李小慧，劉國(guó)印,鄭玉慧,邊晶瑩

(1.河南省資源環(huán)境調(diào)查五院，河南 鄭州 450053；2.河南省礦山環(huán)境重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，河南 鄭州 450053；3.《中國(guó)礦業(yè)》雜志社有限公司，北京 100029)

十八屆三中全會(huì)決定提出要“健全國(guó)家自然資源資產(chǎn)管理體制，統(tǒng)一行使全民所有自然資源資產(chǎn)所有者”，這是健全自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)制度的一項(xiàng)重大改革，也是對(duì)我國(guó)自然資源資產(chǎn)管理體制改革提出了新要求。對(duì)于礦產(chǎn)資源而言，目前，從自然資源部到地方政府都在開(kāi)展礦產(chǎn)資源資產(chǎn)清查統(tǒng)計(jì)和礦產(chǎn)資源價(jià)值核算工作，試圖找到符合我國(guó)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)管理的新方法和新思路，以實(shí)現(xiàn)我國(guó)礦產(chǎn)資源由資源到資產(chǎn)進(jìn)而到資本的順利轉(zhuǎn)換，反映不同層級(jí)各級(jí)主體全民所有礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的實(shí)物量、經(jīng)濟(jì)價(jià)值期初、期末存量情況，總體反映各級(jí)主體的全民所有礦產(chǎn)資源資產(chǎn)實(shí)物量和經(jīng)濟(jì)價(jià)值“家底”情況、受托責(zé)任履行情況、空間用途管制的結(jié)果以及生態(tài)保護(hù)修復(fù)情況[1]。因此，對(duì)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值核算進(jìn)行研究具有重要的實(shí)際意義，可以為今后我國(guó)的礦產(chǎn)資源價(jià)值核算打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，同時(shí)也為我國(guó)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)管理提供科學(xué)可靠的依據(jù)。

1 礦產(chǎn)資源相關(guān)概念

1.1 礦產(chǎn)資源

作為自然資源的重要組成部分，礦產(chǎn)資源指的是由地質(zhì)作用形成的，賦存于地下，或暴露于地表，或埋藏在海底的，可以是固態(tài)、液態(tài)或氣態(tài)的，能夠被人類開(kāi)發(fā)利用的，且具有一定價(jià)值的礦物或元素集合體[2]。礦產(chǎn)資源除了具備自然資源的一般屬性外，還具備隱蔽性、不可再生性、稀缺性和分布不均勻性等特殊屬性，這決定了礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的核算方式與其他自然資源資產(chǎn)的核算方法存在區(qū)別[3-5]。

在一定技術(shù)條件下，礦產(chǎn)資源被開(kāi)發(fā)成可以為人類所利用的資源，進(jìn)而產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)收益，能夠帶來(lái)一定的財(cái)富，因此，可以說(shuō)礦產(chǎn)資源是一種經(jīng)濟(jì)資源；同時(shí)，礦產(chǎn)資源具備稀缺性與效用性，所以也是一種資源性不動(dòng)產(chǎn)[6]。

1.2 礦產(chǎn)資源屬性

1) 礦產(chǎn)資源的自然屬性。礦產(chǎn)資源是地殼中有用物質(zhì)在地質(zhì)作有下聚集形成的，由于礦產(chǎn)資源形成周期長(zhǎng)、埋藏深度大等特點(diǎn)，大多數(shù)礦產(chǎn)資源都屬于可再生資源和稀缺資源，再加上礦產(chǎn)資源在區(qū)域上分布極其不均勻，這些自然屬性決定了礦產(chǎn)資源資產(chǎn)在價(jià)值核算上更加復(fù)雜[7-8]。

2) 礦產(chǎn)資源的社會(huì)經(jīng)濟(jì)屬性。礦產(chǎn)資源的使用價(jià)值，受科學(xué)發(fā)展和勘查技術(shù)條件的影響較大，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，那些埋藏較深的礦產(chǎn)資源被開(kāi)發(fā)利用，因此礦產(chǎn)資源的使用價(jià)值變得更高。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中，礦產(chǎn)資源的稀缺性導(dǎo)致國(guó)家對(duì)礦產(chǎn)資源的壟斷成為必然，因而形成了礦業(yè)權(quán)制度，使礦產(chǎn)資源所有權(quán)成為了一種權(quán)屬財(cái)富，礦產(chǎn)資源權(quán)屬成為了一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。礦產(chǎn)資源的使用價(jià)值和社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系共同決定了其社會(huì)經(jīng)濟(jì)屬性[8]。

1.3 礦產(chǎn)資源分類

按礦產(chǎn)資源的成因，可將其劃分為內(nèi)生礦產(chǎn)資源、外生礦產(chǎn)資源和編制礦產(chǎn)資源；按其特點(diǎn)和用途，可分為金屬礦產(chǎn)、非金屬礦產(chǎn)和能源礦產(chǎn)：按其組構(gòu)，可分為無(wú)機(jī)礦產(chǎn)和有機(jī)礦產(chǎn)；按其賦存狀態(tài)，可分為固體礦產(chǎn)資源、液體礦產(chǎn)資源和氣體礦產(chǎn)資源；按其工業(yè)用途可分為能源礦產(chǎn)、金屬礦產(chǎn)、非金屬礦產(chǎn)和水氣礦產(chǎn)[8]。通常來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)一般按照其實(shí)際的工業(yè)用途來(lái)定價(jià)，因此礦產(chǎn)資源的價(jià)格通常與其工業(yè)用途緊密關(guān)聯(lián)，所以本文按照礦產(chǎn)資源的工業(yè)用途分類對(duì)礦產(chǎn)資源進(jìn)行價(jià)值核算。

2 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)是我國(guó)最先提出的概念，不是所有礦產(chǎn)資源都是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)，只有同時(shí)滿足國(guó)家或地區(qū)擁有所有權(quán)或完全控制權(quán)、已探明儲(chǔ)量與規(guī)模、能夠開(kāi)發(fā)利用使其進(jìn)入社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程、能夠?yàn)榈V產(chǎn)資源所有者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的礦產(chǎn)資源，才能夠被稱作礦產(chǎn)資源資產(chǎn)[9-11]。根據(jù)《黨的十八屆三中全會(huì)輔導(dǎo)讀本》中對(duì)“自然資源資產(chǎn)”的解釋，具有稀缺性、能夠創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值和權(quán)屬明確是礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的三大核心要素。

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)指已經(jīng)通過(guò)勘查活動(dòng)，明確了礦產(chǎn)規(guī)模、品位、儲(chǔ)量信息的礦產(chǎn)資源，在尚未探明是否具有經(jīng)濟(jì)開(kāi)采價(jià)值前，并不具備資產(chǎn)屬性。因此，本文根據(jù)我國(guó)2020儲(chǔ)量分類中對(duì)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的定義(證實(shí)儲(chǔ)量+可信儲(chǔ)量)，并對(duì)應(yīng)《固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類》(GB/T 17766—1999)(以下簡(jiǎn)稱“99儲(chǔ)量分類”)中對(duì)(111)(121)和(122)制定的標(biāo)準(zhǔn)，確定礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值核算的對(duì)象范圍。

3 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值

礦產(chǎn)資源的有用性是其具有價(jià)值的前提，是凝結(jié)了人類一般勞動(dòng)的結(jié)果，地質(zhì)勘查勞動(dòng)屬于人類的一般勞動(dòng)，給礦產(chǎn)資源賦了價(jià)值[12]。但礦產(chǎn)資源的價(jià)值不是人類付出勞動(dòng)的多少?zèng)Q定的，而是由礦產(chǎn)資源自身的特點(diǎn)決定的，其中包括有用物質(zhì)的數(shù)量、品位、開(kāi)發(fā)難以程度等要素綜合決定的，這些要素決定了其被開(kāi)發(fā)后的預(yù)期收益。除此之外，在礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用的各個(gè)階段，對(duì)其周圍的生態(tài)環(huán)境會(huì)造成影響甚至破壞，因此，涉及到礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的環(huán)境補(bǔ)償價(jià)值，也應(yīng)屬于礦產(chǎn)資源價(jià)值的一部分[13-15]。綜上所述，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的價(jià)值是由勞動(dòng)投入、開(kāi)發(fā)后的超額收益和環(huán)境補(bǔ)償價(jià)值三部分組成，可將其概括為自然價(jià)值、權(quán)益價(jià)值和環(huán)境價(jià)值。

1) 礦產(chǎn)資源的自然價(jià)值。礦產(chǎn)資源的自然價(jià)值包括絕對(duì)價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、對(duì)應(yīng)絕對(duì)地租和級(jí)差地租，自然價(jià)值是指礦產(chǎn)資源未被人類開(kāi)發(fā)利用前就存在的價(jià)值，這部分價(jià)值與人類的勞動(dòng)投入和勘探成本等無(wú)關(guān)，而是由礦產(chǎn)資源自身的物質(zhì)屬性、地理?xiàng)l件、稀缺性等因素決定的，在經(jīng)濟(jì)上表現(xiàn)為礦產(chǎn)資源的資源儲(chǔ)量。

2) 礦產(chǎn)資源的權(quán)益價(jià)值。所謂權(quán)益價(jià)值，指的是資源的靜態(tài)價(jià)值向動(dòng)態(tài)價(jià)值的轉(zhuǎn)變。礦產(chǎn)資源的權(quán)益價(jià)值主要包括礦業(yè)權(quán)價(jià)值、所有權(quán)價(jià)值、獲得權(quán)益付出的成本價(jià)值、地質(zhì)勘查勞動(dòng)價(jià)值以及礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)等[16]。

3) 礦產(chǎn)資源的環(huán)境(補(bǔ)償)價(jià)值。礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)和利用的過(guò)程繁瑣且龐大，不可避免的會(huì)對(duì)周圍的土壤、空氣、水資源等生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生影響，甚至引發(fā)不同程度的自然災(zāi)害，如山體滑坡、土壤重金屬超標(biāo)、沙塵暴等。因此，為控制礦產(chǎn)資源開(kāi)采造成的環(huán)境污染，國(guó)家要求礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)者需上繳相關(guān)的環(huán)境補(bǔ)償費(fèi)用，一方面避免開(kāi)發(fā)者盲目開(kāi)發(fā)，肆意破壞，另一方面用作土地復(fù)墾、還林、還草等較為生態(tài)環(huán)境修復(fù)的成本費(fèi)用[17]。將這部分環(huán)境補(bǔ)償費(fèi)用產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值被作為環(huán)境(補(bǔ)償)價(jià)值，作為礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值的組成部分并不完整，只是對(duì)單一生態(tài)環(huán)境破壞進(jìn)行了限制，并沒(méi)有涉及到生態(tài)環(huán)境的間接價(jià)值，即生態(tài)服務(wù)價(jià)值，生態(tài)服務(wù)價(jià)值時(shí)限較長(zhǎng)，不易被發(fā)覺(jué)，但對(duì)于人類的健康和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展影響深遠(yuǎn)[18]。

4 礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值核算

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的價(jià)值核算是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀管理的角度出發(fā)，估算礦產(chǎn)資源的實(shí)物量和價(jià)值量，為宏觀決策服務(wù)，既包括存量的核算，也包括流量的核算[14]；既要有實(shí)物形態(tài)的核算，也要有價(jià)值形態(tài)的核算。在目前的技術(shù)手段下，可以實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值核算的主要對(duì)象是那些可開(kāi)發(fā)利用的已探明的礦產(chǎn)資源量，以及在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上已占用的儲(chǔ)量、可利用儲(chǔ)量和后備儲(chǔ)量。

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值是由多種因素共同決定的，如地理位置、賦存條件、數(shù)量品位、市場(chǎng)需求等，因此無(wú)法簡(jiǎn)單依據(jù)某種核算手段確定其價(jià)值，必須運(yùn)用地質(zhì)、礦產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)會(huì)、數(shù)學(xué)等綜合的核算模型[19]，量化其各類指標(biāo)，進(jìn)而評(píng)價(jià)和估算，最終綜合評(píng)估得到礦產(chǎn)資源資產(chǎn)的價(jià)值。常見(jiàn)的兩個(gè)礦產(chǎn)資源核算模型如下所述。

4.1 凈現(xiàn)值法

4.1.1 基于資源租金的凈現(xiàn)值法

首先估算標(biāo)準(zhǔn)礦山在未來(lái)一定時(shí)期可獲得的資源租金流，然后將資源租金折現(xiàn)至基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)，再測(cè)算資產(chǎn)價(jià)值。根據(jù)凈現(xiàn)值法，時(shí)期t的期末資產(chǎn)價(jià)值Vt等于Nt時(shí)期未來(lái)資源租金折現(xiàn)[20]，計(jì)算公式見(jiàn)式(1)。

(1)

式中：Vt為t時(shí)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)值，基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)為起始開(kāi)采日期；n為標(biāo)準(zhǔn)礦山服務(wù)年限，即所選擇礦區(qū)內(nèi)各礦山的服務(wù)年限的均值；rt為時(shí)期t時(shí)折現(xiàn)率，可以參考截止基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)前5年的國(guó)債平均收益率確定；RRt+τ(τ=1，2，…，Nt)為第τ期資源租金。

其中，年資源租金計(jì)算公式為：年資源租金=年度營(yíng)業(yè)盈余-生產(chǎn)資產(chǎn)的使用者成本-投資正?；貓?bào)。 營(yíng)業(yè)盈余為營(yíng)業(yè)收入-經(jīng)營(yíng)成本-稅金及附加-開(kāi)采專項(xiàng)補(bǔ)貼+開(kāi)采專項(xiàng)稅收[5]。生產(chǎn)資產(chǎn)的使用者成本為固定資產(chǎn)折舊+維簡(jiǎn)費(fèi)，固定資產(chǎn)折舊數(shù)據(jù)來(lái)源于礦山企業(yè)《固定資產(chǎn)及折舊計(jì)算匯總表》；維簡(jiǎn)費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)源于礦山企業(yè)《固定資產(chǎn)及折舊計(jì)算匯總表》。投資正?；貓?bào)為投資總額×投資回報(bào)率，投資總額數(shù)據(jù)來(lái)源于礦山企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表；投資回報(bào)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。投資回報(bào)率取值范圍為5.80%～7.47%，其中，包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一般采用當(dāng)期國(guó)債利率，目前為3.80%～3.97%。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率采用“風(fēng)險(xiǎn)累加法”估算[6]。以“風(fēng)險(xiǎn)累加法”將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率加累計(jì)，計(jì)算公式為：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。其中：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是由行業(yè)性市場(chǎng)特點(diǎn)、投資特點(diǎn)、開(kāi)發(fā)特點(diǎn)等因素造成的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括產(chǎn)生于企業(yè)外部而影響財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。

4.1.2 折現(xiàn)現(xiàn)金流量法

折現(xiàn)現(xiàn)金流量法的計(jì)算公式見(jiàn)式(2)。

(2)

式中：Vt為t時(shí)資產(chǎn)價(jià)值；CI為年現(xiàn)金流入量；CO為年現(xiàn)金流出量；(CI-CO)t為年凈現(xiàn)金流量；i為折現(xiàn)率，按《礦業(yè)權(quán)評(píng)估指南》取8%；t為年序號(hào)(t=1，2，…，n)；n為礦山剩余服務(wù)年限。

其中，年現(xiàn)金流入量(CI)=銷售收入+回收流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)凈殘(余)值+回收抵扣進(jìn)項(xiàng)增值稅+開(kāi)采專項(xiàng)補(bǔ)貼；年現(xiàn)金流出量(CO)=經(jīng)營(yíng)成本+固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資(含土地使用權(quán))+其他資產(chǎn)投資+更新改造資金+其他費(fèi)用+稅金及附加+企業(yè)所得稅[21]。

4.2 基準(zhǔn)價(jià)核算法

礦業(yè)權(quán)出讓收益市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)是指在一定時(shí)期內(nèi)，按照資源儲(chǔ)量、礦產(chǎn)品價(jià)格、開(kāi)采難易程度、開(kāi)采技術(shù)條件、交通運(yùn)輸條件、地區(qū)差異等影響因素，確定的不同區(qū)域、不同礦種礦業(yè)權(quán)的基準(zhǔn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。包括探礦權(quán)出讓收益基準(zhǔn)價(jià)和采礦權(quán)出讓收益基準(zhǔn)價(jià)，涉及空白地及普查、詳查、勘探和開(kāi)采等不同權(quán)屬性質(zhì)、不同資源特征的礦業(yè)權(quán)。基于不同的影響因素，礦業(yè)權(quán)出讓收益的計(jì)征方法、標(biāo)準(zhǔn)和適用范圍有較大差異[21]。

1) 在已發(fā)布的礦業(yè)權(quán)出讓收益市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)基礎(chǔ)上，參考礦業(yè)權(quán)出讓收益評(píng)估方法，選擇采用適當(dāng)?shù)臏y(cè)算方法，測(cè)算非油氣資源資產(chǎn)清查價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

2) 對(duì)于未制定礦業(yè)權(quán)出讓收益市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)的礦種，根據(jù)實(shí)際情況，可采用相鄰區(qū)域政府發(fā)布的基準(zhǔn)價(jià)做參考。

3) 采用已制定基準(zhǔn)價(jià)的同類或類似用途礦種的礦產(chǎn)品銷售價(jià)比值測(cè)算、采用《礦業(yè)權(quán)出讓收益評(píng)估應(yīng)用指南(試行)》規(guī)定的評(píng)估方法，進(jìn)行價(jià)值核算。

5 現(xiàn)行價(jià)值核算方法模型的優(yōu)勢(shì)及不足

目前，對(duì)礦產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)值核算最常用的兩個(gè)方法模型為凈現(xiàn)值法和基準(zhǔn)價(jià)核算法。但兩種核算方法模型也分別存在優(yōu)點(diǎn)和不足。

凈現(xiàn)值法考慮了企業(yè)年度盈余、生產(chǎn)成本及投資回報(bào)等，并對(duì)企業(yè)后續(xù)年度運(yùn)營(yíng)情況和資金折現(xiàn)進(jìn)行了預(yù)估，相對(duì)價(jià)值估算的準(zhǔn)確性較高，相對(duì)于基準(zhǔn)價(jià)核算法更接近礦產(chǎn)資源的價(jià)值。而且可以根據(jù)能否獲得行業(yè)投資回報(bào)率，選擇基于資源租金的凈現(xiàn)值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，可以更方便準(zhǔn)確地進(jìn)行價(jià)值核算。

但是，凈現(xiàn)值法需要的數(shù)據(jù)和資料較多，一般要選擇3～5個(gè)典型礦床進(jìn)行資料和數(shù)據(jù)收集，涉及到企業(yè)生產(chǎn)、銷售、資產(chǎn)、投資等多項(xiàng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)復(fù)雜，收集和分析繁瑣，工作量很大，需要的時(shí)間和人力成本較高。而且凈現(xiàn)值法往往采用核算當(dāng)年的年資源租金影響較多，但受國(guó)際礦業(yè)環(huán)境的影響，企業(yè)的年資源租金并不一定能代表該企業(yè)正常年度收益和利潤(rùn)，如果簡(jiǎn)單以當(dāng)年所得年資源租金或現(xiàn)金流進(jìn)行計(jì)算，有可能導(dǎo)致礦產(chǎn)資源價(jià)值存在偏差。

基準(zhǔn)價(jià)法是在修正現(xiàn)有礦業(yè)權(quán)出讓收益市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行估算，工作量較小，投入的人力、物力和財(cái)力較小，相對(duì)簡(jiǎn)單，僅需要根據(jù)地區(qū)調(diào)整系數(shù)、礦產(chǎn)資源勘探階段、礦石平均品位和儲(chǔ)量級(jí)別，進(jìn)而進(jìn)行相關(guān)系數(shù)調(diào)整計(jì)算。但是，基準(zhǔn)價(jià)法的基準(zhǔn)價(jià)格調(diào)整周期長(zhǎng)，價(jià)格往往低于市場(chǎng)價(jià)太高，且其中未包括礦產(chǎn)資源環(huán)境價(jià)值相關(guān)內(nèi)容，體現(xiàn)的礦產(chǎn)資源價(jià)值僅為部分，準(zhǔn)確率相對(duì)較低。