劉吉洪

9月10日上午，東方雨虹（002271）副總裁兼董事會(huì)秘書張蓓攜TPO事業(yè)部總經(jīng)理王宏、TPO事業(yè)部總工程師李建軍接待了數(shù)十位投資者的調(diào)研，這當(dāng)中不乏高瓴資本、景林資產(chǎn)、拾貝投資、貝萊德等著名機(jī)構(gòu)的身影，交流內(nèi)容主要圍繞TPO展開。

涉足光伏領(lǐng)域發(fā)展概況

據(jù)介紹，目前東方雨虹在國內(nèi)高分子防水材料領(lǐng)域市場占有率居于領(lǐng)先地位，以2020年國內(nèi)柔性屋面市場分布情況來看，公司銷量第一，其余主要為國外品牌廠家。東方雨虹為國內(nèi)首家生產(chǎn)制造TPO防水卷材并全面提供完整的系統(tǒng)施工服務(wù)的企業(yè)。

首先，東方雨虹的TPO生產(chǎn)線從2009年開始正式投產(chǎn)，于2011年開始對屋面分布式光伏與TPO單層屋面系統(tǒng)的結(jié)合方式進(jìn)行探索，至今深耕TPO柔性屋面系統(tǒng)十余年，已將光伏屋頂配套系統(tǒng)包括輔材、支座等關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)發(fā)展完備，為汽車、航空航天、電子通信、煙草等眾多工程領(lǐng)域提供TPO屋面系統(tǒng)施工服務(wù)和技術(shù)支持，積累了豐富的屋面工程實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和成功案例。不論在既有屋面翻新。還是在新建屋面領(lǐng)域。公司配套的柔性屋面系統(tǒng)尤為成熟完善，均居行業(yè)領(lǐng)先地位。

其次，近年來隨著國家政策及光伏行業(yè)的發(fā)展，東方雨虹立足建筑建材系統(tǒng)服務(wù)商的核心定位，依托于現(xiàn)有的TPO等產(chǎn)品及BIPV屋面系統(tǒng)。與分布式光伏屋面上下游企業(yè)陸續(xù)開展技術(shù)、業(yè)務(wù)等方面合作。促進(jìn)建筑領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

調(diào)研前一日，東方雨虹與安徽信義電源有限公司簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，雙方旨在光伏屋面一體化領(lǐng)域達(dá)成全方位的深度合作，在全國范圍內(nèi)共同推動(dòng)“BAPV”和“BIPV”光伏發(fā)電項(xiàng)目，具體合作主要包括三個(gè)維度：第一，市場銷售渠道共享，共同推進(jìn)既有柔性屋面產(chǎn)品銷售;第二，雙方共同推動(dòng)光伏屋面市場銷售T作，推進(jìn)整套的TPO光伏屋面系統(tǒng)，合力共贏;第三，雙方技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)加強(qiáng)深度合作，共同開發(fā)光伏屋面一體化產(chǎn)品。雙方可通過采取“聯(lián)合體”或成立“有限公司”、“有限合伙”等法律允許的方式開發(fā)建設(shè)“BAPV”和“BIPV”光伏發(fā)電項(xiàng)目。

TPO較其它產(chǎn)品的優(yōu)勢

有投資者對

相較其它產(chǎn)品的優(yōu)勢進(jìn)行了提問，東方雨虹高管們也進(jìn)行了詳細(xì)的解答。

首先是關(guān)于TPO與PVC產(chǎn)品的區(qū)別。

第一，從材質(zhì)方面，PVC為聚氯乙烯，也就是我們常說的塑料制品，質(zhì)感偏硬，生產(chǎn)過程中需要添加增塑劑以保持卷材柔軟，增塑劑隨著年限的推移會(huì)發(fā)生遷移現(xiàn)象，導(dǎo)致卷材再次變硬，致使卷材在環(huán)境惡劣的天氣下或?qū)l(fā)生撕裂現(xiàn)象導(dǎo)致漏水;TPO為熱塑性聚烯烴，東方雨虹的產(chǎn)品由乙烯、丙烯和丁烯共聚生成，具有乙丙橡膠的耐老化性及樹脂類材料的可焊接性能，其耐久性、耐候性能較好。

第二，對環(huán)境的要求和應(yīng)用地域方面，PVC主要在歐洲應(yīng)用范圍廣泛，因?yàn)闅W洲氣候溫和，熱老化的環(huán)境壓力相對較小;TPO在美國應(yīng)用范圍較廣，因?yàn)槊绹鴾夭畲?，氣候變化明顯，而耐候性能較好。中國氣候情況與美國類似，因此，采用TPO產(chǎn)品更符合國內(nèi)環(huán)境情況。

第三，從使用壽命方面，進(jìn)口PVC在國內(nèi)環(huán)境下，使用壽命大概在15年以內(nèi)，質(zhì)量較差的可能只有5年左右，是無法滿足光伏屋面25年的使用壽命要求的;而TPO使用壽命30年，與光伏25年的使用壽命較為匹配。

可能有人要問了，工業(yè)建筑光伏屋面為什么采用TPO產(chǎn)品而不采用瀝青基產(chǎn)品呢？

其一，瀝青基產(chǎn)品多用在混凝土結(jié)構(gòu)，主要粘在混凝土結(jié)構(gòu)上使用，且瀝青基產(chǎn)品通常不能外露使用，需要做保護(hù)層，整體重量較重，因?yàn)槊裼媒ㄖ然炷两Y(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，且屋面面積跨度較小，適合用瀝青基產(chǎn)品。

其二，工業(yè)建筑屋面面積跨度較大，適用輕量化的屋面系統(tǒng)，TPO產(chǎn)品比較輕，且能外露使用，比較適合工業(yè)屋面。

市場空間如何？

根據(jù)高管們的介紹，以前光伏企業(yè)大量投資都是地面電站，現(xiàn)在土地資源受到限制，工業(yè)屋頂相當(dāng)于土地。目前光伏屋頂基本分成兩種商業(yè)模式：

第一，業(yè)主自己投資持有電站，來獲得長期的收益權(quán);

第二，光伏企業(yè)或資方投資，相當(dāng)于工業(yè)廠房的業(yè)主將屋頂租給光伏企業(yè)，光伏企業(yè)持有電站。

以前主要為光伏企業(yè)按每平米向業(yè)主付租金的模式，近年來更流行發(fā)電價(jià)格打折的模式。因此，工業(yè)屋頂決策權(quán)在于業(yè)主。對于工業(yè)企業(yè)來講，光伏發(fā)電獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有自身正常生產(chǎn)運(yùn)營重要，因此工業(yè)企業(yè)更注重光伏屋面的防水、節(jié)能及保溫等效果，避免因滲漏而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)較大的維修成本，其次才會(huì)關(guān)注光伏屋面發(fā)電能否帶來收益。

而東方雨虹經(jīng)過十余年在TPO柔性屋面系統(tǒng)的發(fā)展沉淀。積累了豐富的屋面工程實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和成功案例。能針對屋面分布式光伏容易出現(xiàn)屋頂滲漏的痛點(diǎn)。提供成熟可靠的解決方案。

此外，東方雨虹過去已做過工業(yè)屋頂防水的客戶如果開始做光伏屋面，有望成為此項(xiàng)業(yè)務(wù)的流量入口。既然老客戶是流量入口，那TPO在既有工業(yè)建筑屋面改造領(lǐng)域的市場空間如何呢？

目前，國內(nèi)既有工業(yè)屋面以金屬屋面為主，而原有大部分工業(yè)金屬屋面未做過防水層，未來隨著國家政策對建筑物防水標(biāo)準(zhǔn)的要求不斷提高，金屬屋面改造將增加對防水層的要求。公司TPO柔性屋面的發(fā)展受益于光伏改造的需求，也就是說，既有建筑改造如果需要開展光伏屋面項(xiàng)目，這個(gè)過程中必然涉及與防水層的有效銜接，TPO產(chǎn)品優(yōu)勢便尤為凸顯。已經(jīng)銹蝕的鋼結(jié)構(gòu)屋面做光伏必須要采用TPO產(chǎn)品重新維修，才能與后續(xù)光伏系統(tǒng)安裝相匹配，并且保證工業(yè)屋面的節(jié)能保溫、防水和耐久性能，避免影響工業(yè)廠房業(yè)主的正常生產(chǎn)。

所以，不論業(yè)主選用哪家光伏企業(yè)，前提都要保證工業(yè)屋頂?shù)墓?jié)能保溫、防水及耐久性能。因此，在工業(yè)建筑光伏屋面改造領(lǐng)域。TPO市場空間較大。