中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

上半年，在國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復的有利環(huán)境下，鋼鐵行業(yè)運行態(tài)勢良好，總體呈現(xiàn)出產(chǎn)銷兩旺、效益提升的局面。但從月度變化看，用鋼需求增速、粗鋼平均日產(chǎn)、鋼材價格指數(shù)、企業(yè)經(jīng)濟效益等指標都有升高回落的趨勢，而鐵礦石價格持續(xù)保持高位，顯示出鋼鐵企業(yè)降本增效的壓力在逐步加大,應引起重視。

一、國民經(jīng)濟持續(xù)恢復，用鋼需求增速回落

據(jù)國家統(tǒng)計公布的數(shù)據(jù)，上半年，我國GDP為532167億元，同比增長12.7%，兩年平均增長5.3%。其中，二季度GDP為282857億元，同比增長7.9%；兩年平均增長5.5%；與一季度環(huán)比增長1.3%。同時，與鋼鐵消費密切相關(guān)的一些經(jīng)濟指標保持增長。

固定資產(chǎn)投資兩年平均增速逐月加快。上半年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長12.6%；兩年平均增速為4.4%，比1-5月份、1-4月份、一季度和1-2月份分別加快0.2、0.5、1.5和2.7個百分點。分領域看，制造業(yè)投資同比增長19.2%；兩年平均增速為2.0%，比1-5月份加快1.4個百分點，一季度為下降2.0%。基礎設施投資同比增長7.8%；兩年平均增速為2.4%，比一季度加快0.1個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長15.0%；兩年平均增速為8.2%，比一季度加快0.6個百分點。

工業(yè)生產(chǎn)增速高于疫情前水平。上半年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.9%，增速較一季度回落8.6個百分點；兩年平均增速為7.0%，較一季度加快0.2個百分點，增速略高于疫情前水平。分三大門類看，采礦業(yè)以及電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)分別增長6.2%、13.4%，兩年平均增速分別為2.5%、6.0%；制造業(yè)增長17.1%，兩年平均增速為7.5%，高于疫情前水平，成為工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)中加固的壓艙石。

據(jù)測算，1-6月份折合粗鋼表觀消費量為5.37億噸，同比增長10.3%，增速較1-5月份回落3.3個百分點（見圖1）。

圖1 2019-2021年6月我國折合粗鋼表觀消費量

二、鋼鐵生產(chǎn)增速回落，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比下降

上半年，全國累計生產(chǎn)粗鋼5.63億噸，同比增長11.8%，兩年平均增長6.97%。從分月走勢看，粗鋼日產(chǎn)1-4月逐月環(huán)比上升，5-6月環(huán)比下降。其中，5月份粗鋼產(chǎn)量9945萬噸，平均日產(chǎn)321萬噸/天，環(huán)比下降1.6%；6月份粗鋼產(chǎn)量9388萬噸，平均日產(chǎn)313萬噸/天，環(huán)比下降2.49%（見圖2）。

圖2 2018-2021年6月各月全國粗鋼日產(chǎn)情況 萬噸

從近期粗鋼產(chǎn)量壓減情況看，6月份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比減少較多的省份是河北、江蘇、遼寧、山東和廣東。6月份粗鋼產(chǎn)量下降主要發(fā)生于下旬。6月下旬，60%以上的重點統(tǒng)計企業(yè)均減產(chǎn)，致使該旬平均日產(chǎn)比5月下旬減少9.1萬噸/天。進入7月上旬，粗鋼日產(chǎn)水平繼續(xù)加速下行，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)平均日產(chǎn)環(huán)比下降5.6%。該旬減產(chǎn)較多的省份是山西、湖北、河北；減產(chǎn)較多的企業(yè)是寶武、建龍、河鋼、新華冶金、山西晉南等。這表明壓產(chǎn)任務正在落實，效果開始顯現(xiàn)。

上半年，全國累計生產(chǎn)生鐵4.56億噸，同比增長4.0%，兩年平均增長6.24%。其中，6月份，我國生產(chǎn)生鐵7578萬噸，平均日產(chǎn)253萬噸/天，同比下降2.7%，環(huán)比增長0.4%（見圖3）。

圖3 2018-2021年6月各月全國生鐵日產(chǎn)情況 萬噸

上半年，全國累計生產(chǎn)鋼材6.98億噸，同比增長13.9%，兩年平均增長9.05%。其中，6月份，我國生產(chǎn)鋼材12072萬噸，平均日產(chǎn)402萬噸/天，同比增長3.0%，環(huán)比持平。

從鋼材品種產(chǎn)量看，上半年累計增量較多的鋼材品種有：鋼筋、中厚寬帶鋼、冷軋薄寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶、棒材、線材（盤條）和鍍層板（帶）等（見圖4）。

圖4 2021年上半年我國鋼材分品種累計增量 萬噸

三、鋼材出口沖高回落，政策調(diào)整有所顯現(xiàn)

上半年，我國累計出口鋼材3738.2萬噸，同比增長30.2%。從分月走勢看，鋼材出口量總體呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢：3、4月份快速升至近800萬噸；5月份大幅降至527萬噸，環(huán)比下降33.9%；6月份回彈至646萬噸，環(huán)比上升22.6%。鋼材出口量的變化，與5月1日起國家實施的取消部分鋼材退稅政策密切相關(guān)，也受合同執(zhí)行周期、國內(nèi)外鋼材差價等因素影響（見圖5）。

圖5 2019-2021年6月我國鋼材出口情況 萬噸

上半年，我國累計進口鋼材734.9萬噸，同比增長0.1%；進口鋼坯533萬噸，同比下降3.7%?？傮w來看，各月的鋼材進口量比較均衡；鋼坯進口自去年以來保持月均數(shù)十萬噸的量級，成為滿足國內(nèi)用鋼需求的重要方式，但同比增幅受基數(shù)抬高的影響逐步下降（見圖6）。

圖6 2019-2021年6月我國鋼材進口情況 萬噸

從進出口價格走勢看，上半年鋼材進出口價格均保持漲勢，并且逐步接近。6月份，鋼材出口均價上漲12.4%至1283美元/噸，鋼材進口均價小幅上漲至1287美元/噸，進出口價差收窄至3美元/噸（見圖7）。

圖7 2019-2021年中國鋼材進出口平均單價 美元/噸

四、鋼材庫存總體趨降，近期出現(xiàn)小幅回升

從總體來看，上半年的鋼材庫存從3月上旬達到高點后基本處于下降趨勢，5、6月份下降速度減緩，近期有所回升。

其中，鋼廠庫存起伏較大。6月下旬，中鋼 協(xié)監(jiān)測的鋼廠鋼材庫存為1376萬噸，比去年同期增長1.1%，比年初增長18.5%。7月上旬升至1405.7萬噸，比6月下旬上升2.1%（見圖8）。

圖8 2019-2021年6月鋼廠庫存變化情況 萬噸

鋼材社會庫存近期小幅回升。6月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測的社會庫存為1129萬噸，比去年同期下降7.2%，較年初上升54.7%。7月上旬升至1166萬噸，比6月下旬上升3.3%（見圖9）。

圖9 2019-2021年6月我國鋼材社會庫存變化情況 萬噸

五、鐵礦石價格高位波動，原燃料價格普遍上漲

從鐵礦石供給看，上半年，我國生產(chǎn)鐵礦石（原礦）4.91億噸，同比增加15.9%。進口鐵礦石5.61億噸，同比增長2.6%。其中，6月進口鐵礦石8941.7萬噸，同比下降12%。截至7月16日，進口鐵礦石港口庫存1.255億噸，比前一周增加94萬噸，同比增加1504萬噸（見圖10）。

圖10 2020-2021年6月我國鐵礦石產(chǎn)量 萬噸

從鐵礦石價格看，上半年一直保持上漲趨勢。6月份，進口鐵礦石（海關(guān)）平均價格升至187.7美元/噸，同比上漲1.08倍。上半年，進口鐵礦石平均價格為165.88美元/噸，同比上漲74.15美元/噸，漲幅80.84%，比同期鋼價漲幅高44.28個百分點（見圖11）。

圖11 2020-2021年6月我國鐵礦石進口量價 美元/噸

其他原燃材料采購價格普遍上漲。6月份，煉焦煤價格1573元/噸，環(huán)比上升9.7%，同比上升33.3%；冶金焦價格2703 元/噸，環(huán)比上升10.7%，同比上升49.8%；噴吹煤價格1200元/噸，環(huán)比上升12.3%，同比上升59.8%；動力煤價格889元/噸，環(huán)比上升13.8%，同比上升72.3%；廢鋼價格3426元/噸，環(huán)比上升0.7%，同比上升48.6%。

六、6月鋼價波動下行，7月出現(xiàn)回升態(tài)勢

5月中旬以來，國內(nèi)鋼材價格波動下行，至6月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）綜合指數(shù)為143.47點，環(huán)比下降0.42%，較上月降幅收窄2.81個百分點；同比上升40.46點，升幅為39.28%。進入7月以來，CSPI總體呈上升走勢，第三周綜合指數(shù)升至150.67點。

1-6月份， CSPI綜合指數(shù)平均值為137.85點，同比上升36.56%。其中，長材指數(shù)平均值為140.90點，同比上升32.89%；板材指數(shù)平均值為138.08點，同比上升41.23%，比長材高8.34個百分點（見圖12）。

圖12 2019-2021年6月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）

從全球看，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）環(huán)比繼續(xù)上升，6月份達323.1點，環(huán)比上升7.3%，升幅較5月收窄2.1個百分點；同比上升181.4點，升幅為128.0%，高于國內(nèi)鋼價升幅88.7個百分點（見圖13）。

圖13 2019-2021年6月國際國內(nèi)鋼材價格走勢比較

七、6月效益環(huán)比下降，虧損企業(yè)明顯增多

6月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入6302億元，環(huán)比下降4.5%；營業(yè)成本5463億元，環(huán)比下降3.4%；實現(xiàn)利稅562億元，環(huán)比下降29.5%；利潤總額417億元，環(huán)比下降31.4%；銷售利潤率6.62%，環(huán)比下降2.6個百分點。虧損企業(yè)16戶，比上月增加15戶。

上半年，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入34594億元，同比增長51.5%；營業(yè)成本30426億元，同比增長46.9%；實現(xiàn)利稅3036億元，同比增長164.5%；利潤總額2268億元，同比增長2.2倍；銷售利潤率6.56%，同比上升3.47個百分點。

6月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額同比上升幅度大于負債總額同比上升幅度2.16個百分點。6月末，資產(chǎn)負債率62.09%，環(huán)比下降0.33個百分點，同比下降1.23個百分點（見圖14）。

圖14 2019-2021年6月分月鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率 %

八、鋼鐵投資增幅繼續(xù)回落，礦山開發(fā)投資轉(zhuǎn)負為正

上半年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長26.3%，與1-3月份的同比增幅66.1%、1-4月份的同比增幅51.6%、1-5月份的同比增幅40.0%相比，繼續(xù)保持回落趨勢，但此增幅超過12.6%的全國固定資產(chǎn)投資增幅13.7個百分點，超過制造業(yè)19.2%的增幅7.1個百分點，仍為較高水平。其中，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)民間投資累計同比增長35.1%，高于行業(yè)平均增速8.7個百分點（見圖15）。

圖15 2018-2021年6月鋼鐵行業(yè)投資與全國固定資產(chǎn)投資變化 %

黑色金屬礦采選業(yè)投資增速由負轉(zhuǎn)正，上半年累計同比增長1.5%，而1-5月份的累計增速為-4.9%。其中黑色金屬礦采選業(yè)民間投資累計增速為同比增長5.4%，比行業(yè)平均增速高3.8個百分點。

九、展望及建議

從鋼材市場需求看，由于去年以來促進經(jīng)濟恢復措施持續(xù)推行并逐步顯效，國內(nèi)各主要用鋼行業(yè)普遍存在消費提前透支、基數(shù)逐步抬高的問題，下半年增速將放緩，用鋼需求增長將相應減弱。5月份國家取消部分鋼材退稅政策實施后當月鋼材出口量下降，6月份有所反彈，是政策效應、合同執(zhí)行周期、國內(nèi)外鋼材價差等多種因素共同作用的結(jié)果。隨著政策調(diào)控效果的進一步顯現(xiàn)，鋼材出口量或?qū)⒊氏陆祽B(tài)勢。

從鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況看，隨著壓產(chǎn)指標任務的落實、去產(chǎn)能“回頭看”檢查的深入、環(huán)保督察工作的推進，壓減粗鋼產(chǎn)量的面將會更廣，效果會更明顯。

從鋼鐵企業(yè)盈利空間分析，鋼材市場價格經(jīng)歷了5月份的大起大落后，6、7月份窄幅波動。下一步如果供需相對平衡，鋼價有望穩(wěn)定在這一區(qū)間。但是，原燃料價格已普遍上漲，鋼鐵企業(yè)成本逐步上升，加上未來規(guī)模效應受限，盈利空間將進一步受到擠壓。

建議鋼鐵企業(yè)密切跟蹤市場變化，進一步加強自律，警惕風險，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，降低成本，尤其要降低原燃材料采購成本，努力保持鋼材市場和生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定。