本刊編輯部

今年四月初的長(zhǎng)假期，位于上海百安居B&Thome新零售家居智慧門(mén)店內(nèi)的裝潢設(shè)計(jì)中心內(nèi)，坐滿了顧客，此時(shí)，一旁的設(shè)計(jì)師們正根據(jù)顧客的訴求，在一排電腦前模擬不同的3D裝修圖。

自2018年開(kāi)始，德國(guó)百安居在中國(guó)市場(chǎng)的零售方式發(fā)生了根本性變革：以“B&Thome”的新零售店，結(jié)合“智能科技”，通過(guò)賣場(chǎng)、家居、設(shè)計(jì)、裝修等集約化模式，向顧客提供一攬子服務(wù)。由此，“百安居裝潢設(shè)計(jì)中心”成了國(guó)內(nèi)家裝市場(chǎng)上一道獨(dú)特的風(fēng)景。

“百安居裝潢設(shè)計(jì)中心”還有一個(gè)最大亮點(diǎn)是，和宜家那樣，在店鋪中增添了無(wú)數(shù)的整屋設(shè)計(jì)樣板房。仔細(xì)觀察，每間樣板內(nèi)，都有醒目的第三方品牌LOGO，如櫥柜品牌志邦、衣柜品牌索菲亞、廚柜電一體化品牌海爾智家、老板電器等，由此形成了龐大的“百安居+”商業(yè)體系。

值得注意的是，志邦和索菲亞，和百安居本無(wú)關(guān)聯(lián)，現(xiàn)在竟然彼此打破藩籬，結(jié)成了異業(yè)聯(lián)盟。志邦和索菲亞——這兩個(gè)家居品牌，均屬上市公司同名的品牌。志邦品牌歸屬“志邦家居股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱‘志邦家居;603801.SH），而索菲亞品牌歸屬索菲亞家居股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱‘索菲亞，002572.SZ）。

在定制家居行業(yè)中，索菲亞是全行業(yè)第一家上市的定制家居公司，上市時(shí)間為2011年，其后，好萊客（603898.SH）在2015年實(shí)現(xiàn)上市。2017年，包括歐派家居（603833.SH）、尚品宅配（300616.SZ）、皮阿諾（002853.SZ）、金牌櫥柜（603180.SH）、志邦家居、我樂(lè)家居（603326.SH）等摩肩接踵地形成一輪上市潮。此后在2018年，頂固集創(chuàng)（300749.SZ）完成上市。A股市場(chǎng)專為這9家上市公司設(shè)立了一個(gè)新的概念板塊——定制家居板塊。

不過(guò)，自頂固集創(chuàng)2018年上市至今，卻再無(wú)第10家定制家居公司上市。以目前9家定制家居公司對(duì)比龐大的從業(yè)公司數(shù)量，上市的樣本公司實(shí)在太少。

目前，國(guó)內(nèi)家具行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)多達(dá)6410家，累計(jì)完成營(yíng)業(yè)收入7117.16億元①。這也意味著，平均每家的營(yíng)業(yè)收入或在1億以上——當(dāng)然，這只是理論上的算法，但也說(shuō)明，市場(chǎng)上仍有一批定制家居公司具有沖擊IPO的能力。

另外，目前的定制家居行業(yè)呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：競(jìng)爭(zhēng)激烈、集中度不高。以2019年整體市場(chǎng)而言，9家上市定制家居公司合計(jì)市場(chǎng)份額僅為12%，而更為寬闊的88%市場(chǎng)，卻處在6000多家同業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)中②。

有證券分析報(bào)告對(duì)于定制家居行業(yè)或個(gè)別定制家居的案例解讀和預(yù)測(cè)中，認(rèn)為“渠道、品牌、品類、規(guī)?！钡人拇箨P(guān)鍵，是定制家居行業(yè)、公司發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。那么，這四大關(guān)鍵要素中，哪一項(xiàng)要素才是關(guān)鍵中的關(guān)鍵？

答案無(wú)法明確。因?yàn)槎ㄖ萍揖有袠I(yè)處在一個(gè)前所未有的“VUCA”時(shí)期。

“VUCA”的英文名來(lái)自Volatile、Uncertain、Complex和Ambiguous等四個(gè)單詞的首字母合拼，音譯為“烏卡”，中文含義為：易變性、不確定性、復(fù)雜性和模糊性。這個(gè)源自社會(huì)學(xué)范疇的概念，在2001年9月11日正式被確定后，被廣泛用于當(dāng)前產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)管理的分析研究。

援引MBA智庫(kù)百科中有關(guān)以色列的國(guó)際組織領(lǐng)導(dǎo)力專家，N.w.s創(chuàng)始人Aviad?Goz的話說(shuō)：“VUCA”時(shí)期的變化經(jīng)常呈現(xiàn)跳躍性和震蕩性，會(huì)產(chǎn)生很多破壞性的現(xiàn)象，比如信息爆炸突發(fā)事件頻繁、資源緊缺、員工投入度低等，給組織帶來(lái)更多的管控風(fēng)險(xiǎn)，很多組織不能及時(shí)調(diào)整方向，沒(méi)有及時(shí)適應(yīng)新的環(huán)境，因?yàn)殄e(cuò)誤的假設(shè)而迷失，因?yàn)殄e(cuò)誤的航標(biāo)而消失。

用“烏卡VUCA”來(lái)詮釋當(dāng)前的定制家居行業(yè)，特別是定制家居公司，將看到怎樣的景象呢？

易變性和不確定性。市場(chǎng)并不為定制家居公司設(shè)計(jì)的跑道而就范，各公司在應(yīng)對(duì)突發(fā)性事件的同時(shí)，需要具備隨時(shí)調(diào)整策略的準(zhǔn)備，哪怕是戰(zhàn)略。

盡管將A股9家定制家居公司歸屬于定制家居板塊，但放在A股大家居暨家具板塊中，另外的14個(gè)家具公司，事實(shí)上通過(guò)自己投入或并購(gòu)手段已經(jīng)進(jìn)入定制家居領(lǐng)域，因此，在大家居暨家具板塊中的23家公司，實(shí)際都互為對(duì)手。

復(fù)雜性和模糊性。過(guò)去，對(duì)于定制家居的理解，局限在櫥柜定制、衣柜定制或木門(mén)定制等狹隘的認(rèn)知上，而近年來(lái)，定制家居的邊界被無(wú)限放大。

從產(chǎn)品、服務(wù)角度。從櫥柜定制、衣柜定制，已經(jīng)演變成全屋家居定制;從普通的密碼門(mén)鎖，演變成集人臉、語(yǔ)音、指紋等功能的AI門(mén)鎖;從普遍的燃?xì)庠詈蛷N電，演變成集成灶或智能廚柜電一體化;從裝修，演變成集設(shè)計(jì)、裝修、定制家居的整屋服務(wù)等。

從產(chǎn)業(yè)生態(tài)角度。定制家居公司進(jìn)入了AI門(mén)鎖領(lǐng)域;木板公司進(jìn)入定制家居領(lǐng)域;定制家居公司多品牌和多元業(yè)務(wù)發(fā)展。更值得關(guān)注的是，一方面是家居領(lǐng)域的新服務(wù)平臺(tái)和新服務(wù)模式不斷呈現(xiàn);另一方面是原有的裝修公司開(kāi)始不斷對(duì)上游進(jìn)行整合，完整的“裝修+家居”模式已經(jīng)成型——比如上文提到的“百安居+”模式。

當(dāng)前的定制家居行業(yè)、公司之間業(yè)務(wù)變得復(fù)雜，而且彼此邊界越來(lái)越模糊。

上述情況，反映出定制家居行業(yè)“烏卡VUCA”特征，但是，作為企業(yè)，有沒(méi)有方法、路徑以面對(duì)來(lái)自“烏卡VUCA”的挑戰(zhàn)呢？

‘歐派家居+美的‘索菲亞+老板電器‘我樂(lè)家居+方太等異業(yè)聯(lián)盟;海爾智家、老板電器、方太以及相關(guān)的集成灶公司反向切入櫥柜定制業(yè)務(wù)，進(jìn)而從廚房走入客廳，甚至臥室家居業(yè)務(wù)領(lǐng)域。定制家居行業(yè)的‘烏卡VUCA特點(diǎn)，事實(shí)已經(jīng)明確。

歐派家居的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能AI工廠模式

通過(guò)《定制家居行業(yè)暨全屋家居價(jià)值品牌TOP50（以下簡(jiǎn)稱“價(jià)值品牌TOP50”）》以及《定制家居行業(yè)暨集成灶價(jià)值品牌TOP25（以下簡(jiǎn)稱“集成灶價(jià)值品牌TOP25”）》《定制家居行業(yè)暨服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25（以下簡(jiǎn)稱“服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25”）》等組合榜單形式和相應(yīng)的行業(yè)、企業(yè)分析、解讀，希望能夠提供對(duì)定制家居行業(yè)，乃至對(duì)整個(gè)大家居行業(yè)新的認(rèn)知。

全屋家居價(jià)值品牌TOP50

《價(jià)值品牌TOP50》中的情況，充分呈現(xiàn)“烏卡VUCA”狀態(tài)?？傮w而言，入選榜單的50個(gè)價(jià)值品牌，其所歸屬的公司，主要呈現(xiàn)六種類型：

第一、由櫥柜或衣柜定制起家，進(jìn)而演變成全屋定制;

第二、傳統(tǒng)木制生產(chǎn)出身，通過(guò)并購(gòu)，轉(zhuǎn)身為定制家居公司;

第三、傳統(tǒng)家具出身，后入局定制家居領(lǐng)域;

第四、從多品牌走向多元化業(yè)務(wù);

第五、從產(chǎn)業(yè)鏈后端反向進(jìn)入定制家居行業(yè)。

在本屆《價(jià)值品牌TOP50》中，憑借在市場(chǎng)占有率、品牌溢價(jià)能力、技術(shù)與生產(chǎn)能力、設(shè)計(jì)原創(chuàng)能力、產(chǎn)品質(zhì)量以及消費(fèi)者口碑等六個(gè)大項(xiàng)上的綜合得分，獲第1名的是歐派家居，第2名為索菲亞，第3至第10名分別為尚品宅配、志邦家居、金牌櫥柜、好萊客、我樂(lè)家居、博洛尼、皮阿諾、百得勝等。

獲第1名的歐派家居，在過(guò)去五個(gè)財(cái)年中（2015年?2019年），營(yíng)業(yè)收入從56.07億元增長(zhǎng)到了135.33億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率24.64%;歸母凈利潤(rùn)從4.88億元增長(zhǎng)到了18.39億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為39.3%。

以2019財(cái)年為單一維度來(lái)看，歐派家居的營(yíng)收規(guī)模接近行業(yè)第2名與第3名的業(yè)績(jī)總和，占據(jù)定制家居上市公司總業(yè)績(jī)的34.24%;歐派家居整體增長(zhǎng)率高于中國(guó)定制家居行業(yè)其它8家上市公司加權(quán)平均增長(zhǎng)率。

另外，根據(jù)歐派家居今年1月25日最新公布的2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歐派家居2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增加1.8億到3.7億元，同比增長(zhǎng)10%到20%;營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)增加6.7億元到20.3億元，同比增長(zhǎng)5%到15%。

基于業(yè)績(jī)能力，歐派家居在今年2月4日，市值率先突破千億，不僅在A股市場(chǎng)中引領(lǐng)定制家居板塊，更成為整個(gè)大家居暨家具行業(yè)板塊中第一家達(dá)到并破千億市值的公司。即使對(duì)比大家居暨家具行業(yè)市值第2位的居然之家（000785.SZ），按4月6日收盤(pán)后的市值計(jì)算，歐派家居總市值亦超居然之家達(dá)113.50倍。

歐派家居為什么在2017年和同業(yè)同期上市，卻迅速成為定制家居行業(yè)第一，并同時(shí)成為整體大家居暨家具行業(yè)中的第一？主要看核心競(jìng)爭(zhēng)力。歐派家居提出六個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

其一、品牌影響力。如，歐派家居是國(guó)家建設(shè)部《住宅整體廚房》標(biāo)準(zhǔn)制定的編制單位，同時(shí)也是家居行業(yè)率先獲得“中國(guó)環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品”“中國(guó)名牌產(chǎn)品”榮譽(yù)稱號(hào)的企業(yè)。

其二、終端銷售體系。歐派家居經(jīng)銷門(mén)店超7000家，深化全渠道發(fā)展戰(zhàn)略，搭建起以零售整裝渠道為主干，工程、電商渠道為兩翼，直營(yíng)、外貿(mào)渠道為重要支撐的較為成熟的渠道運(yùn)營(yíng)模式。

其三、產(chǎn)品與工藝創(chuàng)新能力。截止至2020年6月30日，公司及控股子公司共計(jì)擁有授權(quán)專利437項(xiàng)，其中歐派家居集團(tuán)擁有授權(quán)專利158項(xiàng)。

其四、大規(guī)模非標(biāo)定制生產(chǎn)能力。歐派家居擁有亞洲規(guī)模最大的櫥柜生產(chǎn)制造基地以及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先的家具生產(chǎn)基地，目前已經(jīng)構(gòu)筑了東（無(wú)錫基地）、南（清遠(yuǎn)基地）、西（成都基地）、北（天津基地）四大生產(chǎn)基地，形成輻射華東、華南、華西、華北的全國(guó)性生產(chǎn)能力。

其五、信息化。歐派家居與軟件合作方共同研發(fā)了一套符合自身精細(xì)化管理和柔性生產(chǎn)要求的軟件系統(tǒng)，并進(jìn)行持續(xù)完善。

其六、人才儲(chǔ)備及培養(yǎng)。歐派家居建立了自上至下的人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備機(jī)制，通過(guò)外聘內(nèi)培的形式搭建起了人才管理的自我造血機(jī)制。

由于在市值、規(guī)模、市場(chǎng)份額等方面，和定制家居同業(yè)相比，具有的巨大優(yōu)勢(shì)差異，在《價(jià)值品牌TOP50》中，歐派家居更像是“孤獨(dú)的守望者”。

當(dāng)然，求同存異，歐派家居和同業(yè)，在發(fā)展路徑中，也存在一定的相通之處。

由櫥柜起家，后轉(zhuǎn)全屋定制模式。從價(jià)值品牌TOP50的頭部前10個(gè)品牌及其公司的發(fā)展歷史來(lái)看，除尚品宅配系第一個(gè)提出定制家居概念，以及索菲亞、好萊客、百得勝（2016年后，歸屬上市公司德?tīng)栁磥?lái)）由定制衣柜起家之外，包括歐派家居在內(nèi)的其他6家公司，均由櫥柜起家，后逐漸開(kāi)展衣柜定制業(yè)務(wù)，由此完成向全屋定制的轉(zhuǎn)變。

以志邦家居為例，公司于1998年創(chuàng)立，定制櫥柜業(yè)務(wù)肇始于2004年時(shí)期，2016年后，通過(guò)志邦品牌及其旗下“IK”品牌全線開(kāi)辟全屋定制業(yè)務(wù)。

以金牌櫥柜為例，公司于1999年創(chuàng)立，由高端櫥柜起家，2017年上市后，通過(guò)旗下“桔家”品牌，實(shí)施定制衣柜業(yè)務(wù)，并進(jìn)入了全屋定制場(chǎng)景。不過(guò)，“金牌櫥柜”這個(gè)名稱，和公司業(yè)務(wù)品類相比，船小卻載量更大。

再以我樂(lè)家居為例，公司于2005年創(chuàng)立，同年，以“我樂(lè)”為品牌的定制廚柜問(wèn)世。2016年，我樂(lè)家居實(shí)現(xiàn)從整體廚柜到全屋定制領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變，當(dāng)時(shí)全屋定制包括9種風(fēng)格、182種色彩、2000多個(gè)模塊和無(wú)窮的組合方式。2017年，公司完成上市，并且江蘇溧水11萬(wàn)平方的全屋定制智能家具研發(fā)基地正式投產(chǎn)。2019年，我樂(lè)家居完成了和方太的合作，由此形成“我樂(lè)櫥柜+方太廚電”的異業(yè)聯(lián)盟。

以并購(gòu)，進(jìn)入全屋定制場(chǎng)景。入選《價(jià)值品牌TOP50》第10的百得勝，現(xiàn)在歸屬于上市公司德?tīng)栁磥?lái)（002631.SZ）。

百得勝品牌由百得勝家居有限公司在2001年創(chuàng)建，最初主攻定制衣柜，目前已經(jīng)集“衣柜+櫥柜+電視柜+書(shū)柜”等四大主要品類業(yè)務(wù)。

而德?tīng)栁磥?lái)于2000年創(chuàng)立，2011年實(shí)現(xiàn)上市。并購(gòu)百得勝之前，德?tīng)栁磥?lái)的主體業(yè)務(wù)為木質(zhì)地板及部分定制衣柜業(yè)務(wù)。

2016年，德?tīng)栁磥?lái)發(fā)布兩次公告，先后以5，093萬(wàn)元、3.14億元的代價(jià)，獲得對(duì)百得勝100%控制權(quán)。對(duì)百得勝的并購(gòu)，系家居產(chǎn)業(yè)鏈兩個(gè)環(huán)節(jié)之間的合并，即“地板+定制家居”。由此，德?tīng)栁磥?lái)進(jìn)入了定制家居場(chǎng)景，完成了其“實(shí)施家居產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，整合家居產(chǎn)業(yè)資源，對(duì)公司打造家居生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

定制家居行業(yè)暨全屋家居價(jià)值品牌：原創(chuàng)設(shè)計(jì)能力表現(xiàn)排名前15

如今，在德?tīng)栁磥?lái)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，由百得勝為主體的定制家居業(yè)務(wù)占比，對(duì)比德?tīng)栁磥?lái)原有的地板業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)更為明顯。以2018年、2019年以及2020年H1為時(shí)間維度，公司定制家居業(yè)務(wù)對(duì)比地板業(yè)務(wù)占比分別是49.41%：43.72%、50.79%：43.47%、46.90%：49.96%。

假以時(shí)日，定制家居業(yè)務(wù)收入規(guī)模超過(guò)地板業(yè)務(wù)收入20%以上，德?tīng)栁磥?lái)就是一家完全的定制家居公司。

傳統(tǒng)家具群體切入定制家居。本屆《價(jià)值品牌TOP50》中，出現(xiàn)了類似曲美家居、顧家家居、美克家居這樣的傳統(tǒng)家具公司。因?yàn)?，這些公司已經(jīng)切入定制家居業(yè)務(wù)。

以曲美家居（603818.SH）為例。這家公司財(cái)報(bào)上，就其主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊中，第一次出現(xiàn)“定制家具”業(yè)務(wù)是在2018年。所謂的“定制家具”，只是用詞不同，本質(zhì)就是“定制家居”。

根據(jù)2018年、2019年財(cái)年數(shù)據(jù)顯示，曲美家居的“定制家居”業(yè)務(wù)收入分別達(dá)到5.94億、7.26億，對(duì)比9家上市定制家居公司的營(yíng)業(yè)收入，曲美家居的“定制家居”市場(chǎng)占有率完全可以對(duì)它們分庭抗禮。

多品牌加多元化新競(jìng)爭(zhēng)模式。多品牌疊加多元化，是當(dāng)前定制家居公司主要獲得的利基來(lái)源，同時(shí)也是競(jìng)爭(zhēng)手段的大勢(shì)所趨。

以歐派家居為例。公司通過(guò)“歐派”“歐鉑麗”和“歐鉑尼”三個(gè)品牌對(duì)應(yīng)五大業(yè)務(wù)類別：定制櫥柜、定制衣柜、全屋定制、衛(wèi)浴、木門(mén)。對(duì)比同業(yè)，歐派家居的這種“多品牌疊加多元化”的業(yè)務(wù)覆蓋面最廣、最深。

此外，索菲亞、金牌櫥柜、志邦家居、好萊客均也采取了和歐派家居類似打法，不僅通過(guò)打造不同的品牌進(jìn)行消費(fèi)者定位分層，同時(shí)也進(jìn)行不同業(yè)務(wù)的劃分。

產(chǎn)業(yè)鏈后端反向切入定制家居。為了更有效向消費(fèi)者銷售冰箱、廚電等產(chǎn)品，海爾智家通過(guò)打造廚房一體化，進(jìn)而開(kāi)辟櫥柜定制業(yè)務(wù)。

以海爾智家旗下品牌“卡薩帝”冰箱為例，海爾智家的詮釋是：薩帝冰箱推出全新“無(wú)界嵌入式”，以底層散熱的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，無(wú)需預(yù)留散熱空間，實(shí)現(xiàn)0cm無(wú)界平行嵌入、無(wú)縫貼合櫥柜，高效適配家居家電一體化的用戶需求，賦予廚房更多藝術(shù)美感和想象空間。

中國(guó)集成灶核心省份——浙江各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)分布情況

由此可見(jiàn)，通過(guò)“櫥柜定制+冰箱”的打法，海爾智家已經(jīng)一腳踏入定制家居領(lǐng)域。

集成灶價(jià)值品牌TOP25

廚電，作為和定制櫥柜配套的電子家用產(chǎn)品，基于大家居一體化后，天然地納入到定制家居領(lǐng)域。因此，一方面迫使定制家居公司和自己物色的廚電公司形成異業(yè)聯(lián)盟，一方面也使得廚電公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)——集成灶概念由此成立，另一方面集成灶公司正在“侵入”定制家居公司擅長(zhǎng)的定制櫥柜領(lǐng)域。

異業(yè)聯(lián)盟模式。標(biāo)桿主要是“歐派家居+美的”“索菲亞+老板電器”“我樂(lè)家居+方太”等異業(yè)聯(lián)盟。

由于歐派家居、索菲亞、我樂(lè)家居選擇的廚電合作方，均是國(guó)內(nèi)廚電的翹楚和消費(fèi)者認(rèn)同、認(rèn)知的品牌，因此，這種異業(yè)聯(lián)盟使得定制家居公司的櫥柜生意變得極為活躍。

以我樂(lè)家居為例，該公司來(lái)自整體櫥柜貢獻(xiàn)，近三年的收入突飛猛進(jìn)，2018年至2020年的收入分別達(dá)到5.88億、7.27億、8.43億。

集成灶概念產(chǎn)業(yè)。包括歐派家居、索菲亞、我樂(lè)家居等在內(nèi)的定制家居公司，配套的櫥柜，本質(zhì)上都已為廚柜電一體化而配套設(shè)計(jì)。

而廚柜電一體化，本質(zhì)就是“集成灶”——這一概念由浙江美大（002677.SZ）肇始，浙江美大也被譽(yù)為“中國(guó)集成灶行業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者和領(lǐng)導(dǎo)者”，而其也成為了該行業(yè)第一家上市公司。

集成灶概念產(chǎn)生之后，影響了兩類公司群體。

第一類群體，以老板、方太、美的、華帝等為代表的傳統(tǒng)廚電公司，這類企業(yè)并不認(rèn)可集成灶概念，他們之前所做的產(chǎn)品，其實(shí)早就實(shí)現(xiàn)就一體化，有些甚至已經(jīng)升級(jí)到了廚電家居的整體概念。將這類企業(yè)硬塞入“集成灶”行業(yè)，意味著浙江美大、億田（300911.SZ）、火星人（300894.SZ）、森歌等“集成灶”垂直性公司等第二類群體公司的競(jìng)爭(zhēng)力就受到重大影響。

《集成灶價(jià)值品牌TOP25》不僅反映行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，同時(shí)反映了個(gè)別公司的價(jià)值所在。

《集成灶價(jià)值品牌TOP25》的評(píng)選，一級(jí)指標(biāo)主要包括市場(chǎng)地位、品牌影響、技術(shù)創(chuàng)新、消費(fèi)者口碑，下轄共計(jì)12個(gè)二級(jí)指標(biāo)。最后通過(guò)綜合分值，評(píng)選出榜次。獲第1名的是老板電器，其次是方太，再次是美的、帥康、美大、億田等。

《集成灶價(jià)值品牌TOP25》的初選名單共計(jì)100個(gè)品牌，從最終結(jié)果來(lái)看，以老板電器、方太、美的等傳統(tǒng)品牌最終入選TOP25有7家，其余均屬“集成灶”垂直性公司。

在初選的100個(gè)品牌樣本中，分地域來(lái)看，浙江公司占據(jù)高達(dá)83%的比率。而在浙江區(qū)域中，尤以紹興地區(qū)的公司最為集中，占比整個(gè)浙江地區(qū)的81.93%。最終進(jìn)入《集成灶價(jià)值品牌TOP25》，并來(lái)自紹興地區(qū)的集成灶公司占了榜單40%的席位。

集成灶公司的存在價(jià)值，和技術(shù)能力有關(guān)。以“集成灶”垂直性公司的浙江美大、森歌為例，來(lái)觀察兩家公司各自的技術(shù)能力表現(xiàn)。

浙江美大，迄今累計(jì)各類專利160多項(xiàng)。其中：國(guó)際專利9項(xiàng)，發(fā)明專利30多項(xiàng)，實(shí)用新型專利80多項(xiàng)。另外，公司還建立了省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)中心、省級(jí)重點(diǎn)企業(yè)研究院、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心和國(guó)家CNAS檢測(cè)中心，以開(kāi)展集成灶主業(yè)產(chǎn)品及其技術(shù)的研發(fā)。

森歌雖未上市，但技術(shù)能力不容小覷。根據(jù)森歌提交的材料顯示，公司截至目前，僅集成灶產(chǎn)品專利達(dá)4項(xiàng)，其它各項(xiàng)專利達(dá)到100多項(xiàng)。另外，還是包括CJ/T-386-2012《集成灶》、ZZB032-2015《集成灶》、T/ZRCX?004-2018《集成灶》等在內(nèi)多達(dá)7項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位。

反向“侵入”定制櫥柜。由于集成灶產(chǎn)品天然和櫥柜具有粘合，因此為了追求更高的銷售效率，集成灶開(kāi)辟了定制櫥柜業(yè)務(wù)。這一策略和定制家居公司和廚電公司進(jìn)行的異業(yè)聯(lián)盟，正好形成沖突。

以浙江美大為例，根據(jù)2016?2019年財(cái)報(bào)顯示，公司來(lái)自櫥柜收入分別為880.87萬(wàn)、3740.00萬(wàn)、4125.08萬(wàn)、5604.15萬(wàn)。按照2019年的增速推算，意味著，浙江美大2021年的定制櫥柜業(yè)務(wù)，或進(jìn)入億元俱樂(lè)部。

而去年12月剛剛上市的火星人，在其2020年度半年度財(cái)報(bào)中，也披露了其櫥柜業(yè)務(wù)，前半年共收獲2346.52萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入。

集成灶價(jià)值品牌——技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)前10

2020年上半年集成灶線上、線下市場(chǎng)銷售情況

由此可見(jiàn)，集成灶公司反向進(jìn)入定制櫥柜業(yè)務(wù)已是定局，這對(duì)于定制家居公司而言，在業(yè)務(wù)主力的定制櫥柜方面，很可能遭遇失城危險(xiǎn)，同時(shí)也不排除集成灶公司占據(jù)全部廚房之后，業(yè)務(wù)會(huì)進(jìn)一步衍生到客廳、書(shū)房、臥室。

當(dāng)然，集成灶公司本身也遇到市場(chǎng)開(kāi)拓的挑戰(zhàn)問(wèn)題。主要原因是，由于集成灶屬大型、綜合性的系統(tǒng)廚電，C端更傾向于線下，因此集成灶公司需要耗費(fèi)大量成本、精力用于市場(chǎng)布局。

服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25

行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈越長(zhǎng)，其運(yùn)轉(zhuǎn)速度往往比較拖沓，因此，幾乎在所有行業(yè)中，要么有部分公司向上游整合，要么有公司向下游整合，要么有創(chuàng)新公司會(huì)橫空出世，以打通產(chǎn)業(yè)鏈間的阻道。

在定制家居行業(yè)中，最近2?3年中，涌現(xiàn)出一批服務(wù)及解決方案型公司，其中有些本來(lái)就是產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，有些則是門(mén)口的“陌生人”。

《服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25》通過(guò)戰(zhàn)略定位、服務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)體系、關(guān)鍵資源、鏈?zhǔn)絻r(jià)值等五大維度，篩選和評(píng)選出行業(yè)中價(jià)值表現(xiàn)能力的25家公司。

《服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25》從初選到最終入選的樣本對(duì)象主要為四類公司：產(chǎn)業(yè)鏈整合型服務(wù)類、家裝與定制家居一體化服務(wù)類、智慧家居服務(wù)與技術(shù)解決方案類、2B數(shù)字化解決方案類。

成為《服務(wù)及解決方案價(jià)值品牌TOP25》的領(lǐng)軍品牌為金螳螂，分獲第2至第10的品牌依次為：兔寶寶、東易日盛、齊家網(wǎng)、土巴兔、ART1001、酷家樂(lè)、麗維家、居然設(shè)計(jì)家、三維家。

其中，麗維家既有自己的定制家居品牌，也涉及到家居產(chǎn)業(yè)的服務(wù)方案，而金螳螂、兔寶寶、東易日盛均是從最初的硬裝升級(jí)為全屋整裝（設(shè)計(jì)、裝修、家具、軟裝、家電、智能、舒適系統(tǒng)）服務(wù)和方案商，齊家網(wǎng)、土巴兔屬裝修平臺(tái)，ART1001、酷家樂(lè)、居然設(shè)計(jì)家、三維家屬家居服務(wù)與技術(shù)解決方案類。因此，即使是榜單前十名，也異彩紛呈。

以金螳螂、酷家樂(lè)、麗維家等三個(gè)品牌為例。

金螳螂。作為建筑裝飾行業(yè)首家上市公司，近年來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展中，線上入駐天貓、京東，自建微信平臺(tái)、官網(wǎng)、APP等營(yíng)銷渠道，線下加強(qiáng)服務(wù)管理，通過(guò)家裝?BIM（Building?Information?Modeling，;建筑信息模型）系統(tǒng)及Qu+云設(shè)計(jì)、VR系統(tǒng)，在整裝服務(wù)中提高了效率。

酷家樂(lè)。公司定位為“面向未來(lái)的大家居全案設(shè)計(jì)平臺(tái)及生態(tài)解決方案”。平臺(tái)以設(shè)計(jì)為入口，鏈接大家居行業(yè)生態(tài)，為家居企業(yè)提供設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、生產(chǎn)、管理、供應(yīng)鏈等場(chǎng)景的解決方案和服務(wù)。

目前，酷家樂(lè)的業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)90%的戶型庫(kù)，擁有超400萬(wàn)真實(shí)商品3D模型，吸引超400萬(wàn)室內(nèi)設(shè)計(jì)師（覆蓋全國(guó)40%的室內(nèi)設(shè)計(jì)師）和超1000萬(wàn)業(yè)主用戶，形成壟斷式的用戶壁壘。

酷家樂(lè)客戶中，包括小米、美克美家、林氏木業(yè)、顧家家居、博洛尼等高達(dá)12000家品牌公司，市場(chǎng)覆蓋率超70%?？梢?jiàn)，酷家樂(lè)對(duì)于定制家居行業(yè)的終端生產(chǎn)，具有重大賦能影響力。

麗維家。公司定位為“大家居產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”。該公司基于對(duì)產(chǎn)業(yè)流通鏈、產(chǎn)業(yè)制造端、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)端等三個(gè)環(huán)節(jié)的痛點(diǎn)認(rèn)知，推出了一系列產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的服務(wù)和解決方案。在上游端，推出了“云倉(cāng)供應(yīng)鏈服務(wù)”;在中游端，推出“分布式彈性擴(kuò)容云工廠”;在下游端，推出“SaaS化大家居流通”以信息化重構(gòu)大家居零售。

在評(píng)選期間，發(fā)現(xiàn)麗維家由順為資本進(jìn)行早期投資，目前麗維家的相關(guān)全屋定制家居產(chǎn)品，還被納入小米生態(tài)鏈中。因此，麗維家在整個(gè)國(guó)內(nèi)家居行業(yè)及產(chǎn)業(yè)中，模式較獨(dú)特——其一方面在主產(chǎn)業(yè)的終端，同時(shí)又是打通多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的賦能者。有意思的是，和麗維家一樣，酷家樂(lè)也系順為資本投資的公司。

服務(wù)及解決方案型公司的大量出現(xiàn)，為整個(gè)定制家居全產(chǎn)業(yè)鏈打通了經(jīng)絡(luò)。

前已述及，處在“烏卡VUCA”特征時(shí)期的定制家居公司，需要面對(duì)各種挑戰(zhàn)。除了以上提到的在定制家居終端行業(yè)呈現(xiàn)的各種變化之外，其實(shí)還有包括智能門(mén)鎖、智能門(mén)窗、戶內(nèi)安防系統(tǒng)、智能家居、智能家電等等未被述及，而現(xiàn)實(shí)是，本文提到的一些公司已經(jīng)對(duì)于這些“另外的家居”有所涉及，比如志邦家居涉足智能門(mén)鎖——而這，正是“烏卡VUCA”時(shí)期要求企業(yè)進(jìn)行更為大膽嘗試、大膽實(shí)踐、大膽破界的現(xiàn)實(shí)行為。

① 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)家具協(xié)會(huì);2019年

② 《如何看待當(dāng)前景氣度高漲的定制家居行業(yè)？》萬(wàn)聯(lián)證券研究所;2021年02月04日

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本文所涉信息、觀點(diǎn)、結(jié)論等內(nèi)容均截止2020年4月7日之前。

本文涉及的上市公司，存在已發(fā)或未發(fā)2020年度財(cái)報(bào)，以及相關(guān)的2020行業(yè)數(shù)據(jù)尚未獲得的情況之下，原則上會(huì)依據(jù)2019年度及2020年度H1數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)。

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定制家居行業(yè)/全屋家居價(jià)值品牌TOP50