張名素

（北京科技大學(xué)天津?qū)W院，天津 301830）

一、CFA 介紹

CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）是由美國(guó)投資管理與研究協(xié)會(huì)（AIMR，后面簡(jiǎn)稱：CFA 協(xié)會(huì)）于1963 年設(shè)立的特許金融分析師職業(yè)資格認(rèn)證，是世界上規(guī)模最大的職業(yè)考試之一，也是當(dāng)今世界證券投資與管理界普遍認(rèn)可的一種職業(yè)稱號(hào)。CFA 的課程幾乎涵蓋了金融領(lǐng)域的所有方面。要成為一名CFA 持證人，必須經(jīng)過CFA 協(xié)會(huì)命題、組織的全球統(tǒng)一考試。CFA 考試分為L(zhǎng)evel I、Level II、Level III 三個(gè)等級(jí)。每位CFA 考生每年只能報(bào)考一個(gè)等級(jí)。只有通過全部三個(gè)級(jí)別的考試，且有4 年金融從業(yè)經(jīng)歷的考生才能最終獲得CFA 資格證書。自CFA 協(xié)會(huì)成立以來，CFA 資格考試在投資知識(shí)、金融從業(yè)準(zhǔn)則及道德方面都設(shè)立了全球性的標(biāo)準(zhǔn)，被國(guó)內(nèi)外政府、高校及金融機(jī)構(gòu)廣泛認(rèn)可，有“金融第一考”、“華爾街的入場(chǎng)券”等美譽(yù)。

CFA 課程體系主要由四大部分組成,共十門科目，總結(jié)如下（表1 CFA 課程體系）：

表1 CFA 課程體系

CFA 一級(jí)考試為入門級(jí)別，著重于對(duì)投資評(píng)估和管理工具的考察，還包括資產(chǎn)估值和投資組合管理技巧的介紹。一級(jí)考試（Level I）的形式為三選一的選擇題，分為上下半場(chǎng)，每場(chǎng)90 道考題，共180 題；

CFA 二級(jí)的培養(yǎng)目標(biāo)是投行和券商的研究員，側(cè)重于資產(chǎn)估值及投資工具的應(yīng)用。二級(jí)考試（Level II）形式為案例選擇題，分為上下半場(chǎng)，每場(chǎng)60 道考題，共120 題；

CFA 三級(jí)是為了培養(yǎng)基金經(jīng)理。三級(jí)考試（Level III）分為上下午，上午部分為論述題，內(nèi)容為撰寫投資方案IPS(Investment Policy Statement），下午部分與二級(jí)形式一致，包含10 道案例題，每個(gè)案例含6 個(gè)小題，共60 題。

由于CFA 協(xié)會(huì)規(guī)定本科學(xué)生最早可以在大四開學(xué)時(shí)報(bào)名CFA 一級(jí)考試，因此本科院校金融專業(yè)的教學(xué)只涉及到CFA 一級(jí)的內(nèi)容，不涉及后兩個(gè)級(jí)別的內(nèi)容。最新2021 年CFA 一級(jí)十門科目的占比如下表（表2 2021 年CFA 一級(jí)考試模塊內(nèi)容）：

表2 2021 年CFA 一級(jí)考試模塊內(nèi)容

二、國(guó)內(nèi)外高校CFA 辦學(xué)模式概況

目前，國(guó)內(nèi)外一些高校率先與CFA 協(xié)會(huì)達(dá)成合作，成為協(xié)會(huì)認(rèn)證的高校。本文選取美國(guó)密歇根州立大學(xué)和廣東金融學(xué)院作為國(guó)內(nèi)外高校的代表，對(duì)各自的CFA 辦學(xué)模式進(jìn)行介紹。

（一）國(guó)外高校CFA 辦學(xué)模式概況

英國(guó)、美國(guó)以及加拿大等國(guó)的很多大學(xué)都是在碩士階段學(xué)習(xí)CFA 相關(guān)課程的，比如美國(guó)密歇根州立大學(xué)的M.S.F 專業(yè)（Master of Science in Finance 金融專業(yè)理學(xué)碩士）。作為CFA 協(xié)會(huì)的合作伙伴項(xiàng)目，美國(guó)密歇根州立大學(xué)M.S.F 專業(yè)的課程覆蓋了70%以上CFA 的考試內(nèi)容，但并未專門開設(shè)針對(duì)CFA 的相關(guān)課程。在課程設(shè)置上，涉及金融管理、企業(yè)理財(cái)、投資學(xué)、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際金融、金融機(jī)構(gòu)、金融領(lǐng)域的深度學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)以及金融數(shù)據(jù)分析等科目。在教學(xué)模式上，學(xué)校采用“6+4”的形式，即學(xué)生需要學(xué)習(xí)6 門專業(yè)必修課，并自主選擇4 門專業(yè)選修課，完成相應(yīng)學(xué)分。英國(guó)和美國(guó)的一些CFA 協(xié)會(huì)合作高校也采用了相似的教學(xué)模式。而加拿大的一些高校的金融碩士則將通過CFA 一級(jí)作為畢業(yè)的條件之一。

（二）國(guó)內(nèi)高校CFA 辦學(xué)模式概況

廣東金融學(xué)院是CFA 協(xié)會(huì)大學(xué)聯(lián)盟的成員之一。經(jīng)學(xué)校批準(zhǔn)，廣東金融學(xué)院的金融與投資學(xué)院面向?qū)W校幾乎所有專業(yè)的新生開放報(bào)名（國(guó)際教育專業(yè)及藝體生除外）和進(jìn)行英語(yǔ)筆試和面試的二次選拔，招錄金融學(xué)CFA 實(shí)驗(yàn)班。廣東金融學(xué)院選擇與CFA 授權(quán)教育機(jī)構(gòu)楷博財(cái)經(jīng)聯(lián)合舉辦，由楷博財(cái)經(jīng)提供核心課程的教師，主要為CFA 持證人，具備金融從業(yè)及教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的老師，在本科四年的時(shí)間里講授CFA 一級(jí)的十門科目。學(xué)校通過獎(jiǎng)學(xué)金機(jī)制方式提高學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。學(xué)校還建立學(xué)生服務(wù)團(tuán)隊(duì)提供幫助學(xué)生完成CFA 考試注冊(cè)、繳費(fèi)、學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)分享等服務(wù)，開展校企合作，安排學(xué)生參觀金融類企業(yè)、舉行財(cái)經(jīng)類講座、開展海外游學(xué)、職業(yè)訓(xùn)練營(yíng)等活動(dòng)以開拓學(xué)生的視野，促進(jìn)學(xué)生的全面發(fā)展。而在學(xué)生就業(yè)和繼續(xù)深造方面，學(xué)校除了為CFA 實(shí)驗(yàn)班的同學(xué)提供名企推薦實(shí)習(xí)、就業(yè)內(nèi)推的機(jī)會(huì)之外，還為學(xué)生提供申請(qǐng)英美留學(xué)深造的相關(guān)咨詢和申請(qǐng)服務(wù)，促進(jìn)學(xué)生的可持續(xù)發(fā)展。

三、我校基于CFA 的高素質(zhì)金融人才培養(yǎng)模式探索

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外高校金融專業(yè)CFA 辦學(xué)模式的比較分析，筆者認(rèn)為廣東金融學(xué)院和我校（北京科技大學(xué)天津?qū)W院）具有較多相似之處：首先，廣東金融學(xué)院是在2004 年經(jīng)教育部批準(zhǔn)由?？圃盒＾D(zhuǎn)為本科院校的，而我校經(jīng)濟(jì)學(xué)院是在2005 年創(chuàng)立的，辦學(xué)時(shí)間和歷史較為接近。此外，兩所學(xué)校都是應(yīng)用型二類本科高校，旨在培養(yǎng)具有較強(qiáng)實(shí)操能力的技能性應(yīng)用型人才，學(xué)生的整體水平較為相近。因此，我校金融工程專業(yè)基于CFA 的高素質(zhì)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)模式可以借鑒廣東金融學(xué)院金融與投資學(xué)院CFA實(shí)驗(yàn)班的培養(yǎng)模式，但需要在此基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整，以適應(yīng)我校學(xué)生的實(shí)際情況和需求。筆者對(duì)培養(yǎng)模式進(jìn)行了探索，總結(jié)如下：

（一）選拔和招錄

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外高校金融專業(yè)CFA 辦學(xué)模式的比較，發(fā)現(xiàn)國(guó)外高校大多傾向于將CFA 的內(nèi)容融入到日常教學(xué)當(dāng)中，但并不直接開設(shè)針對(duì)CFA 考試的班級(jí)和課程，而國(guó)內(nèi)高校，如廣東金融學(xué)院，是專門開設(shè)針對(duì)CFA 的實(shí)驗(yàn)班去學(xué)習(xí)相關(guān)課程，筆者認(rèn)為后者的模式對(duì)于中國(guó)學(xué)生來說更加有針對(duì)性，CFA的學(xué)習(xí)體系也更加完整。因此，筆者建議我校也專門開設(shè)CFA精英班，并選拔、招錄學(xué)生。

1.選拔范圍

在學(xué)生的選拔方面，由于CFA 考試是面向所有本科學(xué)生的，沒有專業(yè)上的限制，所以我們可以把學(xué)生的招錄擴(kuò)大到全校范圍。另外，由于CFA考試的報(bào)名費(fèi)較昂貴（一級(jí)報(bào)名費(fèi)用約為6000 元人民幣），不是每個(gè)家庭都愿意和有能力去支付的，因此在選拔學(xué)生之前，我系可以在全校范圍內(nèi)開展關(guān)于CFA的宣講會(huì)，向全校同學(xué)介紹CFA以及CFA精英班的相關(guān)情況，讓全校學(xué)生在充分了解CFA 考試的前提下，自愿報(bào)名CFA 精英班。這也符合我系開設(shè)CFA 精英班的基本原則——以人為本，不強(qiáng)制要求學(xué)生。

2.選拔方式

由于CFA 為全英文考試，對(duì)學(xué)生的英語(yǔ)水平有一定要求，所以我們可以借鑒廣東金融學(xué)院通過對(duì)學(xué)生英語(yǔ)筆試和面試的考察進(jìn)行二次選拔。同時(shí)，筆者注意到雖然廣東金融學(xué)院和我校都屬于二類本科院校，但廣東金融學(xué)院歷年的錄取分?jǐn)?shù)線均比我校的高，也就是說學(xué)生的整體水平更高，而CFA 除了對(duì)考生的英語(yǔ)水平有要求之外，還涉及一些定量計(jì)算的內(nèi)容，對(duì)學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)也有一定要求。因此，筆者建議除了對(duì)學(xué)生英語(yǔ)能力的考察之外，還應(yīng)把數(shù)學(xué)作為考察重點(diǎn)，最后根據(jù)全校學(xué)生的英語(yǔ)和數(shù)學(xué)成績(jī)進(jìn)行排名，擇優(yōu)錄取，以篩選出合格的學(xué)生組建CFA 精英班。

（二）分班

在分班方面，首先，可以根據(jù)學(xué)生的選拔成績(jī)和報(bào)名人數(shù)，分為30人左右一班，小班授課便于對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)效果的把控；其次，可以在前期對(duì)學(xué)生報(bào)考CFA 的意愿進(jìn)行調(diào)查，然后根據(jù)調(diào)查結(jié)果，分為CFA 考證班和CFA 輔修班。CFA 考證班是針對(duì)那些報(bào)考CFA 意愿更強(qiáng)的學(xué)生開設(shè)的，通過平時(shí)測(cè)試等方式對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)效果進(jìn)行嚴(yán)格把控，以幫助學(xué)生在大四時(shí)順利通過CFA 一級(jí)。相應(yīng)地，收取的學(xué)費(fèi)相比CFA 輔修班更高一些，具體標(biāo)準(zhǔn)可參考廣東金融學(xué)院除正常學(xué)費(fèi)外收取的12000 元人民幣/學(xué)年的標(biāo)準(zhǔn)制定。CFA 輔修班是針對(duì)那些報(bào)考CFA 意愿較低，但仍對(duì)CFA 的學(xué)習(xí)感興趣的學(xué)生設(shè)立的，可以作為學(xué)生的第二輔修專業(yè)來豐富學(xué)生的學(xué)習(xí)，開闊視野。但基于“以人為本”的辦學(xué)原則，無論是CFA 考證班還是CFA 輔修班，我系對(duì)于學(xué)生是否報(bào)考CFA 考試都不做強(qiáng)制要求。

（三）師資建設(shè)

在師資方面，我系可將我校管理系的ACCA 國(guó)際精英班和廣東金融學(xué)院的師資模式結(jié)合起來，與CFA 培訓(xùn)機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，部分教師由合作機(jī)構(gòu)供應(yīng)；同時(shí)，注重提高自己本專業(yè)教師的CFA 授課能力，培養(yǎng)自己的高水平師資隊(duì)伍。為了實(shí)現(xiàn)這樣的發(fā)展目標(biāo)，學(xué)?？梢远ㄆ诮M織培訓(xùn)機(jī)構(gòu)與我系教師進(jìn)行教學(xué)經(jīng)驗(yàn)交流，并大力鼓勵(lì)我系專業(yè)教師考取CFA 一級(jí)及更高級(jí)別，提升業(yè)務(wù)能力和教學(xué)水平。

（四）“3+1”培養(yǎng)模式

為了響應(yīng)我校學(xué)生培養(yǎng)的“3+1”培養(yǎng)模式方針，CFA 精英班也可采取此培養(yǎng)模式，即大一至大三學(xué)年將CFA 前導(dǎo)課（金融道德倫理、金融專業(yè)詞匯、語(yǔ)法、篇章閱讀等）和一級(jí)的十門科目通過中英雙語(yǔ)教學(xué)的方式講授完畢，學(xué)生完成理論課所需學(xué)分，而在大四這一學(xué)年，安排學(xué)生到企業(yè)實(shí)習(xí)，實(shí)習(xí)成績(jī)納入實(shí)踐學(xué)分當(dāng)中。這有利于學(xué)生將理論知識(shí)和實(shí)踐相結(jié)合，提升學(xué)生的應(yīng)用能力和就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

（五）加強(qiáng)校企合作和與海外高校的合作

在CFA 精英班學(xué)生的就業(yè)和繼續(xù)深造方面，學(xué)校可通過各種方式積極促進(jìn)，主要包括校企合作和推動(dòng)與海外高校的合作兩方面。

1.校企合作

學(xué)?？煞e極促成與有意向招聘通過CFA 一級(jí)的畢業(yè)生的企業(yè)之間的合作，讓學(xué)生有機(jī)會(huì)到這些企業(yè)實(shí)習(xí)或就業(yè)。一方面，有利于提高學(xué)生的專業(yè)能力和就業(yè)能力；另一方面，有利于我校培養(yǎng)出更多符合社會(huì)實(shí)際需要的人才，促成“校企雙贏”，幫助提升我校的知名度和影響力，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

2.推動(dòng)與海外高校的合作

除了積極促進(jìn)學(xué)生的就業(yè)，學(xué)校還應(yīng)重視與海外高校的合作，為想要繼續(xù)深造的學(xué)生提供機(jī)會(huì)?；贑FA 在國(guó)際上的高認(rèn)可度，很多國(guó)外高校在碩士招生時(shí)會(huì)優(yōu)先招錄已通過CFA 一級(jí)或?qū)W習(xí)過CFA 課程的學(xué)生。因此，促成與海外高校的合作無疑是為我系CFA 精英班學(xué)生的繼續(xù)深造鋪平了道路，有助于學(xué)生的可持續(xù)發(fā)展。

除此之外，學(xué)校還可以將CFA 與大學(xué)生就業(yè)項(xiàng)目、金融類比賽及訓(xùn)練營(yíng)相結(jié)合，定期開展CFA 講座、CFA 學(xué)習(xí)心得交流會(huì)等活動(dòng)創(chuàng)造良好的學(xué)習(xí)氛圍，持續(xù)激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。

綜上所述，我?；贑FA 的高素質(zhì)金融人才培養(yǎng)模式探索總結(jié)為圖1：