葉少建

摘要：融資租賃業(yè)務(wù)中，由于信息不對(duì)稱，目標(biāo)企業(yè)可能存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是融資租賃業(yè)務(wù)事前風(fēng)險(xiǎn)防控非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，本文從財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的概念入手，圍繞其意義、原則、方法和內(nèi)容進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查;方法;內(nèi)容

一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的概念

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，是指財(cái)務(wù)相關(guān)人員組成盡職調(diào)查小組，針對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行調(diào)查。它主要圍繞出租方關(guān)心的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)展開，通過(guò)搜集目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)資料、重要合同、各類工商文件等，實(shí)施文件審閱、對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行訪談、對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而揭示目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況，最大程度上消除與目標(biāo)公司財(cái)務(wù)上的信息不對(duì)稱。

二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的意義

（一）評(píng)估項(xiàng)目?jī)r(jià)值

出租方和承租方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于歷史經(jīng)營(yíng)情況以及當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值，還取決于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。

（二）揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)融資租賃項(xiàng)目可能存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，比如，目標(biāo)企業(yè)的賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)目標(biāo)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)資料、立項(xiàng)文件、簽訂的各類重大合同的審查，訪談財(cái)務(wù)、法務(wù)等相關(guān)人員，結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)控情況，分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，揭示可能潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有利于出租方確定方案

通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況的盡職調(diào)查，可以了解到目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、往來(lái)情況、關(guān)聯(lián)交易情況、現(xiàn)金流情況等，從而對(duì)其總體財(cái)務(wù)情況做出判斷，并根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流做出預(yù)測(cè)。出租方根據(jù)掌握的情況，對(duì)項(xiàng)目的投放額度、收款節(jié)奏、擔(dān)保措施等制定方案。

三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查原則

1.目標(biāo)性原則

盡職調(diào)查人員從熟悉材料開始到最后形成報(bào)告，都需要有明確的目標(biāo)，緊緊圍繞這一重心進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，做到每個(gè)階段的調(diào)查高效準(zhǔn)確。

2.客觀獨(dú)立性原則

對(duì)企業(yè)提供的信息或是資料，做出客觀獨(dú)立的判斷?？陀^性要求盡職調(diào)查人不應(yīng)帶著自己的好惡、情感和偏見(jiàn)，完全從客觀實(shí)際出發(fā)，反映事物的本來(lái)面目;獨(dú)立性要求盡職調(diào)查人員不應(yīng)受相關(guān)人員的干預(yù)，憑借自己的專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)有的職業(yè)道德做出判斷。

3.謹(jǐn)慎性原則

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中，需要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)被調(diào)查企業(yè)提供的資料或數(shù)據(jù)的真?zhèn)萎a(chǎn)生懷疑時(shí)，需要通過(guò)詢問(wèn)、分析、對(duì)比等程序做出正確判斷?？陬^提供的信息僅供參考，具有公信力機(jī)構(gòu)提供的信息可靠性較高，對(duì)重要的證件需要查看原件。

4.實(shí)質(zhì)重于形式原則

實(shí)質(zhì)重于形式是保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性的一條重要原則，當(dāng)交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與其外在形式不相一致時(shí)，盡職調(diào)查人員要運(yùn)用自己的專業(yè)判斷能力如實(shí)反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，透過(guò)現(xiàn)象看透經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

四、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法

1.審閱

盡調(diào)人員必須仔細(xì)審閱目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)資料、稅務(wù)資料等，如果在建項(xiàng)目，還需要審閱各種立項(xiàng)、審批文件，以及訂立的合同。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)資料的審閱，找出關(guān)鍵要素，形成對(duì)財(cái)務(wù)狀況基本面的直觀了解。

2.訪談與溝通

主要是同目標(biāo)企業(yè)的主要管理人員以及各職能部門人員進(jìn)行訪談與溝通，以另一種形式獲取財(cái)務(wù)信息，并驗(yàn)證重要的數(shù)據(jù)的真實(shí)性。盡調(diào)人員應(yīng)列明訪談提綱，有方向性的實(shí)施訪談?dòng)?jì)劃。通過(guò)訪談與溝通，了解企業(yè)的歷史沿革、經(jīng)營(yíng)情況、歷史和當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的未來(lái)的投資，融資規(guī)劃等，以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。

3.檢查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員需要走訪目標(biāo)企業(yè)，檢查其提供的財(cái)務(wù)資料、稅務(wù)資料的真實(shí)性和合法性。一般情況下，可以采取抽查的方式進(jìn)行檢查，對(duì)于重要數(shù)據(jù)、合同或是存在舞弊嫌疑的，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行全部檢查;對(duì)于需要核實(shí)真實(shí)存在或是物品價(jià)值的，可要要求進(jìn)入財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)、提供原始憑證等方式進(jìn)行全查或是抽查。

4.分析

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查所獲取的數(shù)據(jù)信息之間或多或少存在聯(lián)系，分析三大報(bào)表之間的勾稽關(guān)系以及各科目之間的關(guān)系。從財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等信息;分析歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)在數(shù)據(jù)信息之間的關(guān)系，驗(yàn)證財(cái)務(wù)指標(biāo)的前后一致性和可比性;分析目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)的比較關(guān)系，通過(guò)與行業(yè)平均指標(biāo)值、優(yōu)秀指標(biāo)比較，判斷目標(biāo)企業(yè)指標(biāo)數(shù)據(jù)的合理性和其在所處行業(yè)的地位。

五、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

1.財(cái)務(wù)基本情況

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查從會(huì)計(jì)主體的基本情況入手，了解企業(yè)總公司及下屬所有公司的控股情況和結(jié)算情況，關(guān)注目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)部門的組織構(gòu)建和管理模式;關(guān)注相關(guān)政策，如固定資產(chǎn)折舊方面、稅收方面，以及相關(guān)政策的變化情況;會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告的審計(jì)意見(jiàn)類型等。

2. 基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

根據(jù)目標(biāo)公司提供的三大報(bào)表，從會(huì)計(jì)的真實(shí)性和合法性角度進(jìn)行核實(shí)，對(duì)主要會(huì)計(jì)科目進(jìn)行分析，對(duì)于金額較大或是變動(dòng)異常的科目予以特別關(guān)注。分析資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，對(duì)收入、成本和費(fèi)用進(jìn)行審查，分析企業(yè)的盈利情況是否存在異常，查清現(xiàn)金流量表每筆現(xiàn)金的流向，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常。

3. 財(cái)務(wù)比率

通過(guò)近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等。

4.還款能力預(yù)測(cè)

根據(jù)目標(biāo)企業(yè)提供的相關(guān)數(shù)據(jù)及發(fā)展計(jì)劃，結(jié)合公司的生產(chǎn)能力以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)狀況，對(duì)公司的未來(lái)還款能力進(jìn)行預(yù)測(cè)，給項(xiàng)目投資提供決策依據(jù)。

六、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是為了評(píng)價(jià)目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，揭示可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，為項(xiàng)目投資提供決策依據(jù)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員應(yīng)遵循盡調(diào)原則、利用好盡職調(diào)查方法，客觀分析目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，為項(xiàng)目的安全實(shí)施保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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