董彥辰，李 云，姜安民，熊奇?zhèn)?，于思?/p>

1.湖南城建職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南 湘潭 411100

2.中南林業(yè)科技大學(xué)土木工程學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410004

3.湖南大學(xué)土木工程學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410082

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鎮(zhèn)人口的不斷增多，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，城市管網(wǎng)負(fù)荷較重。地下管網(wǎng)需要經(jīng)常反復(fù)開(kāi)挖，以解決擴(kuò)容、更新、維修等問(wèn)題，給人們的生活帶來(lái)諸多不便，嚴(yán)重阻礙了城市的發(fā)展。城市地下綜合管廊可以將水、電、氣等管網(wǎng)集中收納，合理利用了地下空間，便于維修與管理，避免了反復(fù)開(kāi)挖的弊端，優(yōu)勢(shì)明顯[1-2]。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普遍有著投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)、不可控因素較多、工程復(fù)雜等特點(diǎn)，為此，很多城市地下綜合管廊建設(shè)引入了PPP模式。PPP模式可以實(shí)現(xiàn)公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，減輕政府的財(cái)政壓力，降低項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)城市地下綜合管廊建設(shè)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚，PPP模式的引入也處于探索階段，如何在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中將風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)是目前亟待解決的問(wèn)題。PPP模式的參與方較多，各方的利益點(diǎn)也存在一定差異，這些直接決定了風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)的重要性，因此很多學(xué)者對(duì)PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則和方法展開(kāi)了研究。

邵宇等[3]對(duì)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究，采用熵權(quán)法及ANP計(jì)算組合權(quán)重，基于該權(quán)重運(yùn)用優(yōu)化的Shapley值計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的最優(yōu)比例，并結(jié)合長(zhǎng)春市城區(qū)地下綜合管廊PPP項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)例研究，指出了該方法的優(yōu)勢(shì)。于曉晨等[4]、薛琳婧[5]及邵宇等[3]的研究方法較為接近，分別建立了基于ANP-Shapley值與基于HHM-修正Shapley的模型，對(duì)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題展開(kāi)了研究，并結(jié)合實(shí)例驗(yàn)證了方法的可靠性。有維寶等[6]借助C-OWA計(jì)算指標(biāo)權(quán)重，基于TOPSIS（理想解法）和UT（效用理論）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型，并對(duì)石家莊正定新區(qū)PPP綜合管廊項(xiàng)目展開(kāi)實(shí)證研究，并得出了該方法具有一定的合理性與可行性的結(jié)論。

1 PPP綜合管廊項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

PPP綜合管廊項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)與一般PPP基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所遇風(fēng)險(xiǎn)存在一定差異，但總體的風(fēng)險(xiǎn)劃分方式基本一致，文章對(duì)一些常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分方式進(jìn)行了總結(jié)整理，如表1所示。可以發(fā)現(xiàn)，PPP綜合管廊項(xiàng)目主要存在政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)（金融）風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、移交風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)八大類(lèi)。

表1 PPP綜合管廊項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)劃分

2 PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)概述

2.1 PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本概念

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)（Risk Allocation），即將項(xiàng)目存續(xù)過(guò)程中可能存在的損失及收益進(jìn)行明確與劃分。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)這個(gè)概念國(guó)內(nèi)學(xué)者有著兩種不同的理解，即風(fēng)險(xiǎn)分配與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。二者意思雖然相近，但在實(shí)際問(wèn)題的研究中大相徑庭。（1）風(fēng)險(xiǎn)分配：項(xiàng)目某個(gè)參與方獨(dú)立承擔(dān)分配到的指定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)這一方也獲得該風(fēng)險(xiǎn)的收益、承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。（2）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的內(nèi)涵較為寬泛，可以是多方共同承擔(dān)某一風(fēng)險(xiǎn)，共同確定各自對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)所承擔(dān)的比例，也可以表示為某一方獨(dú)立承擔(dān)（風(fēng)險(xiǎn)分配）。文章主要研究第二種情況。

2.2 PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則

通過(guò)實(shí)際調(diào)研并參考相關(guān)文獻(xiàn)[8-9]，對(duì)PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本原則進(jìn)行梳理，具體如下：

（1）控制能力較強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)原則?？刂颇芰^強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，控制能力較弱者則可以少量分擔(dān)或不分擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)時(shí)，控制能力明顯強(qiáng)于其他參與方是優(yōu)先承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)的前提條件?；A(chǔ)性、長(zhǎng)期性與高度不可逆性是綜合管廊項(xiàng)目的顯著特點(diǎn)，這就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先承擔(dān)者的控制力提出了更高的要求。較強(qiáng)的控制能力主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及預(yù)期損失能夠做出較為客觀、準(zhǔn)確的判斷；②風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，能夠很好地應(yīng)對(duì)，即能夠在短時(shí)間內(nèi)充分調(diào)動(dòng)各種資源控制該風(fēng)險(xiǎn)；③在控制該風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方付出的成本較其他方少，經(jīng)濟(jì)性最好。

（2）承擔(dān)意愿較強(qiáng)者優(yōu)先原則。對(duì)于某指定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿較為強(qiáng)烈者，應(yīng)優(yōu)先分配。承擔(dān)意愿較強(qiáng)者通常是對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)較為熟悉且具有主動(dòng)承擔(dān)的動(dòng)機(jī)。將風(fēng)險(xiǎn)分配給該方可以很好地發(fā)揮承擔(dān)主體的積極性與優(yōu)勢(shì)，使風(fēng)險(xiǎn)得到很好的控制。

（3）風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配原則。成本優(yōu)勢(shì)是其他參與方與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方相比所不具備的，成本優(yōu)勢(shì)雖然存在但依然要付出一定的人力、物力及財(cái)力。在付出相應(yīng)的人力、物力及財(cái)力后則應(yīng)得到相應(yīng)的收益，若收益和付出不對(duì)等或無(wú)收益，則很難有參與方原意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目的正常推進(jìn)也將受到影響。為了調(diào)動(dòng)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方的積極性，使其獲得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的收益是風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)的一個(gè)重要前提，科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)的重要保障。

（4）風(fēng)險(xiǎn)上限原則。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)上限是保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方利益及保障整個(gè)項(xiàng)目順利進(jìn)行的重要前提。PPP綜合管廊項(xiàng)目規(guī)模大、投資大，存在的風(fēng)險(xiǎn)因素較多且較為復(fù)雜，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所帶來(lái)的損失往往是很難預(yù)料的。項(xiàng)目失敗很可能是由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)過(guò)多的一方導(dǎo)致的，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)上限承擔(dān)也容易造成參與方之間風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限轉(zhuǎn)嫁的局面。因此，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)時(shí)可以結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體的人力、物力、財(cái)力、技術(shù)及管理能力等多種因素來(lái)決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的上限值，確保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后承擔(dān)主體可以很好地應(yīng)對(duì)。

（5）風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分擔(dān)原則。PPP綜合管廊項(xiàng)目的建設(shè)周期及運(yùn)營(yíng)周期普遍較長(zhǎng)，項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中不同時(shí)期、不同階段所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及帶來(lái)的損失也有所不同。因此，在項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中動(dòng)態(tài)地分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)十分必要，要根據(jù)不同階段的風(fēng)險(xiǎn)差異重新做出判斷，只有這樣才能使風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍，保證項(xiàng)目的順利完成。

3 PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主要方法

針對(duì)PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及相關(guān)問(wèn)題的研究方法較多，如TOPSIS法、Shapley值法等，其中Shapley值法應(yīng)用十分廣泛。Shapley值法解決風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題的具體步驟如下：（1）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體進(jìn)行確定。與項(xiàng)目有利益關(guān)系的個(gè)體或群體通常為該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體。（2）確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本原則。具體原則可參照前文所述。（3）確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指標(biāo)體系。分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)產(chǎn)生影響的各類(lèi)因素，并建立指標(biāo)體系。主要可以從合作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)屬性、風(fēng)險(xiǎn)控制及承擔(dān)能力四大方面建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指標(biāo)體系。（4）確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指標(biāo)權(quán)重。計(jì)算權(quán)重過(guò)程中常采用AHP、ANP、熵權(quán)法等主客觀賦權(quán)方法，或?qū)⒅骺陀^賦權(quán)方法進(jìn)行組合，獲得綜合權(quán)重。（5）運(yùn)用Shapley值法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。首先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并進(jìn)行初步分擔(dān)，然后計(jì)算初始Shapley值；最后運(yùn)營(yíng)計(jì)算的權(quán)重值對(duì)Shapley值進(jìn)行修正，得到最終的分擔(dān)比例。

4 結(jié)束語(yǔ)

對(duì)PPP綜合管廊項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題研究的基礎(chǔ)，文章將PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)劃分為政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)（金融）風(fēng)險(xiǎn)等八大類(lèi)，此種劃分可以為PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的相關(guān)研究提供參考，還指出了PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)應(yīng)遵循控制能力較強(qiáng)者優(yōu)先承擔(dān)、承擔(dān)意愿較強(qiáng)者優(yōu)先、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配等基本原則，并介紹了PPP綜合管廊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主要方法（Shapley值法），具有一定的借鑒意義。