張文秀

[摘要]

隨著社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步，資本市場(chǎng)的發(fā)展越來(lái)越成熟化，理性的投資者越來(lái)越多。投資者投資企業(yè)并不是盲目化，而是更具理性化。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資企業(yè)并不能真正參與企業(yè)運(yùn)營(yíng)，而是通過(guò)財(cái)務(wù)分析決定企業(yè)的投資價(jià)值。財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是投資一家企業(yè)的診斷書(shū)，財(cái)務(wù)分析也對(duì)投資者和決策者都起著至關(guān)重要的作用。本文主要是討論財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題，提出一些應(yīng)對(duì)措施，以此來(lái)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的高效性，優(yōu)化的財(cái)務(wù)分析更好的服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)告分析的使用者。

[關(guān)鍵詞]

財(cái)務(wù)分析 問(wèn)題 應(yīng)對(duì)措施 企業(yè) 投資

1? 財(cái)務(wù)分析的意義

1.1? 財(cái)務(wù)分析可衡量企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)，并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)

財(cái)務(wù)報(bào)表使用者可以利用財(cái)務(wù)報(bào)表信息整合各種比率來(lái)衡量過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)，總結(jié)過(guò)去一年公司的經(jīng)營(yíng)成果和資產(chǎn)負(fù)債情況，并且利用歷史業(yè)績(jī)推測(cè)出未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?

1.2? 為管理者及財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供信息支撐

財(cái)務(wù)分析對(duì)于管理層而言，可以為管理者的經(jīng)營(yíng)管理提供良好的數(shù)據(jù)支撐，讓管理者可以更加清晰地認(rèn)識(shí)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，優(yōu)化內(nèi)部管理，提升企業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益;財(cái)務(wù)分析可以幫助管理者控制、規(guī)避企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，幫助管理者量化績(jī)效指標(biāo)，從而更好地管理公司;財(cái)務(wù)分析還可以幫助管理者更好地制定企業(yè)目標(biāo);財(cái)務(wù)分析也可以幫助管理者更好的做好投資決策，融資決策，經(jīng)營(yíng)決策。

對(duì)股權(quán)人來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析可以幫助股東了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并且為投資提供決策，更好地為管理者提供激勵(lì)。

對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析可以更好地反映出企業(yè)的融資情況，體現(xiàn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，幫助債權(quán)人作出決策。

1.3? 財(cái)務(wù)分析可幫助企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃

財(cái)務(wù)分析可以使企業(yè)更好地持續(xù)經(jīng)營(yíng)，縮減預(yù)算與實(shí)際收支的差距，幫助企業(yè)制定有效的戰(zhàn)略規(guī)劃，不斷調(diào)整企業(yè)的定位。

2? 企業(yè)分析報(bào)告存在的問(wèn)題

2.1? 財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性

在中國(guó)，財(cái)務(wù)報(bào)表分為季報(bào)、半年報(bào)，年報(bào)，一般季報(bào)與半年報(bào)不需要審計(jì)師的審計(jì)，只有年報(bào)需要審計(jì)，而且季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)每年截止披露的時(shí)間是4月、8月、10月下旬，披露時(shí)間具有滯后性，不能及時(shí)反映企業(yè)在過(guò)去一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)結(jié)果;財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是相關(guān)工作人員的記錄和核算取得，對(duì)于信息的真?zhèn)涡源嬖谝欢ǖ目季?信息缺乏可比性，同一行業(yè)的不同公司之間因?yàn)闀?huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)等使用不同，所以不具備可比性;財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分。

2.2? 企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)脫節(jié)

報(bào)表的數(shù)據(jù)在記錄的過(guò)程中，可能并不真實(shí)地反映企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營(yíng)情況，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)具有粉飾性，主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)存在一定的差距，管理層可能為了本年度承諾的業(yè)績(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，或者為了能夠使本年度的報(bào)表更加好看粉飾數(shù)據(jù)以此來(lái)達(dá)到自己的目的。

2.3? 財(cái)務(wù)分析不具有系統(tǒng)性，偏向于主觀

現(xiàn)行企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中，企業(yè)沒(méi)有一套完善的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，財(cái)務(wù)分析更偏向于經(jīng)驗(yàn)性，而非科學(xué)性;在實(shí)務(wù)分析中財(cái)務(wù)分析指標(biāo)過(guò)于簡(jiǎn)單與片面化;財(cái)務(wù)分析的結(jié)果往往反映一些管理者或者相關(guān)工作人員的主觀分析，不具備客觀性。

2.4? 與財(cái)務(wù)相關(guān)的工作人員專(zhuān)業(yè)性有待提高

在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析相關(guān)的工作人員可能存在一人多崗制，這樣會(huì)存在財(cái)務(wù)信息粉飾的機(jī)率;在專(zhuān)業(yè)性的領(lǐng)域，相關(guān)工作的人員沒(méi)有財(cái)務(wù)領(lǐng)域的資格認(rèn)證，職業(yè)操守方面需要考量;財(cái)務(wù)分析工作者可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)流不清楚，對(duì)于財(cái)務(wù)工作可能會(huì)有阻礙作用。

2.5? 非財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)分析相對(duì)欠缺

企業(yè)在財(cái)務(wù)分析方面按照以往的經(jīng)驗(yàn)，只是對(duì)單一指標(biāo)的分析，并沒(méi)有全方位多角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，導(dǎo)致企業(yè)在一些方面出現(xiàn)問(wèn)題，但是通過(guò)已有的指標(biāo)無(wú)法體現(xiàn)。

2.6? 企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析工作不受重視

企業(yè)的管理層對(duì)于財(cái)務(wù)分析的敏感度不夠，他們只是通過(guò)以往經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，但是在分析方面關(guān)注度不夠，導(dǎo)致下屬在分析方面不夠重視，存在疏忽。

3? 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對(duì)措施

一是為了財(cái)務(wù)報(bào)表能夠準(zhǔn)確反映公司的運(yùn)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該盡可能及時(shí)披露，財(cái)務(wù)分析報(bào)告結(jié)果應(yīng)當(dāng)及時(shí)傳遞給企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)管理層級(jí)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)告在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用;企業(yè)應(yīng)該多維度記錄公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，使公司報(bào)表信息能夠多角度進(jìn)行校驗(yàn)，以達(dá)到信息的真實(shí)性和可靠性;針對(duì)同一行業(yè)的不同企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)于會(huì)計(jì)政策以及會(huì)計(jì)估計(jì)的使用應(yīng)該按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行度量，這樣可使同一行業(yè)的不同公司具有可比性;SEC與行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)信息公開(kāi)化與透明化，這樣不僅可以督促企業(yè)的管理者對(duì)更加勤勉地管理企業(yè)，具有監(jiān)督和督促的作用，同時(shí)對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景更充滿(mǎn)期待，對(duì)投資決策具有積極作用。

二是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性與可靠性大大增加了財(cái)務(wù)分析結(jié)果的正確性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)的資產(chǎn)分布、負(fù)債水平和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、流動(dòng)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力;分析企業(yè)的凈資產(chǎn)變化，了解和掌握企業(yè)規(guī)模和凈資產(chǎn)的不斷變化過(guò)程;企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析各項(xiàng)收入、費(fèi)用構(gòu)成及其增減變動(dòng)情況，通過(guò)凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力，了解和掌握當(dāng)期利潤(rùn)增減變化的原因和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì);在企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，根據(jù)財(cái)務(wù)分析比率的計(jì)算結(jié)果調(diào)整公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，比如公司資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，公司的經(jīng)營(yíng)狀況，這樣既可以預(yù)防公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可以動(dòng)態(tài)調(diào)整公司的營(yíng)運(yùn)政策與財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的匹配性，做到公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)分析指標(biāo)相輔相成，避免公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三是企業(yè)應(yīng)該建立一套完善的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，通過(guò)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)科目的數(shù)據(jù)生成一套財(cái)務(wù)分析報(bào)告，這樣可以簡(jiǎn)單明了的看到公司的經(jīng)營(yíng)狀況的變化，公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)可以實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)變化，這樣可起到很好的監(jiān)督作用;在實(shí)務(wù)分析過(guò)程中，可以根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展需要，指標(biāo)可以多樣化，不同企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)都具備特殊性，不具備統(tǒng)一性，業(yè)務(wù)的特殊性導(dǎo)致每個(gè)指標(biāo)變動(dòng)的敏感性不同，所以不同企業(yè)可以根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性進(jìn)行差異化指標(biāo)分析，重點(diǎn)量化;企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員更應(yīng)該客觀理性地看待財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不因個(gè)別比率好就著重強(qiáng)調(diào)某些指標(biāo)，而弱化比率不太好的指標(biāo)。

四是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)工作人員應(yīng)該實(shí)行不相容職務(wù)分離控制，不相容職務(wù)分離控制要求企業(yè)全面系統(tǒng)地分析、梳理業(yè)務(wù)流程中所涉及的不相容職務(wù)，實(shí)施相應(yīng)的分離措施，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的工作機(jī)制;在財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)當(dāng)培訓(xùn)公司的員工，提升員工的專(zhuān)業(yè)性，保持良好的職業(yè)技巧與操守;企業(yè)應(yīng)當(dāng)讓財(cái)務(wù)工作人員了解公司的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)端的培訓(xùn)，這樣可以提高工作效率。

五是企業(yè)不僅僅利用財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，還應(yīng)該利用非財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，比如建立戰(zhàn)略目標(biāo)體系分析，通過(guò)獲取足夠的市場(chǎng)份額，在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶(hù)服務(wù)或產(chǎn)品革新等方面壓倒競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，使整體成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本，提高公司在客戶(hù)中的聲譽(yù)，在國(guó)際市場(chǎng)上建立更強(qiáng)大的立足點(diǎn)，建立技術(shù)上的領(lǐng)導(dǎo)地位，獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，抓住誘人的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)等。戰(zhàn)略目標(biāo)體系的作用可促使公司管理層不但要提高公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，還要提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力量，改善公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)的業(yè)務(wù)前景，提高公司在社會(huì)群體中的知名度。

六是企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視財(cái)務(wù)報(bào)告分析工作，定期召開(kāi)財(cái)務(wù)分析會(huì)議，充分利用財(cái)務(wù)報(bào)告反映的綜合信息，全面分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況和存在的問(wèn)題，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平;企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流量能否保證生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程的正常運(yùn)行，防止現(xiàn)金短缺或閑置;企業(yè)定期的財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)形成分析報(bào)告，構(gòu)成內(nèi)部報(bào)告的組成部分;企業(yè)財(cái)務(wù)分析會(huì)議應(yīng)吸收有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人參加。總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)分析和利用工作中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

4? 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析工作在企業(yè)的投資、經(jīng)營(yíng)、融資決策方面現(xiàn)在越來(lái)越占據(jù)重要的地位，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。因此，在實(shí)務(wù)工作中，我們一定要重視財(cái)務(wù)分析現(xiàn)有存在的問(wèn)題，并且能夠?qū)⑦@些應(yīng)對(duì)措施在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中運(yùn)用，更好地讓財(cái)務(wù)分析服務(wù)于企業(yè)的管理者、股權(quán)人與債權(quán)人，讓資本市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

1.《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》

2.《財(cái)務(wù)成本管理》