在進行交易時，投資者只需要進行一定的保證金繳納，雖然數(shù)額不高，但可以確保交易的順利進行。但由金融期貨交易市場中的風險具有極強的不穩(wěn)定性，可能導致交易中可能出現(xiàn)各種各樣的風險，風險系數(shù)不斷上升。這時只需要進行收取保證金的方式，以保證風險在一定程度上進行降低。故此，完善的保證金制度是極為重要的，在不斷完善保證金的制度時，應當重視交易期間的各個因素的影響，完善交易產(chǎn)品類型、價格、數(shù)量等方面之上的政策。并且，建立一個科學合理的分析技術(shù)體系，提高保證金的合理繳納水準，將保證金機制逐步完善，可以在多種情況下完成對風險的規(guī)避，并且，通過不斷的收集信息，來對風險進行合理控制。

(四)對風險進行合理監(jiān)控

對于不確定的各種金融風險來說，進行合理的監(jiān)控是極為有必要的，它可以將風險進行一定程度上的控制，保證交易過程中，風險對投資者的影響降到最低甚至規(guī)避，由此可以看出，一個風險預估的監(jiān)控系統(tǒng)的建立十分有必要，通過信息化發(fā)展的技術(shù)手段，通過將各種信息技術(shù)融入監(jiān)控系統(tǒng)之中，進行實時監(jiān)控，增加了投資的科學性，完善了風險監(jiān)控系統(tǒng)的功能，從而使金融期貨交易的風險進行動態(tài)監(jiān)控，實時掌握金融期貨交易的動態(tài)信息，從各項科學信息中分析出期貨交易時的潛在風險，并及時進行風險規(guī)避，減少甚至規(guī)避掉不必要的經(jīng)濟損失問題。就如自然風險與人為風險一樣，通過科學的信息系統(tǒng)分析手段，將各種不可抗力的因素結(jié)合自身投資的期貨相互聯(lián)系，確保風險的即是探查，從而保證投資者的經(jīng)濟利益，增加金融期貨交易的穩(wěn)定性。

(五)出臺相應的風險管理法規(guī)，做好風險管理工作

對金融期貨交易進行完善風險管理法規(guī)，有效的將風險進行規(guī)避與管理，完善我國在金融期貨交易的相應法規(guī)政策建設，不斷完善與詳細補充。從如今來看，我國在金融期貨交易上的法規(guī)還不完善，隨著經(jīng)濟發(fā)展的不斷進步，人們生活水平的不斷提高，越來越多的投資者進入金融市場，而這些人中不乏一些投機取巧者，這無疑的增加了金融市場的風險的出現(xiàn)，并不利于金融期貨交易的發(fā)展進行，從而影響到大部分人的利益。對于這種情況，需要不斷對金融期貨交易的法律法規(guī)進行完善，保證投資者的合法權(quán)益，從而降低金融期貨時的風險，促進經(jīng)濟的發(fā)展。綜上所述，只有進行對金融期貨交易法律法規(guī)的完善，才能讓金融期貨交易時發(fā)生的風險損失進行合理的保障，使得監(jiān)督風險這項工作有法可依，更加的合理有效的進行內(nèi)部審核與工作控制方面的開展，將各項管理都可以有效的繼續(xù)推行，逐步提高風險監(jiān)管的效率問題，從而增加我國經(jīng)濟的增長。

六、結(jié)語

本文從四個部分對金融期貨交易進行了分析，為金融期貨交易的含義、風險的類型、風險的特征與預防風險的對策四個方面，其中第一部分將期貨和現(xiàn)貨的不同、金融期貨交易的含義與特征簡單分析，大致有著杠桿性、虛擬性、復雜性的基本特征，以此來更好的對金融期貨交易風險進行有效的分析。

第二部分對金融期貨交易的風險類型進行了總結(jié)，其中風險類型的產(chǎn)生描述了六種風險，內(nèi)容為：由因為金融市場波動而產(chǎn)生危險程度極大的價格風險；由價格風險的危害逐步增大而產(chǎn)生的信用危險；由于金融期貨交易出現(xiàn)并不長機制不完善而產(chǎn)生的流動風險；由不可抗力與疏忽所產(chǎn)生的自然風險與人為風險；由各類風險導致清算工作難以進行最終可能面臨資金凍結(jié)情況的清算風險；由金融期貨交易政策不夠完善所產(chǎn)生的法律風險。這些風險無疑對投資者的投資開展有著極大的影響作用，合理的規(guī)避這些風險或預估這些風險，進行合理的針對性預防，才能有效的增加自身利益，確保經(jīng)濟的增長。

第三部分則以風險的特征進行了分析，其中或許因為各種小小細節(jié)就能產(chǎn)生極大風險的危害性；風險悄然出現(xiàn)影響投資者的突發(fā)性；實際上是虛擬交易不具有實際經(jīng)濟效益的特性與容易發(fā)生連鎖反應，影響范圍極為廣泛的特性。第二部分內(nèi)容是通過這些風險特性的分析，從而在下文對風險預估對策進行合理預防作下了合理鋪墊，并為投資者合理看待風險提供幫助。

第四部分則是根據(jù)了風險種類與風險特征進行了合理科學的分析，進行了預防控制的措施方法，以強化投資者的風險防范意識、建立清算部門，增強管理的工作問題、完善保證金的發(fā)展與機制，使金融期貨交易順利進行，保證其不斷發(fā)展、對風險進行合理的控制與監(jiān)控，保證對風險的預估與規(guī)避、出臺相應的管理法規(guī)，增強金融期貨交易的規(guī)范性與科學性。以上五點為筆者通過經(jīng)驗與資料查詢做出的對策分析，希望對投資者進行風險預估與金融期貨交易發(fā)展提供幫助。

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟不斷的發(fā)展，金融期貨交易逐漸被人們所認知，已然成為了一個金融市場中的新興產(chǎn)物，它符合新時代下發(fā)展的要求，勢必也會緊跟社會經(jīng)濟發(fā)展的腳步逐步前行。但金融期貨交易的風險與利潤是互相并存的，任何經(jīng)濟交易都是如此，可一些投資者并未看中如此，被高額的經(jīng)濟效益迷失了雙眼，沒有做好風險的預估與規(guī)避工作，最終導致虧損的狀況。面對這種情況，便需要投資者對風險進行合理的預估與全面的分析，將風險所存在的特征特性與類型進行掌握，分析期貨中所存在的潛在風險，從而達成科學的風險評估，進而確保投資安全性的保障。并且，對于金融期貨交易平臺來說，做好金融交易風險的有效管控，完善管控機制與風險預防機制，給予投資者一定的收益保障，只有這樣，才能夠有效的促進金融市場的不斷發(fā)展，從而使我國經(jīng)濟發(fā)展不斷的提高。筆者則通過了金融期貨交易的風險類型與特征進行了著重分析，并提出了如今面對風險危害時采取的幾種有效的措施方法，以來對風險進行有效的防范與控制。