陳曉東

中石化煉化工程（集團(tuán)）股份有限公司 北京 100029

2020 年初以來(lái)，在新冠疫情影響下，全球煉油業(yè)發(fā)展形勢(shì)極其慘淡，歐美、亞太等多地?zé)拸S大幅削減開工率。進(jìn)入5 月份，各國(guó)逐步解除隔離封鎖、加快經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程，汽柴油需求逐步復(fù)蘇，全球煉廠平均開工率從65%左右小幅提升至70%，但受“OPEC+”大規(guī)模減產(chǎn)影響，多地現(xiàn)貨貼水走高，擠壓煉廠利潤(rùn)，疊加前期較高庫(kù)存，煉油毛利持續(xù)低迷[2]。中長(zhǎng)期看，本次疫情對(duì)煉油業(yè)的影響深刻而復(fù)雜，寒冬可能持續(xù)得更久，煉油業(yè)新一輪整合重組或?qū)⒓铀?，東移趨勢(shì)可能更加顯著[6]。新冠肺炎疫情蔓延，讓歐美過(guò)度建設(shè)煉油產(chǎn)能導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題徹底暴露出來(lái)[1]：產(chǎn)能過(guò)剩加劇，利潤(rùn)率被嚴(yán)重?cái)D壓，關(guān)閉和破產(chǎn)在所難免。而與這些老舊煉油廠步履維艱形成鮮明對(duì)比的是，中東地區(qū)即將有一批新型煉化一體化設(shè)施問(wèn)世，這意味著全球煉油行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)由“現(xiàn)代化、低成本、高效低碳”主導(dǎo)的整合時(shí)代。

目前煉油業(yè)利潤(rùn)率正經(jīng)受著災(zāi)難性打擊，利潤(rùn)空間所剩無(wú)幾[2]。新冠肺炎疫情導(dǎo)致石油需求出現(xiàn)數(shù)十年來(lái)最嚴(yán)重的削減，煉油行業(yè)因此陷入嚴(yán)重下行周期。國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)[3]，2021 年全球煉油產(chǎn)能僅有望回升470 萬(wàn)桶/ 日。雖然國(guó)際油價(jià)目前呈上漲趨勢(shì)，但原油需求側(cè)整體低迷導(dǎo)致汽油等成品油產(chǎn)品價(jià)格并未出現(xiàn)強(qiáng)勁恢復(fù)，煉油廠的整體盈利情況堪憂。

同時(shí)，煉油業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)整合時(shí)代，該領(lǐng)域的領(lǐng)先石油企業(yè)2019 年總計(jì)出售了價(jià)值超過(guò)2 萬(wàn)億美元的油田，而這些領(lǐng)先的石油企業(yè)正在抓緊改造升級(jí)旗下煉油設(shè)施，以免被淘汰出局。疫情導(dǎo)致許多大型煉油項(xiàng)目被迫延誤，其中大部分位于亞洲和中東[3]，預(yù)計(jì)將在2021—2024 年間陸續(xù)開始運(yùn)營(yíng)。這些新型煉油廠系統(tǒng)較為復(fù)雜，效率也更高，可以通過(guò)較低的成本加工各種原油。

1 理論分析框架

本研究涉及到的基礎(chǔ)理論主要有兩個(gè)：疫情演化機(jī)理和危機(jī)管理中的4R 理論。

1.1 疫情演化機(jī)理

隨著新冠疫情的蔓延，中東海灣國(guó)家政府陸續(xù)要求采取一系列疫情防控措施。其中影響經(jīng)濟(jì)持續(xù)的措施主要包括：實(shí)施緊急狀態(tài)；配備和采購(gòu)更多的醫(yī)療資源；國(guó)際旅行取消或中斷；宵禁，保持人員的空間距離；辦公、上學(xué)和交通限制；出入境限制；政府經(jīng)濟(jì)扶助。會(huì)產(chǎn)生如下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題：商業(yè)活動(dòng)中斷，投資減緩；國(guó)際商務(wù)受到影響或中斷，出口降低；人員居家，消費(fèi)下滑。這幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致這些國(guó)家GDP 下滑甚至停滯。疫情演變對(duì)中東海灣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)影響機(jī)理如圖1所示。

圖1 中東海灣國(guó)家疫情風(fēng)險(xiǎn)演化機(jī)理

1.2 疫情防控危機(jī)管理

危機(jī)管理中的4R 理論由美國(guó)危機(jī)管理大師羅伯特·希斯（Robrt Heath）在《危機(jī)管理》一書中率先提出的，即危機(jī)管理由縮減力（Reduction）、預(yù)備力（Readiness）、反應(yīng)力（Response）和恢復(fù)力（Recovery）四個(gè)階段組成，核心是縮減管理貫穿于整個(gè)危機(jī)管理的預(yù)備、反應(yīng)和恢復(fù)三個(gè)過(guò)程，并對(duì)每個(gè)階段的目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，降低危險(xiǎn)。危機(jī)都經(jīng)歷了醞釀期、不斷升級(jí)和最終爆發(fā)的過(guò)程[9]“蝴蝶效應(yīng)”混沌特征非常明顯。在流行病學(xué)中，SIR（Susceptible Infected Recovered）模型一般把新型冠狀病毒肺炎傳播過(guò)程分成兩個(gè)階段：第一階段，由于群眾對(duì)疾病具體情況不知情，對(duì)疫情的認(rèn)知程度有限，導(dǎo)致對(duì)疾病傳播缺乏有效的防備措施；第二階段，由于社會(huì)高度重視，和對(duì)疾病傳播途徑已有較為準(zhǔn)確的認(rèn)知，人群會(huì)逐漸采取有效且科學(xué)的防控措施，使得基本再生數(shù)不斷下降，直到下降至1 以下，并持續(xù)一段時(shí)間，最終達(dá)到對(duì)疾病的根除。

遵循“生命至上”“依法合規(guī)”理念，以新冠病毒肺炎疫情為例，構(gòu)建疫情防控管理框架，如圖2 所示。首先，海灣本國(guó)尚未出現(xiàn)疫情，但周邊國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)確診病例的時(shí)候，存在著疫情蔓延到海灣本國(guó)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)階段項(xiàng)目綜合目標(biāo)就是持續(xù)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)居重要位置，保證實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)。其次，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)海灣國(guó)家由于境外疫情的輸入出現(xiàn)疫情的時(shí)候，以員工生命安全為第一目標(biāo)成為必然選擇，而經(jīng)濟(jì)目標(biāo)會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)的停工或暫緩暫時(shí)退居第二位。然后，隨著嚴(yán)格疫情防控措施的落實(shí)，在經(jīng)過(guò)高峰期、跨過(guò)拐點(diǎn)之后，疫情發(fā)展趨勢(shì)逐漸下降，在疫情可控的約束下，復(fù)工復(fù)產(chǎn)成為一種選擇，這個(gè)階段出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和生命安全目標(biāo)并存的現(xiàn)象。最后，當(dāng)疫情徹底結(jié)束清零后，會(huì)針對(duì)這次突發(fā)公共衛(wèi)生事件做總結(jié)、反思和提升，而這個(gè)階段的主要目標(biāo)也轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。很顯然，對(duì)于中東海灣國(guó)家而言，疫情呈現(xiàn)出四個(gè)階段的生命周期特征。每個(gè)階段均是以縮減疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響為唯一目標(biāo)，與羅伯特·希斯提出的危機(jī)管理4R 模式相符，要獲得這個(gè)活動(dòng)的目標(biāo)必須通過(guò)計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制五個(gè)步驟的管理過(guò)程得以實(shí)現(xiàn)。

圖2 疫情發(fā)展階段、管理過(guò)程和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)組合

2 實(shí)證分析

2.1 中東海灣煉油廠現(xiàn)狀

中東海灣國(guó)家主要是指信仰伊斯蘭遜尼派的國(guó)家，他們成立了聯(lián)合的海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)（GCC）。該組織是海灣地區(qū)最主要的政治經(jīng)濟(jì)組織[4]，成立于1981 年5 月，總部設(shè)在沙特阿拉伯首都利雅得。成員國(guó)包括阿聯(lián)酋、阿曼、巴林、卡塔爾、科威特和沙特阿拉伯。自成立以來(lái)，GCC 各成員國(guó)充分發(fā)揮語(yǔ)言和宗教相同、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相似等方面的優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。需要特別指出的是，這些國(guó)家大都是石油經(jīng)濟(jì)國(guó)家，過(guò)度依賴于油氣行業(yè)的發(fā)展,唯有阿聯(lián)酋在不斷尋求多元化發(fā)展[3]。

根據(jù)IHS 統(tǒng)計(jì)[5]，2020 年二季度全球煉廠加工量6640 萬(wàn)桶/ 日，環(huán)比下降1000 萬(wàn)桶/ 日，同比下降1324 萬(wàn)桶/ 日，平均開工率為70%，低于上年同期的82%。預(yù)計(jì)下半年，全球煉油廠加工量有望逐步增長(zhǎng)至7700 萬(wàn)桶/ 日，開工率或提高至75%～80%，但煉油毛利低迷之勢(shì)難以根本實(shí)現(xiàn)，如圖3 所示。

圖3 近年全球煉廠加工量和開工率數(shù)據(jù)

2020 年上半年，在沙特、伊朗、土耳其等多國(guó)疫情惡化的背景下，中東地區(qū)煉廠遭受較大沖擊，加工量平均為704 萬(wàn)桶/ 日，同比降低132 萬(wàn)桶/ 日，降幅15.8%，平均開工率為71%，同比降低14 個(gè)百分點(diǎn)。從后市來(lái)看，盡管沙特等國(guó)新增病例數(shù)仍然較高，但大多數(shù)中東國(guó)家已取消了禁運(yùn)和宵禁，以恢復(fù)其經(jīng)濟(jì)，不過(guò)石油需求恢復(fù)仍需一段時(shí)間。此外，沙特推遲7 月底的朝圣活動(dòng)，季節(jié)性汽油需求波動(dòng)也將受到影響。在此背景下，預(yù)計(jì)中東地區(qū)煉廠將逐步提升開工率至78%左右，下半年平均加工量或增至777 萬(wàn)桶/ 日，同比降低43 萬(wàn)桶/ 日，如圖4 所示。

圖4 近年中東地區(qū)煉油廠加工量

2.2 中東海灣國(guó)家疫情現(xiàn)狀及其防控策略

新冠疫情在中東海灣國(guó)家均出現(xiàn)蔓延，并對(duì)國(guó)家的正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響。截至2021 年4 月30日，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特、阿曼和巴林的確診病 例 分 別 為417363、520236、205652、273991、193253和176934 人，相應(yīng)的防控措施主要包括：實(shí)施緊急狀態(tài)；國(guó)際旅行中斷；宵禁；有限度開放商場(chǎng)和商業(yè)活動(dòng)；學(xué)校、飯店和清真寺等持續(xù)關(guān)閉；推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃等，具體如表1 所示[6]。

表1 海灣六國(guó)疫情現(xiàn)狀和防控措施

2.3 疫情對(duì)中東海灣國(guó)家煉油行業(yè)的影響

新冠疫情蔓延導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)，全球油氣市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，中東煉油行業(yè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，包括油氣生產(chǎn)、出口、煉制和銷售等在內(nèi)的油氣產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈深受沖擊[7]。對(duì)于煉油業(yè)而言，疫情會(huì)在短期和中期范圍內(nèi)對(duì)其造成嚴(yán)重影響，導(dǎo)致暫?；蜿P(guān)閉煉油廠、煉油廠大修計(jì)劃推遲、關(guān)注煉化一體化模式、重新評(píng)估煉油廠毛利水平等。但從長(zhǎng)期來(lái)看，疫情的影響還是有限的，但會(huì)進(jìn)一步催生大型煉化一體化項(xiàng)目的出現(xiàn)，積極倡議清潔能源，相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略如表2 所示。

表2 疫情對(duì)煉油業(yè)短期、中期和長(zhǎng)期的影響[8]

新冠疫情對(duì)中東煉油業(yè)的消極影響主要體現(xiàn)在如下幾方面[5]：

2.3.1 油氣（含成品油）需求降低

為應(yīng)對(duì)新冠疫情，多數(shù)國(guó)家采取限制旅行和人員流動(dòng)、取消國(guó)際航班、關(guān)閉企業(yè)、停止生產(chǎn)等預(yù)防措施，導(dǎo)致世界油氣消費(fèi)銳減。據(jù)國(guó)際油氣署（IEA）發(fā)布4 月原油市場(chǎng)報(bào)告表明，預(yù)計(jì)全年全球原油需求將同比下降930 萬(wàn)桶/ 日。

隨著需求的減少，預(yù)計(jì)全年中東地區(qū)的石油出口量將大幅降低，近期部分企業(yè)已延遲接收或重新安排先前商定的石油運(yùn)輸訂單。同時(shí)，隨著全球工業(yè)和運(yùn)輸業(yè)萎靡，預(yù)計(jì)今年LNG 的出口將明顯放緩。作為中東主要天然氣出口目的國(guó)，印度和中國(guó)的油氣企業(yè)已宣布，因疫情影響無(wú)法完成LNG 進(jìn)口交易。

2.3.2 煉油出口收入減少

2020 年第一季度，油價(jià)受到全球新冠疫情蔓延和“OPEC+”未能達(dá)成停產(chǎn)協(xié)議的雙重沖擊而持續(xù)走低，嚴(yán)重影響中東產(chǎn)油國(guó)的收入。根據(jù)國(guó)際金融研究所(IIF)數(shù)據(jù)，以每桶原油均價(jià)40 美元計(jì)算，中東和北非地區(qū)原油出口商將損失約1920 億美元收入，占GDP總量的11%，重創(chuàng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.3.3 部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)停滯

在新冠疫情肆虐背景下，中東油氣生產(chǎn)基本保持穩(wěn)定，但隨著運(yùn)輸和油氣衍生產(chǎn)品消費(fèi)能力的下降，部分國(guó)家被迫降低部分油氣產(chǎn)量。隨著危機(jī)的延續(xù)，這一趨勢(shì)可能還會(huì)加強(qiáng)。按照OPEC 減產(chǎn)協(xié)議，沙特阿美石油公司已經(jīng)將其油氣產(chǎn)量降低至749 萬(wàn)桶/ 天。

2.3.4 煉油項(xiàng)目推遲

新冠疫情導(dǎo)致的全球油氣市場(chǎng)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)不確定，使得海灣政府和油氣公司推遲煉油生產(chǎn)計(jì)劃。不少國(guó)有油氣公司被迫削減成本，并推遲多個(gè)年度油氣下游的煉油投資項(xiàng)目，例如沙特SABIC 暫時(shí)推遲或擱置全球最大的石油轉(zhuǎn)化工（Oil To Chemical, OTC）項(xiàng)目。

2.3.5 外籍員工就業(yè)受限

中東煉油行業(yè)的外籍員工也因新冠疫情陷入困境，如卡塔爾采取措施限制外籍勞工在煉油領(lǐng)域就業(yè)。對(duì)外籍員工的限制還將影響煉油行業(yè)運(yùn)營(yíng)，特別是在高度依賴技工或外籍專家的領(lǐng)域。最后，部分外國(guó)承包商由于中東海灣大型項(xiàng)目發(fā)標(biāo)的訂單下降，為降低運(yùn)營(yíng)成本，逐步將其在該地區(qū)的辦公室關(guān)閉。

2.4 煉油業(yè)的波動(dòng)影響中東海灣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

此次疫情通過(guò)交通運(yùn)輸、旅游、貿(mào)易、消費(fèi)和制造業(yè)等方面[1]，限制和降低煉油業(yè)資本項(xiàng)目投資、成品油的出口和消費(fèi)，使海灣石油公司利潤(rùn)大規(guī)模下滑，對(duì)海灣六國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體帶來(lái)巨大的沖擊，對(duì)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)造成較2008 年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期更大的不利影響[7]。

對(duì)于煉油資本項(xiàng)目而言，近期取消或暫停的項(xiàng)目主要包括沙特OTC 項(xiàng)目、阿美Kadifi 煉油廠擴(kuò)建項(xiàng)目、科威特KNPC 煉油廠檢維修項(xiàng)目、阿聯(lián)酋Abodc 煉化一體化項(xiàng)目等，每個(gè)項(xiàng)目授標(biāo)金額都是數(shù)十億美元。因此，根據(jù)Meed 預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，如果疫情再持續(xù)3 個(gè)月，這些項(xiàng)目的資本投資將會(huì)降低至830 億美元；如果疫情持續(xù)至年底，資本投資將會(huì)降低至610 億美元，對(duì)比原先的計(jì)劃，資本投資降幅高達(dá)52%，具體如圖5 所示。

圖5 中東海灣國(guó)家資本項(xiàng)目投資趨勢(shì)

對(duì)于當(dāng)?shù)厥推髽I(yè)而言，由于原油、成品油的出口和消費(fèi)降低，企業(yè)利潤(rùn)將進(jìn)一步下滑。第一季度，受新型冠狀肺炎疫情、石油“價(jià)格戰(zhàn)”事件的影響，中東海灣國(guó)家的油氣行業(yè)受到供需雙側(cè)的沖擊，公司均營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)雙雙下降。ARAMCO、KIPIC 均報(bào)出虧損，在當(dāng)?shù)氐奈鞣绞凸練づ坪偷肋_(dá)爾的利潤(rùn)也幾乎為零。

總之，中東海灣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)均受到重創(chuàng)，影響經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”投資、消費(fèi)和出口均出現(xiàn)不同程度的放緩，可能會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退現(xiàn)象。

3 結(jié)語(yǔ)

截至2021 年4 月底，新冠疫情已經(jīng)蔓延至全球絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)，海灣國(guó)家的石油經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)。提出了基于疫情演化機(jī)理和四階段疫情防控的分析理論框架，并以中東的煉油行業(yè)為例，重點(diǎn)分析疫情對(duì)該行業(yè)的供需、供應(yīng)鏈和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，進(jìn)而影響這些國(guó)家的投資、出口和消費(fèi)，導(dǎo)致中東海灣國(guó)家的生產(chǎn)總值（GDP）持續(xù)下滑。在這種情形下，石油公司應(yīng)該制定短期、中期和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，積極應(yīng)對(duì)新冠疫情和低油價(jià)這種非常規(guī)極端風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其嚴(yán)重的影響。