張?zhí)鞄?/p>

（哈爾濱地鐵集團有限公司，黑龍江 哈爾濱 150000）

城市軌道交通PPP 項目主體是城市軌道交通PPP 項目中最活躍的因素，由于城市軌道交通PPP 項目主體的逐利性、信息不完整性、主體自身能力缺陷等因素，在項目全生命周期內，城市軌道交通PPP 項目主體將存在行為風險，這將對項目的成功實施產生重大影響。因此，客觀、科學、有效地評價城市軌道交通PPP 項目主體行為風險具有重要意義。

一、城市軌道交通

（一）概念

城市軌道交通是對城市中以軌道運輸方式進行大運量運輸的公共交通的總稱，是大型城市公共交通實現現代化的骨干網絡，其應滿足的基本條件為：1.必須位于中心城區(qū)之內；2.必須服務于大眾的運輸系統(tǒng)；3.必須以軌道形式實現；4.必須通過內燃機或電力驅動；5.列次間隔時間短暫。城市軌道交通以其便捷高效、安全環(huán)保、社會效益顯著的獨特優(yōu)勢逐漸成為現代城市交通的骨干力量，受到世界各大城市公眾的廣泛歡迎與青睞。

（二）特點

1.公益性。在一個城市的基礎設施系統(tǒng)中，城市軌道交通是關鍵的一部分，最大特點在于其公益性。政府作為廣大公眾利益的代表，負擔著實現社會福利的重任。要想避免城市軌道交通在提供服務或產品時遇到的市場失靈狀況，保障全社會福利水平的穩(wěn)步提高，就需政府在城市軌道交通融資階段發(fā)揮主體作用。然而，通過政府的努力降低市場失靈影響的同時，會造成一定程度的政府失靈，若政府對城市軌道交通項目進行壟斷處理，則會導致其投資經營效率低下，甚至出現腐敗情況，由此會加重政府的財政負擔。正是由于這一特征，城市軌道交通也以更加靈活的方式向公眾提供服務，不僅能依賴私人部門還能選擇公共部門和其代理機構的形式，公私合營也是一種選擇。那么項目建設所需資金不僅可通過公共財政來提供，還能以市場化手段融資，同其他融資方式和渠道組合來完成融資目標。

2.規(guī)模經濟性。城市軌道交通的效用得到最大程度的發(fā)揮需依賴其巨大的網絡規(guī)模，規(guī)模越大、覆蓋范圍越廣，能為公眾提供更高質量的服務，因而其競爭力也隨之增強。城市化水平的提升及公共交通的發(fā)展對城市軌道交通的要求也越高，因此網絡化服務的特征也越來越凸顯。隨著城市軌道交通網絡輻射能力的加強，出現了關鍵的節(jié)點及樞紐，在服務網絡不斷完善的同時，其迎來了更大的客流量，并不斷增長，規(guī)模效益明顯，因而單位成本得到大幅減少，邊際投資收益隨之大幅提升。

二、城市軌道交通PPP 項目主體行為風險識別

與項目技術、政策變化等客觀風險事件相比，城市軌道交通PPP 項目的主體行為風險具有較大的不確定性、不可預測性、不可控性。為了規(guī)避城市軌道交通PPP 項目的主體行為風險，建立有效的防范體系，有必要識別城市軌道交通PPP 項目的主體行為風險。

（一）公共部門行為風險

公共部門違約風險：公共部門未能履行合同規(guī)定的責任及義務，對項目和其他主體造成損害，如為吸引私人資本積極參與PPP 項目，政府部門可在一定時期內向私人資本提供優(yōu)惠政策，但政府部門可縮短項目生命周期中途的優(yōu)惠政策期，或取消項目生命周期中途的優(yōu)惠政策期，即政府部門存在違約風險。公共部門行政效率低下風險：公共部門行政效率影響項目進度，如城市軌道交通PPP 項目審批程序復雜，由于相關政府部門的行政效率低下，項目公司可能無法及時獲取政府部門的特許權，導致項目無法順利開工或按時完工。公共部門官員腐敗風險：城市軌道交通PPP 項目負責人利用職權尋求非法融資，由腐敗行為造成的項目風險。項目征用/國有化風險：由于某種原因，政府部門強行部分或全部征用項目，使項目國有化。

（二）項目公司(私人資本)行為風險

違規(guī)/違法行為風險：在項目全生命周期內，存在一些項目公司或項目投資者觸犯法律法規(guī)的行為風險，如欺詐、破壞周邊生態(tài)環(huán)境等行為。能力不足風險：包括融資能力不足、技術能力不足、組織協(xié)調能力不足、經營能力不足等，如管理能力不足、項目運營能力達不到預定標準要求等。勞資爭端風險：包括勞資糾紛，導致項目建設運營效率降低；爭端解決后，延長工程工期或增加建設運營成本。服務質量差風險：運營期服務質量不合格。

（三）金融機構行為風險

金融機構違約風險：金融機構不履行合同約定責任及義務，不按時提供資金或暫停提供資金等違約風險。經驗技術風險：因信息不對稱，金融機構工作人員缺乏專業(yè)性和經驗等，項目融資方案可能無法滿足實際需要，對主體造成損害。

（四）承包商(廣義)行為風險

承包商違約風險：承包商拒絕履行或延遲履行約定的責任義務。技術管理風險：城市軌道交通PPP 項目設計施工方案中采用的新技術不成熟、管理能力不強造成的風險。如由于承包商主體技術能力差，管理能力低，致使設計方案不完整，施工方案不合理，建筑材料供應不及時等，造成項目成本上漲、工期延期、質量不達標等風險。

（五）社會公眾行為風險

拆遷風險：因拆遷中涉及房屋補償等事項發(fā)生糾紛而引發(fā)的風險。公眾反對：包括項目本身造成的損害公眾利益的反對；項目建設運營階段的一些不當行為引起公眾反對，如項目夜間施工管理不當造成的噪聲或運營失誤等。

三、城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價模型

對于城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價，由于評價指標為定性指標，群決策專家一般難以采用實數等定量數值方法準確評價定性指標，更傾向于使用定性的自然語言，如“高度風險”“中度風險”“低度風險”等評價語言，所以本文采用模糊集理論對基于模糊語言評價的風險指標進行定量處理。同時，城市軌道交通項目PPP 項目主體行為風險評價是一種嚴格的不相容評價，因此，本文提出了一種基于模糊集及物元理論相結合的PPP 項目主體行為風險評價模型。

（一）基于模糊集理論的決策矩陣定量化

群體評價專家的決策矩陣A(αdij)T 由自然語言評價值組成，將其轉化為三角模糊數決策矩陣B=(bdij)T，其中，bdij=(fdij、gdij、hdij)?；谀：碚摚媚：Z言的三維性對三角模糊數決策矩陣進行定量化處理，轉化公式為：

從而城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價決策矩陣A=(αdij)T可定量化為C=(cdij)T。

（二）專家權重根據群體理性行為確定

在城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價群體決策中，由于評價專家的專業(yè)背景、個體偏好、能力等的不同，其判斷信息質量水平也不同。因此，群體評價的關鍵是專家評價信息的集結。為了解決專家授權問題，本文對專家群體的理性行為進行了評價。個體評價專家Ed 對Uij 中包括自己在內的所有專家的重要性進行打分，并按由重要到不重要的順序依次將重要性得分f，f-1 賦予每位評價專家。當幾個評價專家同等重要時，得分相同。記由評價專家Ed 對Uij 給出的群體決策專家的重要性得分為kdij(d′)，則評價專家Ed 對群體決策專家的重要性得分矩陣記為：

式中：d′=（1，2，…，f）。將f 個k(d′)集合整理，得到群體評價專家關于個體評價專家Ed 在Uij的總得分：

歸一化處理后得到群體評價專家在Uij 上的專家權重：

從而構成評價專家地位矩陣：

（三）采用結構熵權法確定評價指標權重

在城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價中，需考慮各評價指標影響差異，并根據各評價指標對整個評價體系的影響給出不同權重系數。根據原始數據獲取的不同，權重系數的確定方法分為主觀、客觀賦權法。主觀賦權法是基于評估者的經驗，如層次分析法和德爾菲法等，能充分集結評價專家經驗，但由于評價專家的個人偏好，評價結果可能存在偏差?？陀^賦權法是基于評價中的實際數據，如熵權法和主成分分析法等，所確定的指標權重精度高，但由于原始數據中信息量小，權重結果與實際情況可能存在較大偏差。研究表明，將主觀賦權法與客觀賦權法相結合的結構熵權法能減少主觀因素造成的偏差，提高指標權重結果可靠性。在明確評價指標體系的基礎上，結構熵權法采用主觀德爾菲法獲得“典型排序”，運用客觀熵權法計算“典型排序”熵值，并對熵值平均消除“認知盲度”，降低異常數據對指標權重的影響。

本文構建的城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價指標體系是一個二級指標體系，本文以一級評價指標體系Ui={U1，U2，…，Un}(i=1，2，…，n)為例，采用結構熵權法確定評價指標權重。

1.基于德爾菲法構建了評價指標“典型排序”矩陣I。根據城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價指標體系，采用德爾菲法收集評價專家意見。評價專家群體Ed={E1，E2，…，Ef}(d=1，2，…，f)根據各自經驗、評價標準參考評價語言集對評價指標的重要性進行排序。當評價指標同等重要時，得分相同。個體評價專家Ed 對評價指標Ui的排序分值表示為Idi，從而構建評價指標的“典型排序”矩陣I。

2.確定結構熵值重要度矩陣B。評價專家“典型排序”意見可能存在偏差與不確定性。因此，有必要對“典型排序”矩陣I 中評價指標的定性判斷結論進行統(tǒng)計分析處理，即利用熵權理論計算其熵值。

對“典型排序”定性定量轉化，定義“典型排序”轉化的結構熵值函數，從而得到結構熵值重要度矩陣B。

3.消除“認知盲度”，確定評價指標權重。由于評價專家專業(yè)領域的差異，在對某一評價指標的影響程度進行評判時，由于認知引起的不確定性可稱為“認知盲度”。因此，需消除“認知盲度”對評價指標權重的影響。

4.基于物元理論的城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價

（1）建立多指標綜合評價物元。根據物元理論，將事物N、特征U、特征量值Y的三元有序結合R=(N、U、Y)稱為物元，以定義城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價物元。根據構建的城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價指標框架，評價因子(即特征因子)為Uij，同時N 代表城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價等級，Yij 為城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評估等級N 關于Uij 確定的量值范圍。根據物元定義，城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價等級可轉化為以下物元描述：

（2）確定經典域和待評物元。假設有m 個評價等級Nt(t=1，2，…m)，將經典域定義為Uij 對各等級Nt的取值范圍，物元矩陣表示為：

式中：Nt(t=1，2，…m)為Uij的第t 個等級，Ytij 為Nt 關于特征Uij的量值范圍，即各等級關于對應特征U的經典域<αtij，btij>。

節(jié)域定義為Uij 關于全部等級的取值范圍，物元矩陣表示為：

式中：Np 為城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價等級的全體，稱Ypij=<αpij，bpij>為Np 關于特征參數Uij的節(jié)域。

將影響城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價等級因子的作用參數用物元表示，稱為城市軌道交通PPP 項目主體行為風險評價等級的待評物元。