○ 文/岳燕威

工作單位：內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)

我國綠色金融的發(fā)展受到政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三方面的驅(qū)動(dòng)，呈現(xiàn)欣欣向榮之景。但綠色金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)也逐漸顯現(xiàn)出市場、政策等方面建設(shè)得不完善，綠色聲譽(yù)受損等問題。應(yīng)當(dāng)通過完善市場機(jī)制、促進(jìn)金融工具平衡發(fā)展、創(chuàng)新金融產(chǎn)品；完善政策體系、完善法制、加大綠色金融基本制度建設(shè)；以及加強(qiáng)對企業(yè)的審核監(jiān)督、培育綠色金融人才等措施來解決當(dāng)前綠色金融發(fā)展過程中遇到的這些難題。

我國在“十三五”規(guī)劃中提出要“構(gòu)建綠色金融體系”的任務(wù)，2016年由七部委共同發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，同年九月又發(fā)布了《G20綠色金融報(bào)告》，十九大把綠色金融建設(shè)作為美麗中國的重要內(nèi)容。與此同時(shí)，綠色金融的投資規(guī)模也在不斷增加，截至2020年年末我國綠色貸款余額達(dá)12萬億元，存量規(guī)模位居世界第一，綠色債券以8132億元居世界第二。但我國綠色金融在發(fā)展過程中仍然面臨諸如法制不健全、政策不完備、綠色人才儲(chǔ)備不足、綠色聲譽(yù)影響力不足等問題的制約。

一、綠色金融相關(guān)文獻(xiàn)綜述

（一）關(guān)于綠色金融的文獻(xiàn)綜述

綠色金融又稱可持續(xù)金融，研究者們的研究對象雖是環(huán)境與金融但并未就綠色金融給出明確定義?！禛20綠色金融綜合報(bào)告》指出能夠給環(huán)境帶來正效應(yīng)的投融資活動(dòng)就是綠色金融。七部委在《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中指出，綠色金融是指為支持環(huán)境改善，應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)[1]。中國人民銀行下設(shè)的“綠色金融專業(yè)委員會(huì)”認(rèn)為，綠色金融是一類綠色偏好的金融活動(dòng)。本文認(rèn)為，綠色金融就是在投融資過程中考慮環(huán)境因素，保護(hù)生態(tài)的金融活動(dòng)。

（二）綠色金融發(fā)展的制約因素分析

近年來，我國學(xué)者加大了對綠色金融的理論研究。王鋼認(rèn)為由于綠色金融的發(fā)展缺乏系統(tǒng)規(guī)劃，使得金融機(jī)構(gòu)對綠色金融的認(rèn)識(shí)存在較大偏差，不利于綠色項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)界定。盧樹立和曹超認(rèn)為，綠色金融的法律法規(guī)沒有明確市場主體的權(quán)利和必須履行的義務(wù)，影響了實(shí)際執(zhí)行效果[2]?？谆坶w、唐偉認(rèn)為，非重污染行業(yè)會(huì)因?yàn)楣苤频姆潘啥鲆暛h(huán)境信息披露，重污染行業(yè)也會(huì)考慮成本效益在已有的約束下披露低質(zhì)量的環(huán)境信息。王康仕認(rèn)為“洗綠”事件的影響使得綠色聲譽(yù)影響力不足，難以形成企業(yè)的競爭優(yōu)勢[3]。近年來，我國綠色金融發(fā)展勢頭迅猛，但起步晚，制度體系建設(shè)不完善、法制不健全、綠色人才儲(chǔ)備不足，使得綠色金融的發(fā)展受到較大影響。

二、綠色金融發(fā)展動(dòng)因

（一）政府

經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的嚴(yán)重污染問題與美麗中國建設(shè)目標(biāo)大相徑庭，這要求政府必須處理好經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)文明之間的關(guān)系，客觀上促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展?！笆濉币?guī)劃提出支持綠色金融發(fā)展的任務(wù)，并發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》、《G20綠色金融綜合報(bào)告》、《中國綠色金融發(fā)展報(bào)告》等相關(guān)文件以支持和引導(dǎo)綠色金融的發(fā)展。2020 年，十九屆五中全會(huì)提出要“發(fā)展綠色金融，支持綠色技術(shù)創(chuàng)新，推進(jìn)清潔生產(chǎn)，發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)和重要領(lǐng)域綠色化改造”。在政府的推動(dòng)下我國正逐步建立綠色金融運(yùn)行和管理的政策與法律法規(guī)系統(tǒng)，培育適合綠色經(jīng)濟(jì)生存發(fā)展的土壤。

（二）金融機(jī)構(gòu)

對于是否從事綠色項(xiàng)目的投資取決于金融機(jī)構(gòu)的自行決策，但其經(jīng)營行為受到國家政策的指引和制約。在國家政策的指引下，銀行等金融機(jī)構(gòu)從事綠色項(xiàng)目的投資可以獲得良好的收益，享受國家的優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼，還能承擔(dān)保護(hù)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任，獲得綠色聲譽(yù)，提高其在行業(yè)間的市場地位和競爭力。隨著我國對于綠色發(fā)展理念的進(jìn)一步深化，相應(yīng)出臺(tái)的政策、文件對于“兩高”企業(yè)的限制更加嚴(yán)格。金融機(jī)構(gòu)投資“兩高”企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷提高，增加了金融機(jī)構(gòu)投資綠色項(xiàng)目的動(dòng)力，促使資金流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)[4]。

（三）企業(yè)

一方面企業(yè)發(fā)展綠色項(xiàng)目是因?yàn)檎畬τ谖廴酒髽I(yè)的懲罰力度增加，環(huán)境法的出臺(tái)使得環(huán)境這一公共物品具有了私人性質(zhì)。企業(yè)的污染成本不斷提高，污染企業(yè)只能被迫轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大對綠色項(xiàng)目的投資力度以適應(yīng)市場未來發(fā)展趨勢。另一方面為了支持綠色企業(yè)的發(fā)展國家出臺(tái)了許多激勵(lì)政策，例如稅率、政府資金補(bǔ)貼等，在融資市場上綠色項(xiàng)目也可以獲得更低的融資成本。

三、綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及困境

（一）綠色市場體系

隨著我國明確提出要構(gòu)建綠色金融體系后，我國綠色金融發(fā)展步入快車道，綠色金融產(chǎn)品不斷豐富，投資規(guī)模也不斷擴(kuò)大。金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色信貸余額從2011年的5.25萬億上升到2020年末的近12萬億。綠色保險(xiǎn)方面，自2007年十年參保企業(yè)超過5萬家次。綠色債券從2016年的0增長到2020年的8132億，截至 2020 年年末，綠色貸款總額共 1067.15 億元，占全部貸款總額35.03%。

雖然綠色領(lǐng)域一片欣欣向榮，但綠色金融產(chǎn)品和工具還存在諸多問題，如綠色工具發(fā)展極不平衡，綠色融資過多依賴于綠色信貸，綠色債券的各國實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)不一 ，給國際融資帶來困難；綠色保險(xiǎn)發(fā)展緩慢且產(chǎn)品單一，只有環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)一種；綠色證券僅用于部分試點(diǎn)的上市公司；金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營綠色項(xiàng)目時(shí)缺乏政策支持使得綠色投資與供給不能有效匹配，造成綠色投資收益率較低，打消了綠色機(jī)構(gòu)的投資積極性[5]。

（二）綠色制度體系

中國人民銀行為促進(jìn)綠色金融研究設(shè)立了 “綠色金融專業(yè)委員會(huì)”， 2016年七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》等文件，與此同時(shí)“十四五”規(guī)劃明確提出要構(gòu)建綠色生產(chǎn)生活方式，預(yù)計(jì)到2030年碳排放達(dá)到峰值，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有降。我國正在逐步完善綠色金融方面的政策支持和法律系統(tǒng)的建設(shè)。但我國綠色金融發(fā)展時(shí)間尚短，綠色制度體系尚未完善。

從綠色和可持續(xù)發(fā)展的宏觀層面上來看，我國已有較為健全的法律體系覆蓋，但更為具體地針對綠色金融發(fā)展的專門法律法規(guī)和管理規(guī)范還沒有形成完備體系。這使得綠色金融在運(yùn)行過程中遇到機(jī)構(gòu)職能重疊導(dǎo)致權(quán)責(zé)不清的現(xiàn)象，這不利于形成良好的外部條件和制度支持，會(huì)阻礙資金向綠色項(xiàng)目的流動(dòng)。此外我國綠色金融區(qū)域發(fā)展不平衡，總的來說東部地區(qū)要優(yōu)于西部和中部地區(qū)，西部綠色經(jīng)濟(jì)增長較快，四川要優(yōu)于周邊省份，山東受到政策驅(qū)動(dòng)也有較快發(fā)展[6]。這種區(qū)域上的不平衡使得綠色金融政策受到地域發(fā)展程度的限制，增加了制度體系建設(shè)的難度。

（三）綠色聲譽(yù)及綠色人才儲(chǔ)備

綠色聲譽(yù)盡管有利于企業(yè)的投融資，但我國對于綠色聲譽(yù)、綠色品牌方面的建設(shè)仍然不足。一方面國家對于企業(yè)的環(huán)境信息披露并沒有強(qiáng)制性要求，環(huán)境信息披露的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，實(shí)行環(huán)境信息披露的金融機(jī)構(gòu)參差不齊，環(huán)境信息披露的結(jié)果得不到社會(huì)認(rèn)可，綠色聲譽(yù)的社會(huì)影響力有限。另一方面受“洗綠”事件的影響以及部分金融機(jī)構(gòu)收受企業(yè)賄賂，對污染治理不合格的企業(yè)出具合格證明，而監(jiān)管部門又缺乏對綠色項(xiàng)目的識(shí)別能力，導(dǎo)致很多污染企業(yè)披上“綠皮”，使得綠色聲譽(yù)受損。

綠色金融興起時(shí)間較短，人才儲(chǔ)備不足。盡管從事金融的人才不缺乏，但專門性的綠色金融人才和高級(jí)管理者還比較少，地區(qū)和細(xì)分行業(yè)間的人才分布也不均衡，人才水平參差不齊，這對于綠色金融的長期發(fā)展極為不利。此外，綠色金融業(yè)務(wù)的展開還依賴于金融中介機(jī)構(gòu)，但當(dāng)前，專門從事綠色金融的金融中介機(jī)構(gòu)還比較匱乏，也制約了綠色金融的發(fā)展。

四、對策

（一）完善市場機(jī)制建設(shè)

針對綠色工具發(fā)展不平衡、綠色產(chǎn)品單一，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)通過稅收減免優(yōu)惠政策和價(jià)格方面的傾斜，促進(jìn)綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等各類金融工具間的平衡發(fā)展。政府可以通過發(fā)揮政策性銀行、商業(yè)銀行的作用以及創(chuàng)建綠色銀行的方式指引綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展，降低綠色企業(yè)的融資成本、擴(kuò)大綠色企業(yè)的融資渠道。加強(qiáng)環(huán)境信息披露和監(jiān)管、建立統(tǒng)一的綠色工具和綠色項(xiàng)目衡量標(biāo)準(zhǔn)，提高綠色產(chǎn)品質(zhì)量，推出排污權(quán)、碳排放權(quán)等新產(chǎn)品使得環(huán)境轉(zhuǎn)化為私人物品，促進(jìn)綠色金融的發(fā)展[7]。

（二）完善政策體制建設(shè)

1.參照“赤道原則”，完善法制建設(shè)，加強(qiáng)政策傾斜。世界上很多國家都是通過立法的手段實(shí)現(xiàn)對污染防治的管控。通過立法可以強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露，加強(qiáng)環(huán)保部門對于企業(yè)環(huán)保行為的監(jiān)督力度，確保綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。加快法律建設(shè)，確保立法推進(jìn)的力度和速度，提高法治水平。通過政府財(cái)政補(bǔ)貼以及政策的引導(dǎo)能有效降低企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色項(xiàng)目的投資成本與風(fēng)險(xiǎn)，激發(fā)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的投資熱情。

2.加大綠色金融基本制度建設(shè)。包括建立綠色評估機(jī)制；金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評估加入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素；建立和規(guī)范企業(yè)的環(huán)境信息披露制度，強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露；建立內(nèi)生機(jī)制鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)加大對綠色金融產(chǎn)品的研究與開發(fā)。

（三）完善審核與監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)綠色人才儲(chǔ)備

1.完善第三方評估和評級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，建立統(tǒng)一完善的評估認(rèn)證流程，提高企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量。在當(dāng)前環(huán)境會(huì)計(jì)系統(tǒng)尚未完善的情況下，應(yīng)強(qiáng)制要求上市公司定期公布其環(huán)境信息報(bào)告，并將其逐步發(fā)展到一般企業(yè)。要及時(shí)公開污染排放嚴(yán)重和發(fā)生重大污染事故的企業(yè)名單，形成社會(huì)公眾的監(jiān)督機(jī)制，增強(qiáng)綠色聲譽(yù)的影響力，促進(jìn)綠色金融的健康發(fā)展。

2.培養(yǎng)綠色金融專業(yè)人才既需要金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的努力，也需要社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和高校的支持。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)要加強(qiáng)對本單位員工的培養(yǎng)，開展綠色金融的專門培訓(xùn)，不斷提高員工專業(yè)素養(yǎng)。此外高校需設(shè)置相關(guān)專業(yè)，增加行業(yè)人才供給，提升專業(yè)人才的綜合素養(yǎng)，建設(shè)優(yōu)秀人才隊(duì)伍。