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（哈爾濱地鐵集團(tuán)有限公司，黑龍江 哈爾濱 150000）

城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體是城市軌道交通PPP 項(xiàng)目中最活躍的因素，由于城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體的逐利性、信息不完整性、主體自身能力缺陷等因素，在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)，城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體將存在行為風(fēng)險(xiǎn)，這將對(duì)項(xiàng)目的成功實(shí)施產(chǎn)生重大影響。因此，客觀、科學(xué)、有效地評(píng)價(jià)城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

一、城市軌道交通

（一）概念

城市軌道交通是對(duì)城市中以軌道運(yùn)輸方式進(jìn)行大運(yùn)量運(yùn)輸?shù)墓步煌ǖ目偡Q(chēng)，是大型城市公共交通實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的骨干網(wǎng)絡(luò)，其應(yīng)滿(mǎn)足的基本條件為：1.必須位于中心城區(qū)之內(nèi)；2.必須服務(wù)于大眾的運(yùn)輸系統(tǒng)；3.必須以軌道形式實(shí)現(xiàn)；4.必須通過(guò)內(nèi)燃機(jī)或電力驅(qū)動(dòng)；5.列次間隔時(shí)間短暫。城市軌道交通以其便捷高效、安全環(huán)保、社會(huì)效益顯著的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)逐漸成為現(xiàn)代城市交通的骨干力量，受到世界各大城市公眾的廣泛歡迎與青睞。

（二）特點(diǎn)

1.公益性。在一個(gè)城市的基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)中，城市軌道交通是關(guān)鍵的一部分，最大特點(diǎn)在于其公益性。政府作為廣大公眾利益的代表，負(fù)擔(dān)著實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的重任。要想避免城市軌道交通在提供服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)遇到的市場(chǎng)失靈狀況，保障全社會(huì)福利水平的穩(wěn)步提高，就需政府在城市軌道交通融資階段發(fā)揮主體作用。然而，通過(guò)政府的努力降低市場(chǎng)失靈影響的同時(shí)，會(huì)造成一定程度的政府失靈，若政府對(duì)城市軌道交通項(xiàng)目進(jìn)行壟斷處理，則會(huì)導(dǎo)致其投資經(jīng)營(yíng)效率低下，甚至出現(xiàn)腐敗情況，由此會(huì)加重政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。正是由于這一特征，城市軌道交通也以更加靈活的方式向公眾提供服務(wù)，不僅能依賴(lài)私人部門(mén)還能選擇公共部門(mén)和其代理機(jī)構(gòu)的形式，公私合營(yíng)也是一種選擇。那么項(xiàng)目建設(shè)所需資金不僅可通過(guò)公共財(cái)政來(lái)提供，還能以市場(chǎng)化手段融資，同其他融資方式和渠道組合來(lái)完成融資目標(biāo)。

2.規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。城市軌道交通的效用得到最大程度的發(fā)揮需依賴(lài)其巨大的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，規(guī)模越大、覆蓋范圍越廣，能為公眾提供更高質(zhì)量的服務(wù)，因而其競(jìng)爭(zhēng)力也隨之增強(qiáng)。城市化水平的提升及公共交通的發(fā)展對(duì)城市軌道交通的要求也越高，因此網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)的特征也越來(lái)越凸顯。隨著城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)輻射能力的加強(qiáng)，出現(xiàn)了關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)及樞紐，在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)不斷完善的同時(shí)，其迎來(lái)了更大的客流量，并不斷增長(zhǎng)，規(guī)模效益明顯，因而單位成本得到大幅減少，邊際投資收益隨之大幅提升。

二、城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

與項(xiàng)目技術(shù)、政策變化等客觀風(fēng)險(xiǎn)事件相比，城市軌道交通PPP 項(xiàng)目的主體行為風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性、不可預(yù)測(cè)性、不可控性。為了規(guī)避城市軌道交通PPP 項(xiàng)目的主體行為風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的防范體系，有必要識(shí)別城市軌道交通PPP 項(xiàng)目的主體行為風(fēng)險(xiǎn)。

（一）公共部門(mén)行為風(fēng)險(xiǎn)

公共部門(mén)違約風(fēng)險(xiǎn)：公共部門(mén)未能履行合同規(guī)定的責(zé)任及義務(wù)，對(duì)項(xiàng)目和其他主體造成損害，如為吸引私人資本積極參與PPP 項(xiàng)目，政府部門(mén)可在一定時(shí)期內(nèi)向私人資本提供優(yōu)惠政策，但政府部門(mén)可縮短項(xiàng)目生命周期中途的優(yōu)惠政策期，或取消項(xiàng)目生命周期中途的優(yōu)惠政策期，即政府部門(mén)存在違約風(fēng)險(xiǎn)。公共部門(mén)行政效率低下風(fēng)險(xiǎn)：公共部門(mén)行政效率影響項(xiàng)目進(jìn)度，如城市軌道交通PPP 項(xiàng)目審批程序復(fù)雜，由于相關(guān)政府部門(mén)的行政效率低下，項(xiàng)目公司可能無(wú)法及時(shí)獲取政府部門(mén)的特許權(quán)，導(dǎo)致項(xiàng)目無(wú)法順利開(kāi)工或按時(shí)完工。公共部門(mén)官員腐敗風(fēng)險(xiǎn)：城市軌道交通PPP 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人利用職權(quán)尋求非法融資，由腐敗行為造成的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目征用/國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)：由于某種原因，政府部門(mén)強(qiáng)行部分或全部征用項(xiàng)目，使項(xiàng)目國(guó)有化。

（二）項(xiàng)目公司(私人資本)行為風(fēng)險(xiǎn)

違規(guī)/違法行為風(fēng)險(xiǎn)：在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)，存在一些項(xiàng)目公司或項(xiàng)目投資者觸犯法律法規(guī)的行為風(fēng)險(xiǎn)，如欺詐、破壞周邊生態(tài)環(huán)境等行為。能力不足風(fēng)險(xiǎn)：包括融資能力不足、技術(shù)能力不足、組織協(xié)調(diào)能力不足、經(jīng)營(yíng)能力不足等，如管理能力不足、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力達(dá)不到預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)要求等。勞資爭(zhēng)端風(fēng)險(xiǎn)：包括勞資糾紛，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)效率降低；爭(zhēng)端解決后，延長(zhǎng)工程工期或增加建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本。服務(wù)質(zhì)量差風(fēng)險(xiǎn)：運(yùn)營(yíng)期服務(wù)質(zhì)量不合格。

（三）金融機(jī)構(gòu)行為風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)違約風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)不履行合同約定責(zé)任及義務(wù)，不按時(shí)提供資金或暫停提供資金等違約風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)驗(yàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：因信息不對(duì)稱(chēng)，金融機(jī)構(gòu)工作人員缺乏專(zhuān)業(yè)性和經(jīng)驗(yàn)等，項(xiàng)目融資方案可能無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際需要，對(duì)主體造成損害。

（四）承包商(廣義)行為風(fēng)險(xiǎn)

承包商違約風(fēng)險(xiǎn)：承包商拒絕履行或延遲履行約定的責(zé)任義務(wù)。技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)：城市軌道交通PPP 項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工方案中采用的新技術(shù)不成熟、管理能力不強(qiáng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。如由于承包商主體技術(shù)能力差，管理能力低，致使設(shè)計(jì)方案不完整，施工方案不合理，建筑材料供應(yīng)不及時(shí)等，造成項(xiàng)目成本上漲、工期延期、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)。

（五）社會(huì)公眾行為風(fēng)險(xiǎn)

拆遷風(fēng)險(xiǎn)：因拆遷中涉及房屋補(bǔ)償?shù)仁马?xiàng)發(fā)生糾紛而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。公眾反對(duì)：包括項(xiàng)目本身造成的損害公眾利益的反對(duì)；項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段的一些不當(dāng)行為引起公眾反對(duì)，如項(xiàng)目夜間施工管理不當(dāng)造成的噪聲或運(yùn)營(yíng)失誤等。

三、城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

對(duì)于城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，由于評(píng)價(jià)指標(biāo)為定性指標(biāo)，群決策專(zhuān)家一般難以采用實(shí)數(shù)等定量數(shù)值方法準(zhǔn)確評(píng)價(jià)定性指標(biāo)，更傾向于使用定性的自然語(yǔ)言，如“高度風(fēng)險(xiǎn)”“中度風(fēng)險(xiǎn)”“低度風(fēng)險(xiǎn)”等評(píng)價(jià)語(yǔ)言，所以本文采用模糊集理論對(duì)基于模糊語(yǔ)言評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行定量處理。同時(shí)，城市軌道交通項(xiàng)目PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一種嚴(yán)格的不相容評(píng)價(jià)，因此，本文提出了一種基于模糊集及物元理論相結(jié)合的PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

（一）基于模糊集理論的決策矩陣定量化

群體評(píng)價(jià)專(zhuān)家的決策矩陣A(αdij)T 由自然語(yǔ)言評(píng)價(jià)值組成，將其轉(zhuǎn)化為三角模糊數(shù)決策矩陣B=(bdij)T，其中，bdij=(fdij、gdij、hdij)?；谀：碚?，利用模糊語(yǔ)言的三維性對(duì)三角模糊數(shù)決策矩陣進(jìn)行定量化處理，轉(zhuǎn)化公式為：

從而城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)決策矩陣A=(αdij)T可定量化為C=(cdij)T。

（二）專(zhuān)家權(quán)重根據(jù)群體理性行為確定

在城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)群體決策中，由于評(píng)價(jià)專(zhuān)家的專(zhuān)業(yè)背景、個(gè)體偏好、能力等的不同，其判斷信息質(zhì)量水平也不同。因此，群體評(píng)價(jià)的關(guān)鍵是專(zhuān)家評(píng)價(jià)信息的集結(jié)。為了解決專(zhuān)家授權(quán)問(wèn)題，本文對(duì)專(zhuān)家群體的理性行為進(jìn)行了評(píng)價(jià)。個(gè)體評(píng)價(jià)專(zhuān)家Ed 對(duì)Uij 中包括自己在內(nèi)的所有專(zhuān)家的重要性進(jìn)行打分，并按由重要到不重要的順序依次將重要性得分f，f-1 賦予每位評(píng)價(jià)專(zhuān)家。當(dāng)幾個(gè)評(píng)價(jià)專(zhuān)家同等重要時(shí)，得分相同。記由評(píng)價(jià)專(zhuān)家Ed 對(duì)Uij 給出的群體決策專(zhuān)家的重要性得分為kdij(d′)，則評(píng)價(jià)專(zhuān)家Ed 對(duì)群體決策專(zhuān)家的重要性得分矩陣記為：

式中：d′=（1，2，…，f）。將f 個(gè)k(d′)集合整理，得到群體評(píng)價(jià)專(zhuān)家關(guān)于個(gè)體評(píng)價(jià)專(zhuān)家Ed 在Uij的總得分：

歸一化處理后得到群體評(píng)價(jià)專(zhuān)家在Uij 上的專(zhuān)家權(quán)重：

從而構(gòu)成評(píng)價(jià)專(zhuān)家地位矩陣：

（三）采用結(jié)構(gòu)熵權(quán)法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

在城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，需考慮各評(píng)價(jià)指標(biāo)影響差異，并根據(jù)各評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)整個(gè)評(píng)價(jià)體系的影響給出不同權(quán)重系數(shù)。根據(jù)原始數(shù)據(jù)獲取的不同，權(quán)重系數(shù)的確定方法分為主觀、客觀賦權(quán)法。主觀賦權(quán)法是基于評(píng)估者的經(jīng)驗(yàn)，如層次分析法和德?tīng)柗品ǖ?，能充分集結(jié)評(píng)價(jià)專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)，但由于評(píng)價(jià)專(zhuān)家的個(gè)人偏好，評(píng)價(jià)結(jié)果可能存在偏差。客觀賦權(quán)法是基于評(píng)價(jià)中的實(shí)際數(shù)據(jù)，如熵權(quán)法和主成分分析法等，所確定的指標(biāo)權(quán)重精度高，但由于原始數(shù)據(jù)中信息量小，權(quán)重結(jié)果與實(shí)際情況可能存在較大偏差。研究表明，將主觀賦權(quán)法與客觀賦權(quán)法相結(jié)合的結(jié)構(gòu)熵權(quán)法能減少主觀因素造成的偏差，提高指標(biāo)權(quán)重結(jié)果可靠性。在明確評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)熵權(quán)法采用主觀德?tīng)柗品ǐ@得“典型排序”，運(yùn)用客觀熵權(quán)法計(jì)算“典型排序”熵值，并對(duì)熵值平均消除“認(rèn)知盲度”，降低異常數(shù)據(jù)對(duì)指標(biāo)權(quán)重的影響。

本文構(gòu)建的城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是一個(gè)二級(jí)指標(biāo)體系，本文以一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系Ui={U1，U2，…，Un}(i=1，2，…，n)為例，采用結(jié)構(gòu)熵權(quán)法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重。

1.基于德?tīng)柗品?gòu)建了評(píng)價(jià)指標(biāo)“典型排序”矩陣I。根據(jù)城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用德?tīng)柗品ㄊ占u(píng)價(jià)專(zhuān)家意見(jiàn)。評(píng)價(jià)專(zhuān)家群體Ed={E1，E2，…，Ef}(d=1，2，…，f)根據(jù)各自經(jīng)驗(yàn)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)參考評(píng)價(jià)語(yǔ)言集對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要性進(jìn)行排序。當(dāng)評(píng)價(jià)指標(biāo)同等重要時(shí)，得分相同。個(gè)體評(píng)價(jià)專(zhuān)家Ed 對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)Ui的排序分值表示為Idi，從而構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)的“典型排序”矩陣I。

2.確定結(jié)構(gòu)熵值重要度矩陣B。評(píng)價(jià)專(zhuān)家“典型排序”意見(jiàn)可能存在偏差與不確定性。因此，有必要對(duì)“典型排序”矩陣I 中評(píng)價(jià)指標(biāo)的定性判斷結(jié)論進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析處理，即利用熵權(quán)理論計(jì)算其熵值。

對(duì)“典型排序”定性定量轉(zhuǎn)化，定義“典型排序”轉(zhuǎn)化的結(jié)構(gòu)熵值函數(shù)，從而得到結(jié)構(gòu)熵值重要度矩陣B。

3.消除“認(rèn)知盲度”，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重。由于評(píng)價(jià)專(zhuān)家專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的差異，在對(duì)某一評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度進(jìn)行評(píng)判時(shí)，由于認(rèn)知引起的不確定性可稱(chēng)為“認(rèn)知盲度”。因此，需消除“認(rèn)知盲度”對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的影響。

4.基于物元理論的城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（1）建立多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)物元。根據(jù)物元理論，將事物N、特征U、特征量值Y的三元有序結(jié)合R=(N、U、Y)稱(chēng)為物元，以定義城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)物元。根據(jù)構(gòu)建的城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)框架，評(píng)價(jià)因子(即特征因子)為Uij，同時(shí)N 代表城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)，Yij 為城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)N 關(guān)于Uij 確定的量值范圍。根據(jù)物元定義，城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)可轉(zhuǎn)化為以下物元描述：

（2）確定經(jīng)典域和待評(píng)物元。假設(shè)有m 個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)Nt(t=1，2，…m)，將經(jīng)典域定義為Uij 對(duì)各等級(jí)Nt的取值范圍，物元矩陣表示為：

式中：Nt(t=1，2，…m)為Uij的第t 個(gè)等級(jí)，Ytij 為Nt 關(guān)于特征Uij的量值范圍，即各等級(jí)關(guān)于對(duì)應(yīng)特征U的經(jīng)典域<αtij，btij>。

節(jié)域定義為Uij 關(guān)于全部等級(jí)的取值范圍，物元矩陣表示為：

式中：Np 為城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)的全體，稱(chēng)Ypij=<αpij，bpij>為Np 關(guān)于特征參數(shù)Uij的節(jié)域。

將影響城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)因子的作用參數(shù)用物元表示，稱(chēng)為城市軌道交通PPP 項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)的待評(píng)物元。