中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)

一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，用鋼需求增速回落

工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定恢復(fù)。5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%，兩年平均增長(zhǎng)6.6%；環(huán)比增長(zhǎng)0.52%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.2%，兩年平均增長(zhǎng)2.1%；制造業(yè)同比增長(zhǎng)9.0%，兩年平均增長(zhǎng)7.1%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比增長(zhǎng)11.0%，兩年平均增長(zhǎng)7.2%。高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)17.5%，兩年平均增長(zhǎng)13.1%，兩年平均增速較4月份加快1.5個(gè)百分點(diǎn)。1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)17.8%，兩年平均增長(zhǎng)7.0%。5月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.0%，連續(xù)15個(gè)月高于臨界點(diǎn)。

固定資產(chǎn)投資保持恢復(fù)增長(zhǎng)。1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）193917億元，同比增長(zhǎng)15.4%，兩年平均增長(zhǎng)4.2%；5月份環(huán)比增長(zhǎng)0.17%。分領(lǐng)域看，1-5月份基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)11.8%，兩年平均增長(zhǎng)2.6%；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)20.4%，兩年平均增速由1-4月份下降轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)0.6%；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)18.3%，兩年平均增長(zhǎng)8.6%。全國(guó)商品房銷售面積同比增長(zhǎng)36.3%，兩年平均增長(zhǎng)9.3%；商品房銷售額同比增長(zhǎng)52.4%，兩年平均增長(zhǎng)16.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)28.7%，兩年平均增長(zhǎng)15.1%；第二產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)18.1%，兩年平均增長(zhǎng)1.7%；第三產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)13.8%，兩年平均增長(zhǎng)4.9%。

據(jù)測(cè)算，5月份折合粗鋼表觀消費(fèi)量為9598萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.1%，增速較上月回落6.7個(gè)百分點(diǎn)；1-5月份折合粗鋼表觀消費(fèi)量為45127萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.6%，增速較1-4月份回落1.8個(gè)百分點(diǎn)（見圖1）。

圖1 2019-2021年5月全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量 萬(wàn)噸

二、鋼鐵日產(chǎn)環(huán)比下降，產(chǎn)業(yè)集中度同比提高

5月份，全國(guó)生產(chǎn)生鐵7815萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)252萬(wàn)噸/天，同比下降0.2%，環(huán)比下降0.5%；生產(chǎn)粗鋼9945萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)321萬(wàn)噸/天，同比增長(zhǎng)6.6%，環(huán)比下降1.6%；生產(chǎn)鋼材12469萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)402萬(wàn)噸/天，同比增長(zhǎng)7.9%，環(huán)比下降0.5%。

1-5月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)生鐵3.8億噸，同比增長(zhǎng)5.4%，兩年平均增長(zhǎng)6.4%；粗鋼4.73億噸，同比增長(zhǎng)13.9%，兩年平均增長(zhǎng)8.1%；鋼材5.77億噸，同比增長(zhǎng)16.8%，兩年平均增長(zhǎng)9.6%（見圖2、圖3）。

圖2 2018-2021年5月各月全國(guó)生鐵日產(chǎn)情況 萬(wàn)噸

圖3 2018-2021年5月各月全國(guó)粗鋼日產(chǎn)情況 萬(wàn)噸

從分省市情況看，5月份粗鋼日產(chǎn)環(huán)比減量前十的省市分別是：江蘇、福建、內(nèi)蒙古、廣東、湖北、河北、山東、云南、安徽和浙江。

從分品種情況看，1-5月份累計(jì)增量較多的鋼材品種有：鋼筋、中厚寬帶鋼、冷軋薄寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶、線材（盤條）、棒材和鍍層板（帶）等（見圖4）。

圖4 2018-2021年各月產(chǎn)量集中度變化情況

從產(chǎn)業(yè)集中度情況看，5月份前10家、前20家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)比重分別為38.9%、52.3%，比上年同期分別提高4.6、5.5個(gè)百分點(diǎn)。

三、鋼材出口環(huán)比下降，出口價(jià)格環(huán)比上升

5月份，鋼材出口量527.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降33.9%，自5月1日起實(shí)施的取消部分鋼材退稅政策效果有所顯現(xiàn)。同期，鋼材進(jìn)口量121萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.4%；鋼坯進(jìn)口量74萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.9%。

受國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格大幅上漲拉動(dòng)，5月份我國(guó)鋼材出口均價(jià)達(dá)1142美元/噸，環(huán)比上漲23.0%。

1-5月份，鋼材出口量3092.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.7%；鋼材進(jìn)口量609.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.6%；鋼坯進(jìn)口 量394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)79.1%（見圖5）。

圖5 2019-2021年5月我國(guó)鋼材出口情況 萬(wàn)噸

四、鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落，鋼廠庫(kù)存出現(xiàn)反彈

從總體來(lái)看，鋼材庫(kù)存從3月上旬達(dá)到高點(diǎn)后基本處于下降趨勢(shì)。

其中，鋼廠庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。5月下旬， 中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的鋼廠鋼材庫(kù)存為1341萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)0.9%，比年初增長(zhǎng)15.4%，比4月下旬略低。進(jìn)入6月后出現(xiàn)反彈。

鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。5月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的社會(huì)庫(kù)存為1098萬(wàn)噸，比去年同期下降16.3%，比年初上升50.4%。比4月下旬下降14.69%。進(jìn)入6月后繼續(xù)下降（見圖6、圖7）。

圖6 2019-2021年5月全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量 萬(wàn)噸

圖7 2020-2021年5月全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況 萬(wàn)噸

五、鐵礦石價(jià)格高位波動(dòng)，原燃料價(jià)格普遍上漲

鐵礦石供給略有增長(zhǎng)。5月份，我國(guó)鐵礦石（原礦）產(chǎn)量8761.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.4 %；鐵礦石進(jìn)口量8979萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%。1-5月份，我國(guó)鐵礦石（原礦）產(chǎn)量4.06億噸，同比增長(zhǎng)17.9%；鐵礦石進(jìn)口量4.72億噸，同比增長(zhǎng)5.9%。截至6月18日，進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存1.21億噸，比前一周減少278萬(wàn)噸，同比增加1472萬(wàn)噸。

鐵礦石價(jià)格仍保持上漲趨勢(shì)。5月末，CIOPI國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為1257.94元/噸，環(huán)比上升9.2%；CIOPI進(jìn)口粉礦到岸價(jià)格為196.90美元/噸，環(huán)比上升5.4%。至6月18日，CIOPI國(guó)產(chǎn)鐵精礦（65%）價(jià)格為1308.99元/噸，比5月末上升4.1%；CIOPI進(jìn)口粉礦到岸價(jià)格為216.67美元/噸，比5月末上升10.0%。5月份鐵礦石進(jìn)口均價(jià)174美元/噸，同比增長(zhǎng)99%。1-5月份鐵礦石累計(jì)進(jìn)口均價(jià)159美元/噸，同比增長(zhǎng)75%（見圖8）。

圖8 2020-2021年5月我國(guó)鐵礦石進(jìn)口情況 萬(wàn)噸

其他原燃材料采購(gòu)價(jià)格普遍上漲。5月份，煉焦煤價(jià)格1438 元/噸，環(huán)比上升4.7%；冶金焦價(jià)格2452元/噸，環(huán)比上升12.9%；噴吹煤價(jià)格1073元/噸，環(huán)比上升11.0%；動(dòng)力煤價(jià)格782元/噸，環(huán)比上升20.1%；廢鋼價(jià)格3401元/噸，環(huán)比上升8.5%。

六、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格大幅漲跌，國(guó)際鋼材價(jià)格漲幅收窄

5月份，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格前兩周加速上升，5月14日CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)達(dá)到174.81點(diǎn)，隨后大幅回落。5月末，CSPI綜合指數(shù)為144.07點(diǎn)，比高點(diǎn)回落30.74點(diǎn)，且低于4月末水平，環(huán)比下降3.2%，同比上升42.7%。

進(jìn)入6月份以來(lái)，CSPI總體呈窄幅下行走勢(shì)。前三周分別為149.43點(diǎn)、148.34點(diǎn)和146.89點(diǎn)。

1-5月份，CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)平均值為136.72點(diǎn)，同比上升36.0%。其中，長(zhǎng)材指數(shù)平均值為143.54點(diǎn)，同比上升38.1%；板材指數(shù)平均值為140.99點(diǎn)，同比上升45.7%（見圖9）。

圖9 2020-2021年5月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

從全球看，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）環(huán)比繼續(xù)上升，5月達(dá)301.1點(diǎn)，環(huán)比上升9.4%，升幅較4月收窄2.5個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升161.8點(diǎn)，升幅為116.2%，大于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)升幅73.5個(gè)百分點(diǎn)（見圖10）。

圖10 2001-2021年5月國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格走勢(shì)比較

七、經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)提高，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步改善

5月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入6597億元，環(huán)比增長(zhǎng)3.8%；營(yíng)業(yè)成本5652億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%；實(shí)現(xiàn)利稅797億元，環(huán)比增長(zhǎng)23.9%；利潤(rùn)總額608億元，環(huán)比增長(zhǎng)20.7%。

5月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步改善，資產(chǎn)總額同比上升幅度大于負(fù)債總額同比上升幅度1.7個(gè)百分點(diǎn)。 5月末，資產(chǎn)負(fù)債率62.42%，同比下降0.99個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.24個(gè)百分點(diǎn)（見圖11）。

圖11 2019-2021年5月全國(guó)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)分月資產(chǎn)負(fù)債率 %

八、鋼鐵投資增幅繼續(xù)回落，仍然處于較高水平

1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)40.0%，雖比1-3月份的同比增幅66.1%、1-4月份的同比增幅51.6%明顯回落，但比去年同期的同比增幅6.8%高33.2個(gè)百分點(diǎn)，且比今年1-5月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增幅15.4%高24.6個(gè)百分點(diǎn)，比制造業(yè)同比增幅20.4%高19.6個(gè)百分點(diǎn)，仍處于較高水平（見圖12）。1-5月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資增速繼續(xù)下降，由1-4月份的同比下降1.3%擴(kuò)大為同比下降4.9%。

圖12 2018-2021年5月鋼鐵行業(yè)投資與全國(guó)固定資產(chǎn)投資變化 %

九、展望及建議

從鋼材供需情況分析，過去數(shù)月內(nèi)土地購(gòu)置面積等房地產(chǎn)指標(biāo)累計(jì)增速下降、基建投資增速持續(xù)下降、挖掘機(jī)等機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)量累計(jì)增速下降、汽車產(chǎn)量環(huán)比和同比均下降、三大家電產(chǎn)品產(chǎn)量累計(jì)增速下降，表明國(guó)內(nèi)主要用鋼行業(yè)增速放緩，用鋼需求增長(zhǎng)減弱。另外，5月份取消部分鋼材退稅政策實(shí)施后鋼材出口量已明顯下降，后期政策效果將進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)示鋼材出口量呈下降態(tài)勢(shì)。而從重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前鋼鐵生產(chǎn)仍處于較高水平，存在供需失衡風(fēng)險(xiǎn)。

從鋼鐵企業(yè)盈利空間分析，鋼材市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷了5月份的大起大落，目前已低于4月末水平，總體上很難再拾升勢(shì)，而鐵礦石價(jià)格繼續(xù)升高、其他原燃料價(jià)格普遍上漲，鋼鐵企業(yè)成本上升，盈利空間將受到擠壓。

建議鋼鐵企業(yè)加強(qiáng)自律，警惕風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，降低成本，尤其要降低原燃材料采購(gòu)成本，努力保持鋼材市場(chǎng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。