呂江濤

近日，深陷各種負(fù)面新聞的特斯拉再次因售價(jià)調(diào)整沖上熱搜。

5月8日，特斯拉官方宣布，即日起特斯拉Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版車型的售價(jià)將上漲1000元。而在此前，國產(chǎn)一年多以來，隨著生產(chǎn)成本的降低，特斯拉Model 3共經(jīng)歷5次降價(jià)，從35.58萬元下降至最低的24.99萬元。

特斯拉表示，此次漲價(jià)反映了成本波動(dòng)的實(shí)際情況。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次宣布漲價(jià)的是特斯拉目前在售最便宜的車型，搭載的是成本較低的磷酸鐵鋰電池。隨著近期六氟磷酸鋰等原材料價(jià)格的飆漲，磷酸鐵鋰電池的成本正大幅上升，相較三元鋰電池的成本優(yōu)勢快速縮小。

磷酸鐵鋰電池成本急劇上升

談到新能源汽車，必然離不開動(dòng)力系統(tǒng)——電池。因?yàn)闆]有傳統(tǒng)燃油車那樣復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，而是主要由動(dòng)力系統(tǒng)與傳動(dòng)系統(tǒng)組成，電池自然成為新能源汽車的核心部件，也是制造成本最高的零部件。

為了降低成本，很多車企都采取不同車型使用不同電池的策略，即入門級車型采用能量密度相對較低，但成本也更低的磷酸鐵鋰電池;高配車型為了追求更高的續(xù)航而使用成本更高的三元鋰電池。

然而，隨著近期磷酸鐵鋰電池的綜合成本快速上升，兩種技術(shù)路線的電池成本正在快速拉近。此次特斯拉宣布漲價(jià)的Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版正是搭載磷酸鐵鋰電池的版本。

從成本結(jié)構(gòu)來看，磷酸鐵鋰電池的主要成本中，正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜這四大材料占比最大，其價(jià)格波動(dòng)對于電芯成本的影響也最為明顯。

其中，正極材料主要由碳酸鋰和前驅(qū)體材料等構(gòu)成，在成本中占比最大。大宗商品數(shù)據(jù)商生意社發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前電池級碳酸鋰的主流報(bào)價(jià)在8.8萬元～9.2萬元/噸左右，相比年初價(jià)格上漲71.2%，相較于去年4.8萬元/噸的低點(diǎn)則翻了接近一倍。

而且，能影響電池正極材料成本的碳酸鋰，也是電解液不可或缺的原材料。

受上游材料碳酸鋰價(jià)格上漲、供需關(guān)系緊張等因素的影響，六氟磷酸鋰近期價(jià)格的漲幅更大，而六氟磷酸鋰的成本占整個(gè)電解液生產(chǎn)成本的比例超過40%。

中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，由于供需失衡，國產(chǎn)六氟磷酸鋰5月6日的報(bào)價(jià)為23萬～26萬元/噸，較前一日上漲2萬元/噸;5月7日再次上漲2萬元/噸，報(bào)價(jià)為25萬～28萬元/噸。以此計(jì)算，六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)近半年來的漲幅高達(dá)160%，如果以2020年的最低點(diǎn)6.4萬元/噸左右計(jì)算，一年多來，六氟磷酸鋰的價(jià)格上漲超過3倍。

此外，比六氟磷酸鋰產(chǎn)能更為緊張的是VC（碳酸亞乙烯酯，用作一種鋰離子電池新型有機(jī)成膜添加劑與過充電保護(hù)添加劑）。數(shù)據(jù)顯示，目前市場上VC主流價(jià)格已經(jīng)突破20萬元/噸，部分企業(yè)拿貨價(jià)甚至高達(dá)24萬元/噸，較2020年15萬元/噸的市場均價(jià)大幅增長。

有券商研報(bào)測算，在一系列原材料漲價(jià)的共同作用下，目前磷酸鐵鋰電芯的綜合成本已經(jīng)較去年上浮50%左右，磷酸鐵鋰電池相較于三元鋰電池的成本優(yōu)勢已經(jīng)不到20%，成本經(jīng)濟(jì)性大不如前。

供需緊平衡，頭部優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能緊缺

中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1—3月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成53.3萬輛和51.5萬輛，同比分別增長3.2倍和2.8倍。其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成45.5萬輛和43.3萬輛，同比分別增長3.6倍和3.1倍。

新能源汽車銷量火爆，持續(xù)刺激市場需求，推高了六氟磷酸鋰的價(jià)格。

多家提供原材料的上市公司在近期公告中都提到，漲價(jià)受益于國家政策的長期支持和新能源汽車市場的景氣，上游鋰電池出貨量增長，景氣度不斷提升。

值得注意的是，不同技術(shù)路線的電池，成本上升幅度也不同。磷酸鐵鋰電池的成本上升幅度就遠(yuǎn)大于三元鋰電池，原因何在？

碳酸鋰和電解液同樣是三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的重要原材料，但因?yàn)橛昧?、制造成本的不同，兩者推高成本的比例并不一致?/p>

例如，1GWh磷酸鐵鋰電池使用的電解液，要比1GWh三元鋰電池使用的量多10%左右。而且磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池的電解液中使用的重要添加劑——VC的用量也有區(qū)別，磷酸鐵鋰電池中的用量遠(yuǎn)超三元鋰電池。

更重要的是，三元材料直接受貴金屬鎳、鈷、錳等價(jià)格波動(dòng)影響，這些材料價(jià)格漲幅曾達(dá)到一定時(shí)期內(nèi)的高位，近期價(jià)格波動(dòng)不大。

此外，隨著新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡，市場對于動(dòng)力電池的高能量密度不再 “執(zhí)迷”。憑借更低成本、更高循環(huán)次數(shù)和高安全性等優(yōu)勢，磷酸鐵鋰電池重新進(jìn)入行業(yè)視野，增長勢頭也更猛。2020年，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池裝車量累計(jì)占總裝車量的38.3%，同比增長20.6%;而三元鋰電池裝車量累計(jì)占總裝車量的61.1%，同比下降4.1%。

此消彼長之間，磷酸鐵鋰電池相對三元鋰電池的需求增長更迅速，其原材料價(jià)格上漲幅度也就更大。

對于近期磷酸鐵鋰電池的市場走勢，有業(yè)內(nèi)分析師指出，雖然目前價(jià)格已處高位，但磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場依然表現(xiàn)向好，龍頭企業(yè)仍維持滿產(chǎn)運(yùn)行。華安證券研報(bào)也指出，磷酸鐵鋰電池整體集中度呈提升趨勢，行業(yè)洗牌接近尾聲，行業(yè)頭部企業(yè)趨于穩(wěn)定。2021年是磷酸鐵鋰電池需求增長大年，預(yù)計(jì)同比增長80%，以動(dòng)力為代表的高端增量顯著，需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)供需達(dá)到緊平衡，頭部優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能緊缺。

值得注意的是，碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的提出，也為磷酸鐵鋰電池在儲能領(lǐng)域帶來廣闊空間。在風(fēng)電與光電并網(wǎng)中，儲能電池必不可少。而在儲能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池是最為廣泛應(yīng)用的材料。此外，在5G基站等領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池也占有比較明顯的優(yōu)勢。

據(jù)川財(cái)證券估算，到2025年全球5G基站、新能源汽車以及可再生能源并網(wǎng)為磷酸鐵鋰電池提供的市場空間將超過1萬億元，國內(nèi)市場空間也將達(dá)到6000億元，未來市場空間將十分廣闊。

編輯：楊琳 yanglin@ceweekly.cn