丁曉萍

摘要：當(dāng)前，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，新能源汽車行業(yè)整體水平不斷提升，銷量穩(wěn)健增長。活躍的新能源汽車市場成為了汽車金融業(yè)務(wù)新的發(fā)力點(diǎn)。同時(shí)新能源汽車的電池成本高、殘值不固定等不同于傳統(tǒng)動(dòng)力汽車的特點(diǎn)，也給我們開展新能源汽車金融業(yè)務(wù)提出了新的挑戰(zhàn)。本文主要分析了新能源汽車融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展前景，總結(jié)了新能源汽車融資租賃的應(yīng)用場景，并提出了相應(yīng)的產(chǎn)品模式。

關(guān)鍵詞：新能源汽車融資租賃;發(fā)展前景;應(yīng)用場景;產(chǎn)品模式

中圖分類號：F830.571? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-957X（2021）15-0162-03

0? 引言

在政策推動(dòng)和新能源汽車需求增加雙重因素推動(dòng)下，新能源汽車市場不斷升溫，這必將帶動(dòng)汽車金融業(yè)務(wù)在新能源汽車領(lǐng)域的布局。而融資租賃作為當(dāng)前新型的金融方式，更專注于對下沉市場的開發(fā)，這和新能源汽車的消費(fèi)市場逐步下沉的趨勢是一致的。所以新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)是未來新的發(fā)展機(jī)遇，這必將帶來新能源汽車行業(yè)的長足發(fā)展。

1? 新能源汽車融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 新能源汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1.1 新能源汽車的定義? 新能源汽車是指采用非常規(guī)的車用燃料作為動(dòng)力來源，綜合車輛的動(dòng)力控制和驅(qū)動(dòng)方面的先進(jìn)技術(shù)，形成的技術(shù)原理先進(jìn)、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車。新能源汽車包括四大類型：混合動(dòng)力電動(dòng)汽車（HEV）、純電動(dòng)汽車（BEV，包括太陽能汽車）、燃料電池電動(dòng)汽車（FCEV）、其他新能源（如超級電容器、飛輪等高效儲(chǔ)能器）汽車等。本文的研究范圍主要是針對混合動(dòng)力汽車和純電動(dòng)汽車。

1.1.2 新能源汽車市場表現(xiàn)? 隨著全球氣候變暖，政府越來越重視對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，因此新能源汽車就成為美麗中國建設(shè)中的重要行業(yè)之一。近5年間，新能源汽車市場實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，2019年我國新能源汽車保有量達(dá)到了381萬輛，相比2014年的42萬輛有了質(zhì)的飛躍。得益于國家和地方政府對新能源汽車的政策支持，雖然在2020年經(jīng)歷了疫情大考，但是新能源汽車銷量在2020年依然保持正增長態(tài)勢，達(dá)到136.7萬輛。隨著新能源汽車的三電技術(shù)不斷提升，消費(fèi)者對新能源汽車的需求逐步增加，新能源汽車銷量穩(wěn)步上升。2015-2020年中國新能源汽車產(chǎn)銷量如圖1所示。

1.1.3 新能源汽車的發(fā)展瓶頸? 雖然新能源汽車市場呈現(xiàn)出快速增長的趨勢，根據(jù)中國乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年3月新能源汽車在汽車市場的銷量占比實(shí)現(xiàn)了10.6%的歷史突破，但和傳統(tǒng)動(dòng)力汽車的市場表現(xiàn)相比還有較大差距，這主要是由于新能源汽車行業(yè)目前還存在以下發(fā)展瓶頸：①政策依賴度過高。新能源初期的發(fā)展過于依賴政策補(bǔ)貼，隨著補(bǔ)貼政策的退出，由于新能源汽車的生產(chǎn)成本高，電池購買成本高，所以在售價(jià)上與同級別的燃油車相比單價(jià)過高，沒有價(jià)格優(yōu)勢。②續(xù)航里程焦慮。隨著電池技術(shù)的進(jìn)步，新能源汽車的續(xù)航里程在不斷提高，但往往實(shí)際續(xù)航里程和官方續(xù)航里程有差距。由于新能源汽車電池的使用壽命和穩(wěn)定性不夠理想、再加上充電配套基礎(chǔ)設(shè)施不完善帶來的充電便利性和快捷性問題，使得消費(fèi)者目前對新能源續(xù)航里程普遍存在焦慮心理。③充電站等配套設(shè)施不完善。2018年11月國家發(fā)改委等四部委發(fā)布《提升新能源汽車充電寶藏能力行動(dòng)計(jì)劃》，指出千方百計(jì)滿足“一車一樁”的充電需求。但是據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國私人充電樁發(fā)展嚴(yán)重之后，截至2019年擁有公共充電樁51.6萬臺(tái)，公共充電站35849座，這與目前新能源汽車的保有量嚴(yán)重不成比例，同時(shí)建好的充電樁還存在質(zhì)量參差不齊、利用率低等問題。

1.1.4 不具備過硬的核心技術(shù)? 目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)在設(shè)計(jì)研發(fā)與生產(chǎn)制造、電池的加工與組成工藝、充電技術(shù)的穩(wěn)定性和安全性等方面，都不具備明顯的優(yōu)勢。

1.2 汽車融資租賃現(xiàn)狀

汽車融資租賃是指承租人先指定汽車型號，再由出租人出資購買，租賃給承租人，在約定的租賃期內(nèi)，承租人通過向出租人支付租金擁有汽車的使用權(quán)，租賃期滿，承租人可以根據(jù)約定，選擇支付約定的汽車殘值獲取汽車的使用權(quán)或返還汽車給出租人。在租賃期內(nèi)，車輛的維修保養(yǎng)和保險(xiǎn)等都由承租人承擔(dān)。汽車融資租賃一般有簡單融資租賃、直接融資租賃、經(jīng)營性租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等模式，目前市場上主要以售后回租、直接融資租賃、經(jīng)營性租賃為主。

傳統(tǒng)意義上的汽車金融服務(wù)，商業(yè)銀行和主機(jī)廠汽車金融公司占據(jù)了絕大部分市場份額，產(chǎn)品形式主要是汽車抵押貸款，消費(fèi)者選擇較為單一。但是對于低線城市等長尾市場，汽車經(jīng)銷商數(shù)量分散，業(yè)務(wù)規(guī)?；潭纫膊桓撸y行和汽車金融公司的服務(wù)成本較高，汽車金融服務(wù)相對欠缺，汽車融資租賃服務(wù)的優(yōu)勢就呈現(xiàn)出來：①融資租賃公司與傳統(tǒng)金融實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)，降低了資金和信用準(zhǔn)入門檻，同時(shí)可以和汽車經(jīng)銷商合作，覆蓋更全面的汽車消費(fèi)市場;②融資租賃靈活度高，在放款時(shí)間長短、還款方式方面可以靈活涉及，滿足了通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法獲取資金的消費(fèi)者的需求，實(shí)現(xiàn)了普惠金融;③由于融資租賃實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)和使用權(quán)的分離，有助于降低貸后資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)羅蘭貝格數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，針對新車市場，我國汽車金融市場的整體滲透率在2019年達(dá)到了43%，雖然與西方發(fā)達(dá)國家超過80%的滲透率相比還有較大差距，但這幾年已經(jīng)呈現(xiàn)了快速增長的趨勢。由圖2可以看出，汽車融資租賃業(yè)務(wù)雖然與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相比，市場份額還較少，但憑借其業(yè)務(wù)優(yōu)勢最近5年也得到了迅速發(fā)展，將成為未來汽車金融市場的重要發(fā)力點(diǎn)。

1.3 新能源汽車融資租賃與傳統(tǒng)汽車融資租賃的不同

新能源汽車由于在國家政策、用戶群體、車輛技術(shù)等方面和傳統(tǒng)燃油車都存在差異，所以在開展新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)需要考慮以下幾點(diǎn)：

1.3.1 客戶群體不一樣? 新能源汽車面對客戶的客戶群體無法像傳統(tǒng)汽車一樣清晰地劃分B端客戶和C端客戶，一些B端客戶對于新能源汽車的需求其實(shí)是來源于終端消費(fèi)者的需求，比如網(wǎng)約車平臺(tái)、分時(shí)租賃公司等都是典型代表，所以從這個(gè)角度來看，這是新能源汽車在開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)優(yōu)于傳統(tǒng)汽車的一個(gè)方面，可以更好地拓展C端客戶和降低融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.2 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)加成高? 由于新能源汽車在技術(shù)和配套設(shè)施方面還不夠成熟，故障不確定性高，故障的維修和保養(yǎng)成本高，融資租賃產(chǎn)品定價(jià)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)加成較大。

1.3.3 受政策影響大? 新能源汽車的客戶群體目前主要是B端經(jīng)營性客戶占比較高，在從事經(jīng)營性活動(dòng)時(shí)受相關(guān)政策影響較大。如網(wǎng)約車平臺(tái)申請道路運(yùn)輸許可證需將車輛登記在自己名下，而多個(gè)地方政府《道路運(yùn)輸許可條例》規(guī)定承租人不能使用租賃車輛開展經(jīng)營性活動(dòng)，造成直租業(yè)務(wù)很難開展。

1.3.4 車輛殘值評估難? 車輛的殘值評估對于融資租賃準(zhǔn)確鎖定風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。二手車的價(jià)值評估是建立在海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)燃油車的車型、市場數(shù)據(jù)相對完善，但新能源汽車目前300多萬的存量規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠?yàn)檐囕v評估做支撐，車輛殘值評估難。同時(shí)車輛回收之后二手車的處置渠道少也是目前的難題之一。

2? 新能源汽車融資租賃的發(fā)展前景

2020年10月，國務(wù)院常委會(huì)會(huì)議通過了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，要求推動(dòng)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，加快建設(shè)汽車強(qiáng)國，其中指出，到2025年，我國新能源汽車的新車銷量占汽車新車銷量的比重將由2020年的5.4%提升至20%。規(guī)劃為未來15年新能源汽車的發(fā)展指明了方向，打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，新能源汽車已經(jīng)成為國家的發(fā)展戰(zhàn)略之一。同時(shí)各地方政府也紛紛出臺(tái)了鼓勵(lì)新能源汽車消費(fèi)的政策措施。

同時(shí)融資租賃作為購車的新選擇被越來越多的年輕人所接受，尤其對于下沉市場，其低資金和信用門檻的優(yōu)勢越發(fā)具有吸引力，這與新能源汽車市場逐步下沉的趨勢保持一致。新能源汽車消費(fèi)者在電池技術(shù)迭代、二手車保值等方面存在顧慮，而融資租賃業(yè)務(wù)模式可以通過前期鎖定未來車輛余值，允許消費(fèi)者在月供到期后自由選擇買、還或置換升級的一站式服務(wù)來打消疑慮，融資租賃業(yè)務(wù)與新能源汽車將成為“最佳拍檔”。

融資租賃在推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面具有明顯的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

2.1 融資租賃實(shí)現(xiàn)了“所有權(quán)”和“使用權(quán)”的分離

汽車融資租賃作為一種新型的金融工具，實(shí)現(xiàn)了“所有權(quán)”和“使用權(quán)”的分離，一定程度上降低了消費(fèi)者的“所有權(quán)顧慮”和“里程焦慮”。在傳統(tǒng)消費(fèi)模式下，消費(fèi)者會(huì)擔(dān)心新能源汽車在使用大概三年后出現(xiàn)電池衰減嚴(yán)重、續(xù)航里程嚴(yán)重不足等問題，再加上新能源二手車市場還未形成，會(huì)導(dǎo)致新能源汽車殘值處理難，而汽車融資租賃模式剛好可以解決這些焦慮。

2.2 “帶殘值的融資租賃”可以減輕消費(fèi)者的購買顧慮

帶殘值的融資租賃，是指用戶每月根據(jù)新能源汽車的貶值和折舊支付租金，也就是租金主要是由零售價(jià)和車輛租期結(jié)束后剩余殘值的差值所決定的帶殘值的融資租賃模式可以減輕消費(fèi)者在購買時(shí)對于殘值的顧慮，同時(shí)還能夠形成穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的二手車車源。

2.3 新能源汽車除了車輛之外的其他配套設(shè)施也可以采用融資租賃模式

新能源汽車行業(yè)不同于傳統(tǒng)汽車行業(yè)，需要充電樁、充電站等這些配套設(shè)施共同建設(shè)發(fā)展，但目前這些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足需求，但是通過傳統(tǒng)模式建設(shè)將面臨一次性投入過大的建設(shè)成本壓力。融資租賃模式可以很好地為充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，同時(shí)已有地充電設(shè)施也可以通過售后回租地形式釋放融資能力，加快了新能源汽車市場的發(fā)展。

3? 新能源汽車融資租賃的應(yīng)用場景

新能源汽車市場前期發(fā)展更多的是政策驅(qū)動(dòng)，早期主要靠政府的大力補(bǔ)貼，市場接受度不高，所以新能源車的應(yīng)用主要集中在商用車領(lǐng)域。后來隨著全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展，新四化（電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化）已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新潮流和趨勢，新能源市場由于結(jié)構(gòu)性引導(dǎo)需求升級、補(bǔ)貼政策的退坡、車型逐漸豐富，應(yīng)用場景過渡到了出租車、網(wǎng)約車、分時(shí)租賃等具備內(nèi)生經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域，并慢慢向私人消費(fèi)端拓展。綜合上文提到的融資租賃業(yè)務(wù)模式在推動(dòng)新能源汽車市場發(fā)展的優(yōu)勢，新能源汽車融資租賃可以在以下場景中運(yùn)用：

3.1 公共出行領(lǐng)域

國家在推動(dòng)新能源汽車應(yīng)用過程中，將城市公交、出租車、物流車、環(huán)衛(wèi)車、郵政快遞等服務(wù)領(lǐng)域作為重要突破口，政府層面也出臺(tái)了一系列的政策支持公共交通領(lǐng)域電動(dòng)化的進(jìn)程。據(jù)交通運(yùn)輸部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，全國城市公共汽車數(shù)量達(dá)69萬輛，其中新能源公交車占比超過59%。但是截止2019年底，新能源出租車的占比只有5.6%，環(huán)衛(wèi)、物流等領(lǐng)域的電動(dòng)化水平更低，還有很大的提升空間。因此，融資租賃可以在優(yōu)化新能源公共交通領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力。

3.2 共享汽車

隨著人們的出行需求日益增加，分時(shí)租賃服務(wù)由于操作便捷、靈活度高、體驗(yàn)良好等越來越受到人們的歡迎，成為城市內(nèi)交通和城-郊交通系統(tǒng)的有力補(bǔ)充。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前絕大部分分時(shí)租賃平臺(tái)投放車型以小微型電動(dòng)車為主，是新能源汽車市場的主要消費(fèi)領(lǐng)域之一，可以推廣融資租賃模式。

3.3 汽車電商平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)背景下，汽車電商迅速興起，以彈個(gè)車、毛豆新車為代表推出了“一成首付彈個(gè)車”、“3000元起開新車”等新型購車模式，這從很大程度上可以解決在傳統(tǒng)金融模式下無法購車用戶的購車需求，是針對C端私人消費(fèi)領(lǐng)域推廣新能源汽車融資租賃的天然場地。

4? 新能源汽車融資租賃的產(chǎn)品模式

傳統(tǒng)的新能源汽車商業(yè)模式主要是整車銷售模式和租賃模式。在整車銷售模式下，消費(fèi)者需同時(shí)購買裸車和電池，支付成本高，不利于進(jìn)行市場推廣。租賃模式主要是針對新能源汽車電池壽命較短而出現(xiàn)的一種商業(yè)模式，消費(fèi)者向新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)購買裸車，而通過電池租賃企業(yè)完成電池的租賃、充電、維護(hù)、更換等一系列配套服務(wù)。綜合目前運(yùn)用比較成功的新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)案例，可以將新能源汽車融資租賃的產(chǎn)品模式概括為幾下幾類：

4.1 售后回租方式

融資租賃公司按照與客戶協(xié)商好的價(jià)格購買客戶的現(xiàn)有車輛，再將車輛以長期租賃的方式回租給客戶，同時(shí)為客戶提供必要的服務(wù)，這種操作模式不僅能減輕客戶對車輛的管理負(fù)擔(dān)，同時(shí)降低固定資產(chǎn)比例，減少了資金的占用，并從一定程度上起到了節(jié)稅的效果。目前新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)以售后回租形式居多。

4.2 委托租賃方式

這也是一種可以為廠商或經(jīng)銷商節(jié)稅的融資租賃方式。融資租賃企業(yè)接受汽車廠商或經(jīng)銷商的委托，把新能源汽車租給消費(fèi)者使用，融資租賃企業(yè)在這個(gè)過程中扮演受托人的角色，代委托人收取租金，繳納相關(guān)稅費(fèi)，不擁有車輛所有權(quán)，故不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。盈利模式主要是收取相關(guān)手續(xù)費(fèi)。

4.3 直接租賃方式

直接租賃是真正意義上的融資租賃方式，是一種以所有權(quán)的轉(zhuǎn)移為目的的融資租賃方式。融資租賃公司按照消費(fèi)者的要求購進(jìn)指定的新車，并與消費(fèi)者簽訂融資租賃合同，在租用一定的期限后，將車輛的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給消費(fèi)者。在租賃初期，承租人即消費(fèi)者需交納20-30%的保證金和3-5%的手續(xù)費(fèi)。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的興起，新能源汽車企業(yè)與融資租賃公司進(jìn)行了業(yè)務(wù)合作，宗旨是針對新能源汽車的特殊性，由充換電站運(yùn)營商、融資租賃公司和消費(fèi)端（公交公司、出租公司、終端消費(fèi)者等）三方參與者共同完成新能源汽車的運(yùn)營。通過融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“車電分離”，裸車由融資租賃公司購買，電池由充換電站運(yùn)營商出資購買，整車租賃給消費(fèi)端。公交企業(yè)或出租企業(yè)可以將整車投入運(yùn)營獲得收入。

4.4 “保值回購+殘值租賃”模式

針對新能源汽車殘值不固定和二手車市場不穩(wěn)定的問題，“保值回購+殘值租賃”是一種值得推薦的模式。保值回購是指消費(fèi)者在購車時(shí)廠家承諾消費(fèi)者在購車后的一定時(shí)期內(nèi)，按照提前約定好的價(jià)格對車輛進(jìn)行回購，加上融資租賃企業(yè)的融資租賃模式，可以鎖定車輛殘值風(fēng)險(xiǎn)。

“保值回購”模式，配合融資租賃方式“以租代購”，不但減輕了消費(fèi)者對于殘值的顧慮，促進(jìn)了新能源汽車的推廣，同時(shí)還為新能源二手車市場提供了穩(wěn)定車源，促進(jìn)新能源汽車二手車市場的建立和完善殘值數(shù)據(jù)庫。因此，這一模式將成為未來新能源汽車推廣的重要途徑。

5? 總結(jié)

在國家大力倡導(dǎo)建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的大背景下，國民的環(huán)保意識(shí)必將逐步提高，在可預(yù)見的未來新能源汽車一定是汽車市場的新寵，而將融資租賃模式引入新能源汽車行業(yè)，不但緩解了資金壓力，還解決了技術(shù)和售后方面的擔(dān)憂，未來將是新能源汽車和融資租賃高度融合發(fā)展的時(shí)代。

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