張智堯，高 軍

（長春工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，吉林 長春 130012）

在全球經(jīng)濟一體化的新時代，企業(yè)的發(fā)展存在巨大的優(yōu)勢及風(fēng)險，企業(yè)若想要始終保持行業(yè)龍頭地位就一定要保持較低的成本及優(yōu)秀的競爭優(yōu)勢，因此，我國各類經(jīng)濟體的財務(wù)改革尤為重要。

營運資金為限定期間內(nèi)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差，資金為正數(shù)時，企業(yè)將擁有充足的流動資金，可以用來償還企業(yè)的短期負(fù)債，反之，企業(yè)則需要借助長期資金去支持資金的周轉(zhuǎn)。

1 小微企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀

我國小微企業(yè)管理者的會計意識相對較差，對現(xiàn)金及銀行存款等營運資金的管理漠不關(guān)心，企業(yè)的財務(wù)部門整體處于手工記賬或初步使用電腦記賬的階段，一般企業(yè)的財務(wù)人員僅包含一名總賬會計人員，一名出納，且出納人員多數(shù)并非會計專業(yè)出身，僅負(fù)責(zé)對企業(yè)的資金進行基本管控，而企業(yè)的日記賬均由會計人員獨自編制，沒有標(biāo)準(zhǔn)化的會計制度，企業(yè)的各項數(shù)據(jù)指標(biāo)都無法進行下一步的分析。本文以某小微企業(yè)—A 企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)為例。

1.1 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

1.2 企業(yè)營運資金

企業(yè)的流動比率相對較高，遠(yuǎn)超正常水平，企業(yè)的短期償債能力非常好，可以有效增強企業(yè)信譽，但是企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)相對較慢，資金利用率水平較低，盈利能力大大減弱。分析企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)可以獲得以下結(jié)論：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長，正面反應(yīng)企業(yè)的管理水平存在較大問題，即管理水平相對較低，應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱，影響企業(yè)的營運管理；而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)相對來說較好，流動性較強，但是從企業(yè)的實際盤存來看，企業(yè)存貨管理能力弱，對存貨的狀況沒有做到實時管理，致使存貨的周轉(zhuǎn)較差，且財務(wù)人員對存貨的實際情況了解不及時，沒有做到實時監(jiān)控，可能會致使人員徇私，嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利水平，不利于企業(yè)的發(fā)展。

表1 A 企業(yè)基本資本結(jié)構(gòu) （%）

表2 A 企業(yè)營運資金統(tǒng)計表 （%）

2 小微企業(yè)營運資金管理存在的問題

2.1 營運資金管控不到位

首先，現(xiàn)金管理不善，小微企業(yè)現(xiàn)金流的獲利能力相對來說較低，假若資金剩余就會出現(xiàn)資金閑置，導(dǎo)致獲利能力下降，反之，會出現(xiàn)資金短缺的情況，致使資金鏈斷裂；其次，對應(yīng)收賬款的管控不夠嚴(yán)苛，在機會轉(zhuǎn)瞬即逝的速度時代，密切關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力固然沒錯，但是不能忽視資金收回的能力，企業(yè)不能只顧搶占市場，而大量的賒銷商品；再次，產(chǎn)品的制作結(jié)構(gòu)不能滿足市場的需求，中國速度是世界所標(biāo)榜的，在這個壓力下，企業(yè)要注重自身產(chǎn)品的質(zhì)量能否滿足市場的需求；最后，存貨占用資金的應(yīng)計利息，存貨的多少對企業(yè)的影響是雙向的，過多或過少都會對企業(yè)有較大的影響[1]。

2.2 融資渠道有限

首先，在市場競爭日益激烈的新環(huán)境下，我國企業(yè)經(jīng)常面臨資金鏈斷裂，營銷利潤低等情況，致使他們面臨巨大的經(jīng)濟困境，世界經(jīng)濟方向瞬息萬變，企業(yè)要有足夠的實力去應(yīng)對變化迅速的經(jīng)濟環(huán)境；其次，金融市場的不穩(wěn)定因素太多，雖然存在傳統(tǒng)的融資方式——銀行貸款，但是，銀行貸款存在致命的缺點，即銀行機構(gòu)同樣為了自身資金的安全性及盈利性，需要深度審核貸款企業(yè)的資質(zhì)及還款能力，這就必然引發(fā)銀行貸款的發(fā)放速度慢、數(shù)額有限等問題，導(dǎo)致企業(yè)融資困難，無法籌措到足夠的營運資金[2]。

2.3 財務(wù)工作人員綜合素質(zhì)低

小微企業(yè)的管理層對銷售部門和成本控制管理相對嚴(yán)苛，但是在管控營運資金時不嚴(yán)格，致使?fàn)I運資金管理部門的員工缺乏專業(yè)勝任能力，在進行營運資金管理工作時無法對企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境進行相應(yīng)的分析，不能對所收集到的財務(wù)信息進行相應(yīng)的處理，不能給企業(yè)管理人員提出切實可行的投資方案。

2.4 企業(yè)管理層對營運資金管理認(rèn)知不足

管理層是企業(yè)的引路人，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的思想直接影響著企業(yè)的前進方向，而我國小微企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對營運資金管理的認(rèn)知不足，導(dǎo)致企業(yè)建立了一個形同虛設(shè)的財務(wù)管理部門，從而嚴(yán)重威脅企業(yè)的正常發(fā)展。沒有健全的營運資金管理體系就會使整個財務(wù)部門缺乏相應(yīng)的安全意識，對企業(yè)的經(jīng)營投資沒有有效的指導(dǎo)意見，影響企業(yè)的發(fā)展前景，導(dǎo)致企業(yè)陷入不必要的經(jīng)濟危機[3]。

3 小微企業(yè)營運資金管理問題的對策建議

1） 更新營運資金管理理念，提升企業(yè)內(nèi)部管理。營運資金管理的實質(zhì)就是將貨幣資金轉(zhuǎn)化為實物原材料，隨后將原材料加工成產(chǎn)成品，對產(chǎn)成品進行銷售，形成應(yīng)收賬款，再將應(yīng)收賬款收回的過程，形成資金循環(huán)，見圖1。其中，營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=企業(yè)在產(chǎn)品/服務(wù)中投入的總額（庫存+債權(quán)+現(xiàn)金） -取得商品和服務(wù)時對供應(yīng)商的負(fù)債；庫存=原材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品。

圖1 企業(yè)營運資金基本流轉(zhuǎn)過程示意圖

企業(yè)若要保持良好的營運資金運轉(zhuǎn)就必須及時地轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，強化企業(yè)的實質(zhì)性管理。首先，確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量（機會成本與交易成本相等）。總成本的數(shù)值等于機會成本與交易成本的總和，見圖2。

圖2 最佳現(xiàn)金持有量曲線圖

其次，關(guān)注應(yīng)收賬款的賒銷情況。應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=平均收現(xiàn)期×日賒銷額×資本成本×變動成本率。應(yīng)收賬款管理的主要目的是保障企業(yè)有充足的能力來拓寬銷售規(guī)模，讓企業(yè)的獲利能力獲得充分的提升。因此，要控制應(yīng)收賬款的賒銷額，保障小微企業(yè)采取較好的信用政策。在賒銷時還要注意賒銷客戶的信用品質(zhì)問題，可以采取“5C”系統(tǒng)綜合評價，對不符合條件的客戶不允許采取賒銷方式。

再次，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中要著重關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量問題，盡可能的降低不可控成本（內(nèi)部失敗成本與外部失敗成本），要注意將更多的資金運用在可控成本（預(yù)防成本與鑒定成本） 上，控制不符合質(zhì)量要求的產(chǎn)品流出企業(yè)。保障企業(yè)的產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，穩(wěn)定客戶的購買習(xí)慣[4]。

最后，確定最佳的存貨持有量。最佳存貨持有量是企業(yè)的存貨交易成本與置存成本相等時的成本之和，保障企業(yè)的最佳存貨持有量的同時要保持最佳的經(jīng)濟訂貨批量，讓企業(yè)的總成本盡可能維持在相對低的水平，讓企業(yè)在產(chǎn)品競爭上有足夠高的競爭優(yōu)勢，見第46 頁圖3。

圖3 最佳經(jīng)濟訂貨量曲線圖

2） 創(chuàng)建多元化的融資途徑，保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。新經(jīng)濟環(huán)境下，融資途徑逐漸多樣化，企業(yè)應(yīng)進行多元化的融資，拓寬融投資渠道，通過銀行借款、短期或長期債務(wù)、普通股籌資等方式。各種融資方式均有優(yōu)勢或劣勢，例如短期債務(wù)相對于長期債務(wù)來講融資富有彈性，資本成本更低，融資的籌資風(fēng)險較高，還本付息的壓力大，即短期籌資需要企業(yè)盡快地還清利息與本金，否則將對企業(yè)的信用有較大影響，對小微企業(yè)影響頗深。在企業(yè)選擇融資方式時，可以是單一的融資方式，也可以選取綜合籌資組合來保障企業(yè)流動負(fù)債的償還，保障企業(yè)的名譽，在顧客心中樹立良好的企業(yè)形象。

3） 提升營運資金管理工作人員的綜合素養(yǎng)。企業(yè)的各個部門面臨的問題越來越多，這就要求重視營運資金管理部門的工作人員是否有能力來勝任這份工作。要引進新鮮血液，聘用具有專業(yè)勝任能力的員工，促進企業(yè)財務(wù)人員的內(nèi)部競爭，促進共同進步。在新老員工的相互配合下，建立健全企業(yè)營運資金管理體系，保障企業(yè)良好運行，實現(xiàn)更多經(jīng)濟利息的獲取[5]。

4） 提高企業(yè)管理層對營運資金管理的認(rèn)知。在我國整體經(jīng)濟建設(shè)逐步完善的形勢下，企業(yè)的部門構(gòu)建逐步合理化，各部門之間的交流協(xié)作能力不斷增強，我國小微企業(yè)要提升管理層的營運資金管理理念，從而促進企業(yè)構(gòu)建有實際效用的營運資金管理部門，確?？己嗽u價系統(tǒng)的建立，待體系完善后，企業(yè)的整體環(huán)境將會有翻天覆地的變化，更加穩(wěn)定了財務(wù)信息的安全性，可以有效保證不會出現(xiàn)會計信息失真或信息質(zhì)量較差等狀況，讓企業(yè)的整體環(huán)境趨近正常水平，在經(jīng)濟發(fā)展的洪流中有一席之地。加強企業(yè)管理人員對信息技術(shù)方面的認(rèn)知，加快高新技術(shù)的發(fā)展，拓展發(fā)散性思維，推動企業(yè)開展新技術(shù)，保障其擁有核心競爭力[6]。

4 結(jié)束語

綜上所述，在高速發(fā)展的經(jīng)濟形勢下，市場變化對企業(yè)的發(fā)展有著巨大的影響，因此，應(yīng)及時作出技術(shù)創(chuàng)新，改變企業(yè)經(jīng)營制度，緊跟時代的腳步，探究企業(yè)在發(fā)展進程中的問題，并進行恰當(dāng)?shù)男薷模_(dá)到營運資金的有效管理，保障企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。