艾小白
周末和朋友吃飯,聊起她最近投的某只基金。
朋友眼睛一亮,開始一頓夸:“年初就說(shuō)讓你買了,你看看,錯(cuò)過(guò)了多少?我眼光真是不錯(cuò),半年就漲了25%?!?/p>
就在我以為自己真的錯(cuò)過(guò)了大機(jī)會(huì)的時(shí)候,她冒出一句:“可惜啊,最近大環(huán)境不好,早知道,我應(yīng)該早點(diǎn)賣掉的?!?/p>
你發(fā)現(xiàn)沒(méi)有?
在上漲的時(shí)候,我們總覺(jué)得自己眼光獨(dú)到,找對(duì)了基金經(jīng)理等等,往往會(huì)表?yè)P(yáng)自己一番。
但如果問(wèn)問(wèn)最近一段時(shí)間下跌的情況,我們卻把責(zé)任推給了大環(huán)境。
可投資過(guò)程中總是有賺有虧,你賺到的投資收益,是靠自己實(shí)力,還是憑運(yùn)氣呢?
面對(duì)投資中的盈虧,為什么大家會(huì)有這樣的反應(yīng)呢?
今天就來(lái)和你聊一聊背后的一種心理一一自我歸因效應(yīng)。
20世紀(jì)70年代,一位美國(guó)的心理學(xué)家韋納提出了自我歸因理論。經(jīng)過(guò)研究,他發(fā)現(xiàn),人們往往把成功歸因于自身,而把失敗歸結(jié)于外部原因。
就像華爾街那句古老的格言:不要把自己的頭腦和牛市混為一談。
當(dāng)投資決策取得成功的時(shí)候,我們總會(huì)為自己的精明和預(yù)見(jiàn)性感到十分高興;而當(dāng)結(jié)果不盡如人意的時(shí)候,就可能會(huì)用其他的借口安慰自己。
然而,投資品上漲或是下跌的原因,往往是隨機(jī)和復(fù)雜的。很多時(shí)候,產(chǎn)生結(jié)果的原因,肯定不是個(gè)人單方面的因素。
就比如我朋友,去年買的這只基金,漲得多,賺得多。
可到了今年,行情急轉(zhuǎn)直下出現(xiàn)大跌的時(shí)候,她每天看著行情下跌,頻繁交易補(bǔ)倉(cāng),甚至補(bǔ)在了高點(diǎn)。
聽(tīng)到這里,相信你能明白了。
自我歸因,會(huì)讓人產(chǎn)生過(guò)度自信,從而去預(yù)測(cè)市場(chǎng),也會(huì)讓投資者失去理性的判斷,導(dǎo)致賬戶失控,忽略配置的重要性。
投資中的最大敵人,往往都不來(lái)源于外部,更可能是自己。
雖然實(shí)際投資中,我們很難完全避免這個(gè)心態(tài),但這不代表我們拿“敵人”沒(méi)辦法。
俗話說(shuō)得好,不打無(wú)準(zhǔn)備的仗。我們可以做的,就是認(rèn)識(shí)它,并戰(zhàn)勝它。
面對(duì)這位“敵人”,真正需要避免的是在投資中過(guò)度自信,重復(fù)同樣的錯(cuò)誤。
具體怎么做呢?給你分享兩個(gè)我自己在用的小技巧。
一方面,多看看專業(yè)機(jī)構(gòu)、特別是基金經(jīng)理出具的定期報(bào)告。
每個(gè)季度結(jié)束,基金經(jīng)理都會(huì)在定期報(bào)告中說(shuō)明自己對(duì)市場(chǎng)的看法。
你可別小看這些內(nèi)容,它們往往會(huì)給我們起到不少的警示作用。
比如去年末大家投資情緒都很高漲的時(shí)候,基金經(jīng)理們反而都表現(xiàn)得比較謹(jǐn)慎。
15年老將、富國(guó)基金朱少醒說(shuō),自己不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力。還有興全基金的董承非也說(shuō),未來(lái)的市場(chǎng)具有不確定性,等等。
從這些話里不難發(fā)現(xiàn),他們旗下的基金雖然當(dāng)時(shí)都獲得了很好的業(yè)績(jī),但他們?nèi)匀粚?duì)市場(chǎng)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保持著敬畏,不輕易去預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
不被市場(chǎng)情緒帶跑,不對(duì)自己的投資技巧過(guò)度自信,理性地看待市場(chǎng)。
這也讓我想起韓寒說(shuō)過(guò)的一句話:不要用你的業(yè)余愛(ài)好,去挑戰(zhàn)別人吃飯的專業(yè)本事。
另一方面,對(duì)于自己賬戶的股債配置,需要有明確的規(guī)則,并定期復(fù)查。
今年市場(chǎng)風(fēng)格的切換速度之快,讓很多朋友都驚掉了下巴。A股,也一直是這樣的風(fēng)格。
如果我們只押注于一類策略,或是同一類產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)會(huì)高不少。
所以,做好資產(chǎn)配置,調(diào)整好股債比例,是投資過(guò)程中不能忘的一件事兒。
比如,給自己設(shè)定的目標(biāo)是債券基金60%,權(quán)益基金40%。
每過(guò)1年,就去盤點(diǎn)一下自己賬戶的股票基金、債券基金的比例,是否還維持在原來(lái)的范圍,這樣就可以有效避免賬戶失控的情形。
最后,希望大家都盡可能客觀地看待投資失敗,養(yǎng)成復(fù)盤的好習(xí)慣。
真的發(fā)生了,不妨對(duì)每一項(xiàng)自己的投資來(lái)個(gè)事后分析:在哪里賺的錢?又是在哪里虧的錢?在回顧的過(guò)程,你可以明確自己究竟做對(duì)了哪些決策,而哪些又需要改進(jìn)。