中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，3月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為136.28點(diǎn)，比2月末上升4.92點(diǎn)，升幅為3.75%，同比上升37.07點(diǎn)，升幅為37.37%（見(jiàn)圖1）。

圖1 2020-2021年3月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)、板材價(jià)格均上升，板材升幅略高于長(zhǎng)材

3月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為139.63點(diǎn)，環(huán)比上升4.67點(diǎn)，升幅為3.46%；CSPI板材指數(shù)為136.11點(diǎn)，環(huán)比上升4.94點(diǎn)，升幅為3.77%，比長(zhǎng)材升幅高0.31個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升34.96點(diǎn)，升幅為33.40%；板材指數(shù)上升40.75點(diǎn)，升幅為42.73%（見(jiàn)圖2、表1）。

表1 中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2020-2021年3月CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）主要鋼材品種價(jià)格均有所上升

3月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，所有品種價(jià)格均有所上升。其中，角鋼、中厚板、熱軋卷板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格上升幅度較大，環(huán)比分別上升286元/噸、242元/噸、231元/噸和289元/噸；高線、螺紋鋼、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格升幅相對(duì)較小，環(huán)比分別上升114元/噸、158元/噸、42元/噸和121元/噸（見(jiàn)表2）。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

3月份，鋼材價(jià)格指數(shù)波動(dòng)上行。第一周上升、第二周回落、第三四周持續(xù)上升；進(jìn)入4月以來(lái)，前兩周鋼價(jià)指數(shù)繼續(xù)上升，第三周小幅回落（見(jiàn)表3）。

表3 中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，3月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域指數(shù)均有所上升，但升幅較上月收窄。其中東北地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升4.93%；西南地區(qū)升幅相對(duì)較小，環(huán)比上升2.86%（見(jiàn)表4）。

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

3月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費(fèi)旺季，下游用鋼需求旺盛，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上漲，出口也保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)預(yù)期增強(qiáng)，推動(dòng)鋼材價(jià)格持續(xù)上漲。

（一）主要用鋼行業(yè)穩(wěn)定向好，鋼材需求保持增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)18.3%，比2020年第四季度增長(zhǎng)0.6%，比2019年一季度增長(zhǎng)10.3%；全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)25.6%。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)29.7%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)25.6%，房屋新開(kāi)工面積增長(zhǎng)28.2%；3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.1%。其中通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)20.2%，專用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)17.9%，汽車制造業(yè)增長(zhǎng)40.4%，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)9.8%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長(zhǎng)24.1%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)12.2%?？傮w來(lái)看，一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)局良好，下游用鋼行業(yè)需求旺盛。

（二）鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材出口明顯增加

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7475萬(wàn)噸、9402萬(wàn)噸和11987萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)8.9%、19.1%和20.9%；平均粗鋼日產(chǎn)303.29萬(wàn)噸，比1-2月平均增長(zhǎng)2.3%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，3月份，全國(guó)累計(jì)出口鋼材754萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.4%；進(jìn)口鋼材132萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.0%；鋼材凈出口量為622萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.5%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材出口繼續(xù)回升，鋼材市場(chǎng)供需形勢(shì)平穩(wěn)。

（三）進(jìn)口礦及煤焦價(jià)格有所回調(diào)，總體仍居高位

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比上升25元/噸，進(jìn)口礦（CIOPI）價(jià)格環(huán)比下降10.15美元/噸，煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比分別下降45元/噸和559元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比上漲38元/噸。從同比情況看，國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口礦分別上漲55.81%和93.22%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別上升7.97%和26.20%，廢鋼價(jià)格上漲32.36%。原燃材料價(jià)格高位盤整，對(duì)鋼材價(jià)格繼續(xù)形成支撐（見(jiàn)表5）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比升幅擴(kuò)大

3月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為246.0點(diǎn)，環(huán)比上升14.3點(diǎn)，升幅為6.2%，升幅較上月擴(kuò)大2.6個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升91.2點(diǎn)，升幅為58.9%（見(jiàn)圖3、表6）。

表6 國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2020-2021年3月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)材、板材價(jià)格均繼續(xù)上升，板材升幅大于長(zhǎng)材

3月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為227.5點(diǎn)，環(huán)比上升8.9點(diǎn)，升幅為4.1%；CRU板材指數(shù)為255.2點(diǎn)，環(huán)比上升17.0點(diǎn)，升幅為7.1%，比長(zhǎng)材價(jià)格升幅高3.0個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升65.7點(diǎn)，升幅為40.6%；CRU板材指數(shù)上升103.9點(diǎn)，升幅為68.7%（見(jiàn)圖4）。

圖4 2020-2021年3月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）北美和歐洲升幅收窄，亞洲由降轉(zhuǎn)升

1.北美市場(chǎng)

3月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為298.0點(diǎn)，環(huán)比上升12.8點(diǎn)，升幅為4.5%，較上月收窄7.0個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)制造業(yè)PMI為64.7%，環(huán)比上升3.9個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)上升4.9個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。3月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為77.6%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部主要鋼材品種，長(zhǎng)材價(jià)格保持平穩(wěn)，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅等板帶材價(jià)格繼續(xù)上漲，降幅較上月有所收窄（見(jiàn)表7）。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場(chǎng)

3月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為243.3點(diǎn)，環(huán)比上升7.8點(diǎn)，升幅為3.3%，較上月收窄4.7個(gè)百分點(diǎn)。歐元區(qū)制造業(yè)PMI為62.5%，環(huán)比上升4.6個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙制造業(yè)PMI分別為66.6%、59.8%、59.3%和56.9%，均持續(xù)上升。本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種中，鋼筋、小型材和型鋼價(jià)格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，其他品種均繼續(xù)上升（見(jiàn)表8）。

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場(chǎng)

3月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為216.9點(diǎn)，環(huán)比上升18.8點(diǎn)，升幅為9.5%。日本制造業(yè)PMI為52.7%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為55.3%，環(huán)比持平；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.9%，較上月小幅上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)主要鋼材品種，冷軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降，熱軋帶卷價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)，其他品種鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升（見(jiàn)表9）。

表9 CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

（一）全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好，鋼材需求保持增長(zhǎng)

從國(guó)際情況看，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)好轉(zhuǎn)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）4月6日發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6.0%，較1月份預(yù)測(cè)值上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；世界鋼協(xié)4月15日發(fā)布短期預(yù)測(cè)，2021年全球鋼鐵需求將達(dá)18.74億噸，增長(zhǎng)5.8%。其中中國(guó)增長(zhǎng)3.0%，扣除中國(guó)以外的國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)9.3%。從國(guó)內(nèi)情況看，我國(guó)正處于“十四五”規(guī)劃的第一年，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，投資項(xiàng)目要素保障不斷加強(qiáng)，后期投資穩(wěn)定恢復(fù)的態(tài)勢(shì)將持續(xù)鞏固，在“兩新一重”、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造、新興產(chǎn)業(yè)提升上，都還有大量的投資空間，對(duì)制造業(yè)和鋼材的需求有較強(qiáng)的拉動(dòng)作用。

（二）鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，鋼價(jià)難以大幅上漲

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，4月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)（同口徑）環(huán)比增長(zhǎng)2.88%，估算全國(guó)粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)1.14%。從供給端情況看，鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”、粗鋼產(chǎn)量壓減以及環(huán)保督查等工作的即將展開(kāi)，后期粗鋼產(chǎn)量難以大幅增長(zhǎng)。從需求端情況看，由于3月份以來(lái)鋼材價(jià)格上漲速度較快、幅度較大，造船、家電等下游用鋼行業(yè)難以承受鋼價(jià)持續(xù)高位盤整，后期鋼價(jià)難以持續(xù)大幅上漲。

（三）鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，后期市場(chǎng)壓力減輕

受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較快的影響，鋼材庫(kù)存呈持續(xù)下降趨勢(shì)。4月上旬，從社會(huì)庫(kù)存看，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存1522萬(wàn)噸，連續(xù)三旬環(huán)比下降，比年內(nèi)高點(diǎn)累計(jì)下降255萬(wàn)噸，降幅為14.35%；同比減少281萬(wàn)噸，下降15.59%。從鋼鐵企業(yè)庫(kù)存情況看，鋼鐵協(xié)會(huì)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存為1550萬(wàn)噸，環(huán)比上旬有所增長(zhǎng)，但同年內(nèi)高點(diǎn)相比下降239萬(wàn)噸，降幅為13.35%；同比下降245萬(wàn)噸，降幅為13.67%。企業(yè)庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，后期市場(chǎng)壓力進(jìn)一步減輕。

（四）后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，供需平衡面臨考驗(yàn)。今年1-3月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)2.71億噸，同比增長(zhǎng)15.6%，保持了較高的生產(chǎn)水平，市場(chǎng)供需平衡面臨考驗(yàn)，與國(guó)家確定的全年減產(chǎn)量要求也有較大的差距。鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理安排生產(chǎn)節(jié)奏，按市場(chǎng)需求變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)供需平衡。

二是原燃料價(jià)格高位波動(dòng)，增加鋼鐵企業(yè)降本增效壓力。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，4月16日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為176.39美元/噸，同比上漲110.34%，遠(yuǎn)高于鋼價(jià)漲幅。鐵礦石、廢鋼、煤焦等原燃材料價(jià)格持續(xù)高位，增加后期鋼鐵企業(yè)降本增效壓力。

三是全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定因素，出口面臨較大困難。上周五世界衛(wèi)生組織行發(fā)布會(huì)上說(shuō)，過(guò)去兩個(gè)月，全球新冠病例的每周新增病例翻了將近一倍，正逼近疫情爆發(fā)以來(lái)最高感染率，將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和需求復(fù)蘇造成拖累，再加上國(guó)內(nèi)鋼材出口退稅政策有可能調(diào)整，鋼材出口面臨較大困難。