整體5G布局趨勢要理性看待

在數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的今天，5G網(wǎng)絡(luò)已成最重要的公共基礎(chǔ)設(shè)施之一。目前，我國5G建設(shè)已獲實質(zhì)性進展。工信部數(shù)據(jù)顯示，到2020年底，累計開通5G基站71.8萬個，5G手機終端連接數(shù)突破2億戶。在“十四五”開局之年，我國還將繼續(xù)推進5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及應(yīng)用落地。2021年度政府工作報告提出，加大5G網(wǎng)絡(luò)和千兆光網(wǎng)建設(shè)力度，豐富應(yīng)用場景。我們看到，工信部日前還印發(fā)《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》，確定發(fā)展目標：用三年時間，基本建成全面覆蓋城市地區(qū)和有條件鄉(xiāng)鎮(zhèn)的“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)固定和移動網(wǎng)絡(luò)普遍具備“千兆到戶”能力;千兆光網(wǎng)和5G用戶加快發(fā)展，用戶體驗持續(xù)提升等。

雖然有關(guān)5G的信息被各種關(guān)注和熱炒，但是廣大消費者并沒有表現(xiàn)出對5G格外的狂熱，尤其是在買不買5G手機這個事情上。我們走訪了HMOV的部分旗艦店，從部分消費者的觀望眼中讀出了對5G手機的雞肋感。值得注意的是，各種手機廠商也都推出2000元以內(nèi)的5G手機，但是真正能被消費者看上眼的基本上都是3000元甚至5000元以上的5G手機。有興趣的讀者可以到京東看看各種5G手機樣式。所有外形能夠打動你的5G手機，都是3000元以上。

如果說5G手機與4G手機有什么差別的話，我們認為5G手機可以有更快的上網(wǎng)速度，除此之外，你找不出值得你掏錢的理由。在當(dāng)前5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍有限的情況下，即便是5G手機也只能常駐在4G網(wǎng)絡(luò)上。其實，包括三大運營商和廣大手機廠商在內(nèi)的行業(yè)推手都在花費巨資推動5G特有應(yīng)用創(chuàng)新，但是從目前的情況看，合力推進的效果非常有限。這里試舉一例，2020年年初，三大運營商牽頭的5G消息實際上尚未成為熱門應(yīng)用。

不難發(fā)現(xiàn)，包括三大運營商和廣大手機廠商在內(nèi)的行業(yè)推手都推動5G手機終端技術(shù)和市場進一步成熟，但是從目前的情況看，合力推進的效果非常有限。一方面是運營商削減了終端補貼成本，另一方是手機廠商縮減了營銷費用。至于運營商削減終端補貼成本，這里面既要監(jiān)管層強力管制的因素，也有5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本過高導(dǎo)致的終端補貼捉襟見肘的影響。至于手機終端廠商縮減營銷費用，其給出了包括研發(fā)成本過高導(dǎo)致的降價空間有限的說法。

很多人都知道，5G技術(shù)一開始的核心“賣點”是面向政企市場，其核心并不在個人用戶市場，但是在5G全面成熟之前，先易后難將是其發(fā)展的必然路徑，這其中就需要包括手機終端廠商在內(nèi)的各方，要有培育市場的精神，而不是僅僅想著收割用戶?；蛘哒f，5G作為當(dāng)前以及未來的科技引領(lǐng)者，但是部分手機廠商并沒有把專注或者把培育5G消費市場當(dāng)作己任，反而還在推動廣大消費者吃4G的剩菜。廣大5G手機廠商這種不追求上進的操作，或者坐等“吃干落”的玩法不值得稱贊。

各家歡喜，各自知

首先是中國電信，它是三大運營商中第一個公布2020年全年財報，不管是否有意為之，這足以顯示出中國電信自信滿滿。事實上，中國電信的業(yè)績確實完全支撐了其自信心。在營業(yè)收入表現(xiàn)方面，中國電信2020年經(jīng)營收入為人民幣3936億元，同比增長4.7%，服務(wù)收入為人民幣3738億元，同比增長4.5%，其中移動服務(wù)收入為人民幣1817億元，同比增長3.5%;固網(wǎng)服務(wù)收入為人民幣1921億元，同比增長5.5%。在用戶增長方面，中國電信2020年是唯一實現(xiàn)移動電話用戶正向增長的運營商，而且用戶增量超高1400萬戶;寬帶用戶增量雖然遠不及中國移動，但是增量卻是中國聯(lián)通的一倍多，保持了與行業(yè)位次的一致性;在5G套餐用戶發(fā)展方面，中國電信的5G套餐滲透率全行業(yè)最高，市場份額更是實現(xiàn)了自我超越。綜合評價中國電信2020年表現(xiàn)，用五項全能來概括一點也不為過。中國電信在2020年復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境中取得了異常靚麗的業(yè)績，實際上，這符合中國電信一貫的穩(wěn)扎穩(wěn)打的風(fēng)格，而且在沉穩(wěn)的操作之下，中國電信的創(chuàng)新發(fā)展能力也得到了進一步展現(xiàn)，其在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的業(yè)績表現(xiàn)也是可圈可點。

實際上，在3月11日中國聯(lián)通也于港交所正式公布截至2020年全年業(yè)績。報告期內(nèi)，中國聯(lián)通實現(xiàn)服務(wù)收入2758億元，同比上升4.3%;凈利潤達125億元，同比增長10.3%。

從財報中可以看到，中國聯(lián)通全年資本開支為676億元，投資節(jié)奏得到有效控制。自由現(xiàn)金流保持強勁，達到379億元，財務(wù)實力持續(xù)增強，財務(wù)狀況更加穩(wěn)健。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，中國聯(lián)通踐行新發(fā)展理念，落實新基建要求，與中國電信建成全球首張規(guī)模最大的5G共建共享網(wǎng)絡(luò)，總體5G基站規(guī)模累計達到38萬，歷史上首次實現(xiàn)覆蓋規(guī)模與主導(dǎo)運營商基本相當(dāng)。同時，2020年中國聯(lián)通移動業(yè)務(wù)發(fā)展動力持續(xù)釋放，移動服務(wù)收入及用戶ARPU已連續(xù)三個季度雙雙環(huán)比上升，其移動服務(wù)收入達到1567億元，同比止負轉(zhuǎn)正;移動用戶ARPU達到42.1元，同比提升4.1%;手機上網(wǎng)總流量增長16.5%，手機用戶月戶均數(shù)據(jù)流量達到約9.7GB。營銷費用進一步下降，提質(zhì)轉(zhuǎn)型步伐穩(wěn)健，盈利能力持續(xù)改善。

相對于中國電信和中國聯(lián)通在3月初公布2020年全年財報，在3月底公布財報的中國移動同樣交出了令人欣喜的答卷?；蛘哒f，相較于中國電信和中國聯(lián)通搶先發(fā)布財報的自信，中國移動的表現(xiàn)則更加實在。

公開財報數(shù)據(jù)顯示，中國移動2020年資本開支為1806億元，主要投入到5G精品網(wǎng)絡(luò)、云基礎(chǔ)設(shè)施、“3+3+X”數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡(luò)智能化轉(zhuǎn)型等建設(shè)項目中，其中，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)相關(guān)投資為1025億元，相較年初計劃增加25億元。在新基建戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中國移動持續(xù)加強了在5G方面的建設(shè)力度。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，中國移動建成5G基站總量已經(jīng)高達39萬座，較年初多建9萬座。中國移動5G基站建成數(shù)量，不但國內(nèi)第一，而且也是全球第一。

仔細對比三大運營商的5G資本開支計劃，大家就會發(fā)現(xiàn)，中國移動是2020年唯一5G資本開支增加的運營商。中國聯(lián)通和中國電信都相較年初進行了縮減，縮減規(guī)模超過10億元，這個縮減規(guī)模實際上還是比較大的。另外，在5G用戶發(fā)展方面，中國移動也是遙遙領(lǐng)先。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，中國移動5G套餐用戶已經(jīng)超過1.65億戶，同時期在網(wǎng)5G終端用戶超過1.1億戶，雖然滲透率不及友商，但是用戶規(guī)模和質(zhì)量都是最高的。

5G建設(shè)，運營商不能“省錢”

2020年的時候，我國明確了新基建戰(zhàn)略，其中信息化有幸成為工作重點。三大運營商緊跟監(jiān)管指引，加大了5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)力度，從上面的財報中我們能看到這個發(fā)力與動力都非同一般。那么，2020年運營商的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)總共花費了多少錢，未來5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資計劃又有什么趨勢呢，是一個值得聊的話題。

前文我們提到，中國聯(lián)通2020年其5G開支約340億元。中國聯(lián)通表示，通過與中國電信共建共享5G網(wǎng)絡(luò)，總體5G基站規(guī)模累計達到38萬，歷史上首次實現(xiàn)覆蓋規(guī)模與主導(dǎo)運營商基本相當(dāng)。對于大家特別關(guān)心的共建共享為中國聯(lián)通和中國電信節(jié)約了多少開支問題，現(xiàn)在終于有了明確數(shù)據(jù)。中國聯(lián)通財報顯示，共建共享已累計為雙方公司節(jié)省網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本超過760億元，網(wǎng)絡(luò)運營成本大幅降低，并大大縮短了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期。

中國聯(lián)通預(yù)期2021年資本開支為700億，其中5G開支約350億，計劃新增5G基站32萬站，最終在2021年年底實現(xiàn)可用5G基站70萬站的建設(shè)目標。這里提醒大家注意，中國聯(lián)通2021年的建設(shè)目標低于2020年的建設(shè)開通數(shù)量。對于未來5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資計劃，中國聯(lián)通高層表示，5G的資本開支高峰主要集中在2020至2022年，這三年中國聯(lián)通每年的開支計劃都在700億左右，其中5G的投資占到350億左右，持續(xù)3年后，5G的投資就將開始進入下降階段。

中國電信公開的2020年財報數(shù)據(jù)顯示，2020全年資本支出為人民幣848億元，其中392億元用于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。通過與中國聯(lián)通的共建共享，截至2020年年底中國電信的5G基站總量已經(jīng)達到38萬座。同時，中國電信公布2021年資本支出計劃為870億元，其中45.6%用于5G，粗略估算約397億元，計劃新建5G基站32萬座（共建共享），其中由中國電信自建大約18萬座5G基站，也就是說中國聯(lián)通用大概350億元建設(shè)14萬座。

中國電信與中國聯(lián)通2020年在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上的資本開支合計為732億元，如果按照中國聯(lián)通高層對于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期判斷，那么未來3年內(nèi)（包括2021年在內(nèi)）中國電信在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面的投資大約為1190億元左右，最終3年內(nèi)共建共享建成的5G基站總量大概約為120萬座。

中國移動投資大約1000億元，建成5G基站數(shù)量為39萬座;中國聯(lián)通與中國電信共建共享話費732億元，建成5G基站數(shù)量為38萬座。如果按照2020年的資本開支規(guī)模進行推算，那么接下來的3年內(nèi)，中國移動的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)資本開支總額將高達3000億元，建成的5G基站總量也大約為120萬座。另外，考慮到中國移動與中國廣電的5G建網(wǎng)協(xié)議，建成規(guī)?？赡芨?。

從公開渠道獲取的信息顯示，我國基站總數(shù)達931萬個，其中4G基站總數(shù)達到575萬個，從2013年12月初4G正式發(fā)牌商用至今歷時已經(jīng)7年?？紤]到5G從2019年6月初發(fā)牌商用至2023年年底歷史3年半，240萬座基站不算多。雖然運營商已經(jīng)確立了4G+5G長期共存的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)策略，但是從廣大用戶的角度看，更高性能的5G網(wǎng)絡(luò)自然需要更多的5G基站來支撐。目前業(yè)內(nèi)有關(guān)5G網(wǎng)絡(luò)是否存在超前建設(shè)爭論特別激烈，有人從科學(xué)技術(shù)角度進行分析，有人從投資回報角度進行研究，更有人從企業(yè)自身能否持續(xù)發(fā)展的角度進行辯解。只要是大家的立場不同，觀點自然也就有很大分歧。如果僅從5G可以賦能千行百業(yè)的角度看，就算5G網(wǎng)絡(luò)存在超前建設(shè)的趨勢，那么也應(yīng)該得到支持。

寫在最后：

2021年度政府工作報告明確對三大運營商提出“中小企業(yè)寬帶和專線平均資費再降10%”的要求。工信部近日再次公開強調(diào)，5G提速降費勢在必行。同時，5G將是“十四五”期間社會經(jīng)濟發(fā)展的強大推動力和重要引擎。風(fēng)口上的5G何時真正出圈，需各方合力，共謀發(fā)展。從這次的財報可以看出，三大運營商的持續(xù)發(fā)力趨勢是不會改變的，或者說在2021年會持續(xù)強化。有業(yè)內(nèi)分析認為，“運營商需要進一步提升服務(wù)質(zhì)量，營造一個良性的競爭環(huán)境。要增加更多5G用戶，運營商還需提升產(chǎn)品應(yīng)用質(zhì)量，開發(fā)普及性較強的5G應(yīng)用?！彼裕趪艺邔用?，三大運營商下一步將持續(xù)加快5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，并與手機企業(yè)一起研發(fā)創(chuàng)新，為用戶提供性價比更高、體驗更優(yōu)良的5G手機產(chǎn)品。除此之外，三大運營商通過優(yōu)化套餐的方式，也會逐漸降低5G網(wǎng)絡(luò)資費，推動5G的消費和普及。