李雙序

營運資金管理概述

由于人口老齡化加劇等因素的影響，我國藥品市場發(fā)展迅猛，蘊含著巨大潛力。但同時也深受“新醫(yī)改”和“兩票制”等政策的影響。目前國內藥品流通企業(yè)毛利率比較可觀，要進一步發(fā)展，就需要在管理上下功夫。從近年來紛紛倒閉的企業(yè)中看出，許多藥品流通企業(yè)在營運資金管理方面存在很嚴重的問題。因此，為保證營運資金需求較大的藥品流通企業(yè)能正常順利運營，需要在資金使用的各方面做好把控。

營運資金管理是指企業(yè)通過持有適量的資金來維持日常的經營，是財務管理中不可缺少的部分。對于藥品流通行業(yè)，企業(yè)需要對靈活而復雜的營運資金進行合理、科學的規(guī)劃和控制，以達到不錯的獲利和較好的償還債務能力的目標。

藥品流通企業(yè)營運資金管理存在的問題

應收賬款信用政策和收賬政策不合理

據(jù)資料顯示，2017年我國前4位藥品流通企業(yè)的銷售規(guī)模占到前10位的總銷售額的 75%以上，表明藥品流通企業(yè)處于白熱化的競爭階段。為了在新醫(yī)改的環(huán)境下利潤不被限制，企業(yè)不得不采取各種手段來降低生產成本。因此，藥品流通企業(yè)通常在賒購方信用調查不全的情況下，采取賒賬方式，增加應收賬款，獲得銷售份額。在收賬方面，藥品流通企業(yè)作為中間商，在產業(yè)鏈條中相較終端強勢地位的醫(yī)療機構，話語權較弱，使得應收賬款難以及時收回的幾率比較大。同時，由于醫(yī)院受到了“藥占比”和“零加成”的影響，醫(yī)保資金常常到位不及時。此外，由于醫(yī)療單位自身財務核算和藥品驗收入庫流轉的問題，使得醫(yī)院收入大幅減少，導致影響力降低，這更加大了藥品流通企業(yè)收款的難度。

日常支出無效過多和大額支出缺乏預算

在目前市場條件的影響下，藥品流通企業(yè)的買賣大多按照經驗進行交易，完善的費用預算管理體系并沒有建立起來。一是營運資金的漏洞或者缺口隨時會因為藥品采購時費用無預算或者執(zhí)行計劃不嚴格而出現(xiàn)。二是預付賬款占采購資金的比例大幅提升，但同時應付款項的付款期被壓縮，所以在“兩票制”政策和企業(yè)話語權在供應鏈中逐年下降的雙重影響下，藥品流通企業(yè)不得不采用除商業(yè)信用以外的融資方式，通常以短期債務為主。隨著企業(yè)規(guī)模的增長，其債務規(guī)模上升也較快，利息費用逐漸成為一項無效且巨額的開支，極易引發(fā)資金鏈斷裂的風險。三是物流儲存及運輸管理成本過高。國家在對藥品的儲存和運輸過程中有許多嚴格的規(guī)定，所以對于某些特殊冷藏的藥品，在配送時需要配置專用的冷鏈車。目前藥品流通企業(yè)之間的競爭，很大程度上就是調配送時效和配送服務的比拼。所以在這種背景下，藥品流通企業(yè)往往盲目增加運輸車輛和人員，無形中大大加大了運輸成本。四是重大項目上支出無預算或缺乏科學預測。許多企業(yè)在預算管理中的預算、執(zhí)行和考核、監(jiān)督和評價等環(huán)節(jié)都做得不夠好，導致資金大量浪費。五是沒有預留充足的緊急資金。新冠疫情的爆發(fā)，導致企業(yè)在日常運轉中面臨如職工工資、房租等付現(xiàn)固定成本的巨大壓力。另外采購防疫物資的大量開銷，更是使得作為藥品流通企業(yè)現(xiàn)金流遭受重創(chuàng)。

盲目采購導致存貨積壓

目前，許多藥品流通企業(yè)為了獲得采購優(yōu)惠和達成期望的銷售目標，往往采取集中大批量采購的方式， 因此存貨積壓現(xiàn)象十分普遍。另外，采購后的存貨不僅占用了大量的資金，還需要花費額外的倉儲費用和管理費用。雖然許多藥品流通企業(yè)開始使用ERP或用友系統(tǒng)進行管理，但通常由于收集到的信息可利用率低下等問題，導致業(yè)財融合的實施遇到重重阻礙，無法及時、精準、科學有效的預測進貨量，特別是對一些季節(jié)性藥品的采購，如果預測不準確，就易造成商品的積壓或供應不足。當采購的存貨遠遠大于實際所需量時，累積的大量藥品還會面臨近效期產品、滯銷產品處置的問題。按理論上講，大量的采購不易導致產品短缺，而事實卻是據(jù)重慶市腫瘤醫(yī)院針對77 項藥品供應情況調查資料顯示，42.85%的藥品短缺原因在于供應不足或者難以采購。百分之七十以上的藥品短缺問題可以在6個月以內得到解決，仍有不足百分之五的短缺藥品在24 個月內依舊無法得到解決。由此可以看出，供需方之間存在很大的信息不對稱和藥品流通企業(yè)對短缺產品的采購把握不足的情況。

藥品流通企業(yè)營運資金有效管理對策

提高應收賬款信用政策合理性

首先在企業(yè)現(xiàn)有信息系統(tǒng)下完善客戶信息，如果有閑余資金，企業(yè)可以考慮優(yōu)化升級企業(yè)內部系統(tǒng)。其次，根據(jù)企業(yè)實際情況，制定一個科學合理的應收賬款信用策略。例如，可以根據(jù)每個交往客戶的還款履約行為客戶進行信用評分，仔細分析他們的財務和征信情況，計算出合理的剩余信用額度。第三，加強對及時對賬制度的實施監(jiān)督和做好應收賬款的跟蹤管理。負責收款的業(yè)務員根據(jù)下游客戶內部經營情況，并結合客戶所在行業(yè)的發(fā)展狀況等方面，做出合理評價，進行實時的回款跟蹤，跟蹤中的遇到的問題及時反饋給上級管理人員，便于上級管理人員為不同下游客戶及時制定和修訂相應的信用政策。遵循業(yè)務員對負責的客戶進行監(jiān)督的準則，藥品流通企業(yè)需要構建完善的人員考核制度，如果業(yè)務員負責的客戶超期還款，那么該業(yè)務員會有一定的處罰，反之，該業(yè)務員應獲得一定的獎勵。在特殊情況下，可訴諸法律以幫助企業(yè)收回應收賬款，減少壞賬的發(fā)生。

加強成本預算與控制工作

首先預算編制比較適合采用上下相結合、增量預算的編制措施。其次利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，獲得行業(yè)公開的費用支出計劃信息，結合企業(yè)自身情況，制定可靠的計劃的預算，強化成本預測與管理，并且對以前財務預算管理中存在的漏洞進行修補與完善，增強企業(yè)抗擊風險的能力。最后是在執(zhí)行過程中，密切進行動態(tài)監(jiān)督與管理。參考已經設定好的預算執(zhí)行偏差預警線，對執(zhí)行過程中反映出的偏差及時進行深入的分析和糾正。在成本控制方面，應當做好以下幾個方面。一是通過衡量銷售收入與成本支出的真實情況，及時調整費用支出配比，以此減小費用支出的盲目性和隨意性。二是充分利用商業(yè)信用融資，即創(chuàng)新融資的方式。

近年來，在國家政府機關的指導下，地方政府和有關行政主管部門等監(jiān)管主體對各地區(qū)藥品流通企業(yè)信用展開了分類和監(jiān)管。因此，各藥品流通企業(yè)應增強自身信用水平，獲得更多商業(yè)信用融資。由于短期金融性負債是有息的、成本較高，不適合企業(yè)作為固定的、唯一的籌資渠道。所以藥品流通企業(yè)這樣的輕資產企業(yè)，可以考慮采用向銀行質押優(yōu)質的應收賬款的方式獲得融資。用這種創(chuàng)新融資的方式，在一定程度上緩解企業(yè)融資難的問題。此外還可參考瑞康藥品、九州通藥品等上市藥品流通企業(yè)通過發(fā)行應收賬款資產證券化產品來緩解企業(yè)資金壓力。三是借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，與藥品物流和藥店合作，實現(xiàn)企業(yè)經營模式升級。為符合“兩票制”規(guī)定，藥品流通企業(yè)一般為了材料的充分準備，大多會加派人手和設備，從而導致人力、物力成本大幅增加。如果各省醫(yī)療機構藥品（耗材）網(wǎng)上集中采購與監(jiān)管平臺數(shù)據(jù)可以與當?shù)氐尼t(yī)療機構的藥品收貨驗收系統(tǒng)信息共享，那么在藥品收貨時，醫(yī)療機構人員或其他檢查人員通過掃碼等簡便操作直接調出“兩票制”相關信息，既可以優(yōu)化藥品流通企業(yè)配送流程配送路線和時效，減少車輛維修等固定費用，又方便了醫(yī)療機構接貨驗收操作。目前，受行業(yè)領先企業(yè)規(guī)模效應的影響，中小型藥品流通企業(yè)可采取融資兼并或轉型重組的方式，使得運營資金得到更高效的利用。

制定科學的采購計劃，避免資金短缺

鼓勵藥品流通企業(yè)遵循“以銷定采”的原則，制定合理有效的采購計劃，減少存貨在營運資金中的占用比率。為了達到這項目標，首先要在采購環(huán)節(jié)編制規(guī)范的采購計劃書，計劃書內應對當年的銷售計劃、銷售預期、企業(yè)資金等方面進行全面系統(tǒng)性的規(guī)劃，認真考慮其中易產生的風險，完善采購計劃的制定，降低風險到最低程度。其次要加強對優(yōu)惠政策讓渡情況的關注。近年來，國家提出了“三去一降一補”政策，淘汰落后企業(yè)，助力新興企業(yè)。因此，研發(fā)能力差、技術落后的企業(yè)生產的產品不能再繼續(xù)大量購買。此外，加強對醫(yī)院方面的藥品采購工作特征分析，避免供不應求或供遠大于求的現(xiàn)象發(fā)生。最后是強化庫存管理。根據(jù)存貨的使用效率和資金占用大小，將存貨劃分為ABC類。A類重點品種藥品需要嚴格控制庫存量，BC類可根據(jù)需求放寬。對于季節(jié)性產品和使用量下降的老品種，更需要有關人員借助系統(tǒng)線上檢查和線下不定期走訪盤查，多方位監(jiān)督指定庫存的合理持有量，做好庫存最低持有量的設置，減少存貨資金的沉淀。

2018 年，我國藥品流通企業(yè)銷售總額為21586萬元，同比增長7.7%，銷售同比呈現(xiàn)下降趨勢。由此看來，在外部環(huán)境發(fā)些生了深刻變革的背景下，傳統(tǒng)藥品流通企業(yè)必須審時度勢快速轉型升級，謀略創(chuàng)新的經營模式。因此，管理好藥品流通企業(yè)中大量的營運資金這一關鍵部分，可以更好的促進其管理水平提高和效率提升，以謀求在創(chuàng)新發(fā)展中的競爭地位。