洪桂芬

摘要：基于區(qū)塊鏈理念與技術的國際貨幣體系設計已于20XX年進入各國央行的視野并紛紛著手研發(fā)數(shù)字貨幣，中國人民銀行亦于2014年開始著手打造中國的數(shù)字貨幣DECP（Digital Currency Electronic Payment，以下簡稱“數(shù)字人民幣”）。本文基于美貿(mào)易爭端與全球新冠疫情的雙重疊加使國際政治經(jīng)濟局勢愈加錯綜復雜的背景，通過剖析構建一個高效、快捷、安全、開放的公共服務體系與增強數(shù)字人民幣黏性和適用范圍的內(nèi)在聯(lián)系，總結體現(xiàn)數(shù)字人民幣對國際貨幣體系重構的影響力及其對提升人民幣國際化的作用，并以粵港澳大灣區(qū)跨境場景建設為例提出數(shù)字人民幣跨境清算體系建設設想。

關鍵詞：數(shù)字人民幣，跨境清算體系，支付清算

一、引言

在當前世界政治經(jīng)濟格局中，通過協(xié)商、合作方式來構筑超主權國際金融體系的難度很大，以美元為代表的少數(shù)西方國家貨幣主導國際貨幣體系將在未來較長時間內(nèi)占主導地位，加之2018年開始的中美貿(mào)易爭端與全球新冠疫情雙重影響下，我國面臨外部金融封鎖壓力加大、金融體系風險愈發(fā)嚴峻，因此只能通過構筑完善自身金融新基建，從而建立平等合作的國際貨幣體系，而數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通和國際化，在一定程度將對我國在國際貿(mào)易結算以及跨境支付清算中的地位有提升作用，能夠進一步延伸人民幣“為中國人民和世界人民服務”這一貨幣職能的內(nèi)涵，將進一步加速世界貨幣體系的根本性改變。

二、構建數(shù)字人民幣跨境清算體系的意義

現(xiàn)代金融科技的創(chuàng)新正潛移默化地改變金融活動方式，并推動國際貨幣體系重構以及全球金融治理體系變革，而主權數(shù)字貨幣的發(fā)行以及應用則是當代金融科技創(chuàng)新的必然產(chǎn)物和直接結果。面對美國以美元國際儲備貨幣地位謀求金融霸權及與其盟友體系在貿(mào)易、金融、科技等領域發(fā)起打壓挑戰(zhàn)和多重遏制的現(xiàn)狀，我國要充分應用金融科技創(chuàng)新成果，加快構建主權數(shù)字貨幣的步伐，研究探討并有效發(fā)揮數(shù)字人民幣在跨國支付與結算、跨國投融資、跨國債權債務結算等方面的應用并力爭獲得其外溢效用，通過建立成熟穩(wěn)健的人民幣跨境支付體系以打破美國控制的跨境支付與清算體系壟斷，消除金融霸權主義和保護主義對跨國貿(mào)易、跨國資本流動的干擾，有效抵御外部各類經(jīng)濟沖擊、防范系統(tǒng)性金融風險。

而數(shù)字人民幣作為我國現(xiàn)有貨幣體系的有效補充，其推廣及應用對建立多層次的跨境支付清算新體系大有裨益。目前我國作為快速崛起的世界第二大經(jīng)濟體和世界第一制造大國，“一帶一路”建設穩(wěn)步推進，全面深化改革進一步深入，已初步具備了數(shù)字人民幣國際流通的貿(mào)易環(huán)境、金融市場環(huán)境，加之國內(nèi)外移動支付、互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展已為數(shù)字人民幣的流通創(chuàng)造了成熟的技術條件?？梢哉f，在當前“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”國家戰(zhàn)略背景下，人民幣數(shù)字化是貨幣形態(tài)演化的歷史必然，是滿足社會商業(yè)發(fā)展需求的一大創(chuàng)新，是順應全球化經(jīng)濟發(fā)展趨勢之舉，也是推進人民幣國際化進程的重要環(huán)節(jié)之一，但現(xiàn)階段數(shù)字人民幣的應用相對有限，仍有廣闊的應用前景有待挖掘開發(fā)，一旦與現(xiàn)有金融基礎設施融合并得到廣泛應用，將具有節(jié)本增效優(yōu)勢以及報酬遞增的效應，而構建和完善高效安全的數(shù)字人民幣跨境資金結算和清算路徑、網(wǎng)絡是推動數(shù)字人民幣創(chuàng)新和普及的基礎，這一金融基礎設施建設是滿足建設開放型經(jīng)濟體制的支付清算需求，也是延伸數(shù)字人民幣外延價值及其推動人民幣國際化的重要組成部分。

三、數(shù)字人民幣運營模式

數(shù)字人民幣是由中國人民銀行主持發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣具有主權貨幣本質特征，在宏觀層面，是作為現(xiàn)有貨幣體系的有效補充，可提升央行圍繞貨幣政策目標落實精準調(diào)控貨幣供應量和流通量等宏觀經(jīng)濟管理的能力;在微觀層面，數(shù)字人民幣可用于交易、計價、清算支付等活動，能夠回事資金周圍速度，將對傳統(tǒng)支付領域將造成一定程度的沖擊。數(shù)字人民幣作為央行的“新基建”工程，目前采用“一幣、兩庫、三中心”體系架構、“雙層運營”管理模式實施數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通和運營管理，通過獨立的數(shù)字人民幣支付體系生態(tài)網(wǎng)絡執(zhí)行頭寸結算和清算?，F(xiàn)階段，由工農(nóng)中建4家商業(yè)銀行，中國移動、中國電信及中國聯(lián)通3家電信運營商、支付寶與微信2家支付平臺參與數(shù)字人民幣兌換和發(fā)放，商業(yè)銀行以1：1比例向央行繳納準備金，不改變現(xiàn)有流通現(xiàn)金M0作用以及商業(yè)銀行原有現(xiàn)金發(fā)行模式。

四、人民幣跨境支付清算體系現(xiàn)狀

中國社科院國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤表示：“支付清算體系，可以理解為金融領域的道路、橋梁、口岸等最基本的交通設施、交通通道。而貨幣在某種意義上可以理解為這個交通方式所承載的人流、物流。隨著數(shù)字化變革，數(shù)字化金融必然體現(xiàn)在包括貨幣在內(nèi)的基礎設施層面”。目前，中國人民銀行于2015年投產(chǎn)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，CIPS）作為重要的金融基礎設施，承擔境內(nèi)外人民幣跨境和離岸業(yè)務的資金結算和清算職能，為各參與者提供跨系統(tǒng)、跨時區(qū)、跨境的支付結算服務，切實推動了跨境支付的快速發(fā)展。隨著我國涉外貿(mào)易程度和跨境投資規(guī)模的持續(xù)擴大，人民幣的支付媒介職能、貨幣計價功能、儲備貨幣屬性得到了進一步的發(fā)展，人民幣跨境支付清算已實現(xiàn)從高速增長階段向高質量發(fā)展階段的跨越，下一步應聚合全行業(yè)力量，探索落實提升支付清算行業(yè)技術創(chuàng)新力、國際競爭力、合規(guī)管控能力的有效措施，進一步豐富完善跨境支付基礎設施建設。

五、粵港澳大灣區(qū)背景下的數(shù)字人民幣跨境清算發(fā)展設想

本文結合中國銀行行內(nèi)系統(tǒng)運行現(xiàn)狀，以粵港澳大灣區(qū)為例探索跨境場景下的數(shù)字人民幣清算網(wǎng)絡構建及適用場景應用為方向，從數(shù)字人民幣發(fā)行機構視角和跨境支付清算體系建設參與者身份出發(fā)，對多層次的數(shù)字人民幣跨境支付結算體系構建提供理論借鑒。

（一）先行先試科技創(chuàng)新，構建跨境數(shù)字人民幣清算體系

現(xiàn)區(qū)塊鏈賦能數(shù)字人民幣的討論趨于理性和規(guī)范，在三地監(jiān)管政策允許的框架下，探索在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)建立以人工智能、區(qū)塊鏈加密算法、共識機制、高信用度等適配技術特性作為發(fā)行核心技術與基礎技術支持的跨境數(shù)字人民幣發(fā)行與流通平臺，基于先進的底層技術先行先試搭建跨境數(shù)字人民幣清算網(wǎng)絡，打造便捷、安全、高效的支付結算體系，通過從技術層面入手為跨境數(shù)字人民幣發(fā)行和流通提供保障，對促進數(shù)字人民幣的全球化、全覆蓋的流通循環(huán)在跨境資金清算、金融科技創(chuàng)新應用、海外聯(lián)行信息系統(tǒng)建設等方面提供經(jīng)驗借鑒。

（二）復用現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)，進一步提升運營支撐能力

數(shù)字人民幣具備較高融合特性，雖然數(shù)字人民幣不同于電子支付中支付賬戶的垂直發(fā)行特征，具備賬戶松耦合、支付結算一體化的特點，但在當前跨境場景應用構想下，對數(shù)字人民幣所有權進行新的確權后，仍需依托人民幣跨境支付系統(tǒng)（以下簡稱BCIPS系統(tǒng)）、SWIFT網(wǎng)絡等現(xiàn)有支付基礎設施劃撥銀行間清算資金;同時，目前各商業(yè)銀行主要仍從資金結算、信息保密以及數(shù)字人民幣安全等方面著手推進數(shù)字人民幣發(fā)行和流通的系統(tǒng)建設、載體開發(fā)，但從長遠來看，數(shù)字人民幣業(yè)務的推廣應用將使商業(yè)銀行的服務鏈條得以向互聯(lián)網(wǎng)進一步延伸，因此在數(shù)字人民幣應用場景拓展、資金清算流程重塑的過程中，在人民銀行數(shù)字人民幣系統(tǒng)點對點結算的基礎上，中國銀行可充分復用現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)功能，以適配前端業(yè)務場景、支付末端的差異化服務以及數(shù)字人民幣運維特性為著眼點，對BCIPS系統(tǒng)、全球統(tǒng)一支付平臺（簡稱GUPP系統(tǒng)）等支付系統(tǒng)針對性地實施連通改造和功能優(yōu)化，為跨境數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通創(chuàng)造完善的行內(nèi)金融基礎設施及運營支持體系，助力前端延伸客戶服務觸角。

（三）大力推進適時場景建設，著力拓寬客戶服務邊界

目前人民銀行在數(shù)字人民幣的發(fā)行過程中保持技術中立，由各參與數(shù)字人民幣發(fā)行的商業(yè)銀行和市場機構自行選擇技術路徑，采用市場化方式發(fā)行數(shù)字人民幣?；跀?shù)字人民幣的跨境流通與人民幣國際化相輔相成，對保持甚至提升我行在人民幣跨境支付清算領域比較優(yōu)勢大有裨益的情況以及隨著數(shù)字化經(jīng)濟發(fā)展與數(shù)字金融服務需求的增加和區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展趨勢，在粵港澳大灣區(qū)推進數(shù)字人民幣應用迫在眉睫的現(xiàn)狀，中國銀行可重點探索從提升數(shù)字人民幣流通速度和流通規(guī)模、豐富跨境適用場景、充分利用香港中銀和澳門中行領頭羊市場地位優(yōu)勢擴大用戶積累等方式，快速占領粵港澳大灣區(qū)市場份額和創(chuàng)造海量跨境市場交易，其中，基于數(shù)字人民幣主要應用于小額消費特點，可著眼于公交、超市、菜市場等便民場景應用開展重點建設。同時充分發(fā)揮各級支付清算機構在跨境支付清算方面的專業(yè)水平，以跨境數(shù)字人民幣交易往來為切入點，利用大數(shù)據(jù)和人工智能等金融科技手段圍繞跨境數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)開展精準分析客戶立體畫像，以契合港澳居民消費習慣、滿足旅港旅澳居民日常生活需求以及符合外國友人在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)配置金融資產(chǎn)訴求為著力點開展數(shù)字人民幣應用研究，依托手機銀行、繽紛生活、E融匯等行內(nèi)應用軟件以及深圳通/八達通/澳門通等實物載體，著力打造跨境在線消費生態(tài)場景、便捷化線下消費場景和涵蓋理財、資金歸集、貴金屬等在內(nèi)的個人綜合金融服務體系，以應用場景建設推動業(yè)務邊界再造，以提升用戶體驗方式增強用戶黏性，進而獲得低成本存款沉淀、手續(xù)費收入等外延效益。

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