文/宋金桂 編輯/吳夢晗

近年來，以離岸轉(zhuǎn)手買賣、委托境外加工、第三國采購和保稅區(qū)倉單跨境轉(zhuǎn)賣為主要形式的新型離岸國際貿(mào)易發(fā)展迅速，對國內(nèi)企業(yè)突破進出口貿(mào)易瓶頸、繞開關(guān)稅壁壘、擴大貿(mào)易領(lǐng)域意義重大。但也要注意到，這一領(lǐng)域內(nèi)魚龍混雜，實需企業(yè)和投機套利企業(yè)均在其中，加上貨物流與資金流分離的天然屬性，更增加了商業(yè)銀行和監(jiān)管機構(gòu)的真實性審核難度。本文基于當(dāng)前的管理現(xiàn)狀和存在問題，從近中遠三個時間維度提出分階段優(yōu)化新型離岸國際貿(mào)易外匯管理的具體措施，旨在推動新型離岸國際貿(mào)易的平穩(wěn)健康發(fā)展。

拆解當(dāng)前管理難點

與傳統(tǒng)的貿(mào)易方式相比，新型離岸國際貿(mào)易中的貨物不發(fā)生跨境移動，而資金收付卻需要跨境。因此，新型離岸國際貿(mào)易的風(fēng)險點及監(jiān)管難點集中體現(xiàn)于其貨物流、資金流和訂單流的不統(tǒng)一，物流形式復(fù)雜多變，境內(nèi)貿(mào)易鏈條不完整，數(shù)據(jù)缺失等方面。一旦監(jiān)管出現(xiàn)明顯漏洞，易被借道實現(xiàn)跨境資金的違規(guī)流出/入，成為不法企業(yè)套利套匯的通道。

一是造假方式轉(zhuǎn)變，監(jiān)管難度升級。隨著近年來監(jiān)管檢查手段的完善和打擊力度的加大，偽造“假單證、假業(yè)務(wù)”或使用失效單證已經(jīng)成為舊版本，監(jiān)管部門更多面對的是影子單證等“真單證、假業(yè)務(wù)”（如匹配真實時間、船次、航程、集裝箱號等物流信息，僅變造貨權(quán)人等關(guān)鍵要素的“真單證”）。這給銀行和監(jiān)管部門的真實性核查帶來更多的困難。

二是虛增貿(mào)易規(guī)模，套取境內(nèi)外利差收益。部分企業(yè)為達到提高國際銀行授信評級、滿足各類業(yè)績需求等目的，在收付款環(huán)節(jié)虛增跨境資金流動數(shù)據(jù)、夸大業(yè)務(wù)量。利用新加坡、中國香港等國家或地區(qū)資金往來較高的自由度，通過關(guān)聯(lián)交易構(gòu)造轉(zhuǎn)口買賣合同，以真實的貨權(quán)憑證或真實貨物為交易媒介，實現(xiàn)非法套取境內(nèi)外利差、匯差的目的。特別是套利型轉(zhuǎn)口貿(mào)易存在信用證期限較長、單筆貨值高、收支總量大等特點，會對跨境資金流動產(chǎn)生嚴(yán)重擾動。另外，上述行為還會加劇市場對匯率預(yù)期的波動，進而導(dǎo)致人民幣升/貶值的自我強化。

管理的分階段目標(biāo)

進一步完善物流真實性審核、防范虛假融資，是當(dāng)前新型離岸國際貿(mào)易外匯管理領(lǐng)域最需要解決的問題。策略上，需摒棄“唯單據(jù)論”的審核思路，以實質(zhì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過數(shù)據(jù)分析和合理性評估了解企業(yè)，通過整合共享多平臺數(shù)據(jù)把握行業(yè)，通過建立全面完善的監(jiān)測預(yù)警體系把控系統(tǒng)風(fēng)險。

短期目標(biāo)

短期內(nèi)，以微觀企業(yè)主體規(guī)范和監(jiān)測為主要目標(biāo)，引導(dǎo)銀行審核思路的轉(zhuǎn)變，推進銀行向“以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)、以合理性評估為重點”的審核方式轉(zhuǎn)變。

一是了解企業(yè)。銀行除了對企業(yè)本身主營業(yè)務(wù)、財務(wù)數(shù)據(jù)、交易對手國別地區(qū)、歷史交易等情況進行深入了解和調(diào)查外，還可利用自身優(yōu)勢，聯(lián)系生產(chǎn)上下游，綜合分析企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)、資金來源、境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)情況、上市及融資需求、實際控制人資金流動傾向等情況，對企業(yè)從事貿(mào)易的真實性進行全面的合理性初判。

二是驗證資料。銀行可通過物流單據(jù)的多方式驗證，盡最大努力確認(rèn)物權(quán)。如通過國際提單查詢機構(gòu)、船公司網(wǎng)站、倉儲公司或?qū)嵉刈咴L倉儲公司等方式，查詢、驗證提單的真實性、提單背書的連續(xù)性，對照合同的物流走向佐證交易的真實性等；同時，可結(jié)合單證資料倒推資金流、貿(mào)易流，進一步重塑完整的貨物貿(mào)易流程圖，以進一步驗證收付匯的實需性。

三是細化分析。針對交易主體數(shù)據(jù)開展細節(jié)分析和合理性評估，重點關(guān)注企業(yè)收支差額情況。特別要重視收支逆差變動情況，對于購、銷交易對手存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、合同條款過于簡單化、合同價格與實際價格偏差明顯、貨物數(shù)量規(guī)格不一致、運輸路線無法銜接等明顯不具有商業(yè)合理性的情況，銀行應(yīng)從嚴(yán)審核、審慎辦理業(yè)務(wù)。

四是分類管理。通過精準(zhǔn)識別業(yè)務(wù)主體的業(yè)務(wù)模式，銀行可對業(yè)務(wù)和企業(yè)主體進行明確標(biāo)記、科學(xué)分類，在業(yè)務(wù)辦理上有所區(qū)分。對于頻率高（融資期限與回款期限不匹配）、規(guī)模大（轉(zhuǎn)口規(guī)模與公司經(jīng)營規(guī)模嚴(yán)重不符）、交易對手相對集中、貿(mào)易收支中外匯與人民幣幣種錯配突出等企業(yè)主體，銀行可提高其授信門檻。

中期目標(biāo)

中期看，應(yīng)以整合數(shù)據(jù)為主要目標(biāo)，構(gòu)建外匯數(shù)據(jù)共享與分析平臺。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等前沿技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，使得建立多層次、多維度的跨境資金流動系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測體系成為可能。

一是整合企業(yè)數(shù)據(jù)。探索建立重點企業(yè)名單庫，在對企業(yè)地域、業(yè)務(wù)規(guī)模、收付款周期等信息進行整合的基礎(chǔ)上，制定監(jiān)管清單，重點關(guān)注企業(yè)在整個業(yè)務(wù)鏈條中所處的地位，針對業(yè)態(tài)復(fù)雜、數(shù)據(jù)異常的企業(yè)實施重點監(jiān)測。

二是整合行業(yè)數(shù)據(jù)。區(qū)分重點行業(yè)，分析業(yè)內(nèi)國際客戶結(jié)構(gòu)；基于黃金、原油、美元指數(shù)、匯率走勢等宏觀指標(biāo)和行業(yè)動態(tài)資訊，及時對企業(yè)數(shù)據(jù)波動進行調(diào)查分析，以便甄別業(yè)務(wù)定價的合理性。

三是整合物流數(shù)據(jù)。應(yīng)與海關(guān)、稅務(wù)等多部門加強合作，全流程監(jiān)測提單或倉單表面信息及背書批注信息；離岸業(yè)務(wù)以區(qū)塊鏈形式收集全口徑物流信息，以提單作為唯一識別碼；境內(nèi)轉(zhuǎn)賣可通過與海關(guān)數(shù)據(jù)共享實現(xiàn)同一貨權(quán)歸屬性識別，避免重復(fù)利用；多次轉(zhuǎn)賣的單據(jù)應(yīng)引起高度關(guān)注。

四是整合授信數(shù)據(jù)。將外匯存貸款規(guī)模、社會融資規(guī)模、融資期限、融資企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模等納入監(jiān)測指標(biāo)體系，及時把握新型離岸國際貿(mào)易收支形勢。

長期目標(biāo)

長期看，應(yīng)以促進新型離岸國際貿(mào)易健康發(fā)展為目標(biāo)，構(gòu)建包容審慎的管理體系。

一是設(shè)置總體預(yù)警閾值，把控系統(tǒng)性風(fēng)險。重點關(guān)注新型離岸國際貿(mào)易的總量差額變動情況，綜合考量各項指標(biāo)和形勢，根據(jù)宏觀經(jīng)濟、涉外主體等不同層面的表現(xiàn)，全面客觀評估跨境業(yè)務(wù)規(guī)模的合理性與風(fēng)險性；結(jié)合全口徑跨境融資管理、銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理、外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金等，及時從宏觀審慎角度進行風(fēng)險把控。

二是引入額度管理，完善分級及閉環(huán)管理手段。針對新型離岸國際貿(mào)易風(fēng)險高發(fā)的行業(yè)，可根據(jù)企業(yè)歷年的相關(guān)貿(mào)易總量，在考慮一定業(yè)務(wù)增長的情況下，給予年度額度。如果出現(xiàn)超出額度或超出融資期限的情形，應(yīng)進行預(yù)警，深化行業(yè)分級和業(yè)務(wù)差異化辦理。