錢朵朵

辛苦操勞了一輩子，如今50后們大多已進(jìn)入了退休階段，子女也到了獨立的年齡。像祝阿姨這樣的年紀(jì)，有人退休后還在繼續(xù)工作，有人在四處游玩旅行，也有人在為自己的孫子孫女操心……無論選擇怎樣的退休生活，都離不開金錢規(guī)劃。

作為飽經(jīng)風(fēng)霜的一代人，很多人身上仍保留著勤勞樸素的美德，在理財方面也更偏愛低風(fēng)險，不喜歡投機(jī)。那么，“50后”叔叔阿姨們的養(yǎng)老錢該怎樣進(jìn)行理財呢？以下是給祝阿姨的3條建議。

1. 提高風(fēng)險意識

很多人更偏愛固定收益類產(chǎn)品，因為簡單、省心，不用為漲跌而擔(dān)驚受怕。問題是，固收類產(chǎn)品就沒有風(fēng)險嗎？

祝阿姨此前的理財經(jīng)驗以銀行存款和理財產(chǎn)品為主，利率在4%左右;如今將200萬元借貸給了一家私人公司的老板，利率8%且每月付息?？雌饋恚瑑烧吆孟穸紝儆诠潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品，沒有風(fēng)險，后者的利率還遠(yuǎn)高于前者，但實際情況是什么呢？

如今銀行提供的經(jīng)營類貸款的利率大約為4%左右，也就是說，這家公司向銀行融資的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%，那么老板為何還要以高成本向個人借款呢？有人說，這是因為小公司融資困難，需要抵押房產(chǎn)、擔(dān)保等條件，但只要反過來想想就知道，這就是銀行為什么賺錢多又不容易倒閉的原因之一，因為有科學(xué)的風(fēng)險管理和定價體系！但即使是銀行抵押貸款，一旦遇到貸款人還不上錢需要拍賣房產(chǎn)的情況，也是一件麻煩事，有極大的壞賬風(fēng)險，更何況是個人對個人的“無抵押、純信用”貸款呢？

回到祝阿姨身上，也許有人認(rèn)為堅持不碰股票、基金等高風(fēng)險的產(chǎn)品，就是風(fēng)險意識高的體現(xiàn)。但其實最重要的“風(fēng)險意識”，是知道最壞的情況，以及自己能否承受最壞的情況。

什么是最“壞”的情況呢？假設(shè)200萬元用于買股票型的公募基金，短期內(nèi)指數(shù)從3400點跌到1700點，就是極壞的情況了，這時基金的凈值可能也會跌去一半，200萬元變成100萬元，是不是很讓人心痛？那么，私人借貸又怎樣呢？最差的情況，就是公司的經(jīng)營狀況發(fā)生問題，錢還不上了，200萬元變成0元。現(xiàn)在再來看看，哪一種情況更糟糕？哪一種產(chǎn)品的風(fēng)險更高？我們可能就會得出不同的結(jié)論。

祝阿姨能否承受200萬元的損失呢？顯然是不能的。她和丈夫已經(jīng)65歲以上，兼職收入也將終止，這筆錢占了他們“養(yǎng)老錢”的67%，全部損失的話無疑會對退休生活的質(zhì)量造成重大影響。

所謂的“固收類產(chǎn)品”，大多是指債權(quán)產(chǎn)品，區(qū)別于股權(quán)產(chǎn)品，但固收產(chǎn)品并非沒有風(fēng)險，有些情況下風(fēng)險還很大，這是需要每個投資者牢記。尤其是老年人的養(yǎng)老錢，不要問“怎樣才能有更高收益”，首先該問能保住本金嗎？

1. 保持現(xiàn)金流充足

現(xiàn)在，讓我們來思考一個問題：在上海有一套500萬元的房產(chǎn)、300萬元金融資產(chǎn)，15萬元現(xiàn)金和一輛小汽車。這樣的祝阿姨，究竟缺不缺錢呢？

目前家庭每月結(jié)余扣除年度支出還剩下5.7萬元，失去兼職收入以后，每月結(jié)余僅有3500元，全年4.2萬元，不足以覆蓋旅行、人情及醫(yī)療支出4.5萬元，資金缺口為3000元。但是別忘了，朱阿姨還有300萬元金融資產(chǎn)，只要收益率達(dá)到0.1%以上，利息收入就有3千元，彌補(bǔ)了資金缺口，可見祝阿姨并不“缺錢”，為何還要冒著本金損失的風(fēng)險去爭取8%的收益率呢？

真正應(yīng)該讓祝阿姨擔(dān)心的，是現(xiàn)金流問題。三年期的大額存單利率為4%左右，但不能提前支取，否則會損失利息。而且，市面上的大多數(shù)產(chǎn)品為到期一次性還本付息的產(chǎn)品，如果將300萬元全部買成一張3年期的存單，就不能滿足每年的現(xiàn)金流需求。

有兩種解決方法：一是購買月付型的大額存單，每月支付利息，到期后一次還本，不過目前這類產(chǎn)品數(shù)量較少，利率也較一次性還本付息產(chǎn)品低。二是將300萬元分成3個100萬元，存3年期大額存單，確保每年有一筆到期（包括100萬元本金和4萬元左右的利息），取出需要使用的資金，把剩余的資金再買入3年期大額存單即可，這樣即可保障每年的現(xiàn)金流充足。

此外，15萬元的現(xiàn)金資產(chǎn)過多，只需留下5萬元作為應(yīng)急備用金即可，可購買貨幣基金或銀行T+0產(chǎn)品增加收益。有臨時的旅行、醫(yī)藥或人情支出，可以先從應(yīng)急金中扣除，到每年存單到期時，再從利息中拿出一部分補(bǔ)足5萬元即可，每月的1500元結(jié)余也可補(bǔ)足應(yīng)急金。

1. 做好長期養(yǎng)老規(guī)劃

通過以上方案，眼前的問題大致得到了解決，不過，祝阿姨還需要考慮未來長期的養(yǎng)老方案。

比如，在收支方面，隨著年齡的不斷增長，可能不再需要開車，車輛的開支減少，同時旅行和人情往來的支出也會逐步減少，但醫(yī)療費(fèi)用可能有所增加。

此外，由于子女長期不在身邊，未來居家養(yǎng)老的方式可能并不適合祝阿姨和丈夫，提前選擇一家合適的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)很有必要。未來，可將部分金融資產(chǎn)作為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的先期投入，再將目前的自住房產(chǎn)出租，租金收入用于支付養(yǎng)老機(jī)構(gòu)每月的費(fèi)用。

綜上所述，如果要問老年人的養(yǎng)老錢應(yīng)該怎樣打理？第一，提高風(fēng)險意識，保障本金安全;第二，比提高收益更重要的，是保障現(xiàn)金流的充足;第三，根據(jù)自身情況，提前做好未來長期的養(yǎng)老方案。其中，最重要的無疑是第一點，養(yǎng)老錢，保住本金最重要，如果連本金也保不住，就根本談不上第二點、第三點了……最后，以上3點建議，不僅適用于本案例中的祝阿姨，也可供所有處于退休階段的老年人及其子女作為參考。