陳志斌，林立身

(北京中創(chuàng)碳投科技有限公司，北京 100007)

2008—2012 年是《京都議定書》的第一承諾期。發(fā)達(dá)國(guó)家為完成減排目標(biāo)，設(shè)立了三種靈活減排機(jī)制，構(gòu)建起了發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家廣泛鏈接的國(guó)際碳交易體系，推動(dòng)了全球碳市場(chǎng)的迅速擴(kuò)展。2013 年后，《京都議定書》第二承諾期的約束力嚴(yán)重下降，國(guó)際間交易量大幅降低，地區(qū)性碳市場(chǎng)承接起了實(shí)現(xiàn)地區(qū)減排目標(biāo)的重任，新的地區(qū)性碳市場(chǎng)紛紛建立并蓬勃發(fā)展，形成目前正在運(yùn)行的33 個(gè)碳交易體系。2020 年以來，在新冠肺炎疫情的影響下，各國(guó)和地區(qū)將綠色發(fā)展當(dāng)作經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要手段，進(jìn)一步促進(jìn)了碳市場(chǎng)的發(fā)展。

1 碳市場(chǎng)在全球不斷擴(kuò)展

碳交易體系是指以控制溫室氣體排放為目的，以溫室氣體排放配額或溫室氣體減排信用為標(biāo)的物所進(jìn)行的市場(chǎng)交易。與傳統(tǒng)的實(shí)物商品市場(chǎng)不同，碳交易是排放權(quán)利的交易，是通過法律界定人為建立起來的政策性市場(chǎng)，其設(shè)計(jì)的初衷是為了在特定范圍內(nèi)合理分配減排資源，降低溫室氣體減排的成本。

碳交易體系是排放權(quán)交易制度理論在應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的一種實(shí)踐，而排放權(quán)交易的理論根源可以追溯到科斯1960 提出的產(chǎn)權(quán)理論，即通過產(chǎn)權(quán)的確定使資源得到合理的配置，避免無主公共物品的“公地悲劇”。20 世紀(jì)90 年代的國(guó)際氣候談判在設(shè)計(jì)減少溫室氣體排放方案時(shí)，碳交易體系作為一種降低減排成本、提高減排效率的市場(chǎng)手段被引入。1997 年，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第三次締約方大會(huì)通過的《京都議定書》在為發(fā)達(dá)國(guó)家(即附件一國(guó)家)確定了溫室氣體強(qiáng)制減排目標(biāo)的同時(shí)，配套設(shè)計(jì)了三種靈活市場(chǎng)履約機(jī)制(表1)。《京都議定書》第一次對(duì)溫室氣體的排放量進(jìn)行了法律約束，使其成為一種稀缺資源，并制定了一系列界定溫室氣體排放權(quán)利的制度使這種資源具有可交易性，碳交易體系由此產(chǎn)生，形成了跨國(guó)的碳排放權(quán)交易，幫助附件一國(guó)家完成其減排義務(wù)。

表1 《京都議定書》三種靈活履約機(jī)制

2009 年哥本哈根氣候大會(huì)未達(dá)成《京都議定書》第二承諾期有約束力的目標(biāo)，國(guó)際氣候談判矛盾交錯(cuò)，《京都議定書》減排模式未能獲得發(fā)達(dá)國(guó)家的支持，美國(guó)、加拿大、日本、俄羅斯退出《京都議定書》，其他各國(guó)也未能就第一承諾期的配額和減排信用如何結(jié)轉(zhuǎn)至第二承諾期取得一致意見，導(dǎo)致基于京都機(jī)制的清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism，CDM)市場(chǎng)規(guī)模日漸縮小，排放貿(mào)易(Emission Trading，ET)與聯(lián)合履約機(jī)制(Joint Implementation，JI)交易基本停滯。國(guó)際氣候談判的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向制定新的全球減排協(xié)議。

隨著全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)著手落實(shí)《巴黎協(xié)定》及其國(guó)內(nèi)應(yīng)對(duì)氣候變化的目標(biāo)，區(qū)域碳市場(chǎng)正在不斷興起和發(fā)展，并在低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮關(guān)鍵作用。全球碳市場(chǎng)分散化、碎片化發(fā)展的勢(shì)頭加劇，各國(guó)開始尋求通過雙邊協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)的相互對(duì)接，以“自下而上”的方式實(shí)現(xiàn)國(guó)際碳市場(chǎng)的融合與統(tǒng)一。根據(jù)世界銀行(WB，World Bank) 和國(guó)際碳行動(dòng)伙伴組織(ICAP，International Carbon International Carbon Action Partnership)數(shù)據(jù)，截至2020 年底全球范圍內(nèi)共有30 個(gè)正在運(yùn)行的碳交易體系(1 個(gè)超國(guó)家機(jī)構(gòu)、5 個(gè)國(guó)家、18 個(gè)省和州、6 個(gè)城市)，包括歐盟碳市場(chǎng)、新西蘭碳市場(chǎng)、美國(guó)區(qū)域溫室氣體減排倡議、加州—魁北克碳市場(chǎng)、韓國(guó)碳市場(chǎng)、中國(guó)碳交易試點(diǎn)等。另有3 個(gè)國(guó)家在2021 年啟動(dòng)碳市場(chǎng)，包括中國(guó)、德國(guó)和英國(guó)。此外，還有更多的國(guó)家和地區(qū)正在考慮建立碳市場(chǎng)，作為其氣候政策的重要組成部分。

隨著2021 年中國(guó)、德國(guó)和英國(guó)三個(gè)國(guó)家級(jí)碳市場(chǎng)的建立，2021 年運(yùn)行的33 個(gè)碳市場(chǎng)覆蓋全球溫室氣體排放總量超過90 億噸，占全球總排放量的17%。其中，中國(guó)碳市場(chǎng)將以超過40 億噸的排放量成為全球控排規(guī)模最大的碳市場(chǎng)①數(shù)據(jù)來源:世界銀行碳定價(jià)面板，https://carbonpricingdashboard.worldbank.org/map_data。。

從全球碳交易市場(chǎng)的市值和交易量來看，2005 年以來碳市場(chǎng)發(fā)展迅速，總成交額在2011 年一度達(dá)到高峰。但隨著全球金融危機(jī)持續(xù)、《京都議定書》前景不明，2014—2016 年全球碳市場(chǎng)交易量、交易額雙雙下滑。2018 年后，隨著《巴黎協(xié)定》的簽署、歐盟碳交易體系的重振和各國(guó)對(duì)氣候變化的日益重視，全球碳市場(chǎng)無論在數(shù)量上還是價(jià)值上都開始強(qiáng)勁復(fù)蘇。2020 年全球碳交量總量突破130 億噸，全球碳市場(chǎng)發(fā)展前景十分廣闊。

圖1 全球碳市場(chǎng)2011—2020 年成交情況②數(shù)據(jù)來源:各碳市場(chǎng)交易所網(wǎng)站、DESHt、路孚特等，筆者進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)匯總。

2 主要碳市場(chǎng)體現(xiàn)出“邊做邊學(xué)”特征

全球碳市場(chǎng)在建設(shè)發(fā)展的過程中體現(xiàn)出了“邊做邊學(xué)”的特征。全球碳市場(chǎng)分階段推進(jìn)，在每一階段持續(xù)跟蹤評(píng)估實(shí)施效果，對(duì)碳市場(chǎng)運(yùn)行中暴露出來的問題加以研究，并對(duì)下一階段碳市場(chǎng)制度進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)和完善。全球碳市場(chǎng)的覆蓋行業(yè)、排放總量限制與配額分配原則如表2所示。

表2 全球碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)要素對(duì)比

2.1 歐盟碳市場(chǎng)

歐盟碳市場(chǎng)(European Union Emission Trading Scheme，EU ETS)開始于2005 年，是全球運(yùn)行最早、規(guī)模最大的碳市場(chǎng)，是歐盟應(yīng)對(duì)氣候變化政策的基石，也是歐盟實(shí)現(xiàn)其減排目標(biāo)的關(guān)鍵政策手段。歐盟碳市場(chǎng)的排放總量上限為18.16 億噸(2020 年)，覆蓋歐盟總排放量的約45%，覆蓋部門包括電力行業(yè)、制造業(yè)和航空業(yè)。歐盟碳市場(chǎng)自啟動(dòng)以來經(jīng)歷了數(shù)項(xiàng)改革，目前共分為四個(gè)階段，其中第一階段和第二階段對(duì)應(yīng)歐盟在《京都議定書》第一承諾期下的減排目標(biāo)，第三階段對(duì)應(yīng)歐盟在《京都議定書》第二承諾期下的減排目標(biāo)，第四階段對(duì)應(yīng)歐盟在《巴黎協(xié)定》下2021—2030 年的減排目標(biāo)。

第一階段(2005—2007 年)為試驗(yàn)性階段，在機(jī)制設(shè)計(jì)上出現(xiàn)了三個(gè)主要的不足。第一，未建立碳排放核查機(jī)制，數(shù)據(jù)質(zhì)量較差；第二，歐盟成員國(guó)在分配配額時(shí)有很大的自主權(quán)，分配較為寬松；第三，配額分配以歷史法為主，即根據(jù)企業(yè)自身歷史排放情況發(fā)放配額，要求的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)相對(duì)簡(jiǎn)單，但容易出現(xiàn)“鞭打快?！钡牟还浆F(xiàn)象，也容易導(dǎo)致市場(chǎng)配額整體過剩。在2006 年配額價(jià)格從每噸30 歐元下跌到每噸15 歐元，由于第一階段配額禁止存儲(chǔ)至第二階段，在2007 年配額價(jià)格跌至幾乎一文不值。

第二階段(2008—2012 年)在基于第一階段的基礎(chǔ)上，采取多項(xiàng)措施加強(qiáng)了核算和配額控制，包括優(yōu)化碳排放核算體系、完善配額分配方案和加強(qiáng)對(duì)成員國(guó)分配計(jì)劃的審核。然而受2008 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，歐盟實(shí)際排放量遠(yuǎn)低于規(guī)定的上限，許多企業(yè)排放配額出現(xiàn)剩余，僅2009 年的總剩余量便接近8000 萬噸。即使在這種情況下，得益于穩(wěn)定的政策帶來的配額稀缺預(yù)期以及允許配額跨期儲(chǔ)存，配額價(jià)格并沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的暴跌現(xiàn)象。

第三階段(2013—2020 年)則建立了專門的第三方核查體系，并重點(diǎn)對(duì)配額分配進(jìn)行了改革。將設(shè)定排放配額總量的權(quán)力集中至歐盟委員會(huì)，由該委員會(huì)制定歐盟整體的排放配額總量并向各國(guó)分配。歐盟委員會(huì)收緊了配額總量，以每年1.74%的速度下降，并完善了配額分配方案，進(jìn)一步擴(kuò)大基準(zhǔn)線法和拍賣的使用范圍，其中電力行業(yè)100%有償分配。基準(zhǔn)線法以行業(yè)的碳排放強(qiáng)度基準(zhǔn)來確定企業(yè)配額分配，相比歷史法更好地體現(xiàn)了公平原則。拍賣則能最有效率地發(fā)現(xiàn)碳價(jià)，最大程度上發(fā)揮碳交易體系的減排效率。此外，由于第二階段剩余配額允許留存至第三階段，第三階段價(jià)格長(zhǎng)期于低位徘徊，直到開始討論建立市場(chǎng)儲(chǔ)備機(jī)制并推進(jìn)第四階段改革方案，才給予市場(chǎng)強(qiáng)烈的利好信號(hào)。

此外，瑞士作為非歐盟國(guó)家于2008 年建立了本國(guó)碳市場(chǎng)，隨后與歐盟談判進(jìn)行鏈接，于2013 年參照歐盟規(guī)則修改本國(guó)碳市場(chǎng)規(guī)則，并于2020 年與歐盟碳市場(chǎng)完成了鏈接，為區(qū)域市場(chǎng)鏈接提供了范本。

第四階段(2021—2030 年)在總結(jié)了前三個(gè)階段的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)后，改革方案進(jìn)一步收緊了配額總量，以每年2.2%的速度下降，并通過市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制從市場(chǎng)中撤回過剩的配額。這些措施明確了歐盟長(zhǎng)期減排的決心，進(jìn)一步強(qiáng)化了配額的稀缺性，起到穩(wěn)定和提升碳價(jià)的作用。2021 年初歐盟碳價(jià)上漲至30 歐元以上。

圖2 歐盟碳市場(chǎng)配額價(jià)格

由于英國(guó)公投脫歐，英國(guó)政府決定讓本國(guó)企業(yè)脫離歐盟碳市場(chǎng)，建立本國(guó)的碳排放交易系統(tǒng)。2021 年1 月1 日起，英國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)。根據(jù)英國(guó)能源白皮書《為零碳未來提供動(dòng)力》(Powering Our Net Zero Future)，英國(guó)碳市場(chǎng)是“世界上第一個(gè)凈零碳排放限額和交易市場(chǎng)”，從第一天起，允許的排放上限將比歐盟體系降低5%。按照政策設(shè)計(jì)，2021 年包括航空業(yè)在內(nèi)的配額發(fā)放總量大致為1.56 億噸，之后將逐年減少420 萬噸。2021 年的免費(fèi)配額總量大約為5800 萬噸，之后逐年減少160 萬噸。

英國(guó)碳市場(chǎng)的實(shí)施也將分階段進(jìn)行，其中第一階段從2021 年開始至2030 年，第二階段從2031 年至2040 年。英國(guó)政府將會(huì)在2023 年對(duì)ETS 系統(tǒng)進(jìn)行初步審查，以評(píng)估系統(tǒng)在2021—2025 年前半階段的表現(xiàn)，并于2026 年之前完成對(duì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案的必要調(diào)整。2028 年開始將全面評(píng)估系統(tǒng)在第一階段(2021—2030 年)的整體表現(xiàn)。

2.2 新西蘭碳市場(chǎng)

新西蘭碳市場(chǎng)(New Zealand Emissions Trading Scheme，NZ ETS)開始于2008 年，是歐盟之外第二個(gè)實(shí)施強(qiáng)制性碳市場(chǎng)的發(fā)達(dá)國(guó)家。新西蘭碳市場(chǎng)覆蓋廣泛的行業(yè)，包括電力、工業(yè)、航空、交通、建筑、廢棄物以及林業(yè)。覆蓋總排放量為0.38 億噸，占新西蘭總排放量的約51%。

新西蘭碳市場(chǎng)建設(shè)之初為《京都議定書》之下的嵌套體系，自2015 年6 月起成為國(guó)內(nèi)碳交易體系。新西蘭政府對(duì)碳市場(chǎng)進(jìn)行了立法改革，改善了碳市場(chǎng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)，并使其與新西蘭的國(guó)家減排承諾保持一致。2019 年起新西蘭碳市場(chǎng)開啟了新一輪深度改革，包括2021 年起逐步減少工業(yè)部門的免費(fèi)配額，取消和置換《京都議定書》第一承諾期的碳單位，為林業(yè)部門引入新的核算方法，明確新的未履約處罰辦法等。2020 年6 月新西蘭政府推出新法令加強(qiáng)碳減排計(jì)劃，包括將固定價(jià)格期權(quán)(一種過渡性定價(jià)機(jī)制，實(shí)質(zhì)上設(shè)定了價(jià)格下限)從25 新西蘭元上調(diào)至35 新西蘭元。新法令宣布后新西蘭碳價(jià)應(yīng)聲上漲，創(chuàng)下歷史新高。

圖3 新西蘭碳市場(chǎng)配額價(jià)格

2.3 美國(guó)區(qū)域溫室氣體減排倡議

區(qū)域溫室氣體減排倡議(Regional Greenhouse Gas Initiative，RGGI)碳市場(chǎng)于2008 年啟動(dòng)，覆蓋范圍包括美國(guó)東部10 個(gè)州。RGGI 碳市場(chǎng)僅納入了電力行業(yè)，覆蓋排放總量0.87 億噸(2020 年)，占該地區(qū)排放總量的約18%。RGGI 碳市場(chǎng)的初始配額分配全部通過拍賣進(jìn)行，拍賣每季度進(jìn)行一次。

參與RGGI 的各州政府會(huì)定期開展碳市場(chǎng)的方案審查。針對(duì)前期由于頁巖氣革命等因素導(dǎo)致的碳價(jià)低迷，2012 年開展的方案審查決定將配額總量減少45%，并設(shè)置成本控制儲(chǔ)備機(jī)制(cost containment reserve，CCR)。2016 年起開展的第二輪方案審查，就RGGI 方案設(shè)計(jì)中的二氧化碳減排、RGGI 靈活機(jī)制、RGGI 規(guī)則、增加RGGI 貿(mào)易伙伴、RGGI 配額拍賣和跟蹤系統(tǒng)等方面進(jìn)行改革。RGGI 的每次改革都釋放了堅(jiān)定的減排信號(hào)，起到提振市場(chǎng)信息、穩(wěn)定碳價(jià)的作用。

除了制度改革外，RGGI 碳市場(chǎng)管控對(duì)象持續(xù)擴(kuò)展，2020 年1 月起新澤西州重新加入RGGI，弗吉尼亞州將在2021 年初與RGGI 鏈接，賓夕法尼亞州最早將在2022 年與RGGI 鏈接。

圖4 RGGI 碳市場(chǎng)配額拍賣價(jià)格

2.4 加州—魁北克碳市場(chǎng)

加州碳市場(chǎng)于2012 年啟動(dòng)，并于2014 年與加拿大魁北克碳市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)鏈接，于2018 年1 月與加拿大安大略省實(shí)現(xiàn)鏈接(直到后者于2018 年中期終止)，為全球碳市場(chǎng)之間的國(guó)際合作做出了良好示范。加州—魁北克碳市場(chǎng)覆蓋的總排放量為3.89 億噸(2020 年)，占加州與魁北克總排放量的約80%，覆蓋部門包括電力行業(yè)、制造業(yè)、交通和建筑領(lǐng)域。

2016 年9 月，加州州長(zhǎng)簽署SB 32 法案，確定了加州2030 年較1990 年溫室氣體減排40%的氣候目標(biāo)。據(jù)此，加州ETS 制定了每年遞減的溫室氣體排放上限，2016 年起每年以3%的速度下降。2017 年7 月，加州議會(huì)通過了AB 398 和AB 617法案，將加州總量控制與交易計(jì)劃延長(zhǎng)到2030 年，至少每五年更新一次“加州氣候變化范圍界定計(jì)劃”，并每年向立法機(jī)關(guān)和各相關(guān)委員會(huì)提供年度報(bào)告。這些更新和報(bào)告提供了機(jī)會(huì)，以供將來審查限額與交易計(jì)劃在實(shí)現(xiàn)2030 年目標(biāo)方面的進(jìn)展。

加州—魁北克碳市場(chǎng)在拍賣中設(shè)定了價(jià)格下限，2012 年的價(jià)格下限為每噸10 美元，此后價(jià)格下限以每年5%～8%的速率增長(zhǎng)，到2020 年拍賣價(jià)格下限增長(zhǎng)至16.68 美元。到目前為止，拍賣結(jié)算價(jià)均等于或者非常接近于拍賣價(jià)格下限，保證了履約成本的相對(duì)適中。

圖5 加州—魁北克碳市場(chǎng)配額拍賣價(jià)格

2.5 韓國(guó)碳市場(chǎng)

韓國(guó)碳市場(chǎng)于2015 年1 月正式啟動(dòng)，覆蓋八大行業(yè):鋼鐵、水泥、石油化工、煉油、能源、建筑、廢棄物處理和航空業(yè)，納入的排放量為5.48 億噸(2020 年)，約占韓國(guó)總排放量的70%。

韓國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)分三個(gè)階段進(jìn)行:第一階段為2015—2017 年，第二階段為2018—2020 年，第三階段為2021—2025 年。配額分配從全部免費(fèi)過渡到以免費(fèi)分配為主、有償拍賣為輔。2016 年2 月韓國(guó)碳市場(chǎng)部門變更，由企劃財(cái)政部接替環(huán)境部。此時(shí)韓國(guó)碳配額相對(duì)短缺，韓國(guó)政府還批準(zhǔn)措施增加韓國(guó)碳市場(chǎng)配額供給，緩解配額短缺履約機(jī)構(gòu)的壓力。2017 年4 月韓國(guó)政府曾宣稱采取進(jìn)一步措施，以解決碳市場(chǎng)中供小于求的局面。2019 年韓國(guó)政府首次發(fā)布了第三階段碳市場(chǎng)改革方案，計(jì)劃設(shè)定更嚴(yán)格的排放上限，并逐步提高拍賣比例，韓國(guó)碳價(jià)一度上漲至每噸40000 韓元(合36.3 美元)。2020 年第二季度的調(diào)查結(jié)果顯示，在電力部門減排的推動(dòng)之下，韓國(guó)碳配額供過于求，隨后碳價(jià)一度下跌至每噸15000 韓元(合13.1 美元)。2020 年下半年，受益于韓國(guó)提出了2030 年減排目標(biāo)以及2050 年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，碳價(jià)回升至每噸23000 韓元(合21.2 美元)。

圖6 韓國(guó)碳市場(chǎng)配額拍賣價(jià)格

3 全球碳市場(chǎng)發(fā)展展望

3.1 蓬勃發(fā)展的區(qū)域碳市場(chǎng)

當(dāng)前碳市場(chǎng)主要在歐美韓新等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)運(yùn)行，一方面是由于其需要承擔(dān)減排義務(wù)，另一方面是其市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為成熟，更愿意使用市場(chǎng)工具作為減排政策手段。但隨著發(fā)展中國(guó)家在《巴黎協(xié)定》中明確了自身減排義務(wù)，這些國(guó)家同樣也需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，建立本國(guó)碳市場(chǎng)以控制重點(diǎn)企業(yè)排放。有鑒于此，世界銀行于2011 年成立了“世界銀行市場(chǎng)準(zhǔn)備伙伴計(jì)劃”(Partnership for Market Readiness，PMR)，提供資金和專家?guī)椭l(fā)展中國(guó)家學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)、建設(shè)和管理經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)自身實(shí)際制定本國(guó)碳交易制度。

當(dāng)前，阿根廷、巴西、智利、中國(guó)、哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、印度、印度尼西亞、約旦、墨西哥、摩洛哥、秘魯、南非、斯里蘭卡、泰國(guó)、突尼斯、土耳其、烏克蘭、越南19 個(gè)國(guó)家已經(jīng)參與PMR 計(jì)劃。在PMR 計(jì)劃的支持下，中國(guó)、南非、墨西哥已經(jīng)啟動(dòng)本國(guó)的碳交易或碳稅政策，泰國(guó)、越南、土耳其、智利也啟動(dòng)了國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)送以及碳市場(chǎng)路線研究。在未來，越來越多的發(fā)展中國(guó)家將建立本國(guó)碳市場(chǎng)，通過碳價(jià)機(jī)制促進(jìn)碳減排和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

3.2 亟待突破的國(guó)際碳交易

《京都議定書》下的國(guó)際碳市場(chǎng)1.0 時(shí)代已走到盡頭。自2005 年該議定書生效起，以CDM、JI 和IET 三大機(jī)制為主要內(nèi)容的國(guó)際碳市場(chǎng)積累了大量國(guó)際減排合作經(jīng)驗(yàn)。隨著國(guó)際氣候制度的演變，以《京都議定書》為基石的全球碳市場(chǎng)正在過渡為以《巴黎協(xié)定》下新減排協(xié)議為基礎(chǔ)的碳市場(chǎng)。

《巴黎協(xié)定》第六條中最受關(guān)注的兩個(gè)條款是:“第二款”提出了基于各國(guó)自愿合作完成國(guó)家自主貢獻(xiàn)減排目標(biāo)的國(guó)際合作機(jī)制；“第四款”提出了代替“清潔發(fā)展機(jī)制”的“可持續(xù)發(fā)展機(jī)制”(Sustainable Development Mechanism，SDM)，特別是“第六條”為建立一個(gè)全新的全球氣候框架、推動(dòng)各國(guó)之間通過市場(chǎng)機(jī)制的國(guó)際合作達(dá)成更有雄心的減排創(chuàng)造了可能。

然而《巴黎協(xié)定》締約方間的政經(jīng)關(guān)系、利益訴求等問題相當(dāng)復(fù)雜，而且各方在如何避免雙重計(jì)算(double counting)等關(guān)鍵問題上仍存在分歧，為“第六條”關(guān)鍵內(nèi)容的制定帶來了困難:首先，“第六條”措辭較為含糊，為其具體解釋留下了很大空間——需說明國(guó)際合作機(jī)制應(yīng)如何在一個(gè)多重目標(biāo)下進(jìn)行具體操作，即如何在不統(tǒng)一的“國(guó)家自主貢獻(xiàn)”(National Determined Contribution，NDC)目標(biāo)框架下實(shí)施碳減排的轉(zhuǎn)移。其次，“第六條”必須適應(yīng)多項(xiàng)現(xiàn)行地區(qū)性、國(guó)家性與國(guó)家內(nèi)地方性政策；再者“第六條”應(yīng)具體闡明“各國(guó)如何將成功轉(zhuǎn)移的碳減排‘計(jì)入’其在《巴黎協(xié)定》的減排承諾中”；最后，重復(fù)計(jì)算問題也不容忽視，因?yàn)橹貜?fù)計(jì)算的存在最終會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)邊際模糊和沖突，造成碳市場(chǎng)運(yùn)行效率下降。

與其他合作方式相比，《巴黎協(xié)定》“第六條”倡導(dǎo)的國(guó)際碳減排合作可以幫助各國(guó)加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化的決心，能夠用一種更快、更長(zhǎng)期的方式減少溫室氣體。因此，構(gòu)建國(guó)際碳減排合作至關(guān)重要。在未來的國(guó)際談判中，如何落實(shí)《巴黎協(xié)定》“第六條”，構(gòu)建可操作的國(guó)際碳減排機(jī)制將是談判的重點(diǎn)和熱點(diǎn)，值得持續(xù)關(guān)注。

4 結(jié)論與啟示

全球各國(guó)和地區(qū)在發(fā)展碳交易機(jī)制中遇到了不同的問題，也根據(jù)自身的情況不斷完善其交易機(jī)制，形成了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在設(shè)計(jì)和完善全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的過程中，我國(guó)決策者和其他主要利益相關(guān)方應(yīng)充分了解國(guó)外碳交易的相關(guān)實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，保證全國(guó)碳市場(chǎng)能夠有效運(yùn)行，發(fā)揮其有效配置資源的作用，促進(jìn)我國(guó)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)積極減排。

首先，“邊做邊學(xué)”是各國(guó)和地區(qū)碳市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展的必然路徑。每個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、排放特征、減排目標(biāo)和管理體制各不相同，需要將碳交易理論和本國(guó)實(shí)際相結(jié)合，才能發(fā)展出符合實(shí)際的碳排放權(quán)交易政策。一方面，各國(guó)和地區(qū)通過不斷跟蹤評(píng)估碳市場(chǎng)運(yùn)行效果，發(fā)現(xiàn)問題并針對(duì)問題改進(jìn)碳市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和國(guó)家和地區(qū)減排目標(biāo)的變化，碳市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)也需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

其次，需要建立穩(wěn)健和精確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)中的一些關(guān)鍵任務(wù)，特別是覆蓋范圍、納入門檻、配額總量的設(shè)置以及分配方案的確定等，都對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的獲取及其質(zhì)量存在嚴(yán)重的依賴性。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的質(zhì)量影響著整個(gè)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)質(zhì)量。如果現(xiàn)有的碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)不完善，或者與碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)要求不兼容，那對(duì)決策者來說，建立一個(gè)穩(wěn)健并且精確的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)、改善數(shù)據(jù)質(zhì)量以及對(duì)該數(shù)據(jù)系統(tǒng)的優(yōu)化管理，則為重中之重。

第三，確保透明、易于操作的配額分配規(guī)則。各國(guó)和地區(qū)碳市場(chǎng)作為應(yīng)對(duì)氣候變化重要的政策手段，一方面通過逐步限制碳市場(chǎng)排放總量，以落實(shí)《巴黎協(xié)定》及各國(guó)和地區(qū)減排目標(biāo)；另一方面通過逐步削減免費(fèi)配額分配比例并增加配額拍賣比例，可增加配額初始分配的公平性，并進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)減排。配額分配規(guī)則需要確保透明且易于操作，這將有利于市場(chǎng)參與方提前了解規(guī)則，并在此基礎(chǔ)上準(zhǔn)確評(píng)估自身的配額稀缺狀況，從而建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期，采取相應(yīng)的市場(chǎng)策略。

第四，需要建立價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。維持一個(gè)適度、穩(wěn)健的碳價(jià)格，對(duì)于實(shí)現(xiàn)ETS 的政策目的至關(guān)重要，這需要通過平衡配額的供求來實(shí)現(xiàn)。EU ETS、RGGI 等碳市場(chǎng)的運(yùn)行實(shí)踐表明，配額的市場(chǎng)需求很容易受到各種因素的影響，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的影響。為維持配額市場(chǎng)的供需平衡，在建立碳交易制度一開始，政府就要及時(shí)建立一個(gè)內(nèi)置的價(jià)格控制機(jī)制。如果錯(cuò)過這個(gè)時(shí)機(jī)，日后等出現(xiàn)問題了再去引入價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，將更加耗時(shí)費(fèi)力。

第五，重視碳交易機(jī)制為低碳轉(zhuǎn)型提供融資的功能。歐盟和加州等碳交易市場(chǎng)通過對(duì)配額進(jìn)行拍賣，為政府提供持續(xù)的額外財(cái)政收入，用于支持低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。各國(guó)和地區(qū)在配額有償分配，特別是確定配額有償拍賣的比例、拍賣規(guī)則的設(shè)計(jì)、拍賣平臺(tái)的運(yùn)行、拍賣收入的管理及使用等方面，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于我國(guó)決策者而言，如何在充分吸收和借鑒歐盟相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)、實(shí)施和不斷完善我國(guó)碳配額有償分配機(jī)制，規(guī)范拍賣收入的管理使用，將是不得不面對(duì)的課題。

第六，加強(qiáng)碳市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)。從2009 年到2010 年，歐洲碳市場(chǎng)出現(xiàn)了多起欺詐、市場(chǎng)操縱等違規(guī)行為，充分暴露了碳市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制的弱點(diǎn)。值得注意的是，所有這些情況都發(fā)生在二級(jí)現(xiàn)貨市場(chǎng)，而非期貨市場(chǎng)，原因在于碳現(xiàn)貨市場(chǎng)作為普通商品當(dāng)時(shí)不受金融監(jiān)管，而碳期貨作為金融工具被納入了金融法規(guī)監(jiān)管范圍。2014 年《歐盟金融工具市場(chǎng)指令》修訂，將碳現(xiàn)貨也納入了金融監(jiān)管體系，從而解決了碳現(xiàn)貨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的問題。歐盟擁有一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)，并且將碳現(xiàn)貨與碳期貨市場(chǎng)放到歐盟的金融法規(guī)下進(jìn)行監(jiān)管是一個(gè)相對(duì)成功的案例。歐盟在碳市場(chǎng)監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)得失，值得我國(guó)決策者重視。

最后，建立分階段的實(shí)施周期和評(píng)估機(jī)制。各國(guó)和地區(qū)碳交易普遍分階段設(shè)置減排目標(biāo)和分配方法，較長(zhǎng)的實(shí)施階段有助于帶來長(zhǎng)期的政策穩(wěn)定性，但可能會(huì)引起政策僵化，存在缺乏靈活性的問題。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的變化可能會(huì)導(dǎo)致最初的政策設(shè)計(jì)很快就變得不合時(shí)宜，這也被EU ETS、RGGI 等碳交易機(jī)制自身的發(fā)展經(jīng)歷所反復(fù)證實(shí)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，由于既得利益的抵制以及程序上的限制，事后的政策變更和修改可能會(huì)非常困難。要牢記碳市場(chǎng)“邊學(xué)邊做”的特性，最好設(shè)計(jì)時(shí)間長(zhǎng)短適宜的實(shí)施階段，并且為每個(gè)實(shí)施階段都設(shè)置評(píng)估與完善機(jī)制，確保制度設(shè)計(jì)能夠及時(shí)得到改進(jìn)。